Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Договор доверительного управления ценными бумагами это

Что такое доверительное управление ценными бумагами: объяснение человеческими словами на простом примере

15 августа 2019

Здравствуйте, уважаемый читатель!

В этой статье я хочу обратить внимание на очень интересную тему. Думаю, многие из вас уже слышали что-то об этом, хотя бы мимоходом. В общих чертах всем понятно, что доверительное управление ценными бумагами – это передача активов некой профессиональной управляющей компании.

Однако, если вы неопытный финансист или экономист, наверняка у вас назрело множество вопросов. В этой статье я попытаюсь ответить на самые распространенные из них.

Что это такое

Этот процесс регулируется на законодательном уровне главой 53 ГК РФ.

Ценные бумаги могут быть переданы:

  1. В полное управление. Управляющий сам решает, как действовать в рамках договора с клиентом.
  2. Управление по согласованию. Трейдер действует исключительно согласованно с клиентом.
  3. Управление по приказу. Управляющий действует только по указанию клиента.

Кто может брать деньги в управление

Не следует передавать свои активы кому попало. Доверять управление ценными бумагами можно только компаниям, лицензированным федеральным органом исполнительной власти – ЦБ.

Какие ценные бумаги можно передавать в доверительное управление

В доверительное управление могут быть переданы следующие ценные бумаги:

  1. Облигации:
    • o государственные;
    • o муниципальные;
    • o коммерческие;
  2. Акции.

Преимущества и недостатки

  1. Услуга доступна почти каждому ввиду невысокого порога входа: среди рассмотренных в этой статье управляющих компаний наименьшая сумма вклада 250 000 руб.
  2. Подбор подходящей или разработка индивидуальной стратегии.
  3. Значительная экономия времени инвестора.
  4. Пассивный доход.
  5. Профессионал, с большей долей вероятности, быстрее, чем вы, сможет отреагировать на изменения, происходящие на рынке ценных бумаг.
  1. Сложно выбрать управляющую компанию.
  2. Вся ответственность все равно лежит на инвесторе: УК не гарантирует получение прибыли.
  3. Существует ряд рисков: торговые и неторговые, а также есть вероятность мошенничества.
Читать еще:  Характеристика видов ценных бумаг

Риски

Как и в любых операциях с ценными бумагами, это сопряжено с рядом рисков. Их основные виды, связанные с доверительным управлением:

  1. Торговые:
    • o рыночный (падение цены актива, купленного управляющим);
    • o инвестиционный (снижение или недополучение прироста капитала по ценным бумагам, не имеющим гарантированного дохода);
    • o страновой (реструктуризация долга государства, ограничение операций по переводу денег за границу и т. п.).
  2. Неторговые:
    • o операционный (сбои в работах электрических и информационных систем);
    • o правовой (ошибки в документации).

Однако выяснилось, что это не так: было обнаружено превышение лимита средств, определенного нормативными документами, поэтому клиенты УК попали в третью очередь кредиторов банка.

Являются ли ПАММ-счета доверительным управлением ценными бумагами?

На первый взгляд может показаться, что да, однако это не так. ПАММ-счета – это способ инвестировать деньги в трейдеров, имеющих свой счет на бирже. Ключевое различие с доверительным управлением состоит в том, что, инвестируя в ценные бумаги вы, грубо говоря, инвестируете в фондовый рынок, а инвестируя в ПАММ счет – в валютный. Согласно ГК РФ, деньги не являются ценными бумагами.

Помимо этого, деятельность компаний, предоставляющих возможность инвестирования в ПАММ-счета, не лицензирована в РФ.

Как выглядит процесс доверительного управления и на что обращать внимание

ДУ – это процесс, при котором ценными бумагами клиента распоряжается управляющий на основании письменного договора инвестиционной декларации. Каково же участие клиента в этом процессе?

Он, исходя из своих целей и возможностей, выбирает одну из инвестиционных стратегий:

  • консервативная;
  • умеренно-консервативная;
  • умеренно-агрессивная;
  • агрессивная.

Стратегии в этом списке расположены по возрастающей степени риска.

Далее клиент следит за деятельностью управляющего по предоставляемой отчетности.

Условия ДУ в топовых российских компаниях

Ниже можно увидеть таблицу с условиями доверительного управления в ведущих российских компаниях.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector