Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Финансовые институты ценные бумаги фондовый рынок

Финансовые институты на рынке ценных бумаг

Субъектами рынка ценных бумаг являются:

— эмитенты рынка ценных бумаг — хозяйствующие субъекты, стремящиеся получить дополнительно источники финансирования, а также органы государственной власти, выпускающие займы для покрытия части государственных расходов; они несут полную ответственность по обязательствам перед владельцами ценных бумаг;

— инвесторы — физические и юридические лица, имеющие свободные денежные средства и желающие инвестировать их для получения дополнительных депозитов (различают институциональных инвесторов: страховые компании, пенсионные фонды, заёмносберегательные фонды и другие — и прочих инвесторов: население, предприятия и организации). Инвесторы приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет; инвестиционные институты (включая банки).

Организация взаимодействия между данными субъектами, т. е. функционирование рынка ценных бумаг, осуществляется с помощью фондовых бирж. Согласно российскому законодательству биржа создается в форме акционерного общества закрытого типа и должна иметь не менее трех членов, в качестве которых могут выступать инвестиционные институты, а также государственные исполнительные органы, в основные задачи которых входит осуществление операций с ценными бумагами.

Финансирование деятельности фондовых бирж может осуществляться за счет: продажи собственных акций, дающих право вступить в ее члены; регулярных (как правило, ежегодных) взносов членов фондовой биржи; биржевых сборов со сделок, осуществляемых на бирже; иных доходов.

Биржа является некоммерческой организацией и не преследует цели получения собственной прибыли. Биржа предоставляет своим участникам помещения для операций с ценными бумагами, оказывает расчетные и информационные услуги, получая за это комиссионные. Таким образом, ее работа основана на самоокупаемости, причем члены биржи не получают доходов от ее деятельности.

Исключительным предметом деятельности биржи являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночной цены и надлежащее распространение информации о них. В ее основные функции входят: организация операций по продаже и покупке ценных бумаг, перераспределение финансовых ресурсов, предоставление эмитентам ценных бумаг дополнительных финансовых ресурсов, предоставление сберегателям возможности сокращения и выгодного использования накопленных ими денежных средств, информационное обеспечение агентов биржевого рынка, выявление рыночной стоимости ценных бумаг и др.

Фондовая биржа не вправе заниматься деятельностью в качестве инвестиционного института, а также выпускать ценные бумаги, за исключением собственных акций. Обязательным условием деятельности биржи является наличие лицензии Министерства финансов России.

В мировой практике различают два основных вида бирж:

1) замкнутая биржа, в торгах на которой могут принимать участие лишь члены биржи;

Читать еще:  Определение и характеристика ценных бумаг

2) биржа со свободным доступом посетителей (сделки на которой осуществляют только маклеры, т. е. посредники).

Российским законодательством предусмотрено существование только замкнутых бирж, при этом сдача брокерских мест в аренду не членам фондовой биржи не допускается.

Фондовая биржа вправе устанавливать минимальные обязательные требования к инвестиционным институтам, необходимые для вступления в члены биржи, а также квалификационные требования к представителям членов на биржевых торгах.

Основной объем операций с ценными бумагами осуществляется посредниками — инвестиционными институтами. Инвестиционный институт — юридическое лицо, созданное в любой допускаемой законодательством организационно-правовой форме.

Брокер — это физическое или юридическое лицо, выполняющее посреднические функции с валютой, ценными бумагами, товарами и недвижимостью и заключающее сделки от своего имени, но за счет клиента. Операции с ценными бумагами осуществляются брокером на основании договора комиссии или поручения. Доходом брокера являются главным образом комиссионные, т. е. вознаграждение в виде договорного процента от суммы сделки.

Дилер — выполняет те же посреднические функции, но за свой счет, т. е. на свой страх и риск. Доход дилера складывается за счет разницы в ценах покупки и продажи.

Инвестиционное консультирование — оказание консультационных услуг по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Деятельность инвестиционной компании осуществляется по двум направлениям: а) организация выпуска ценных бумаг и выдача гарантий по их размещению в пользу третьих лиц; б) операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг, т. е. объявления «цены продавца» и «цены покупателя», по которым компания обязуется продавать и покупать определенные ценные бумаги. Инвестиционные компании формируют свои ресурсы только за счет средств учредителей и эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых юридическим лицам, и не имеют права привлекать средства населения.

Инвестиционный фонд представляет собой акционерное общество открытого типа, аккумулирующее средства мелких инвесторов путем продажи собственных ценных бумаг. Фонд инвестирует собранные средства в ценные бумаги других эмитентов, а также выполняет другие операции на финансовом рынке. Инвестиционные фонды бывают открытые, закрытые и чековые. Открытый фонд эмитирует ценные бумаги с обязательством их обратного выкупа; закрытый фонд такого обязательства не дает. Исключительным видом деятельности инвестиционного фонда является выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвестора и их вложения от имени фонда в ценные бумаги и на банковские счета. Приобретая акции фонда, инвесторы становятся его совладельцами и разделяют в полном объеме весь риск от финансовых операций, осуществляемых фондом. Инвестиционный фонд не вправе направлять более 5 % своего капитала на приобретение ценных бумаг одного эмитента, а также приобретать более 10 % ценных бумаг одного эмитента.

Читать еще:  Что относится к государственным ценным бумагам

Инвестиционный институт вправе начать свою деятельность на рынке ценных бумаг только после получения лицензии Министерства финансов России, которая может выдаваться как на отдельный вид деятельности, так и на два или три из следующих видов деятельности: посредника, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании.

В последние годы стали создаваться инвестиционные институты других организационных форм: финансовая компания, финансово-промышленные группы.

Финансовая компания занимается организацией выпуска ценных бумаг, фондовыми операциями и другими финансовыми сделками, например, кредитованием физических и юридических лиц.

Финансово-промышленной группой является группа предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, объединение капиталов которых произведено ее участниками в добровольном порядке либо путем консолидации одним из участников группы приобретаемых им пакетов акций других участников.

Процесс формирования финансово-промышленных групп регулируется государством, в частности, путем проведения предварительной экспертизы проекта создания группы, декларирования некоторых ограничений по составу группы, формам собственности участников и др.

Одним из важнейших видов финансовых институтов являются депозитарии ценных бумаг. Депозитарная деятельность заключается в предоставлении услуг по хранению ценных бумаг и/или учету прав на эти бумаги. Депозитарная и сопутствующая ей деятельность осуществляется только при наличии лицензии, полученной в Службе Банка России по финансовым рынкам.

Функционирование финансовых рынков имеет огромное народно-хозяйственное значение. Во-первых, благодаря им становится возможным инвестировать денежные средства в производство, что позволяет увеличивать производственные мощности страны, накапливать ресурсный потенциал. Во-вторых, с помощью финансового рынка облегчается развитие предприятий и отраслей, обеспечивающих максимальную прибыль инвесторам. В-третьих, перераспределение капиталов, осуществляемое на финансовых рынках, способствует ускорению научно-технического прогресса, быстрейшему внедрению научно-технических достижений. Все перечисленное содействует быстрому движению и эффективному использованию финансовых ресурсов. И, наконец, финансовый рынок позволяет цивилизованным способом покрывать бюджетный дефицит, ибо именно на финансовом рынке изыскиваются свободные денежные средства для покрытия растущих государственных расходов.

1. На какие виды делятся банки по своему функциональному назначению?

2. В чем состоит особая роль ЦБ РФ?

3. Назовите функции ЦБ РФ.

4. Раскройте содержание активных и пассивных операций банков.

5. Какие функции выполняет фондовая биржа?

Читать еще:  Сделки с ценными бумагами заключение

6. Поясните, каким образом государство оказывает влияние на деятельность российского рынка ценных бумаг?

7. Дайте характеристику основным видам ценных бумаг.

8. Проведите классификацию ценных бумаг.

9. Банковская система в рамках кредитной системы. Понятие, структура и состав банковской системы. Уровни банковских систем.

10. Центральные банки: правовое положение, миссия и функции.

11. Небанковские учреждения как финансовые посредники.

12. Число участников рынка банковских услуг.

13. Устойчивость, надежность, гибкость, качество управления, транспарентность, частота возникновения банковских кризисов и других видов финансовых кризисов по вине банков. Кризис 1998 года.

14. Банковский надзор и регулирование, связь с денежно-кредитной политикой. Органы, осуществляющие банковский надзор.

15. Немецкая, американская и японская модели надзора за кредитными учреждениями.

16. Страхование банковских вкладов: распространенность, кто осуществляет, принципы, формы, лимиты покрытия.

17. Прямое участие государства в кредитной системе. Национализация и приватизация банков (примеры).

18. Инвестиционная позиция банковского сектора страны: понятие, источники информации, структура.

19. Макро-, микроэкономические и институциональные последствия деятельности иностранного капитала в банковском секторе.

20. Правда ли, что иностранные банки более эффективны, чем местные?

21. Основные финансовые и банковские центры мира. Основные банковские кластеры в странах мира.

22. Краткая история банковского и кредитного дела в России и СССР.

23. Банковские системы стран с переходной экономикой (Украина, Казахстан, Белоруссия, Польша, Венгрия, Чехия, страны Балтии).

24. Банковские системы ведущих промышленно-развитых стран (США, Германия, Великобритания, Япония, Франция, Италия).

25. Банковские системы крупных развивающихся стран (Китай, Индия, Бразилия, Турция).

26. Коммерческие банки создают деньги, предоставляя займы. Как они могут делать это и почему, как правило, деньги не создаются в результате кредитной деятельности других организаций или частных лиц?

27. Какие основные документы регламентируют создание и деятельность коммерческих банков?

28. В чем выражается экономическая самостоятельность банка?

29. Перечислите права акционера банка.

30. В каких случаях банк может быть объявлен банкротом?

31. Какие инструменты применяются Центральным банком для косвенного регулирования деятельности коммерческих банков?

32. Что собой представляет валютная политика и каковы методы ее регулирования?

33. Что такое валютные интервенции и для чего они применяются?

34. Каким образом официальная учетная ставка влияет на деятельность коммерческих банков?

35. Что такое конвертируемость валют?

36. Что такое баланс коммерческого банка?

37. От чего зависит состав и структура баланса банка?

38. Перечислите основные задачи бухгалтерского учета в коммерческом банке.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector