Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Классификация ценных бумаг в рф

Категории ценных бумаг и критерии их классификации

Рыночные отношения основываются на постоянном обороте товаров и денег. Роль банков заключается в осуществлении постоянного процесса перемещения денежных знаков от одного лица к другому посредством выпуска и реализации различных финансовых документов и выдаче кредитов. В финансовой плоскости существует разветвлённая классификация ценных бумаг, иначе, ЦБ, по самым разным категориям.

Понятие ценные бумаги

ЦБ имеют особое место в мире классификации товарно-денежных отношений и торгуются на отдельных специализированных площадках. Ценные бумаги не являются деньгами: ими нельзя расплатится в магазине. Кроме этого, ЦБ отнюдь не материальный товар. Казалось бы, остаётся совершенно непонятным, что же ценного может представлять бумага, если она не является банкнотой и какой классификации она подчиняется.

Ответ кроется в том, что это не просто бумага, а документ, удостоверяющий права владельца на определённый капитал или материальный актив. Покупая его, человек инвестирует свои деньги с целью в будущем получить от ценной бумаги прибыль, хотя всегда существует риск убыточности такого приобретения.

Другими словами, все категории классификации ценных активов (бумаг) — это документы, которые представляют материальные ценности для других лиц. Бумаги обращаются на рынке, так же, как и любой другой товар; у них есть своя цена, которая способна меняться в зависимости от ситуации.

Ценные бумаги: требования к форме и признакам классификации

Любой документ должен быть оформлен в соответствии с законодательством и подходить под определённые требования. В противном случае бумага признаётся фиктивной и не предоставляет владельцу никаких прав. Технические реквизиты, классификации ценного актива:

  • уникальный номер;
  • адрес организации или физического лица;
  • все необходимые печати;
  • подписи ответственных лиц;
  • полное наименование обслуживающих организаций.

Ценный документ должен иметь всю необходимую техническую информацию. Чтобы избежать неприятностей при покупке дорогостоящих бумаг, не лишней будет консультация или посредничество опытного юриста. Экономические реквизиты классификации следующие:

  • физическая форма (бумажная и безбумажная);
  • номинал;
  • срок действия;
  • обязанное лицо;
  • полное описание прав, предоставляемых документом.

Главным признаком любой ЦБ является её документальность. Предъявитель тем самым доказывает свои права на определённую материальную ценность или титул.

Классификация основных признаков ценных бумаг:

  • воплощение прав собственника или отношение займа;
  • публичная достоверность ценности;
  • необходимость в демонстрации;
  • оборотоспособность.

Оборот бумаг должен регулироваться и признаваться государством. Эти документы — своеобразное свидетельство об инвестировании денежных средств.

Особенности классификации

В зависимости от определённых признаков, присущим бумаге, они разделяются на виды и подвиды. В целом система для активов довольно разветвлённая, по своей структуре напоминает дерево. Критерии классификации ценных бумаг:

  • форма существования;
  • способ регистрации;
  • номинал;
  • форма владения;
  • время существования;
  • вид эмитента;
  • форма выпуска;
  • нацпринадлежность;
  • форма обращения;
  • цель использования;
  • наличие дохода;
  • обращаемость;
  • форма привлечения финкапитала;
  • уровень риска.

Все ценные активы делятся классификацией на 2 типа: основные и производные. Основные бумаги подлежат классификации на первичные и вторичные. Они могут закреплять за владельцем бумаги юрправо потребовать немедленной оплаты, участвовать в управлении предприятием и получать часть доходов. Так называемые вещные документы подтверждают собственность на определённый ценный товар, находящийся у другого человека.

Классификация: основные виды

Купля и продажа всех активов происходит на фондовых площадках. Участниками этого сложного финансового механизма являются — эмитенты (продавцы) и инвесторы (приобретатели). Классификация видов бумаг представлена:

  1. Ценным векселем. По классификации представляет собой обязательство, рассчитанное на долгий срок. По истечении этого срока векселедатель должен уплатить владельцу определённую сумму. Чек выдаётся организацией или лицом, имеющим счёт в банке. В нем указывается сумма, которую банк обязан выплатить чекодержателю, и его срок действия.
  2. Ценной акцией. Она даёт право на участие в жизни АО. Владелец получает возможность управлять и свою долю дохода в виде дивидендов.
  3. Банковским сертификатом. В классификации — это свободно обращаемый ценный документ, заверяющий наличие вклада. В нём прописываются обязательства банка вернуть вложенную сумму и проценты по ней через определённый промежуток времени.
  4. Опционом — это контракт, передающий право купли или продажи ценного актива по чётко фиксированной цене за назначенный промежуток времени. Покупатель всегда вправе отказаться от сделки.
  5. Закладной. Это бумага о залоге недвижимости.
  6. Фьючерсным контрактом. В классификации — это обязательство о купле или продаже. Особенность его в том, что цена устанавливается в настоящем, а продаваться товар будет в будущем. Одна сторона обязуется доставить товар за указанное время, а другая — выплатить за него определённую сумму.
  7. Варрантом. Он устанавливает право на владение товаром, находящимся на складе. В другом значении — это бумага, дающая право купли определённого количества акций по запрошенной продавцом цене в конкретный срок.
  8. Инвестиционным паем. Он удостоверяет ценную долю собственности его владельца в ПИФе.
  9. Свопом. В классификации — это контракт о проведении в будущем обмена активами, заключаемый двумя сторонами. Такие соглашения не регулируются государством.
  10. Коносаментом. Это международный документ о перевозке грузов по морю. Как правило, согласно классификации, им удостоверяется погрузка и транспортировка, а также указывается право на получение.
  11. Облигацией. Документ, дающий право получения вложенной суммы с процентами или без них через определённый промежуток времени.
  12. Депозитарной распиской. Она удостоверяет факт владения акциями иностранного продавца, но выпускается в государстве покупателя.

Все виды бумаг наделяют владельца определёнными правами. Эти свободно обращаемые бумаги играют огромную роль в процессе перемещения капитала, а колебание их курса может рассказать о состоянии государственной экономики.

Читать еще:  Ценные бумаги и их виды

Классификация: история возникновения и развитие

Первой известной бумагой является вексель. Он появился в Италии около 800 лет назад и применялся для денежных переводов в другие страны, а также размена валют. Позже начали проводиться финансовые мероприятия — вексельные ярмарки. На них собирались купцы из разных государств и совершали между собой сделки.

Вначале ценные активы не подлежали классификации по каким-либо признакам, но по мере развития производства происходило постепенное усложнение финансовой отрасли, возникла классификация. В XVI столетии появляется первая биржа, работающая с ценными документами. Первые акции появились в 1611 году на бирже города Амстердам. В 1771 году формируется государственный фонд для торговли ЦБ. Он расположился в Вене, его главным предназначением было увеличение бюджета страны. Самая известная Нью-Йоркская биржа основана в конце XVIII века, на ней проводились финансовые операции с ценными активами всех стран, в том числе и России.

В XIX столетии для увеличения капиталовложений и повышения их централизации, как новый элемент классификации, возникают акционерные общества. А также развиваются инвестиционные фонды, имеющие огромное значение для экономического развития государства. Такие фонды, в отличие от АО не только продают бумаги, но и покупают их.

В связи с развитием электронных технологий, в конце XX века появляется классификация бездокументарных форм ценных активов, существующих только в цифровом виде. Благодаря интернету происходит постепенная глобализация фондового рынка. Можно не выходя из дома покупать и продавать акции и другие ценные документы в любом уголке мира. В последнее время развиваются международные небанковские системы электронных денег и криптовалют. Развитие рынка ЦБ очень тесно связано с улучшением производства и усложнением хозяйственных процессов в стране и свидетельствует об экономическом развитии.

Ценные бумаги — виды и классификация

Расскажу сегодня вам о том, что такое ценная бумага. Рассмотрим виды и классификацию этого инвестиционного инструмента. Итак:

Согласно законодательству Российской Федерации, под ценными бумагами понимают «документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов ( документарные ценные бумаги ).

Также обязательственные и иные права, которые закреплены в решение о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствие с требованиями закона, и осуществление передачи которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав ( бездокументарные ценные бумаги

Другими словами, ценная бумага представляет собой « форму существования капитала , отличная от его товарной, денежной и производственной формы, которая может быть передана вместо его самого, а также может обращаться на рынке как товар и приносить доход».

Данная форма существования капитала – это особая форма капитала, наряду с существующей денежной, производственной и товарной формой.

Таким образом, ценная бумага является объектом специфичной формы права собственности, которая может быть выражена в документарном и бездокументарном виде.

Кроме того, эта форма в свою очередь определяется видом ценной бумаги, которой предоставляется соответственному субъекту имущественные и не имущественные права. Вместе с передачей ценной бумаги осуществляется передача всех предоставляемых ею прав.

Виды ценных бумаг

Законодательно установлено, что ценными бумагами являются: акция , вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, которые названы в таком качестве в законе, либо признаны таковыми в установленном законом порядке.

Все существующие в современной мировой практике ценные бумаги можно разделить на два класса: основные ценные бумаги и производственные финансовые инструменты .

Основные ценные бумаги – это бумаги, в основе которых имущественные права на какой-либо актив, а производственные финансовые инструменты – форма выражения имущественного права, которое возникает в связи с изменение цены базового актива, лежащего в основе данного инструмента.

Кроме того, ценные бумаги можно классифицировать по способу легитимации управомоченного лица. По данному критерию ценные бумаги можно разделить на: ценные бумаги на предъявителя; именные ценные бумаги; ордерные ценные бумаги.

Те права, которые удостоверены предъявительской ценной бумагой, принадлежат соответственно предъявителю ценной бумаги. Для того чтобы передать права другому лицу, достаточно вручить ценную бумагу данному лицу.

Что касается именных ценных бумаг, то удостоверенные ими права принадлежат лицу, которое названо в конкретной ценной бумаге. Передача прав возможна в порядке, который установлен для уступки требований (цессии).

Что касается ордерных ценных бумаг, то права, удостоверенные такой ценной бумаги, принадлежат лицу, которое указано в данной бумаге и которое может само осуществлять эти права, либо назначить своим распоряжение другое лицо. Права по данному типу ценных бумаг передаются посредством совершения на данной бумаге передаточной надписи.

Ценные бумаги также можно классифицировать по способу выпуска на эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионная ценная бумага – это та ценная бумага (в том числе и бездокументарная), которая характеризуется такими признаками как:

Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, которые подлежат удостоверению, уступке и безусловному осуществлению.

Размещается посредством выпусков.

Имеет равные объем и сроки осуществления внутри одного выпуска при этом вне зависимости от времени приобретения данной ценной бумаги.

В свою очередь, неэмиссионные ценные бумаги – это все остальные виды ценных бумаг, которые как правило обладают видовыми признаками и обращаются в штучном порядке, а также закрепляют за обладателем индивидуальный объем прав.

Читать еще:  Понятие сделки с ценными бумагами

Ценные бумаги можно классифицировать и по форме выпуска на документарные и бездокументарные ценные бумаги. Что касается документарных ценных бумаг, то они выпускаются в виде отдельного документа в простой письменной форме.

В такой форме, например, выпускаются векселя. В случае с бездокументарной формой выпуска ценных бумаг, ценная бумага предстает в виде записи по счету.

По такому критерию как лицо, выпустившее ценную бумагу, все ценные бумаги можно подразделить на государственные, муниципальные и частный.

В зависимости от срока обращения, ценные бумаги можно разделить на: срочные ценные бумаги и бессрочные ценные бумаги.

Для срочных ценных бумаг характерно наличие установленного при выпуске срока существования. Что касается бессрочных ценных бумаг, то их срок обращения ничем не регламентирован.

Эмиссия ценных бумаг

Или другими словами первичное размещение актива на бирже. Первоначально принимается решение о размещении ценных бумаг. Далее утверждается решение о выпуске ценных бумаг.

Затем эмитенты обязаны осуществить государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, после которой возможно размещение ценных бумаг.

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг эмитентами регулируется Инструкцией Банка России от 27.12.2013 №148-И « О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации ».

Последним этапом является государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска облигаций.

Выводы

Наверное получилось немного сложно, но я старался донести самые важные понятия о ценных бумагах.

Подводя итог, можно сделать вывод о том, что ценная бумага представляет собой форму существования капитала, отличная от его товарной, денежной и производственной формы, которая может быть передана вместо его самого, а также может обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Ценная бумага является объектом специфичной формы права собственности, которая может быть выражена в документарном и бездокументарном виде.

Понятие и виды ценных бумаг

Финансовый рынок – это система, в которой отношения выстраиваются в виде обмена экономическими благами. Посредником в этих отношениях выступают финансовые инструменты ‒ ценные бумаги. Для того чтобы разобраться в сложной структуре работы рынка, обладая нулевой финансовой грамотностью, нужно овладеть базовой информацией по данной теме.

Определение ценных бумаг

Ценные бумаги либо, как еще говорят, фондовые активы ‒ это официальный документ, который заверяет право на обладание каким-нибудь капиталом или его денежным эквивалентом. По сути, это особая форма актива, что подтверждает за своим владельцем право собственности. При этом данная форма капитала обладает такими характерными особенностями:

  • является инструментом, который обслуживает и обеспечивает возможность рыночных сделок между несколькими участниками;
  • удостоверяет наличие определенных имущественных отношений или фактов займа;
  • характеризуется соблюдением формы и содержания документа с обязательным указанием реквизитов, которые отличаются в зависимости от типа;
  • определяется тем, к какой категории имущества привязана данная форма капитала, а именно к объектам движимого имущества.

Критерии, определяющие виды фондовых активов

Рынок фондовых активов очень велик и многообразен. Для того чтобы понять, какие ценные бумаги бывают, и облегчить изучение информации в данной сфере, ее необходимо структурировать. Существует определенная классификация, которая подчиняется принципу сложных систем.

Каждое отдельное свойство этих финансовых документов является подразделом одной группы и вместе с тем может принадлежать к другой группе признаков.

Классификация, описанная ниже в таблице, охватывает всю систему сходных и отличительных характеристик.

Виды ценных бумаг и их характеристика: таблица

Общепринятые виды

Статус ценности активам придается на основании внутреннего законодательства страны. Исходя из того, в какой стране они продаются, то есть где эмитируются, в соответствии с какими критериями выпускаются, существуют основные виды ценных бумаг, сравнительный анализ которых предлагается в таблице.

Таблица видов ценных бумаг

Если говорить о фондовом рынке, то чаще всего упоминают торговлю акциями.

Акция – именной финансовый документ, который предоставляет своему держателю законное право получать дивиденды в виде дохода или имущественного эквивалента от предприятия, акциями которого он обладает.

  • имеет две цены: указанную и реальную;
  • определяет получение части прибыли акционерного общества в качестве дивидендов. Дивиденды не всегда могут начисляться, в зависимости от решения годового собрания акционеров;
  • предоставляет возможность участия в управлении акционерным обществом;
  • в случае ликвидации предоставляет право вернуть средства в обязательном порядке. Ликвидация АО может быть добровольной и принудительной, в порядке банкротства.

Акция не имеет единообразного вида, а различается по типу дохода на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции обладают всеми вышеописанными свойствами.

  • первоочередностью в получении дохода при продаже акционерного общества;
  • обязательного присутствия на собрании акционеров, при этом право голоса распространяется только на вопросы реорганизации и роспуска общества.

Банковская сберегательная книжка – подтверждает наличие депозитного вклада в банке. Регулирует порядок возврата вкладчику размещенных денежных средств и выплаты с процентами, строго оговоренными в договоре между банком и вкладчиком.

Вексель – долговое денежное обязательство, которое заемщик дает кредитору. Цель векселя ‒ служить средством расчета и платежа.

Вексель в зависимости от обязательства платежа бывает:

  • простым — такой вексель фиксирует обещание должника уплатить по векселю в должный срок;
  • переводным — в таком векселе указывается лицо, которому предлагается оплатить должником указанную сумму в четкие сроки.
Читать еще:  Ценные бумаги гп

Депозитный сертификат – своего рода банковский сертификат, который устанавливает факт внесения в банк определенного денежного вклада юридическим лицом и регулирует процесс возвращения банком депозита с начислениями по нему.

Закладная – документ, обеспеченный залогом, в котором прописываются условия договора кредитования и параметры собственности, передаваемой по закладной. Она имеет свойство оборотоспособности, может перепоручаться путем индоссамента и также быть предметом залога.

Коллективное инвестирование ‒ это такая форма вложения, когда средства нескольких вкладчиков объединяются в денежный пай и передаются управляющему с целью инвестирования. Учредитель паевого инвестиционного фонда, то есть инвестор, обладает частью имущества, зафиксированной документально ‒ это инвестиционный пай.

Инвестиционный пай относится к именным активам. Закрепляет монополию на собственность держателя пая на долю имущества паевого фонда. Фонд отличается своим типом, способом управления и специализацией и состоит из имущества, которое передано пайщиками управляющему компании в доверительное управление.

Как финансовый инструмент, он является оптимальным для тех инвесторов, которые обладают небольшой суммой и готовы вкладывать средства на долгий срок.

Ипотечный сертификат участия – разновидность документа в сфере ипотечного кредитования. Удостоверяет наличие права владения определенной части в общей собственности по ипотечному покрытию. Право владения им также регулирует получение денежных средств по исполненным обязательствам, требуемых условиями ипотечного покрытия.

Коносамент – морской перевозочный документ, на основании которого осуществляется транспортировка грузов. Своеобразная морская накладная, которая принята в международных морских перевозках, применение ее вызвано необходимостью совершать операции с перевозимым грузом, пока судно совершает рейсы. Коносамент относится к именному типу ценных бумаг и чаще всего выписывается на имя капитана судна.

Облигация – разновидность долгового обязательства, закрепляющая за владельцем возможность получения ежегодного дохода или имущества, эквивалентного стоимости дохода.

По сути, это тип займа, который предоставляется заемщику инвестором. Заемщиком могут выступать как корпорации, так и государство. Процент, или номинал, указанный на облигации, погашается эмитентом в строго установленный срок. Инвестор после погашения получает купонный или дисконтный доход, поэтому облигации делятся на купонные и дисконтные.

По типу эмитента различают:

  • государственные – выпускает государство;
  • муниципальные ‒ эмитируют органы местного самоуправления с целью финансирования местных программ;
  • корпоративные облигации создаются предприятиями и компаниями.

Опцион эмитента – своего рода контракт на приобретение права совершать покупателю финансовую деятельность в определенный период, поэтому по типу погашения срочный. Опцион считается исполненным, если приобретение оказалось выигрышным.

Простое складское свидетельство – товарный вид актива, который подтверждает факт хранения на складе посредника товара владельца. В качестве номинала выступает товар, который на время хранения находится в состоянии отчуждения.

Двойное складское свидетельство – отличается от простого наличием второй части или залогового свидетельства (варранта). Вторая часть нужна владельцу чаще всего для получения кредита за товар. В таком случае варрант передается кредитору и возвращается обратно при погашении залога. Обе части относятся к финансовым документам и дают привилегию каждому из владельцев распоряжаться товаром.

Приватизационные бумаги – подтверждают право держателя на владение частью имущества в процессе приватизации предприятий, принадлежащих государству.

Депозитарная расписка – является подтверждением наличия акций, выпущенных иностранным эмитентом, свидетельствуя о покупке акций за границей, но выпускается в стране вкладчика.

Сберегательный сертификат – форма банковского сертификата, который является свидетельством наличия свободного обращающегося денежного вклада для физических лиц.

Чек – своего рода распоряжение, которое свидетельствует о поручении уплаты указанной суммы банком чекодателю за продажу активов в четко обозначенные сроки.

Первичные и вторичные фондовые активы

В зависимости от типа выпуска выделяют следующую классификацию:

  • первичные или основные, в качестве активов которых используется непосредственно имущество (движимое и недвижимое), деньги, ресурсы. Все активы, кроме депозитарной расписки, являются первичными;
  • вторичные ‒ предоставляют владельцу право на владение имуществом, опосредовано, через основные фондовые инструменты. К ним относятся: варрант, депозитарная расписка.

Варрант может быть как первичным, так и вторичным документом. В первом случае он является распиской, утверждающей право владения товаром на складе. Во втором варрант дает право на покупку других облигаций или акций.

Качественные свойства ценных бумаг

Так как основной задачей всех существующих фондовых активов является их возможность заменять товар на фондовом рынке, то для критерия оценки их самостоятельного обращения принято выделять такие свойства:

  • обращаемость;
  • обязательность исполнения. Исполнение обязательств согласно с законодательством;
  • доступность для оборота в частном порядке (дарения, хранения и т. д.);
  • стандартность – то, что делает ее способной к обращению на рынке;
  • документальность и регистрируемость. Независимо от формы (бумажной или электронной), производится обязательная реестровая запись о выпуске. В обязательном порядке реквизиты ценных бумаг должны соответствовать законодательным нормам;
  • признание государством. В обратном случае низкий уровень доверия отражается на их рыночной стоимости активов;
  • рыночность и ликвидность – соответственно, способность к хорошему товарообороту и быстрому превращению в денежные средства;
  • оценочная возможность потерь, или риск.

Понятие фондового рынка

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) позволяет мобилизовать денежные средства для расширения экономической деятельности и информации об экономической конъюнктуре. Основными участниками фондового рынка являются:

Эмитентом всегда выступает предприятие или компания, выпускающая финансовые документы для привлечения средств. Инвестор же является стороной, приобретающей капитал или его разновидности, при помощи определенных посредников.

Качественное понимание основ работы фондового рынка является залогом оптимальной работы механизма перераспределения мирового капитала.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector