Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Основные инструменты рынка ценных бумаг

Основные инструменты рынка ценных бумаг

До 1980-х годов в России не было рынка ценных бумаг, если не считать размещения облигаций государственных займов, где покупателем в большинстве случаев в принудительном порядке выступало население. В 1985—1987 годах в результате политики перехода к рыночным отношениям в экономике страны появились акции. Их появление можно считать началом возрождения рынка ценных бумаг. Вначале появились акции трудового коллектива, распространявшиеся среди работников предприятия. Они эмитировались с целью повысить заинтересованность работников в результатах труда и привлечь дополнительные ресурсы для технического перевооружения производства. Следом за акциями трудовых коллективов появились акции предприятий, которые можно было продавать на сторону, но только юридическим лицам, а затем и акции, продажа которых разрешалась и физическим лицам, в том числе и иностранным.

Первыми акциями такого типа стали бумаги акционерного общества «КамАЗ». В декабре 1990 года правительство России приняло Постановление об акционерных обществах, в котором предусматривалась возможность обращения ценных бумаг и определялось само понятие «обращение ценных бумаг» (продажа и покупка или другие действия, приводящие к смене владельца). [5, с. 177]

Юридически понятие ценной бумаги вводится в ст. 142 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) и звучит следующим образом: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». [1]

Можно сделать вывод, что ценная бумага — это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже удобнее, чем сами деньги или товар.

Ценная бумага — это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. [11]

Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций:

• перераспределяет денежные средства (капиталы) между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;

• предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.;

• обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:

• I класс — основные ценные бумаги;

• II класс — производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.

Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

Производная ценная бумага — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы. [5, с. 93]

Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности (они играют роль финансовых инвестиций) являются: акции, облигации, банковские сертификаты, векселя, чеки, коносаменты, варранты, фьючерские контракты, срочные ценные бумаги, бессрочные ценные бумаги, инвестиционные, неинвестиционные.

Читать еще:  Сделки на рынке ценных бумаг

Акции удостоверяют право акционера на долю в капитале акционерного общества и на получение дохода (дивиденда) как результатов деятельности этого общества.

Это единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами. Сумма акции есть доля акционера во всем том, чем владеет акционерное общество, его право на часть капитала, имущества, дохода.

Эмиссия акций осуществляется в следующих случаях: при акционировании, то есть при учреждении акционерного общества; для формирования уставного капитала; при преобразовании уже существующей компании в акционерное общество и при дополнительной мобилизации капитала для увеличения уставного капитала.

Облигация — это единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода. Владелец облигаций имеет право получения их полной стоимости и заранее обусловленного дохода. Облигации выпускаются как частными корпорациями, так и государственными.

Свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок называется банковским сертификатом.

Письменное денежное обязательство должника о возврате долга называется векселем.

Письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в немсумму денег называется чеком. [7, с. 154]

Варрант может существовать в двух формах как: а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б)документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене.

Стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки, называется фьючерским контрактом

Срочные ценные бумаги — это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:

• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

• среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5—10 лет;

• долгосрочные, имеющие срок обращения до 20—30 лет.

Бессрочные ценные бумаги — это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги. [7, с. 156]

Классическая форма существования ценной бумаги — это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

Таким образом, развитие корпоративного управления, повышение транспарентности компаний, ужесточение требований инвесторов к составу информации об объектах инвестирования, а также резкий рост потребностей корпоративного сектора в финансировании привели к развитию цивилизованных инструментов финансового рынка.

Значительно сократилось вексельное и иное «схемное» финансирование. Рынок стал более прозрачным и привлекательным, гораздо чаще используются такие инструменты, как корпоративные облигации, IPO, коммерческие бумаги, расширилась доля финансирования на зарубежных рынках (еврооблигации, АДР, в том числе IPO на зарубежных площадках).

Финансовые инструменты рынка ценных бумаг

Финансовые инструменты — финансовые обязательства, необходимые для краткосрочного или долгосрочного инвестирования, используемые для торговли на рынке ценных бумаг.

Среди финансовых инструментов наиболее значимую долю составляют вложения средств в ценные бумаги.

Ценные бумаги делятся на основные и производные.

Основные ценные бумаги — ценные бумаги, подтверждающие имущественные права на какой-либо актив, например товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы.

Производные ценные бумаги — ценные бумаги, в основе которых лежит определенный ценовой актив.

Производные ценные бумаги удостоверяют право или обязанность инвестора продать или купить определенное количество базисного актива в определенное время или по определенной цене.

К основным видам ценных бумаг относятся следующие.

Акция — ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в собственных средствах акционерного общества (получение дохода от его деятельности, управление этим обществом). Средства от продажи акций служат источником формирования уставного капитала акционерного общества. Акции не являются долговым обязательством акционерного общества.

Акции бывают именными, на предъявителя, привилегированными, обыкновенными.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, ее выпустившим (эмитентом, должником).

Облигации могут выпускать государство и различные организации.

Читать еще:  Сущность и структура рынка ценных бумаг

Облигации, выпускаемые государством, могут иметь различные наименования: казначейские векселя, казначейские обязательства, ноты, сертификаты.

Коносамент — ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского тру за либо его полномочным представителем собственнику груза или его представителю. Безусловное обязательство морского перевозчика — доставить фуз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки.

Коносамент удостоверяет:

  • факт заключения договора перевозки;
  • факт приема груза к отправке;
  • право распоряжения и право собственности держателя коносамента на груз;
  • право держателя на владение и распоряжение коносаментом.

Депозитный сертификат — документ, подтверждающий экономические отношения по поводу передачи средств клиента во временное пользование банком.

Чек — документ установленной формы, содержащий письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.

Чек выражает только расчетные функции и как самостоятельное имущество в сделках не участвует. Плательщиком по чеку всегда выступает банк или иное кредитное учреждение, имеющее лицензию на совершение таких операций.

Опцион — документ, заключаемый в форме контракта на право покупки или продажи определенного количества ценных бумаг.

Владельцы опционов не ограничены максимально возможными ценами и сроком исполнения и могут воспользоваться преимуществами, которые дают складывающиеся на рынке тенденции.

Фьючерс — контракт, оформленный на приобретение определенного количества ценных бумаг в установленный период по базисной цене, которая фиксируется при заключении контракта.

Вексель — ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя.

Фондовый рынок для начинающих

Фондовый рынок для начинающих – это основная и самая первая информация, которая включает в себя основные понятия о фондовом рынке, его структуре и участниках, а также функциях, которые выполняет данный рынок. Эта информация — первое, что должен усвоить любой новичок, желающий попробовать себя в торговле ценными бумагами.

Содержание

Что такое фондовый рынок

Если простыми словами, то:

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) – это рынок, где ведется торговля физическими и юридическими лицами ценными бумагами. Ими могут быть акции, облигации, чеки, векселя, фьючерсные и форвардные контракты, а также опционы.

К тому же, ценные бумаги — это такие инвестиционные активы, которые входят в инвестиционный портфель любого инвестора. А л юдей, имеющих хоть какое-то отношение к фондовому рынку, можно разделить на три группы:

  1. Эмитенты — компании, которые выпускают ценные бумаги.
  2. Трейдеры – люди, которые зарабатывают на изменение курса ценных бумаг.
  3. Инвесторы – люди, покупающие ценные бумаги.

Здесь очень важно понимать, что такое «голубые фишки». Это акции наиболее крупных и надежных компаний. Они гарантированно приносят дивиденды и очень ликвидны.

Основные инструменты торговли на фондовом рынке

На фондовом рынке можно торговать любыми ценными бумаги. Ниже будут приведены виды ценных бумаг, которыми можно торговать.

1.АКЦИИ – это ценная бумага, которую необходимо купить у компании, чтоб получить право на получение части ее дохода. Этот доход называется девидендом, которые выплачиваются ежегодно.

2.ОБЛИГАЦИИ – это обязательство, по которому одна сторона (эмитент) обязуется выдать определенную сумму денег предъявителю облигации в назначенный срок. Бывают корпоративные и государственные.

Корпоративные облигации это, когда эмитентом выступают отдельные фирмы, государственные – государство.

Новичку начинать торговлю на фондовым рынке лучше именно с облигаций, поскольку они не подвержены резким колебаниям цен.

3. ОПЦИОНЫ. Здесь принцип работы следующий:

  • предполагает, как изменится цена финансового инструмента через определенное время, например, через день;
  • покупаем опцион за определенную сумму, которая называется премией опциона;
  • через день проводится анализ результатов.

Если предположения оказываются верными – получаем вложенную сумму и прибыль, если нет – теряем свой вложенный капитал.

4. ФЬЮЧЕРСЫ — это обязательство одной стороны предоставить другой определенный товар в указанном количестве по обговоренной цене в будущем.

Участники рынка ценных бумаг

Участников фондового рынка классифицируют по определенным признакам:

  1. Межрыночные участники

Это участники, которые либо работают либо обслуживают на разных рынках одновременно. К ним можно отнести владельцев средств, инвестирующих их в разнообразные активы. Также, ими могут быть агентства, которые предоставляют информацию, дают консультации, составляют рейтинги, и прочих профессионалов, работающих сразу на нескольких различных рынках.

  1. Внутрирыночные участники
Читать еще:  Операции банка на рынке ценных бумаг

Эти участники используют в своей деятельности преимущественно ценные бумаги. Бывают профессиональными и непрофессиональными.

Профессиональные участники осуществляют определенные функции и виды деятельности, которые можно вести только при наличии лицензии. Здесь выделяют:

  • трейдеров, ведущих торговлю на профессиональном уровне;
  • организации, создающие инфраструктуру.

Организации, создающие инфраструктуру осуществляют определенный вид деятельности и ими являются:

  • Брокер -. совершают операции с ценными бумагами в интересах своих клиентов и за их счет;
  • Дилеры — заключают сделки от своего имени и за свой счет;
  • Управляющие компании — размещают денежных средств, переданных им клиентами, ради получения прибыли;
  • Регистраторы — ведут перечень лиц, владеющих ценными бумагами (так называемый реестр);
  • Депозитарии — осуществляют хранение и учет;
  • Клиринговые компании — ведут расчеты;
  • Организаторы — создают условия, благоприятные для осуществления операций (например, биржа).

Непрофессиональные участники — это эмитенты и инвесторы, вкладывающие все деньги, предназначенные для инвестиций или их часть в ценные бумаги.

Структура фондового рынка

Структура фондового рынка имеет сложную и разнообразную структуру с большим количеством различных качеств и признаками сравнения:

  1. Этап обращения

Существует первичный рынок, на котором происходит выпуск ценных бумаг. И вторичный рынок, где происходят операции с ранее выпущенными ценными бумагами.

  1. Регулируемость

Здесь бывает организованный рынок и неорганизованный.

Организованный – четко прописаны правила обращения.

Не организованный — обращение осуществляется на основании договоренностей участников.

  1. Место заключения сделок

Разделяют на биржевой и внебиржевой.

Биржевой — торговля ведется на фондовых биржах.

Внебиржевой — операции осуществляются без участия бирж.

Бывают публичные и компьютеризированные.

Публичные – встречаются либо публичная торговля, либо закрытые переговоры. Происходит физическая встреча сторон сделки.

Компьютеризированный – операции проводятся с помощью использования сетей и современных средств связи.

  1. Срок заключения сделки

Кассовый (спот или кэш) — сделки исполняются немедленно. Допускается небольшой разрыв во времени до трех дней, если планируется физическая поставка ценной бумаги.

Срочный — сделка исполняется через определенный промежуток времени, равный нескольким неделям или месяцам.

Фондовая биржа

Торговля на фондовом рынке может осуществляться как на фондовых биржах, так и без них.

Фондовая биржа – это такая организация, которая создает все необходимые условия для торговли ценными бумагами. На ней происходит торговля ценными бумагами.

Торговля может быть компьютеризированной, то есть торговля происходит через сеть и другие средства связи. Здесь есть свои отличительные особенности:

  • сторонам сделки нет необходимости физически встречаться;
  • торговать можно там, где находишься;
  • ценообразование не публично, а торговый процесс непрерывен и автоматизирован.

Функции фондового рынка

Фондовый рынок выполняет ряд разных функций в экономике и делятся на две группы:

Общерыночные, к которым относятся:

  • регулирующая – операции на фондовым рынке значительно влияют на экономику;
  • информационная – здесь действует принцип максимальной открытости и участники могут получить всю необходимую информацию;
  • коммерческая – возможность получения прибыли;
  • учетная – вся информация о ценных бумагах, сделках и т.д. строго фиксируется в необходимых документов, обязательное наличие лицензии. Благодаря этому государство имеет возможность контролировать деятельность фондового рынка;
  • ценообразование – формируется спрос и предложение на ценные бумаги, после установки равновесия формируется стоимость.

Специфические функции:

страхование рисков (хеджирование) – имеется возможность распределять риски;

перераспределительная – финансовые средства направляются на покупку ценных бумаг. В первую очередь, относится к первичным рынкам. Деньги переводятся из области накопления в производство. На вторичном рынке это функция выражается в перепродаже ценных бумаг. На прибыльные цена растет, от безперспективных — избавляются.

Это вся необходимая информация фондового рынка для начинающих людей, которые решили попробовать себя в торговле ценными бумагами. И теперь вы знаете, что такое фондовой рынок, его структуру и функции, а также то, кто является основными его участниками. Опираясь на эту информацию, вы теперь можете самостоятельно сориентироваться в этой сфере деятельности и выбрать удобное для вас направление дальнейшей деятельности.

Если вам понравилась статья, и вы считаете ее полезной, ПОЖАЛУЙСТА поделитесь ею с друзьями и знакомыми.

Также, вы можете высказать свое мнение о статье и о самом сайте в комментариях, указать недочеты данного ресурса.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector