Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

По форме существования ценные бумаги бывают

Виды ценных бумаг

В зависимости от различных характеристик ценные бумаги классифицируют следующим образом:

Виды ценных бумаг по сроку существования:

· срочные (срок существования ограничен во времени);

· бессрочные (срок существования не ограничен во времени);

Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица, обязанного по ним, напрямую не связаны с каким-либо временным периодом, а потому они есть бессрочные бумаги. К ним обычно относятся акции. Ценные бумаги, выпускаемые на какой-то ограниченный период времени, независимо от того, задан он при выпуске ценной бумаги или будет определен в ходе ее обращения, составляют группу срочных ценных бумаг.

Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока. Обычно срочные бумаги делятся на три подвида:

· краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

· среднесрочные, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;

· долгосрочные, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).

Срочные ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т. е. они существуют до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги, а установлен лишь порядок их гашения (выкупа), называются отзывными.

Виды ценных бумаг по форме существования:

  • бумажные, или документарные;
  • безбумажные, или бездокументарные;

Классическая форма существования ценной бумаги — это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

Виды ценных бумаг по национальной принадлежности:

  • национальные (российские);
  • иностранные;

Виды ценных бумаг по форме владения:

  • предъявительские, или ценные бумаги на предъявителя;
  • именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги;

Владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно она передается по соглашению сторон или путем цессии.

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то она называется ордерной ценной бумагой.

Виды ценных бумаг по форме выпуска:

  • эмиссионные, т. е. выпускаемые в обращение крупными партиями, внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны;
  • неэмиссионные, обычно выпускаемые поштучно, или небольшими партиями без государственной регистрации;

Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, которые подлежат государственной регистрации. Это обычно акции и облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной регистрации.

Виды ценных бумаг по виду эмитента:

  • государственные ценные бумаг — это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством;
  • негосударственные, или корпоративные — это ценные бумаги, которые выпускаютсяв обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Государственные ценные бумаги — ценные бумаги, выпускаемые государством. Они занимают особое место в ряду ценных бумаг.

Государство не является капиталистом и не использует привлекаемые через ценные бумаги денежные средства для получения дохода, оно лишь перераспределяет их через государственный бюджет или через свою финансовую систему, т. е. выступает посредником. Следовательно, государственные ценные бумаги — это не представитель непосредственно функционирующего капитала, а представитель капитала, которого у государства нет, который окольными путями возвращается в экономику (через зарплату государственных служащих, военных, закупку товаров, например, военной техники и др.). Поэтому государственные ценные бумаги — это косвенный представитель действительного капитала.

Виды ценных бумаг по уровню риска:

  • низкорисковые;
  • среднерисковые;
  • высокорисковые;

По уровню риска ценные бумаги условно подразделяются на безрисковые и рисковые. Безрисковые — это бумаги, по которым риск практически отсутствует. В мировой практике — это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые(это обычно акции). Существуют и более высокорисковые, чем обычные акции и облигации, инструменты рынка.

Графически место основных видов доходных ценных бумаг с точки зрения соотношения в них риска и уровня доходности принято изображать следующим образом (рис. 2.3).

В свою очередь каждый из видов основных ценных бумаг делится на подвиды и т. п.

Рис. 2.3. Зависимость дохода от риска

Виды ценных бумаг по степени обращаемости:

  • рыночные, или свободнообращающиеся;
  • нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему; не могут перепродаваться;

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.

Виды ценных бумаг по форме привлечения капитала:

  • долевые, или владельческие, которые отражают долю в уставном капитале общества;
  • долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Виды ценных бумаг по виду номинала:

  • с постоянным номиналом;
  • с переменным номиналом;

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала, или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то это бумага с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то это бумага с переменным номиналом.

Виды ценных бумаг по форме обслуживания капитала:

  • Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги являются объектом для вложения денег как капитала, т. е. с целью получения дохода.
  • Неинвестиционные ценные бумаги обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. Обычно в этой роли выступают коносаменты, складские свидетельства, векселя.

Виды ценных бумаг по наличию начисляемого дохода:

  • бездоходные;
  • с начисляемым доходом;

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые бумаги) или дисконта, т. е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.

Ценные бумаги — виды и классификация

Расскажу сегодня вам о том, что такое ценная бумага. Рассмотрим виды и классификацию этого инвестиционного инструмента. Итак:

Согласно законодательству Российской Федерации, под ценными бумагами понимают «документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов ( документарные ценные бумаги ).

Также обязательственные и иные права, которые закреплены в решение о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствие с требованиями закона, и осуществление передачи которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав ( бездокументарные ценные бумаги

Другими словами, ценная бумага представляет собой « форму существования капитала , отличная от его товарной, денежной и производственной формы, которая может быть передана вместо его самого, а также может обращаться на рынке как товар и приносить доход».

Данная форма существования капитала – это особая форма капитала, наряду с существующей денежной, производственной и товарной формой.

Таким образом, ценная бумага является объектом специфичной формы права собственности, которая может быть выражена в документарном и бездокументарном виде.

Кроме того, эта форма в свою очередь определяется видом ценной бумаги, которой предоставляется соответственному субъекту имущественные и не имущественные права. Вместе с передачей ценной бумаги осуществляется передача всех предоставляемых ею прав.

Виды ценных бумаг

Законодательно установлено, что ценными бумагами являются: акция , вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, которые названы в таком качестве в законе, либо признаны таковыми в установленном законом порядке.

Читать еще:  Рынок ценных бумаг состоит из

Все существующие в современной мировой практике ценные бумаги можно разделить на два класса: основные ценные бумаги и производственные финансовые инструменты .

Основные ценные бумаги – это бумаги, в основе которых имущественные права на какой-либо актив, а производственные финансовые инструменты – форма выражения имущественного права, которое возникает в связи с изменение цены базового актива, лежащего в основе данного инструмента.

Кроме того, ценные бумаги можно классифицировать по способу легитимации управомоченного лица. По данному критерию ценные бумаги можно разделить на: ценные бумаги на предъявителя; именные ценные бумаги; ордерные ценные бумаги.

Те права, которые удостоверены предъявительской ценной бумагой, принадлежат соответственно предъявителю ценной бумаги. Для того чтобы передать права другому лицу, достаточно вручить ценную бумагу данному лицу.

Что касается именных ценных бумаг, то удостоверенные ими права принадлежат лицу, которое названо в конкретной ценной бумаге. Передача прав возможна в порядке, который установлен для уступки требований (цессии).

Что касается ордерных ценных бумаг, то права, удостоверенные такой ценной бумаги, принадлежат лицу, которое указано в данной бумаге и которое может само осуществлять эти права, либо назначить своим распоряжение другое лицо. Права по данному типу ценных бумаг передаются посредством совершения на данной бумаге передаточной надписи.

Ценные бумаги также можно классифицировать по способу выпуска на эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионная ценная бумага – это та ценная бумага (в том числе и бездокументарная), которая характеризуется такими признаками как:

Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, которые подлежат удостоверению, уступке и безусловному осуществлению.

Размещается посредством выпусков.

Имеет равные объем и сроки осуществления внутри одного выпуска при этом вне зависимости от времени приобретения данной ценной бумаги.

В свою очередь, неэмиссионные ценные бумаги – это все остальные виды ценных бумаг, которые как правило обладают видовыми признаками и обращаются в штучном порядке, а также закрепляют за обладателем индивидуальный объем прав.

Ценные бумаги можно классифицировать и по форме выпуска на документарные и бездокументарные ценные бумаги. Что касается документарных ценных бумаг, то они выпускаются в виде отдельного документа в простой письменной форме.

В такой форме, например, выпускаются векселя. В случае с бездокументарной формой выпуска ценных бумаг, ценная бумага предстает в виде записи по счету.

По такому критерию как лицо, выпустившее ценную бумагу, все ценные бумаги можно подразделить на государственные, муниципальные и частный.

В зависимости от срока обращения, ценные бумаги можно разделить на: срочные ценные бумаги и бессрочные ценные бумаги.

Для срочных ценных бумаг характерно наличие установленного при выпуске срока существования. Что касается бессрочных ценных бумаг, то их срок обращения ничем не регламентирован.

Эмиссия ценных бумаг

Или другими словами первичное размещение актива на бирже. Первоначально принимается решение о размещении ценных бумаг. Далее утверждается решение о выпуске ценных бумаг.

Затем эмитенты обязаны осуществить государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, после которой возможно размещение ценных бумаг.

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг эмитентами регулируется Инструкцией Банка России от 27.12.2013 №148-И « О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации ».

Последним этапом является государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска облигаций.

Выводы

Наверное получилось немного сложно, но я старался донести самые важные понятия о ценных бумагах.

Подводя итог, можно сделать вывод о том, что ценная бумага представляет собой форму существования капитала, отличная от его товарной, денежной и производственной формы, которая может быть передана вместо его самого, а также может обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Ценная бумага является объектом специфичной формы права собственности, которая может быть выражена в документарном и бездокументарном виде.

Биржевой.ру

Какие виды ценных бумаг существуют в настоящее время?

Многие слышали выражение «ценные бумаги». Что это — понимают не все, простому обывателю, далекому от финансового мира, с этим трудно разобраться. Хотя они, как финансовый инструмент, осуществляют свою деятельность многие столетия.

В юридическом смысле они подразумевают документацию, подтверждающую некоторые права на собственность, финансовую обязанность. Предъявив их, осуществляется положенное действие. Экономическая сторона ценных документов подтверждает правоотношение на вложенные активы, и подразумевает начисление некой прибыли наличными.

Что подразумевается под ценными бумагами?

Документацию, оформленную согласно установленному правилу с обязательным указанием реквизитов, относят к ценной документации. Этими документами подтверждаются привилегии на собственность при их предъявлении.

Российским законодательством указывается, что выпускающиеся ценные документы должны быть обязательно зарегистрированными. В частности, это касается эмиссионных ценных документов, выпускающихся во множественном числе, так как они вызывают интерес на финансовом рынке у большинства участников. Не эмиссионные документы, обладающие также ценностью, не регистрируются.

Ценный документ может иметь национальную принадлежность, бывает отечественного производства или изготовлен зарубежной страной. Документация, имеющая ценность, существует в бумажном, безбумажном, документарном, бездокументарном виде. Развивающийся финансовый рынок диктует свои законы и требует изменения в некоторых видах документаций, желательно чтобы документы имели бездокументарную форму существования.

Основной вид бумаг

Документация классифицируется на основной и производный вид. Основные документации основаны на собственнических активах:

  1. на товарах;
  2. деньгах;
  3. капитале;
  4. имуществе;
  5. различных ресурсах.

Гражданским кодексом указывается, что данным документам:

  • акциям;
  • облигациям;
  • векселям;
  • банковским сертификатам;
  • коносаментам;
  • чекам;
  • варрантам;
  • закладным;
  • паям

присваивается статус документов, имеющих ценность. Основную документацию разделяют на несколько видов:

  1. Первичная основывается на активах, их не надо подтверждать. Предоставление этих документов будет достаточным поводом для исполнения требования.
  2. Вторичная – по делу, это документ на другой ценный документ, предъявление варранта, депозитарной расписки на исполнение требования.

Эта документация классифицируется по назначенным срокам существования – это срочная и бессрочная документация. Бессрочными являются акции. Иная документация, выпущенная с указанным сроком, состоит в группе срочной ценной документации. У бумаг со срочным определением времени имеется несколько подвидов:

  • кратковременный период, их обращаемость на 12 месяцев;
  • среднесрочный, по ним оборот бывает от 12 до 60 месяцев;
  • по долгосрочному периоду, оборот документов рассчитан на 5 – 30 лет (законодательством разрешено выпускать ипотечную документацию на 40 лет).

Существует не регламентированная по сроку обращения, датой, срочная документация, имеющая статус ценной. По ней только устанавливают порядок погашения (выкупа), ее называют – отзывной бумагой.

Документация, являющаяся ценной – своеобразно действующий актив, отличающийся по форме, передающийся взамен наличных денег, в обороте на финансовых рынках в виде товара, приносящего выгоду.

Свойства и признаки ценной документации

Документация, имеющая ценность, обязана соответствовать:

  1. документарности;
  2. доступности в обороте;
  3. обороту;
  4. стандарту, серийности;
  5. регулируемости, признанию державы;
  6. рыночному требованию;
  7. ликвидности;
  8. рискам;
  9. рентабельности;
  10. реализации частных привилегий – ею несется неимущественная, имущественная, вещно-правовая характеристика;
  11. оборотоспособности – документация будет объектом гражданской сделки;
  12. официальности – собственником документов может выдвигаться требование, соответствующее содержанию данной документации.

Чтобы произошло правовое осуществление по документам, их обязательно нужно предъявлять. Если имеются документы на активы, это подразумевает получение наличных перечислений.

Ценные бумаги – акции

Данная документация очень разнообразна и вызывает потребность классифицирования по экономической природе, цели, роли. Например, к какому виду ценной документации относятся акции? Документацию, подтверждающую правоотношение собственника на обладание частей в производстве, называют долевой документацией. К ней относят:

  • акции – ценная документация. Выпускающиеся организациями с неограниченной датой. Ими закрепляются привилегии обладателей на выплаты от организации дивидендов, даже если ее ликвидируют. Их наличие подразумевает участие в жизни предприятия.

Данные документы разделяют на простые и привилегированные. Обладатели простых бумаг берут участие в руководстве производства, голосовании. Собственники, присутствуя на акционерных собраниях, в праве выдвигать кандидатуры своих представителей на управленческие должности предприятия. У собственников привилегированных акций нет прав присутствовать на таких собраниях, но они регулярно получают дивиденды, 10% от доходов производства. Акционеры могут прийти к решению не проводить выплаты по дивидендам, а направить их в фонд развития предприятия.

Вексель и иные ценные бумаги

Документацию, подтверждающую правоотношение на денежное требование, называют долговыми ценными документами. Долговые ценные бумаги имеют виды:

  1. Вексельные документации содержат заемные обязанности заемщика о возвращении взятых ссуд. Их требуется составить по правилам и обращению как указано в законодательстве вексельным правом. В составленном простом векселе должником безусловно обещается выплата суммы наличными предъявителю векселя по назначенному сроку. В переводном векселе удостоверяется выплата заемщиком наличных в конкретной сумме по прошествии некоторого времени конкретному субъекту.
  2. Облигации – ценная документация. Обладатель имеет полное право на выплату их стоимости — фиксированного процента от эмитента облигаций по оговоренному сроку, условиям, подходящих собственнику облигаций.
  3. Чеки относятся к ценным документам, удостоверяют поручение владельца чека. Банковской организацией предстоит выплатить чекополучателю конкретную сумму наличных согласно дате действительности чека. Он своего рода переводной вексель, выписывающийся банковскими структурами.
Читать еще:  Инвестиционные операции с ценными бумагами

На сегодня в РФ почти все обозначенные виды этой документации значатся как именные. Что позволяет быструю возможность определения обладателя и точное установление их количества.

К другим бумагам, имеющим ценность, относят документацию, соответствующую требованиям указанным законодательством, они подтверждают положенные правоотношения. Осуществляют требования по предоставлению данной документации. Вид документарной ценной документации:

  • предъявительские. Чтобы реализовать права этого вида ценной документации, надо их предъявить, сделать это может любой субъект;
  • ордерные. Это вид своего рода переводных векселей, меняющего обладателей, о чем ведется запись на бланке этого документа;
  • именные. Документация ценного характера, по которой требуется выполнение обязанностей записанным правообладателем или субъектом, получившим их по переуступке прав.

У каждой ценной документации имеется своя степень надежности, которая также разделяется. Высококачественные – имеется большая вероятность, что возвращение капитала, начисление дивидендов произойдет. А по ординарным существует небольшой процент вероятности получить средства.

Ценная документация, выпускаемая Государством

Любым государством выпускается ценная документация, имеющая категорию долговой ценной бумаги. При их помощи контролируется экономическое развитие, регулируются денежные обороты, курсы валют, инфляция, формируется уровень прибыли ценной документации, обеспечивается перелив капитальных средств на финансовых рынках. Государственные ценные бумаги в виде:

  • облигаций Российских внутренних выигрышных займов;
  • приватизационных чеков, ваучеров;
  • краткосрочных державных бескупонных облигаций;
  • облигаций федеральных займов;
  • облигаций сберегательных займов;
  • казначейских обязательство;
  • облигаций внутренних валютных займов;
  • державных долгосрочных облигаций;
  • золотых сертификатов.

Державой не используются полученные через ценную документацию наличные деньги, чтобы получить прибыль. Державный орган выступает посредником и распределяет финансы по своим финансовым структурам или направляет их в бюджет страны. Державная документация является непрямым представителем действующего актива.

Права, закрепленные за ценными бумагами

Ценность документов заключается в следующем их праве:

  1. В требовании выплаты конкретных денежных сумм по облигациям, векселям, чекам, сберегательным, трастовым сертификатам.
  2. В причастности к управленческой деятельности производства, что подразумевает начисление сумм по активам.
  3. Товарораспорядительных. Выдается водителем или завскладом за сохранность товара.

Законодательство старается вносить изменения, способствующие развитию российского финансового рынка.

Ценные бумаги: что это такое, основные виды, классификация, и их характеристика

Ценными бумагами являются банковские сертификаты, векселя, облигации, банковские и долговые расписки, закладные, чеки и акции, фьючерсы, опционы и т.д. Бумаги выпускаются именными либо подготовленными на предъявителя и используются в совершении финансовых операций на фондовых рынках брокерами, инвесторами, банковскими структурами.

Что это такое — рынок, где торгуют ценными бумагами

Фондовый рынок является организацией для проведения операций с акциями, паями, векселями, облигациями и т.д. На рынке действует система правил по совершению экономических операций между структурами, выпускающими бумаги, и лицами, организациями, приобретающими их.

Выпуск бумаг осуществляется эмитентами. Сделки по приобретению пакетов акций заключаются на специальной торговой площадке — фондовой бирже, предоставляющей возможность оперативно приобретать бумаги, обеспечивающей безопасность в проведении услуг и стабильное поддержание рыночной стоимости.

На бирже функционируют следующие участники:

  • банковские структуры;
  • брокеры;
  • частные инвесторы;
  • эмитенты;
  • инвестиционные компании.

Операции и сделки между участниками и механизмы деятельности биржи определяет федеральное законодательство . Операции с бумагами осуществляются также внебиржевыми организациями.

Понятие (определение) ценных бумаг и для чего они нужны

Многих интересует, что такое ценная бумага. Это документ , выпущенный с соблюдением установленной законодательством формы и реквизитов, подтверждающий имущественные права, которые реализуются при его предъявлении. Данные справки являются собственностью компании или частного лица . Владелец бумаг обладает установленными законодательством правами.

Классификация

При реализации учитываются типы бумаг и их классификация.

Основные виды ценных документов:

  • биржевые;
  • внебиржевые.

Биржевые бумаги представлены на официальных фондовых рынках крупными компаниями, акционерными обществами. Гарантом надежности документов и законности сделки между сторонами выступает биржевая организация.

Внебиржевые бумаги востребованы покупателями, выпускаются частными компаниями, могут использоваться в сделках с небольшими и крупными организациями. Специалисты рекомендуют обеспечить качественную проверку законности сделки и нотариально заверять деловую операцию.

Понятие и виды бумаг по субъекту прав подразделяют документы на ордерные, именные и на предъявителя .

Именные бумаги содержат полные данные о собственнике, указанные в специализированном реестре собственников либо на предлагаемом бланке. Для смены статуса собственности на документ требуется подтверждение личности владельца.

Понятие ценных документов, выпускаемых на предъявителя , предполагает использование бумаг без дополнительной идентификации. При переводе прав владения документами не потребуется предъявление идентификационных справок.

Для ордерных документов субъектом прав является гражданин, указанный в справке. Распоряжаться правами может собственник либо законный представитель, назначенный приказом.

Понятие ценных документов по экономическому статусу включает два вида: долевые и долговые .

Кроме этого, есть еще:

  • расчетные;
  • вкладные;
  • товарораспределительные.

Особенности ценных долевых документов заключаются в возможности распоряжаться использованием эмитента по объему принадлежащей гражданину процентной доли. К списку долевых бумаг относятся акции и другие справки.

При решении вопроса, зачем нужны ценные долговые бумаги , учитываются обязанности эмитента пакета документов предоставить их собственнику прописанную при заключении договора сумму либо другие активы в нужном количестве и соответствующими качественными характеристиками. К долговым бумагам относятся векселя, чеки, сберегательные сертификаты, биржевые документы и т.д.

Расчетные бумаги удостоверяют обязанность эмитента выполнить выплату утвержденной денежной суммы владельцу документа. Вкладные бумаги документируют обязанность банка выдать денежную сумму от вклада.

Товарораспорядительные документы подтверждают право собственника распоряжаться указанным имуществом.

По типу эмитента выделяют следующие подвиды:

  • корпоративные документы — выпускают некоммерческие и коммерческие компании;
  • государственные — выпускаются государственными структурами (федеральными, субъектов федераций);
  • муниципальные — бумаги выпускаются органами местного самоуправления.

По срокам использования документы подразделяются на следующие подвиды:

  • краткосрочные — подлежат применению в срок меньше 12 месяцев;
  • среднесрочные — от 1 года до 5 лет;
  • долгосрочные — срок обращения составляет более 5 лет;
  • бессрочные — не имеют ограничений по периоду применения.

Различают типы бумаг по форме владения:

Бумаги могут регистрироваться в государственных органах. Обязательное требование — регистрация эмиссионных документов . По российскому законодательству обязательный учет должны пройти акции, банковские сертификаты, облигации, закладные. Остальные бумаги разных объемов выпуска не подлежат обязательной госрегистрации.

Документы подразделяются на российские либо выпущенные иностранными компаниями.

По степени риска бумаги разделяются на следующие подвиды:

  • безрисковые — с краткосрочным периодом действия до 1-3 месяцев (государственные векселя и т.д.);
  • низкорисковые — включают стандартные государственные акции, векселя и т.д.;
  • среднерисковые — корпоративные облигации;
  • высокорисковые — к данному типу относятся стандартные акции.

Качественные свойства

Понятия и виды ценных документов имеют следующие качественные признаки:

  1. Обращаемость — качество бумаг приобретаться и реализовываться на рынке, являться платежным инструментом.
  2. Доступность для оборота — физические лица могут использовать бумаги в гражданских сделках.
  3. Регулируемость и признание государственными структурами обеспечивает безопасность применения документов.
  4. Доходность — операции с документами приносят прибыль владельцам.
  5. Рыночность — разные виды государственных ценных бумаг отличаются по стоимости, изменения цен связано с состоянием рынка.
  6. Ликвидность — документы можно быстро продать и перевести в денежный эквивалент.
  7. Серийность — бумаги выпускаются по стандартному образцу, имеют серийный номер для защиты.
  8. Риск — предусматривается возможность финансовых потерь при владении пакетом акций, векселей и совершении операций, инвестиций.

Сущность и функции бумаг (кратко):

  1. Могут характеризовать экономическое положение в РФ либо других государствах. Стабильность курса подтверждает рост и развитие экономической системы страны.
  2. Акции, чеки и другие документы позволяют перераспределять капитал между разными экономическими областями.
  3. Пакеты акций позволяют аккумулировать свободные накопления граждан, обеспечивая мобилизующую функцию.
  4. Позволяют контролировать оборот денежных средств, осуществляя регулирующую функцию.

Откуда берутся бумаги и кто их выпускает

Правом выпуска ЦБ обладают государство и другие органы власти Российской Федерации, физ- и юрлица. Эмитентом называют исполнительный орган или юридическое лицо, выпустившее документ, эмиссией является процесс выпуска и реализации среди потенциальных собственников.

Выпускают документы для следующих целей (основной перечень):

  • привлечения дополнительного капитала в акционерные общества либо роста активов компании;
  • преобразования организации в акционерное общество;
  • перераспределения процентной собственности правообладателей ценных документов;
  • привлечения заемных инвестиционных средств.

Основные виды

Виды ценных бумаг и их характеристики в таблице:

18. Виды ценных бумаг.

Ценная бумага — это особая форма существования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Свойства ценных бумаг:

1) перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, экономическими субъектами и государством и т.

Читать еще:  Стратегии на рынке ценных бумаг

2) предоставляет определённые дополнительные права её владельцам, помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, на получение информации, на первоочередность в определённых ситуациях и т. п.;

3) обеспечивает получение дохода на капитал и (или) на возврат самого капитала.

Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают её с деньгами. Главное свойство — это возможность обмена на деньги в различных формах (путём погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т. д.). Она может использоваться в расчётах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и участвовать в других актах гражданского оборота.

По форме выпуска:

Первоначально все ценные бумаги выпускались только в документарной форме, т. е. в виде специальных бумажных бланков, откуда и произошло их название. Однако развитие рыночных отношений в последние десятилетия привело к появлению новой формы существования ценной бумаги — бездокументарной. Такой переход связан с тем, что:

1) количество обращающихся ценных бумаг, прежде всего акций и облигаций, нарастает;

2) многие права, которые закрепляются за владельцами ценной бумаги, могут быть реализованы безотносительно к её форме. Например, выплата дохода по ценной бумаге, купля-продажа ценной бумаги могут производиться без её наличия в качестве материального носителя этих прав;

3) бездокументарная форма ценной бумаги может ускорять, упрощать и удешевлять её обращение в части расчётов, передачи от одного владельца к другому, хранения, учёта и налогообложения;

4) бездокументарная форма тесно связана со структурными изменениями на рынке ценных бумаг (в частности, с увеличением числа именных ценных бумаг и снижением доли предъявительских).

По способу передачи прав собственности:

В именной ценной бумаге на её бланке и (или) в реестре собственников зафиксировано имя владельца. В предъявительской ценной бумаге имя владельца не фиксируется непосредственно на ней самой, а её обращение не нуждается ни в какой регистрации. По ордерной ценной бумаге права принадлежат названному в ней лицу, осуществляющему эти права или назначающему своим распоряжением другое правомочное лицо.

По функциональному признаку:

Долевая ценная бумага подтверждает отношения собственности её владельца на часть имущества эмитента. Долговая ценная бумага выражает отношения займа между её владельцем и эмитентом, который обязуется её выкупить в установленный срок и выплатить определённый процент. Платежные ЦБ (вексель, чек), товарораспорядительные ЦБ, залоговые ЦБ, приватизационные ЦБ (ваучер).

По сроку обращения:

Бессрочные и срочные (краткосрочные, средне, долгосрочные).

По форме получения дохода:

-процентные ЦБ (облигации, вексель)

— купонные ЦБ (доход выплачивается в виде начисления купонов)

— дисконтные ЦБ (доход выплачивается в виде скидки)

— выигрышные ЦБ (в виде выигрыша)

— дивидендные ЦБ (дивиденды по акциям)

По организационно-правовой принадлежности:

По способу регистрации выпуска:

— эмиссионные (серия, гос редакция)

— неэмиссионные (разовые отдельные выпуски, без серии и регистрации)

По способу эмиссии:

Основные ценные бумаги имеют имущественные права на какой-либо актив: товар, деньги, имущество и т.

Для ценной бумаги характерен определённый набор признаков:

· срок существования ценной бумаги — время выпуска в обращение, на какой период обращения или бессрочно;

· форма существования — документарная или бездокументарная;

· национальная принадлежность — отечественная или иностранная;

· территориальная принадлежность — регион страны, в котором выпущена данная ценная бумага;

· тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или её исходная основа (товары, деньги, совокупные активы и другие);

· порядок владения — ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);

· форма выпуска — эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

· форма собственности и вид элемента;

· характер обращаемости — свободно обращается на рынке или есть ограничения; экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;

· уровень риска — высокий, низкий и т. п.;

· наличие дохода — выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;

· форма вложения средств — инвестирующая деньги в долг или для приобретения прав собственности.

Характеристика отдельных видов ЦБ:

1.Акции – долевая ЦБ, дают право собственности на капитал.

По форме присвоения дохода различают 1) обыкновенные акции и 2) привилегированные акции.

Обыкновенная акция даёт право держателю в уставном фонде общества, на участие и управлении обществом путём голосования при принятии решений общим собрании акционеров, на получение доли прибыли от деятельности общества после выплаты держателям привилегированных акций.

Держатель привилегированных акций имеет преимущество перед держателем обыкновенных акций при распределении дивидендов и имущества общества в случае его ликвидации. В отличие от обыкновенных акций дивиденд по привилегированным обычно устанавливается по фиксированной ставке. Дивиденды по привилегированным акциям, как правило, выплачиваются до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Держатели привилегированных акций имеют преимущественное право на определённую долю активов общества при его ликвидации и, как правило, не имеют преимущественных прав на покупку акций нового выпуска и права голоса. Эти акции дают право голоса только в том случае, если дивиденды на них не объявились определённое число раз.

2. Облигация – долговая ЦБ, дает право на получения % и возврата основной суммы долга. Принципиальное отличие облигации от акции заключается в том, что владельцы облигаций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами. Это обстоятельство, как считается, в целом снижает рискованность этого рода инвестиций, так как держатель облигации имеет право первоочерёдности в получении доходов или возвращении своих основных средств в случае уменьшения прибыли предприятия, её нехватки для удовлетворения всех законных требований и кредиторов, и акционеров-совладельцев, а также в случае банкротства.

Текущая цена облигации представляет собой стоимость ожидаемого денежного потока, приведённого к текущему моменту времени.

Различают: конвертируемые, неконвертируемые, гос-ные, корпоративные, рыночные, нерыночные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные облигации.

3. коммерческие бумаги (гоны, ноты, векселя) – это краткосрочные долговые обязательства (от 3 до 270 дней) по которым доход выплачивается в форме дисконта к продажной цене.

4. депозитные сертификаты. Различают депозитные (выдаются юр лицам) и сберегательные (выдаются физ лицам). Используются для привлечения ресурсов на короткий период, как и депозиты, обеспечиваются активами банка-эмитента. Сроки обращения сертификатов: депозитных (со дня выдачи сертификата до дня, когда владелец сертификата получает право востребования вклада) — один год, сберегательных — три года.

5. банковские акцепты – это краткосрочные долговые обязательства (от 30 до 270 дней). Оплата гарантируется банком-акцептантом.

Также к ценным бумагам относятся: 1) складское свидетельство — документ, удостоверяющий заключённый между сторонами договор хранения, и 2) коносамент — товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.

Производные ценные бумаги:

1. Варрант – дают право на приобретение ЦБ по определенному курсу в течении 5-15 лет.

2. Депозитарная расписка — свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная на акции иностранной компании, депонированные в депозитарном банке. В мировой практике различают два вида депозитарных расписок:

· американские депозитарные расписки, которые допущены к обращению только на американском фондовом рынке;

· глобальные депозитарные расписки, операции с которыми могут осуществляться и в других странах.

3. Фьючерс – дает право на приобретение ЦБ по определенной цене в будущем. Цена фиксируется на момент заключения сделки. Отказаться от сделки нельзя.

4. Опцион – дает право на приобретение или продажу ЦБ по определнному курсу в течении определенного срока.

Различают: опцион покупателя (право отказа от сделки принадлежит покупателю), опцион продавца, временной опцион (покупатель и продавец выбирают время сделки).

Если цена этой ценной бумаги повышается, покупатель использует заключённый опционный контракт и покупает ценную бумагу по цене ниже рыночной. Если цена упадёт, покупатель может опцион не исполнять. Таким образом, покупая опцион, инвестор получает право купить у продавца опциона или продать ему оговоренное количество ценных бумаг по согласованной цене или отказаться от своего права. За предоставляемую инвестору возможность выбора он платит продавцу опциона премию — цену опциона, выплачиваемую покупателем продавцу против выписки опционного контракта.

По срокам исполнения различают опционы двух типов: 1) американский — может быть исполнен в любой день до истечения срока контракта; 2) европейский — может быть исполнен только в день истечения срока контракта.

5. право подписки – краткосрочная ЦБ, не превышающая месяца, которая дает право на приобретение ЦБ из нового тиража по определенной доле и цене.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector