Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

— деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

— деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами устанавливаются ФКЦБ (ст. 10 Закона № 39ФЗ). Положение о лицензировании различных видов профессиональной дея тельности на рынке ценных бумаг РФ утверждено постановлением ФКЦБ от 23 ноября 1998 г. № 50. Положение об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитар ному и расчетному обслуживанию утверждено ФКЦБ, ЦБ РФ от 20, 22 января 1998 г. № 3, 16П.

Энциклопедия российского и международного налогообложения. — М.: Юристъ . А. В. Толкушкин . 2003 .

Смотреть что такое «ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ» в других словарях:

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг — деятельность субъектов, являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг»**. Видами П.д. на р.ц.б. являются: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельнос … Энциклопедия права

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг — деятельность субъектов, являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг»**. Видами П.д. на р.ц.б. являются: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными… … Большой юридический словарь

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ — термин, введенный ФЗ РФ от 22 апреля 1996 г. № 39 ФЗ О рынке ценных бумаг ; объединяет брокерскую и дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговую, депозитарную и регистраторскую деятельность, а также… … Энциклопедия юриста

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг — Профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг признается предпринимательская деятельность по предоставлению услуг, связанных с размещением и обращением ценных бумаг, которая отвечает квалификационным требованиям, предъявляемым к такой… … Официальная терминология

Добросовестная деятельность на рынке ценных бумаг — – профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, основанная на общечеловеческих моральных и нравственных нормах, на понимании значимости общественных интересов, необходимости обеспечения правопорядка и справедливости … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ВЕДЕНИЮ РЕЕСТРА ВЛАДЕЛЬЦЕВ ЦЕННЫХ БУМАГ — деятельность по сбору, фиксации, обработке, хранению и предоставлению данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Основу правового регулирования этой деятельности в РФ составляет ФЗ РФ от 22 апреля 1996 г. № 39 ФЗ О… … Энциклопедия юриста

ФЕДЕРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ — (ФКЦБ) федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по… … Энциклопедия российского и международного налогообложения

профессиональные участники рынка ценных бумаг — согласно Закону РФ О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. юридические лица, в т.ч. кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие виды деятельности:… … Большой юридический словарь

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — (англ. professional participants of market of stocks) в РФ юридические лица, в т.ч. кредитные организации, а также граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие виды деятельности … Энциклопедия права

СИСТЕМА АТТЕСТАЦИИ РУКОВОДИТЕЛЕЙ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ – ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ — совокупность установленных Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) требований к профессиональной квалификации руководителей и специалистов организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Сущность понятия «профессиональный участник РЦБ»

Профессиональный участник рынка ценных бумаг – это физическое или юридическое (это может, кредитно-финансовое учреждение) лицо, осуществляющее профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

В соответствии с Федеральным законом РФ «О рынке ценных бумаг», профессиональными участниками рынка ценных бумаг могут являться:

  • дилеры
  • брокеры
  • клиринговые организации
  • управляющие
  • держатели реестра
  • депозитарии
  • организаторы торговли на РЦБ
Читать еще:  Ценные бумаги объект купли продажи

Брокер и его деятельность

Брокером именуют профессионального участника РЦБ, занимающегося брокерской деятельностью. Брокерская деятельность подразумевает осуществление сделок с финансовыми активами в качестве поверенного или комиссионера. Брокер действует на базе договора поручения или комиссии, а также доверенности на осуществление подобного рода сделок.

Дилер и дилерская деятельность

Дилер является профессиональным участником рынка ценных бумаг (фондового рынка), который осуществляет дилерскую деятельность. Дилерская деятельность подразумевает осуществление сделок с финансовыми активами от своего имени и за свой счет через публичное объявление цен покупки и/или продажи тех или иных финансовых инструментов с обязательством их покупки и/или продажи по заявленным ценам. Помимо цены, дилер может объявить и другие существенные условия сделки, в частности:

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

  • максимальное или минимальное количество продаваемых и/или покупаемых ценных бумаг
  • срок на протяжении которого будут действовать объявленные им цены.

Управляющий ценными бумагами

Управляющий также является профессиональным участником РЦБ, осуществляющим деятельность по управлению финансовыми активами. Деятельность по управлению ценными бумагами подразумевает осуществление индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом за определенные комиссионные, от своего имени и на протяжении определенного срока времени, доверительного управления финансовыми инструментами, которые принадлежат другому лицу и в интересах данного лица, а также денежными средствами, которые предназначены для инвестирования в те или иные финансовые активы.

Депозитарная и клиринговая деятельность

Депозитарная деятельность собой представляет оказание услуг по хранению сертификатов финансовых активов, а также по учету перехода прав собственности на ценные бумаги.

Клиринговая деятельность – это предоставление услуг по определению взаимных обязательств (сверка, сбор, корректировка информации по сделкам, подготовка соответствующих документов и т. д.), зачету расчетов по ним, а также по их поставкам. Клиринговым организациям следует формировать резервные фонды для минимизации рисков неисполнения сделок по финансовым инструментам. Данный вид профессиональной деятельности на финансовом рынке может быть совмещен с депозитарной деятельностью и с деятельностью организатора торговли.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Деятельность по ведению реестра и организации торговли

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг представляет собой создание условие, которые способствуют эффективному заключению сделок с финансовыми инструментами между участниками РЦБ.

Организатор должен раскрывать информацию о: правилах допуска финансовых активов участников РЦБ к торгам, а также заключения, исполнения, регистрации сделок, правилах, ограничивающих манипуляции с ценами и т. д.

Деятельностью по ведению реестра обладателей финансовых активов (ценных бумаг) собой представляет сбор, фиксацию, хранение, обработку, а также предоставление данных, которые собой представляют систему ведения реестра владельцев.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Лекция 4. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;

4.1. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это специализированные компании, осуществляющие специфические виды профессиональной деятельности, связанной с ценными бумагами. Деятельность на исключительной или преимущественной основе.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг – это специализированная деятельность по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг. На основе лицензии.

Лицензированию подлежат следующие виды деятельности:

— по управлению ценными бумагами,

— по определению взаимных обязательств (клиринг),

— по ведению реестра владельцев ценных бумаг,

— по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Профессиональная деятельность должна соответствовать:

— критериям финансовой устойчивости;

— требованиям раскрытия информации;

— требованиям соблюдения трудовой этики.

4.2. Брокерская деятельность

Брокерская деятельность – совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или договору комиссии.

Договор поручения:

— брокер действует в качестве поверенного – заключает сделку от имени клиента и за его счет;

— главная задача – найти ценные бумаги для клиента, устраивающие его по цене, или продать по поручению клиента ценные бумаги по указанной цене.

Договор комиссии:

— брокер действует в качестве комиссионере – заключает сделку от своего имени, но за счет клиента;

Читать еще:  Методы оценки ценных бумаг

— клиент перечисляет брокеру денежные средства на покупку ценных бумаг (поставляет брокеру ценные бумаги для продажи), которые у брокера учитываются на забалансовых счетах «депо»;

— может хранить денежные средства (может использовать для извлечения прибыли – часть прибыли перечисляет клиенту).

Брокерские счета (на основании договора комиссии):

— кассовый (наибольшее распространение, в пределах средств, находящихся на счете, иногда – при недостатке средств),

— маржинальный (получение от брокера кредита – часть средств клиент, остальную брокер, в основном «быки», ожидающие роста курсовой стоимости, акции остаются в залоге пока не расплатится клиент).

Необходима лицензия – может быть как физическое, так и юр лицо (достаточность собственных средств).

Сделки по поручению клиента приоритетны => если параллельно от себя работает на РЦБ, обязан предупредить клиента

Основной доход – комиссионные

Стандартная заявка (взаимодействие клиента с брокером):

— формальные реквизиты клиента,

— вид количество приобретаемых (продаваемых) ценных бумаг,

— цена исполнения сделки,

— срок выполнения заказа.

4.3. Дилерская деятельность.

Дилерская деятельность состоит в купле-продаже ценных бумаг юридическим лицом от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам.

Важнейшая функция – поддержание фондового рынка.

Принимают на себя обязательства по котировке ценных бумаг – формируют уровень цен – публичные котировки.

Два вида лицензий на дилерскую деятельность:

— операции с корпоративными ценными бумагами,

— операции с государственными ценными бумагами.

Оферта – объявление дилером цены продажи или покупки определенного кол-ва ЦБ, адресованные неограниченному, неопределенному кругу лиц, а так же объявление срока, в течение которого действуют указанные условия

Оферта обязательна к исполнению для объявляющей стороны.

Доход – разница цены продажи и покупки

Отличия: только юр лица, большая масштабность и капитализация, имеют лицензию и на брокерскую деят-ть

Дилер обязан:

— действовать исключительно в интересах клиента,

— обеспечивать своим клиентам наилучшие условия исполнения сделок,

— доводить до клиентов всю необходимую информацию,

— не допускать манипулирования ценами путем предоставления умышленно искаженной информации,

— совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг в соответствии с поручением клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям, если дилер совмещает свою деятельность с брокерской деятельностью.

4.4. Деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельность по управлению ценными бумагами – это осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем управления переданными ему во временное владение ценными бумагами.

Договор доверительного управления – учредитель управления передает доверительному управляющему на определенный срок ценные бумаги, денежные средства, предназначенные для приобретения ценных бумаг:

— состав передаваемого в управление имущества,

— имя (наименование) лица, в интересах которого осуществляется управление,

— размер и форма вознаграждения управляющего,

— срок действия договора (не более 5 лет).

Управление осуществляется:

— ДС, предназначенными для инвестирования в ЦБ

— ЦБ и ДС вырученными от деят-ти на РЦБ

Отдельный учет денежных средств и ценных бумаг клиентов – забалансовые счета.

Должна стоять пометка «Д.У.». если ее нет – доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично.

Перепоручение возможно в случаях:

— если это предусмотрено условиями договора,

— если доверительный управляющий получил письменное указание учредителя на эти действия,

— если необходимость перепоручения вызвана чрезвычайными обстоятельствами и направлена на обеспечение интересов выгодоприобретателя.

4.5. Клиринговая деятельность

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг, и их зачету по поставкам ценных бумаг покупателям и денежных средств продавцам.

Клиринг:

– выявление позиций участников сделок с ЦБ и проведение по ним расчетов и поставок;

— система безнал расчетов за ЦБ, основанная на зачете взаимных требований.

Функции клиринга и расчетов по ценным бумагам:

— сбор информации по заключенным сделкам, ее сверка и корректировка при наличии расхождений, подтверждение о совершении сделки,

— учет зарегистрированных сделок и проведение вычислений по ним,

— определение взаимных обязательств по поставкам и расчетам участников биржевой торговли,

Читать еще:  Особенности хозяйственного оборота ценных бумаг

— обеспечение поставки ценных бумаг от продавца к покупателю,

— организация денежных расчетов по сделкам,

— обеспечение гарантий по исполнению заключенных сделок.

Расчетно-клиринговые организации:

— уменьшают риск неплатежей.

Доход:

— плата за регистрацию сделок,

— обращение ДС, находящихся в распоряжении,

— продажа технологий, систем расчетов и ПО.

Клиенты – участники фондовой биржи и банки.

Этапы процесса клиринга и расчетов:

1. Совершение биржевой сделки (брокеры на основе приказов своих клиентов). Сделка – это не клиринг, а основа для клиринга.

2. Сверка условий сделки (сопоставление по объему, ценам и иным условиям), чтобы не было расхождений, т.к. возможно по телефону или устно совершена сделка.

3. Регистрация сделки.

4. Подтверждение о совершаемой сделке направляется участникам сделки.

5. Вычисление взаимных требований (количество и виды ценных бумаг, суммы платежа, комиссионные вознаграждения).

6. Проведение многостороннего зачета (сотни и тысячи операций, может быть перепродажа ценных бумаг, не дожидаясь перерегистрации ценных бумаг).

7. Поставка ценных бумаг продавцам и перечисление денежных средств покупателям для исполнения сделки.

8. Перечисление денежных средств продавцу за поставленные ценные бумаги.

9. Подготовка передаточного распоряжения депозитарию или реестродержателю о списании ценных бумаг со счета продавца и зачисление их на счет покупателя.

10. Получение покупателем выписки из реестра или со счета-депо о принадлежащих ему ценных бумаг.

4.6. Депозитарная деятельность

Депозитарная деятельность – комплекс мер по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учетом и переходом прав на ценные бумаги.

Только юридические лица, на основании лицензии.

Депонент – клиент, пользующийся условиями депозитария (открывается счет-депо).

Главная задача – обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента (не имеет права распоряжаться, совершать операции, не являются собственностью).

Функции депозитария:

— хранение сертификатов ценных бумаг (если документарная форма),

— регистрация обременения ценных бумаг депонента какими-либо обязательствами (залог и др.),

— ведение счетов-депо с отражением в них количества и вида ценных бумаг всех операций, проведенных депонентом,

— передача депоненту информации, полученной депозитарием от эмитента и реестродержателя,

— проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность,

— инкассация и перевозка ценных бумаг.

Депозитарии:

— ведут счета (ЦБ, переданные на хранение)

— ускоряют оформление смены прав соб-ти

— передаточное звено м/д эмитентом и инвестором

Доход – плата за депозитарные У + околодепозитарные У (участие в управлении АО, получение дох-в по ЦБ, проверка подлинности сертификатов)

4.7. Регистраторы на рынке ценных бумаг

Регистраторы – юридические лица, проводящие сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Реестр владельцев ценных бумаг – список всех зарегистрированных лиц с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг.

Реестра ведется только по именным ценным бумагам.

На каждого владельца открыт лицевой счет:

— имя (наименование юр лица),

— паспортные данные для физ лица,

— банковские реквизиты для юр лица,

— количество и тип ценных бумаг,

— номер телефона и др.

Деятельность контролируется Федеральной комиссией по ценным бумагам, является исключительной (только ей)!

Регистратором не может быть номинальный держатель и владелец ценных бумаг, ему нельзя осуществлять операции с ценными бумагами.

Учитывают: кол-во, номинал, категории, переводят дивиденды, рассылают приглашения на собрания акционеров

Особенности:

— используются эмитентом для контроля за составом акционеров

— владельцев ЦБ дольше 500 у эмитента => обязан передать

4.8. Инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд – это механизм аккумулирования денежных средств мелких инвесторов (юридических и физических лиц) в единый денежный пул и последующего профессионального управления этими средствами как единым портфелем.

Преимущества:

— профессиональное управление активами инвестиционных фондов,

— снижение риска инвестирования (диверсификация),

— снижение затрат на управление инвестициями,

— повышенная надежность вложений (контроль государства, специальные законы),

— высокая ликвидность инвестиций,

Операционная структура:

— агенты по размещению и выкупу паев,

— независимый оценщик имущества (в случаях необходимости).

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector