Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Роль банков на рынке ценных бумаг

Значение коммерческих банков на рынке ценных бумаг в России

экономические науки

  • Емельянова Юлия Викторовна , бакалавр, студент
  • Санкт-Петербургский университет технологий управления и экономики
  • ПОСРЕДНИК
  • ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ
  • ЭМИТЕНТ
  • РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  • КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК
  • ИНВЕСТОР

Похожие материалы

Коммерческие банк, как участник финансовой системы, занимает особое место среди участников.

В различных странах роль банков не одинакова. В некоторых странах им запрещена деятельность на рынке ценных бумаг, например, США, в других, как Япония, банки подразделяются на коммерческие и инвестиционные с разделением функций, в других странах, как пример Россия, Германия, Франция, это универсальная организация, совмещающая функции.

В России деятельность банков регламентируется Федеральным Законом от 02.12.1990г. №395-1 «О банках и банковской деятельности» согласно ему банк — универсальная организация, которая кроме своей основной задачи — банковских операций, осуществляет все виды деятельности, все операции на рынке ценных бумаг в соответствии с Федеральным Законом. [1]

По данным Центрального Банка на 01.09.2018 всего в России 512 действующих кредитных организаций. Это в большинстве своем средние и мелкие банки. [2]

Рынок ценных бумаг в России переживает очередной кризис ввиду введения санкций, нестабильности доллара, изменения ключевой ставки. При этом банки играют важнейшую роль, формируя свой собственный портфель, выполняя ключевые функции на рынке.

По данным Банка России в 2017г. портфель ценных бумаг в кредитных организациях 9,7%, (12,3 трлн рублей), доля в активах банковского сектора 14,5%. Большая часть этого портфеля — 81% вложения в долговые обязательства, его объем увеличился до 9,9 трлн рублей. В то же время существенно увеличились вложения в долговые обязательства Российской Федерации — до 3,6 трлн рублей, однако их доля в общем объеме вложений в долговые ценные бумаги незначительно снизилась — с 36,1 до 35,8%. [3]

Проанализируем динамику удельного веса портфеля ценных бумаг в активах банковского сектора и его объем в кредитных организациях.

Рисунок 1. Портфель ценных бумаг кредитных организаций [3]

Как мы видим на рис. 1, начиная с 2010г. Портфель увеличился в 2,9 раза. Если рассмотреть динамику, можно увидеть, что скачки в сторону увеличения были в 2011г, 2014г, 2015г., что связано в 2010-2011гг. с выходом из кризиса, появлением свободных средств. В 2014г, 2015г. значительно вырос курс доллара, произошла валютная переоценка.

2015-2017гг. очень сложное время для банковского сектора, для экономики в целом. Незначительные колебания обусловлены введением санкций, скачками курса валюты, санацией и отзывом лицензий.

Рисунок 2. Доля портфеля ценных бумаг в активах банковского сектора [3]

По рис. 2 видно, что доля портфеля ценных бумаг в активах банковского сектора с 2010г. до 2014г. постепенно снижалась, что, по моему мнению, связано с повышенными рисками на рынках в связи с политической ситуацией, в 2010 г. повышение доли можно связать с выходом из кризиса и формированием портфеля уже в новых условиях. В 2015г. На фоне нестабильности ключевой ставки происходит ее увеличение.

Функции коммерческих банков:

  1. Как эмитент: размещение своих обязательств (депозиты, сберегательные сертификаты, векселя, эмитент своих же акций, облигаций и опционов).
    • Выпуск векселей, депозитных и сберегательных сертификатов — накопление денежных средств, создание платежных.
    • Эмиссия акций осуществляется в следующих случаях: при учреждении организации, привлечении заемного капитала и увеличении уставного капитала путем дополнительного выпуска акций.
    • Выпуск облигаций распространен в России не так широко, хоть и последнее время возрос.
    • Банковские векселя пользовались большим просом так как использовались в основном для торговых операций.
  2. Как инвестор: размещение собственных средств в ценные бумаги. Таким способом банк формирует свой инвестиционный портфель с целью получения дохода, обеспечения ликвидности.
  3. Посредник: банки могут выполнять роль брокера и участника доверительного управления
    • Брокерская деятельность — проведение сделок, заключение договоров. [4]
    • Доверительное управление бумагами, денежными средствами для совершения сделок и заключения договоров. [4]
    • То есть банк выступает посредником в обращении ценных бумаг (покупке, продаже, хранению, получению дивидендов, купонов) тем самым получая комиссионное вознаграждение.
  4. Инфраструктурное обслуживание: роль депозитария и инвестиционного консультанта.
    • Депозитарная деятельность — хранение и учет ценных бумаг, прав на них. [4]
    • Роль инвестиционного консультанта заключается в качественном консультировании, формировании портфеля клиента под его потребности.

Хоть такая деятельность и несет определенные риски (само инвестирование, валютная переоценка активов) и имеет свои недостатки, но и широкая деятельность дает двустороннюю выгоду:

  • возможность поддерживать свою ликвидность
  • возможность диверсифицировать свой портфель
  • комиссионное вознаграждение
  • увеличение конкурентоспособности
  • формирование уставного капитала
  • привлечение заемных средств
  • накопление денежных средств

Для рынка ценных бумаг:

  • расширение инвестиционных возможностей
  • увеличение количества инвесторов
  • поддержание спроса на рынке
  • распределение средств между отраслями экономики

Как мы видим, кредитная организация выполняет все возможные роли на рынке ценных бумаг. Это роль: эмитента, инвестора и посредника. Которые естественно играют важнейшую роль. Можно сделать вывод, что банк и рынок ценных бумаг в финансовой системе страны — взаимосвязанные структуры, которые функционируют с помощью друг друга. Они влияют друг на друга и элементы всей системы. Универсализация банков —важнейшее решение для страны, позволяющее расширить возможности взаимодействия внутри всей финансовой системы, улучшить их.

Список литературы

  1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 03.08.2018) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 26.09.2018)
  2. Центральный банк Российской Федерации // Сведения о количестве действующих кредитных организаций и их филиалов в территориальном разрезе по состоянию на 01.09.2018 . электронный ресурс] – Режим доступа http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/cr_inst_branch_010918.htm&pid=lic&sid=itm_3982 , свободный. – (дата обращения: 04.10.2018)
  3. Департамент банковского надзора//Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора – 2017.- С. 27
  4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О рынке ценных бумаг»

Электронное периодическое издание зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), свидетельство о регистрации СМИ — ЭЛ № ФС77-41429 от 23.07.2010 г.

Соучредители СМИ: Долганов А.А., Майоров Е.В.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это часть финансового рынка, на котором банки являются одними из основных субъектов. Коммерческие банки исторически были первым и учреждениями, которые начали специализироваться на операциях с ценными бумагами. На фондовом рынке обращаются специфические финансовые инструменты — ценные бумаги.

Цель рынка ценных бумаг — аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Модели рынка ценных бумаг

В настоящее время существуют три модели фондового рынка в зависимости от банковского или небанковского характера финансовых посредников.

1.Небанковская модель (США) – в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам.

2.Банковская модель (Германия) – посредниками выступают банки.

3.Смешанная модель (Япония, Россия) – посредниками являются как банки так и небанковские компании.

Читать еще:  Ценные бумаги понятие виды свойства

Цели, которые преследуют банки, осуществляя операции с ценными бумагами, вытекают из самой природы и роли, которую они играют н а финансовом рынке. Ценные бумаги служат средством для достижения главной цели — получения прибыли. Они расширяют возможности банков по организации денежно-кредитных отношений, усиливают рыночный характер их деятельности. Стандартность и серийность, способность интенсивно обращаться на финансовых рынках обусловливают привлекательность ценных бумаг для банков, помогают обеспечивать их ликвидность.

Виды деятельности банков на рынке ценнымх бумаг

Банкам на рынке ценных бумаг разрешены почти все проводящиеся здесь операции (сделки). Они могут:

— выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

— вкладывать средства в ценные бумаги;

— управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

— выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т. е. выступать в роли финансового брокера;

— оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционное консультирование);

— организовывать выпуски ценных бумаг, т. е. выступать в качестве инвестиционной компании;

— выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» российские коммерческие банки имеют право выступать в роли финансовых посредников на рынке ценных бумаг. Банки, получившие соответствующие лицензии от ФСФР, могут выполнять следующие профессиональные функции на РЦБ.

Функции финансового брокера — это посреднические (агентские) функции, состоящие в купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или договора поручения. При этом банк может выполнить поручение клиента одним из следующих способов: осуществить сделку на бирже; купить ценные бумаги у клиента для собственного портфеля или продать имеющиеся у него ценные бумаги клиенту. В том случае если заявка клиента касается котирующихся на официальном рынке акций, то такие сделки совершаются, как правило, на биржах.

Под дилерской деятельностью понимается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Следует заметить, что центральные банки являются, как правило, основными дилерами по государственным ценным бумагам. В настоящее время центральные банки через рынок ценных бумаг оказывают воздействие на денежный рынок и рынок капиталов.

Банки могут заниматься организацией выпуска ценных бумаг. Осуществляя эмиссию ценных бумаг, предприятия обычно прибегают к услугам посредников-банков, имеющих необходимый опыт и возможности: квалифицированный персонал, сеть отделений и филиалов, позволяющих расширить круг инвесторов.

Клиринговая деятельность — это деятельность по определению взаимных обязательств, которая включает сбор, сверку, корректировку информации по сделкам с ценными бумагами, подготовку бухгалтерских документов, зачет взаимных обязательств, расчеты по ним. Расчеты по операциям с ценными бумагами осуществляются на основании договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых банк производит расчеты.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на них, именуется депонентом. Между депозитарием и депонентом заключается депозитарный договор (договор о счете депо), регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности.

Банки могут заниматься деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг. Такой деятельностью признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценным и бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Соответственно банки имеют право:

-инвестировать в портфели акций небанковских компаний (в том числе обеспечивая контрольное влияние косвенно, через дочерние организации);

— учреждать небанковские инвестиционные институты;

— учреждать компании, специализирующиеся на учете и хранении ценных бумаг, а также на расчетах и платежах по операциям с ними (депозитарные и клиринговые институты);

— учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и т.п.). Указанные виды деятельности охватывают почти весь круг возможных операций с ценными бумагами за собственный счет и по поручению клиента.

Отдельные работники банка могут получить статус специалиста финансового рынка, под которым применительно к кредитным организациям понимаются:

1) Лица, руководящие текущей деятельностью организации, действующей на финансовом рынке (руководитель и/или заместитель руководителя структурного подразделения, в должностные обязанности которого входит непосредственное осуществление деятельности на финансовом рынке, включая структурное подразделение, осуществляющее функции внутреннего учета в организации).

2) Контролер (работник кредитной организации, действующей на финансовом рынке, отвечающий за внутренний контроль в организации).

3) Специалист, который может оказывать консалтинговые и информационные услуги по операциям с ценными бумагами, инкассировать ценные бумаги.

Классификация операций с банков с ценными бумагами

В самом общем плане операции банков с ценными бумагами можно разделить (по разным критериям) на следующие группы и подгруппы:

— фондовые и коммерческие;

— эмиссионные, торговые, сохранные, гарантийные, доверительные, залоговые;

— собственные и клиентские.

Более детально операции (действия) коммерческих банков с ценными бумагами и иными инструментами можно классифицировать на ряд видов на основе также разных критериев, указанных ниже.

По критерию назначения операции (действия):

2. По критерию того, в какой части баланса отражается операция с ценными бумагами:

3. По критерию срочности:

— краткосрочные операции (от нескольких часов до одного года);

— среднесрочные операции (от одного года до пяти лет);

— долгосрочные операции (5—30 лет);

— бессрочные операции (без фиксации срока).

4. По критерию цели проведения операции:

— операции управления собственным капиталом; операции привлечения ресурсов;

-операции управления долгом;

— операции управления ликвидностью;

— операции управления средствами клиентов;

— операции управления рисками;

— операции управления кредитным портфелем;

— операции в целях обеспечения возврата размещенных денежных ресурсов;

— операции по поручению клиентов;

— хранение и учет прав на ценные бумаги;

— операции инкассирования ценных бумаг.

5. По критерию лежащей в основе операции ценной бумаги (инструмента):

— операции с акциями;

— операции с облигациями;

— операции с векселями;

— операции с чеками;

— операции с депозитарными расписками;

— операции с производными инструментами;

— операции со вспомогательными ценными бумагами.

6. По критерию валюты, в которой номинированы (выпущены) ценные бумаги:

— операции в национальной денежной единице;

— операции в иностранной валюте;

— операции в международных денежных единицах.

7. По критерию способа начисления текущего дохода:

— операции с дисконтными ценными бумагами;

— операции с купонными ценными бумагами;

— операции с дивидендными ценными бумагами;

8. По критерию того, в чьих интересах проводятся операции (кто является собственником инвестиций в ценные бумаги):

— собственные операции банка;

— операции для клиентов (включая операции доверительного управления).

Операции коммерческих банков на РЦБ многогранны. Более того, в последнее десятилетие отмечается в качестве общемировой тенденции рост как числа инструментов РЦБ, так и операций, проводимых с ними коммерческими банками.

Читать еще:  Функции участников рынка ценных бумаг

Значение коммерческих банков на рынке ценных бумаг в России

экономические науки

  • Емельянова Юлия Викторовна , бакалавр, студент
  • Санкт-Петербургский университет технологий управления и экономики
  • ПОСРЕДНИК
  • ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ
  • ЭМИТЕНТ
  • РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  • КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК
  • ИНВЕСТОР

Похожие материалы

Коммерческие банк, как участник финансовой системы, занимает особое место среди участников.

В различных странах роль банков не одинакова. В некоторых странах им запрещена деятельность на рынке ценных бумаг, например, США, в других, как Япония, банки подразделяются на коммерческие и инвестиционные с разделением функций, в других странах, как пример Россия, Германия, Франция, это универсальная организация, совмещающая функции.

В России деятельность банков регламентируется Федеральным Законом от 02.12.1990г. №395-1 «О банках и банковской деятельности» согласно ему банк — универсальная организация, которая кроме своей основной задачи — банковских операций, осуществляет все виды деятельности, все операции на рынке ценных бумаг в соответствии с Федеральным Законом. [1]

По данным Центрального Банка на 01.09.2018 всего в России 512 действующих кредитных организаций. Это в большинстве своем средние и мелкие банки. [2]

Рынок ценных бумаг в России переживает очередной кризис ввиду введения санкций, нестабильности доллара, изменения ключевой ставки. При этом банки играют важнейшую роль, формируя свой собственный портфель, выполняя ключевые функции на рынке.

По данным Банка России в 2017г. портфель ценных бумаг в кредитных организациях 9,7%, (12,3 трлн рублей), доля в активах банковского сектора 14,5%. Большая часть этого портфеля — 81% вложения в долговые обязательства, его объем увеличился до 9,9 трлн рублей. В то же время существенно увеличились вложения в долговые обязательства Российской Федерации — до 3,6 трлн рублей, однако их доля в общем объеме вложений в долговые ценные бумаги незначительно снизилась — с 36,1 до 35,8%. [3]

Проанализируем динамику удельного веса портфеля ценных бумаг в активах банковского сектора и его объем в кредитных организациях.

Рисунок 1. Портфель ценных бумаг кредитных организаций [3]

Как мы видим на рис. 1, начиная с 2010г. Портфель увеличился в 2,9 раза. Если рассмотреть динамику, можно увидеть, что скачки в сторону увеличения были в 2011г, 2014г, 2015г., что связано в 2010-2011гг. с выходом из кризиса, появлением свободных средств. В 2014г, 2015г. значительно вырос курс доллара, произошла валютная переоценка.

2015-2017гг. очень сложное время для банковского сектора, для экономики в целом. Незначительные колебания обусловлены введением санкций, скачками курса валюты, санацией и отзывом лицензий.

Рисунок 2. Доля портфеля ценных бумаг в активах банковского сектора [3]

По рис. 2 видно, что доля портфеля ценных бумаг в активах банковского сектора с 2010г. до 2014г. постепенно снижалась, что, по моему мнению, связано с повышенными рисками на рынках в связи с политической ситуацией, в 2010 г. повышение доли можно связать с выходом из кризиса и формированием портфеля уже в новых условиях. В 2015г. На фоне нестабильности ключевой ставки происходит ее увеличение.

Функции коммерческих банков:

  1. Как эмитент: размещение своих обязательств (депозиты, сберегательные сертификаты, векселя, эмитент своих же акций, облигаций и опционов).
    • Выпуск векселей, депозитных и сберегательных сертификатов — накопление денежных средств, создание платежных.
    • Эмиссия акций осуществляется в следующих случаях: при учреждении организации, привлечении заемного капитала и увеличении уставного капитала путем дополнительного выпуска акций.
    • Выпуск облигаций распространен в России не так широко, хоть и последнее время возрос.
    • Банковские векселя пользовались большим просом так как использовались в основном для торговых операций.
  2. Как инвестор: размещение собственных средств в ценные бумаги. Таким способом банк формирует свой инвестиционный портфель с целью получения дохода, обеспечения ликвидности.
  3. Посредник: банки могут выполнять роль брокера и участника доверительного управления
    • Брокерская деятельность — проведение сделок, заключение договоров. [4]
    • Доверительное управление бумагами, денежными средствами для совершения сделок и заключения договоров. [4]
    • То есть банк выступает посредником в обращении ценных бумаг (покупке, продаже, хранению, получению дивидендов, купонов) тем самым получая комиссионное вознаграждение.
  4. Инфраструктурное обслуживание: роль депозитария и инвестиционного консультанта.
    • Депозитарная деятельность — хранение и учет ценных бумаг, прав на них. [4]
    • Роль инвестиционного консультанта заключается в качественном консультировании, формировании портфеля клиента под его потребности.

Хоть такая деятельность и несет определенные риски (само инвестирование, валютная переоценка активов) и имеет свои недостатки, но и широкая деятельность дает двустороннюю выгоду:

  • возможность поддерживать свою ликвидность
  • возможность диверсифицировать свой портфель
  • комиссионное вознаграждение
  • увеличение конкурентоспособности
  • формирование уставного капитала
  • привлечение заемных средств
  • накопление денежных средств

Для рынка ценных бумаг:

  • расширение инвестиционных возможностей
  • увеличение количества инвесторов
  • поддержание спроса на рынке
  • распределение средств между отраслями экономики

Как мы видим, кредитная организация выполняет все возможные роли на рынке ценных бумаг. Это роль: эмитента, инвестора и посредника. Которые естественно играют важнейшую роль. Можно сделать вывод, что банк и рынок ценных бумаг в финансовой системе страны — взаимосвязанные структуры, которые функционируют с помощью друг друга. Они влияют друг на друга и элементы всей системы. Универсализация банков —важнейшее решение для страны, позволяющее расширить возможности взаимодействия внутри всей финансовой системы, улучшить их.

Список литературы

  1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 03.08.2018) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 26.09.2018)
  2. Центральный банк Российской Федерации // Сведения о количестве действующих кредитных организаций и их филиалов в территориальном разрезе по состоянию на 01.09.2018 . электронный ресурс] – Режим доступа http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/cr_inst_branch_010918.htm&pid=lic&sid=itm_3982 , свободный. – (дата обращения: 04.10.2018)
  3. Департамент банковского надзора//Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора – 2017.- С. 27
  4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О рынке ценных бумаг»

Электронное периодическое издание зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), свидетельство о регистрации СМИ — ЭЛ № ФС77-41429 от 23.07.2010 г.

Соучредители СМИ: Долганов А.А., Майоров Е.В.

Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

«Аудиторские ведомости», 2007, N 2

В статье приводится классификация видов деятельности кредитной организации и соответствующая группировка операций, осуществляемых с ценными бумагами. Разъясняются особенности формирования различных портфелей ценных бумаг.

Согласно ГК РФ (ст. 143) ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, корпоративная облигация, акция, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификаты, коносамент и другие документы, которые законами о ценных бумагах относятся к их числу.

Разнообразие осуществляемых банками операций с ценными бумагами находится в прямой зависимости от видов деятельности банков на рынке ценных бумаг, которые отражают различную роль, выполняемую кредитными организациями при проведении определенных операций с ценными бумагами. В современной экономической литературе выделяют 4 вида деятельности банков на рынке ценных бумаг:

Читать еще:  Операции банков с драгоценными металлами

деятельность банков как эмитентов;

деятельность банков как инвесторов;

профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;

традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Каждый вид деятельности включает широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг (табл. 1).

Основные виды операций коммерческого банка с ценными бумагами

Деятельность банков в качестве эмитентов

Действуя в качестве эмитентов, банки проводят операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также другие операции по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных ценными бумагами, эмитированными банками: выплату купонных доходов, процентов и дивидендов; погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока; обеспечение условий для участия акционеров (владельцев акций) в управлении кредитной организацией и др.

Выпуск ценных бумаг производится банками с целью привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Выпущенные акции позволяют сформировать и увеличить уставный капитал банка; выпущенные долговые обязательства (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя) позволяют привлечь заемные средства на долгосрочной либо краткосрочной основе.

В соответствии с действующим законодательством эмиссия акций и облигаций производится банками после регистрации Банком России проспекта ценных бумаг (проспекта эмиссии). Итоги размещения ценных бумаг находят свое отражение в отчете о выпуске ценных бумаг, который также подлежит регистрации Банком России. Выпуски неэмиссионных ценных бумаг не подлежат государственной регистрации и производятся в соответствии с нормативными документами Банка России и внутренними положениями коммерческого банка. Однако, например, для выпуска депозитных и сберегательных сертификатов необходимым условием является обязательное предоставление на согласование в территориальное учреждение Банка России Условий выпуска и обращения депозитных (сберегательных) сертификатов.

Наибольшее распространение среди выпускаемых коммерческими банками ценных бумаг в последнее время получил простой вексель. К несомненным достоинствам этой ценной бумаги относится возможность использования векселя для осуществления расчетов. Современные коммерческие банки выпускают как рублевые, так и валютные векселя, которые могут служить средством привлечения валютных ресурсов.

Деятельность банков в качестве инвесторов

Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг понимают деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых (дивиденды, проценты, доход от продажи) и косвенных (усиление контроля над дочерними и зависимыми обществами и др.) доходов. Объектами банковских инвестиций могут выступать разнообразные ценные бумаги, как эмиссионные (акции, облигации), так и неэмиссионные (депозитные сертификаты, векселя). Совокупность ценных бумаг, принадлежащих коммерческому банку, принято называть портфелем ценных бумаг. Портфель ценных бумаг коммерческого банка выполняет три взаимосвязанные функции: прирост стоимости, создание резерва ликвидности и обеспечение участия в управлении другими компаниями.

Несмотря на то что при формировании собственного портфеля ценных бумаг банки используют те же инструменты и методы управления, что и другие инвестиционные компании, портфель ценных бумаг коммерческого банка имеет следующие особенности.

  1. Портфель ценных бумаг коммерческого банка находится в тесной связи со структурой активов и пассивов кредитной организации, которые должны быть между собой сбалансированы по срокам.
  2. Банк обладает определенной степенью мобильности по перераспределению собственных активов как в ценные бумаги, так и обратно (в другие виды имущества).
  3. Портфель ценных бумаг коммерческого банка является важнейшим инструментом управления процентным риском.
  4. Портфель ценных бумаг коммерческого банка, как правило, имеет консервативный характер, выражающийся в наибольшем удельном весе государственных облигаций в общей структуре портфеля ценных бумаг.

Портфель эмиссионных ценных бумаг в зависимости от целей их приобретения подразделяют на:

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг (далее РЦБ) подразделяется на четыре направления. Коммерческие банки на нем могут выступать как:

  • Эмитенты, выпускающие собственные ценные бумаги и осуществляющие их первичное размещение в целях формирования уставного капитала (акции), осуществления займов (облигации), аккумулирования денежных средств клиентов (банковские сертификаты) и создания платежных средств (чеки, векселя);
  • Инвесторы, осуществляющие операции по купле-продаже ценных бумаг с целью участия в управлении каким-либо акционерным обществом в роли совладельца бизнеса и прочие операции в целях получения прямых инвестиционных доходов в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи и косвенных доходов, образуемых за счет расширения доли рынка;
  • Профессиональные участники РЦБ, осуществляющие посредническую деятельность за вознаграждение;
  • Банки, проводящие традиционные банковские операции по обслуживанию РЦБ: предоставление кредитов, банковских гарантий, расчетные операции и т.д.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

На рисунке 1 банковские операции с ценными бумагами представлены наглядно:

Рассмотрим далее посредническую деятельность коммерческих банков на РЦБ в роли профессиональных участников.

Коммерческие банки — профессиональные участники рынка ценных бумаг

Коммерческие банки на РЦБ могут выступать как профессиональные брокеры, дилеры, клиринги и депозитарии.

Брокерская деятельность банка подразумевает совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента от его имени и за его счет (по договору поручения с оплатой в форме комиссионного вознаграждения) или в интересах клиента за его счет, но уже от своего имени (по договору комиссии). Таким образом, банк-брокер осуществляет поиск и покупку для клиента ценных бумаг или продажу бумаг по его поручению. Договор комиссии может предусматривать право банка-брокера на хранение денежных средств клиента, предназначенных для покупки ценных бумаг или полученных от продажи ценных бумаг, а также на использование этих денежных средств для получения прибыли.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Дилерская деятельность банка подразумевает куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки (продажи) с обязательством исполнения сделок по объявленным ценам. Действия банка-дилера носят публичный характер – условия сделки оглашаются среди участников рынка. Те, в свою очередь, ознакомившись с условиями совершения сделки и приняв их, заключают сделку с банком-дилером на предложенных условиях, которую банк обязан исполнить.

Клиринговая деятельность банка подразумевает деятельность по определению взаимных обязательств продавцов и покупателей ценных бумаг, и их взаимозачету. Осуществляя клиринговую деятельность, банки занимаются сбором информации по заключенным сделкам, ее сверкой, корректировкой при необходимости, подтверждением о совершении сделки, учетом зарегистрированных сделок, определением взаимных обязательств продавцов и покупателей, обеспечением поставок ценных бумаг от продавца к покупателю, организацией денежных расчетов по сделкам, обеспечением гарантий по исполнению заключенных сделок.

Депозитарная деятельность банка подразумевает проведение целого комплекса услуг по хранению и учету ценных бумаг клиента на специально открываемом счете-депо, по которому производятся записи обо всех совершенных с ценными бумагами операциях. Свидетельством передачи ценных бумаг на хранение в депозитарий банка служит выписка со счета-депо.

На осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг коммерческим банкам требуется специальная лицензия.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector