Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Роль рынка ценных бумаг в экономике

Рынок ценных бумаг и его роль в экономике

Рынок ценных бумаг – это совокупность отношений в процессе выпуска, размещения и купли-продажи ценных бумаг. Выделяют: первичный рынок ценных бумаг – выпуск и первичное их размещение; вторичный рынок – последующая перепродажа ценных бумаг. Покупателями и продавцами на рынке ценных бумаг могут быть любые юридические и физические лица. Среди них выделяются: эмитенты, инвесторы, инвестиционные институты.

Эмитенты – те, кто выпускает ценные бумаги. Инвесторы – те, кто за свой счет и от своего имени приобретает ценные бумаги. Инвестиционные институты – юридические лица, исключительной деятельностью которых являются операции с ценными бумагами.

Формы инвестиционных институтов: брокерские фирмы, дилерские, консалтинговые (консультируют), инвестиционные компании и фонды, депозитарии и др.

Виды деятельности инвестиционных институтов:

— брокерская (не совершают сами покупки-продажи, а только способствуют заключению сделок);

— дилерская (покупка для дальнейшей продажи);

— ведение и хранение реестра ценных бумаг;

— депозитарная (хранение и учет прав на ценные бумаги);

— организация торговли ценными бумагами.

Разновидностью инвестиционных институтов являются фондовые биржи – места, где регулярно проводятся торги по ценным бумагам. Фондовые биржи являются некоммерческими организациями, их целью является не получение прибыли, а организация торговли ценными бумагами. Они имеют форму акционерных обществ. Члены бирж уплачивают взносы. К доходам бирж относятся также отчисления от совершенных сделок. Все доходы бирж идут на покрытие их расходов, связанных с организацией торговли. Биржевая торговля ценными бумагами является лишь частью рынка ценных бумаг. На биржах продаются и покупаются ценные бумаги государства и относительно незначительного числа корпораций, наиболее известных и стабильно работающих. Так, в США из общего числа корпораций, превышающего 5,3 миллиона, на биржах котируются акции лишь нескольких тысяч из них (менее 0,5%). Внебиржевой оборот ценных бумаг значительно превосходит их оборот на биржах. Однако динамика курсов акций и других ценных бумаг на бирже является одним из основных показателей, характеризующих состояние экономики. Если в целом идет их повышение, то это свидетельствует о развитии благоприятных тенденций в экономике, а понижение – об усилении негативных.

Основная масса ценных бумаг продается и покупается на организованном рынке, который называется фондовым рынком.

Фондовый рынок тесно связан с денежным рынком (рассмотрен в теме 13). Это связано с тем, что, как и денежный рынок, значительная часть фондового рынка обслуживает кредитные отношения (рынок облигаций, векселей и др.). Кроме того, у владельца денег есть возможность использовать деньги как в виде денежной ссуды, так и для приобретения ценной бумаги, дающей доход. Поэтому между денежным и фондовым рынками идет перелив капитала – в том направлении, где выше доходность их использования. В результате доходность операций на фондовом рынке и ставка процента на денежном рынке имеют тенденцию к уравниванию. Оба рынка вместе образуют финансовый рынок.

Ценные бумаги, как правило, имеют номинальную (или нарицательную) и рыночную стоимость. Номинальная стоимость указана на самой бумаге, а рыночная – это та, по которой бумага продается на рынке. Курсом ценной бумаги является отношение ее рыночной стоимости к номинальной, выраженное числом или в процентах.

Рыночная стоимость (РС) ценной бумаги зависит прежде всего от дохода (Д), который по ней можно получить, и от уровня ссудного процента (i) (за тот же период времени). Это объясняется тем, что для равновесия спроса и предложения на ценную бумагу уровень ее доходности должен соответствовать ставке процента, т.е. должно выполняться: или: ; где: Д и Y – чистый и валовой доход по ценной бумаге соответственно.

Например, если акция номиналом в 1000 дает годовой чистый доход (дивиденд), равный 400, а годовая ставка ссудного процента = 20%, то рыночная стоимость акции будет равна: РС = 400 : 0,2 = 2000. Курс же акции будет равен 2000 : 1000 = 2 или 200 %.

Если доход по ценной бумаге образуется в течение нескольких лет, то рыночная стоимость бумаги определяется как дисконтированная стоимость этих доходов: ; где Y1, Y2,…, YT – валовой доход от ценной бумаги в году 1,2, …, Т; Т – число лет получения дохода.

Суммарная рыночная стоимость акций компании определяет так называемую капитализацию, – или рыночную стоимость, – компании.

Рыночная стоимость компании, как правило, отличается от стоимости ее производственных фондов (см. тему 9), поскольку зависит от успешности работы компании. Чем выше уровень избыточной прибавочной стоимости, создаваемой работниками компании, тем выше чистая доходность вложений капитала в эту компанию, тем, следовательно, больше разница между рыночной стоимостью компании и стоимостью ее производственных фондов. Эта разница ее сильнее возрастает в тех случаях, когда компания не является собственников используемых основных фондов, а арендует их.

Разность между рыночной стоимостью компании и стоимостью принадлежащих ей основных фондов (в случае, если эта разность положительна) в ряде западных публикаций предлагается считать стоимостью интеллектуального капитала, которым располагает компания[54]. При этом утверждается, что стоимость интеллектуального капитала создается не трудом, а знаниями, применяемыми в компании. В действительности знания могут лишь повышать производительность труда, а сами по себе ничего создать не могут. Если они действительно повышают производительность труда, то труд создает больше стоимости и прибавочной стоимости, что и приводит к превышению рыночной стоимости компании над стоимостью ее производственных фондов. Причем «стоимость интеллектуального капитала» исчезает, если компании-конкуренты начинают применять не менее эффективные знания и тем самым повышать производительность труда своих работников.

Поскольку годовой доход по акции зависит от множества факторов, большинство которых носят случайный характер, то заранее определить его размер не возможно. Поэтому курсы акций постоянно колеблются под воздействием меняющихся обстоятельств. Если на основе каких-либо событий игроки фондового рынка предполагают повышение дохода по акциям, то спрос на них растет и курс увеличивается. И, наоборот.

Число выпущенных акций соответствует уставному капиталу компании и без его изменения является постоянным. В то же время в процессе накопления капитала растет как стоимость капитала, так и произведенная прибавочная стоимость, выступающая в форме прибыли. Это значит, что при неизменном уставном капитале, – т.е. при постоянстве числа выпущенных акций, – реальная стоимость, выраженная одной акцией, увеличивается. Растет и величина прибыли, распределяемая в виде дивидендов.

В силу этого рыночный курс акций имеет тенденцию к повышению, если не считать акции компаний, испытывающих финансовые затруднения. В то же время эта тенденция сопровождается периодами падения курсов акций, которые носят преходящий характер, вызваны неблагоприятными рыночными условиями и не перевешивают тенденцию к росту курса акций. Тенденция к росту курса акций наглядно выражается динамикой агрегированных индексов фондовых бирж, рассчитываемых как средневзвешенный темп роста курса определенного круга наиболее ликвидных акций.

Чистый доход, получаемый от акций, таким образом, состоит из двух частей: — дивиденда; — прироста рыночной стоимости акции. Чистый доход от купонной облигации равен регулярно выплачиваемому проценту. Чистый доход от бескупонной облигации образуется благодаря тому, что курс ее выпуска (продажи) ниже курса погашения. Доход от векселя – благодаря тому, что продажная цена векселя меньше суммы векселя на величину дисконта (скидки с цены). Аналогичным образом формируется доход и от иных ценных бумаг.

С рынком ценных бумаг связано и существование широкого слоя лиц, получающих доход от спекулятивных сделок с ценными бумагами.

Если размеры фиктивного капитала значительны, то доход с него позволяет его собственнику избавиться от всякой созидательной деятельности. В этом случае собственники фиктивного капитала, как и собственники ссудного капитала, образуют слой рантье.

Читать еще:  Понятие и классификация рынка ценных бумаг

Роль рынка ценных бумаг в современной капиталистической экономике обусловлена:

— развитием кредитной системы;

— преобладанием акционерной формы собственности;

— значительной ролью государства в экономике.

Благодаря рынку ценных бумаг в капиталистической экономике осуществляются:

— перелив капитала между отраслями и предприятиями. Капитал уходит из низкорентабельных отраслей, производств, сфер деятельности и вливается туда, где его доходность наиболее высока;

— функционирование кредитной системы и системы государственных финансов;

— государственное регулирование экономики.

В социалистической экономике рынок ценных бумаг отсутствует, поскольку здесь нет капитала как экономического отношения. Однако и здесь государство может выпускать облигации с целью заимствования средств населения, негосударственных предприятий и организаций для финансирования своих расходов.

Роль рынка ценных бумаг

Данная статья рассматривает роль ценных бумаг. Рынок ценных бумаг в экономике национального масштаба, да и мирового масштаба играет важнейшую роль как место, где инвестору могут найти то место куда они хотят инвестировать деньги, а эмитенты необходимый капитал (денежные средства) для их целей. В современном мире с его сложными взаимоотношениями между людьми и государствами, а также с увеличивающейся скоростью жизни и потоком информации тяжело найти место, где быстро и с наименьшими усилиями можно достичь поставленных перед собой целей (инвестирование и получение денежных средств). Вот главная роль рынка ценных бумаг.

Безусловно, в качестве роли рынка ценных бумаг можно выделить его возможность предоставлять множество инструментов инвестирования с разными условиями и соглашениями. Так рынок ценных бумаг включает продажу акций, облигаций, евронот, еврооблигаций, варрантов и т.д. Что создает разнообразие для инвестора, но в тоже время делает выбор средства инвестирования более тяжелым.

Основной ролью рынка ценных бумаг все же нельзя однозначно выделить, так как данный рынок является очень многообразным и включает в себя множество элементов, а в его структуру входят также два больших рынка: рынок капитала и рынок заемных средств. Однако еще необходимо сделать следующую заметку, что ролью рынка ценных бумаг называют еще значение рынка ценных бумаг, так как данные понятие имеют схожий смысл.

привлечение денежных средств, которые находятся в свободном обращении в форме инвестиций с целью развития компании (производства, например, хотя не только для этого);

перелив капитала (денежных средств) из отраслей народного хозяйства, которые находятся в затухающем секторе экономике в развивающиеся отрасли, что позволяет рационально развивать экономику страны, но страны с рыночной экономикой. В развивающихся странах не всегда происходит такой перелив, во-первых, там данный рынок находится в состоянии развития, а во-вторых некоторые отрасли правительство страны специально поддерживает, хотя оно является убыточным, но социально значимо для населения страны (например, сельское хозяйство) или же не хотят социального взрыва, который будет связан с огромной безработицей.

Для уменьшения дефицита бюджетов страны привлекают денежные средства с помощью рынка ценных бумаг (продажи ценных бумаг). Данная роль является основной для правительства страны, но никак прямо не связана с населением, а только косвенно.

Следующей ролью рынка ценных бумаг является то, что с помощью различных индикаторов рынка (индексы, например) определить состояние экономики.

Рынок ценных бумаг также играет важную роль в регулировании темпов инфляции, изменяя их. Благодаря этому, внутренний валовый продукт страны может вырастить незначительно, но при уменьшении инфляции его рост будет больше, чем если бы инфляция выросла.

Рынок ценных бумаг, который называют еще фондовым рынком, является важным механизмом, который обеспечивает эффективность управления и функционирования экономики любой страны, где бы он ни находился, но вот уровень эффективности будет от этого зависеть. Поэтому для того, чтобы войти на данный рынок необходимо пройти жесткий отбор.

Государство создало жесткую систему допуска для того, чтобы вести профессиональную деятельность на фондовом рынке, компания (предприятие, организация) должна иметь/получить лицензию на право работы и выпуска в обращение собственных ценных бумаг.

Место и роль рынка ценных бумаг в экономике

Группа 415

1. – Виноградова Екатерина

2. – Родина Надежда

3. – Носова Евгения

4. – Степанов Евгений

5. – Филатова Анастасия

6. – Кандрашкина Мария

7. – Артемьева Елена

8. – Нужина Галина

9. – Арсентьев Кирилл

10. – Уварова Ирина

11. – Бормотов Николай

12. – Еремина Наталья

13. – Алейникова Анастасия

14. – Ведяшкина Марина

15. – Мокеева Анна

16. – Шаповалова Оксана

17. – Мокеева Анна

18. – Арсентьев Кирилл

19. – Филатова Анастасия

20. – Кочетова Юлия

21. – Партыка Марьяна

22. – Ведяшкина Марина

23. – Бормотов Николай

24. – Партыка Марьяна

25. – Пьязин Сергей

26. – Кочетова Юлия

27. – Алейникова Анастасия

28. – Носова Евгения

29. – Шагаев Руслан

30. – Степанов Евгений

31. – Шагаев Руслан

32. – Кандрашкина Мария

33. – Нужина Галина

34. – Артемьева Елена

35. – Родина Надежда

36. – Шаповалова Оксана

37. – Уварова Ирина

Место и роль рынка ценных бумаг в экономике

Как мы знаем, рынок представляет систему товарно-денежных отношений производителей и потребителей материальных благ, которая руководствуется экономическими законами спроса, предложения и конкуренции.

Современный мир характеризуется высоким разделением труда, в результате чего обмен продуктами работы, торговля стали общественной необходимостью. Также важную роль сыграет в процессе хозяйствования накопления денежного капитала. Самому процессу накопления денежного капитала передует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на часть, которая снова направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается.

Последняя, как правило, и представляет собой свободные денежные средства производства предприятий и корпораций, которые аккумулируют на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг. Структура рынка ссудных капиталов составляется в основном из двух элементов: кредитно-финансовых институтов и рынка ценных бумаг.

Возникновение и обращение капитала, представленное в ценных бумагах, тесно связанный с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит будто бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, из другой — его отображение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности капитала связанная с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие осложнения и расширение коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, так как купля ценных бумаг означает не что другое, как передачу части денежного капитала в заем.

Главной задачам, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, сравнительно с банковскими кредитами капитала.

Роль рынка ценных бумаг в экономике наиболее лучшим образом можно отразить в выполняемых им функциях.

Функции рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг является источником привлечения капитала, внешним по отношению к любой коммерческой деятельности. Как любой рынок, рынок ценных бумаг имеет функции: общерыночные и специфические.

Общерыночные функции рынка ценных бумаг:

– коммерческая – функция получения дохода;

– ценностная или ценообразующая – функция обеспечения процесса ценообразования на инструменты данного рынка и формирование норм доходности (т.е. обеспечение процесса определения цены на товар этого рынка);

Читать еще:  Ценообразование на рынке ценных бумаг

– информационная – функция информирования участников рынка и общества обо всем, что происходит на рынке;

– регулирующая – функция обеспечения порядка, регулирования, управления и организации на рынке со стороны государства или самих организаций (участников) рынка, и др.

Специфические функции рынка ценных бумаг:

– перераспределение денежных средств (капиталов) от владельцев пассивного капитала к владельцам активного капитала выполняется посредством выпуска и обращения ценных бумаг, означает перераспределение средств между сферами деятельности, областями хозяйства, юридическими и физическими лицами;

– перераспределение финансовых (рыночных) рисков, или перераспределение рисков между владельцами любых рыночных активов; изменение формы собственности;

Функция перераспределения капиталов, или денежных средств вообще, выполняемая посредством выпуска и обращения ценных бумаг, означает перераспределение средств между отраслями и сферами деятельности; между территориями и странами; между населением и предприятиями, т. е. когда сбережения граждан принимают производительную форму; между государством и другими юридическими и физическими лицами, что имеет место, например, в случае финансирования дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе.

Функция перераспределения рисков – это использование инструментов рынка ценных бумаг (прежде всего так называемых производных инструментов, основывающихся на ценных бумагах) для защиты владельцев каких-либо активов (товарных, валютных, финансовых) от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов. Данную функцию можно еще называть функцией защиты (страхования) от риска или, точнее, функцией хеджирования. Однако хеджирование невозможно в одностороннем порядке: если есть тот, кто желает застраховаться от риска, то должна быть и другая сторона, которая считает возможным для себя принять этот риск. С помощью рынка ценных бумаг можно попытаться переложить риск со своего актива на спекулянта, желающего рискнуть. Следовательно, сутью хеджирования на рынке ценных бумаг будет перераспределение рисков. Данная функция – сравнительно новая функция рынка ценных бумаг, которая появилась в своем современном виде лишь в начале
1970-хгг. Благодаря ей рынок ценных бумаг существенно увеличил свою устойчивость, с одной стороны, и свою значимость – с другой, поскольку функция перераспределения рисков, основываясь все на той же функции перераспределения денежных средств, резко ускоряет и даже упрощает переливы свободных (или высвобождаемых) финансовых капиталов.

В самом общем виде перераспределительные потоки денежных средств (капиталов), возникающие в связи с существованием рынка ценных бумаг, приведены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Преимущественные потоки финансовых средств на рынке ценных бумаг (Д — денежные средства, ЦБ — ценные бумаги)

В современной экономике роль рынка ценных бумаг трудно переоценить. Рынок ценных бумаг позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные инвесторы с помощью рынка ценных бумаг прямо или через финансовых посредников получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов, тем самым, получая большие возможности для выбора. Рынок ценных бумаг, обслуживая принципиальную для экономического роста связку сбережения-инвестиции и перелив финансовых ресурсов между секторами национальной экономики, становится одним из ключевых механизмов в рамках национальной модели экономического роста и повышения благосостояния. В то же время важнейшими предпосылками развития самого рынка ценных бумаг являются общеэкономический рост и позитивные сдвиги на микроуровне.
Вместе с тем не существует универсальной модели, обеспечивающей успешное функционирование рынка ценных бумаг. На практике невозможно и нежелательно копировать рынок ценных бумаг только потому, что он нормально функционирует в других странах. Так, современная модель экономического роста в США, в центре которой динамичное развитие рынка акций высокотехнологичных корпораций и рост нормы потребления, предполагает в качестве необходимого условия длительность и непрерывность этого процесса. В равной степени для России в настоящий момент неприемлема модель развития фондового рынка КНР как альтернатива провалам государственного кредитования реального сектора, которая предполагает элементы администрирования при выходе государственных компаний (в подавляющем большинстве убыточных) на рынок и искусственное снижение процентных ставок по банковским вкладам населения.

Рынок ценных бумаг можно определить как механизм, позволяющий заключить сделки между поставщиками и потребителями денежных средств через куплю-продажу ценных бумаг. Причем это не просто процедура совершения сделок, а механизм, который позволяет проводить операции быстро и по справедливой цене.
Особенностью рынка ценных бумаг является то, что финансовые средства на нем могут обращаться свободно. Например, лицо, вложившее свои средства в какое-либо производство путем приобретения ценных бумаг, может вернуть их, продав эти бумаги. В то же время эти действия не нарушают процесс производства, поскольку деньги не изымаются из реального производства.
Появление и развитие рынка ценных бумаг связано с появлением потребности в привлечении больших финансовых средств широкого круга лиц в связи с расширением производства и торговли.
Появление ценной бумаги как инструмента привлечения финансовых средств позволяет вкладчику в определенной степени решить проблему риска – покупая, то или иное количество акций предприятия, инвестор несет риск убытков лишь в объеме стоимости купленных им ценных бумаг.

Дата добавления: 2015-01-30 ; просмотров: 19 | Нарушение авторских прав

Роль фондового рынка в экономике

Сущность фондового рынка

Фондовый рынок представляет собой рыночную площадку, где совершаются различные сделки экономического характера.

В основе работы фондового рынка лежат правила работы с ценными бумагами, на таком рынке можно обмениваться ценными бумагами, продавать их, покупать, по более выгодным ставкам и т.д.

Надо отметить, что фондовые рынки также называют еще:

  1. финансовыми рынками, существование которых отмечено уже очень давно;
  2. рынками ценных бумаг.

На сегодняшний день фондовые рынки и их управление сосредоточено конкретным образом, есть центральное управление, а все игроки могут участвовать на нем либо непосредственно, либо удаленно.

В век информационных технологий игроки фондового рынка могут, не выходя из дома, работать и зарабатывать деньги, продавая или покупая активы (ценные бумаги). Интернет совершенно законно дает возможность всем участникам рынка совершать операции с ценными бумагами совершенно легально.

Основные сегменты фондового рынка

Основными сегментами фондового рынка являются:

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

  • Физические или юридические лица – эмитенты. Данный сегмент фондового рынка отвечает за выпуск ценных бумаг на рынок, а также полноценно несет ответственность за сохранность этих бумаг перед владельцем;
  • Физические и юридические лица – инвесторы фондового рынка. Данная категория людей инвестирует свой капитал в фондовый рынок с целью получения дальнейшего дохода. Также здесь надо отметить, что если инвестор решает сам выпустить ценную бумагу, то, одновременно, он будет называться еще и эмитентом ценных бумаг, то есть один участник в двух амплуа;
  • Юридические фирмы или физические лица, у которых есть государственная лицензия на осуществление посреднической деятельности между эмитентом и инвесторами фондового рынка. Такие компании или просто физические лица «связывают» одних участников рынка с другими, с целью достижения максимального уровня продаж и реализации ценных бумаг. Чаще всего таких участников рынка называют брокерами. Данная категория сотрудников живет за счет получаемой ими комиссии от совершенной сделки по продаже или покупке ценных бумаг внутри фондового рынка;
  • Физические или юридические лица – дилеры, это категория участников фондового рынка, которая реализует все операции по ценным бумагам от своего имени и за свой счет. Дилеры остаются в плюсе, если купив акцию дешевле, продают ее дороже, на рынке они действуют только от своего лица и по своей инициативе;
  • Юридические лица – управляющие компании на фондовом рынке, они, в свою очередь, осуществляют все операции по ценным бумагам на фондовом рынке по доверенности своего клиента. То есть в данном случае они как посредники на рынке, продают и покупают, не от своего имени, а от имени клиента и за его счет. Заработок таких компаний идет от процента по комиссии от успешной сделки.
Читать еще:  Функции ценных бумаг в экономике

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Все сегменты фондового рынка играют важную роль и каждый выполняет сови задачи и функции внутри него.

Роль фондового рынка в экономике

Роль фондового рынка в экономике заключается в аккумулировании всех операций с ценными бумагами на одной площадке, осуществление контроля за сделками с ними, а также отслеживание стоимости, продажи и покупки ценных бумаг.

Главное в том, что фондовый рынок – это дополнительный источник денежной массы для экономики страны по средствам выпуска (эмиссии) ценных бумаг.

Внутри фондового рынка обращаются ценные бумаги различного вида, стоимости, сроком выпуска. Все операции по ценным бумагам на фондовом рынке можно посмотреть в режиме он-лайн, узнать, кто и по какой стоимости купил или продал их. Это дает прозрачность сделкам, совершенным на фондовом рынке, что поддерживает доверие потенциальных и реальных участников рынка, чем прозрачнее информация по сделкам, тем больше доверие к фондовому рынку.

В современных рыночных условиях экономики, фондовый рынок постоянно растет и развивается. На сегодняшний день выросла сумма активов на рынке в сравнении с многими годами до этого. В разрезе состава активов надо заметить и тенденцию иностранного капитала на фондовом рынке, она растет. Иностранные инвесторы активно интересуются операциями по ценным бумагам на российском рынке.

Многие экономисты отмечают, что фондовые рынки – это хороший дополнительный источник дохода с достаточно минимальными рисками. Большинство также говорят о том, что с ценными бумагами работать куда удобнее и приятнее, чем с реальной валютой или долгосрочными инвестициями. Также надо сказать, что в случае, если в стране будет нехватка денежной массы, то фондовый рынок – это первоочередной источник денег.

Фондовый рынок также служит центром объединения всех ценных бумаг в одну денежную массу. Даже если денежная масса единая, то центр управления сосредоточен там, где у обладателя акций наибольшее их количество, так называемый контрольный пакет. Обладатель наибольшим количеством ценных бумаг имеет возможность принимать решение и явно влиять на принятие решения. Обладатель контрольного пакета может меняться, в зависимости от того, кому перейдет большее количество акций, так как их можно выкупать, или продавать по собственному желанию.

Фондовый рынок обеспечивает всем его участникам совершенно законный заработок. Все операции с ценными бумагами на рынке подлежат контролю со стороны государства, а, следовательно, весь доход по операциям совершенно законный и не подлежит дополнительным проверкам со стороны государственных органов. Правительство также несет ответственность, как и сам фондовый рынок, перед игроками рынка. Обычно, по всем процедурам, связанным с проверяющими государственными органами вопросов и проблем у игроков не возникает, так как все обязанности по этим моментам берет на себя брокер совместно с управляющими рынком.

Таким образом, роль фондового рынка в экономике страны достаточно велика, он дает дополнительный доход всем гражданам, которые готовы рисковать и получать прибыль, а также в случае нехватки денежной массы в стране, государство, прежде всего, обратиться за помощью на фондовый рынок и будет происходить эмиссия ценных бумаг.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Рынок ценных бумаг и его роль в экономике России

Фондовый рынок сам по себе является индикатором состояния экономики страны, поэтому выявление и решение проблем, связанных с формированием и функционированием фондового рынка в России, необходимо не только для его успешного функционирования, но и для развития всей российской экономики в целом [1].

В ходе исследования состояния российского фондового рынка были проанализированы данные деятельности Московской Биржи, являющейся результатом слияния двух крупнейших бирж России – ММВБ и РТС. Были рассмотрены данные о выпуске и обороте акций, государственных и корпоративных облигаций за три последних года.

Рассмотрим основные параметры российского рынка ценных бумаг за 2011-2014 годы. В 2011 году наблюдался рост основных сегментов внутреннего рынка долговых ценных бумаг. На рынке корпоративных облигаций, несмотря на снижение эмиссионной активности компаний в отдельные месяцы, в целом за 2011 г. был выпущен в обращение максимальный за всю историю внутреннего рынка годовой объем облигаций (190 новых выпусков на ФБ ММВБ). Годовой объем размещения ОФЗ в 2011 г. был самым большим за всю историю функционирования рынка внутреннего государственного долга. Совокупный объем торгов ОФЗ на вторичном рынке также достиг исторического максимума (3010 млрд. руб.).

В 2012 году российский фондовый рынок развивался в условиях продолжения роста российской экономики, испытывая влияние конъюнктуры зарубежных товарных и финансовых рынков. Происходило расширение рынка корпоративных облигаций. Меры по либерализации рынка ОФЗ повысили интерес к нему со стороны инвесторов. Благодаря этому Минфину РФ удалось улучшить структуру портфеля обращающихся государственных облигаций, и заметно возрос объем вторичных торгов ОФЗ. На российском рынке акций происходило широкое колебание основных фондовых индексов. На первичном рынке эмитенты отложили большую часть запланированных размещений акций. На вторичном рынке акций существенно уменьшился оборот биржевых торгов, что вызвало снижение активности операций на фондовом сегменте рынка фьючерсов.

В 2013 году российский финансовый рынок развивался при некотором ухудшении условий внешней торговли и замедлении роста реального сектора российской экономики. На конъюнктуру внутреннего финансового рынка, как и ранее, также оказывали влияние ситуации на зарубежных финансовых рынках, изменение настроения глобальных инвесторов, их отношение к рискам. Несмотря на это, продолжилось развитие основных сегментов внутреннего рынка долговых ценных бумаг. Возросли обороты вторичных торгов государственными и корпоративными облигациями. Однако на рынке акций ситуация была менее благоприятной — на первичном рынке российские эмитенты отложили основную часть анонсированных размещений акций, также на вторичном рынке уменьшился совокупный оборот биржевых торгов. Таким образом, российский фондовый рынок продолжал развиваться и выполнять свои функции [2].

Согласно проведенному анализу, можно сделать вывод, что российский фондовый рынок является перспективным и активно развивающимся, однако имеет и некоторые проблемы, в частности, он характеризуется низкой эффективностью рынка акций, что связано, возможно, с высокими рисками инвестиций в акции.

Для того чтобы способствовать дальнейшему развитию российского фондового рынка, необходимо принятие следующих мер: разработка новой концепции рынка ценных бумаг, отвечающего национальным интересам страны; совершенствование законодательной базы и строгий контроль над соблюдением действующего законодательства; обеспечение информационной прозрачности рынка ценных бумаг; недопущение ущемления прав инвесторов и обеспечение их финансовой безопасности.

Все это вместе с грамотной государственной политикой на фондовом рынке позволит создать надежную базу долгосрочного роста российского финансового и фондового рынков и повышение их роли как в рамках национальной, так и мировой экономики.

Литература

  1. Дмитриева Е. В., Бережной Е. В. Технический анализ рынка ценных бумаг. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012. – 84 c.
  2. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров. / Зверев В. А., Зверева А. В., Евсюков С. Г., Макеев А. В. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2015. – 256 с.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector