Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Роль ценных бумаг в экономике

Роль рынка ценных бумаг

Данная статья рассматривает роль ценных бумаг. Рынок ценных бумаг в экономике национального масштаба, да и мирового масштаба играет важнейшую роль как место, где инвестору могут найти то место куда они хотят инвестировать деньги, а эмитенты необходимый капитал (денежные средства) для их целей. В современном мире с его сложными взаимоотношениями между людьми и государствами, а также с увеличивающейся скоростью жизни и потоком информации тяжело найти место, где быстро и с наименьшими усилиями можно достичь поставленных перед собой целей (инвестирование и получение денежных средств). Вот главная роль рынка ценных бумаг.

Безусловно, в качестве роли рынка ценных бумаг можно выделить его возможность предоставлять множество инструментов инвестирования с разными условиями и соглашениями. Так рынок ценных бумаг включает продажу акций, облигаций, евронот, еврооблигаций, варрантов и т.д. Что создает разнообразие для инвестора, но в тоже время делает выбор средства инвестирования более тяжелым.

Основной ролью рынка ценных бумаг все же нельзя однозначно выделить, так как данный рынок является очень многообразным и включает в себя множество элементов, а в его структуру входят также два больших рынка: рынок капитала и рынок заемных средств. Однако еще необходимо сделать следующую заметку, что ролью рынка ценных бумаг называют еще значение рынка ценных бумаг, так как данные понятие имеют схожий смысл.

привлечение денежных средств, которые находятся в свободном обращении в форме инвестиций с целью развития компании (производства, например, хотя не только для этого);

перелив капитала (денежных средств) из отраслей народного хозяйства, которые находятся в затухающем секторе экономике в развивающиеся отрасли, что позволяет рационально развивать экономику страны, но страны с рыночной экономикой. В развивающихся странах не всегда происходит такой перелив, во-первых, там данный рынок находится в состоянии развития, а во-вторых некоторые отрасли правительство страны специально поддерживает, хотя оно является убыточным, но социально значимо для населения страны (например, сельское хозяйство) или же не хотят социального взрыва, который будет связан с огромной безработицей.

Для уменьшения дефицита бюджетов страны привлекают денежные средства с помощью рынка ценных бумаг (продажи ценных бумаг). Данная роль является основной для правительства страны, но никак прямо не связана с населением, а только косвенно.

Следующей ролью рынка ценных бумаг является то, что с помощью различных индикаторов рынка (индексы, например) определить состояние экономики.

Рынок ценных бумаг также играет важную роль в регулировании темпов инфляции, изменяя их. Благодаря этому, внутренний валовый продукт страны может вырастить незначительно, но при уменьшении инфляции его рост будет больше, чем если бы инфляция выросла.

Рынок ценных бумаг, который называют еще фондовым рынком, является важным механизмом, который обеспечивает эффективность управления и функционирования экономики любой страны, где бы он ни находился, но вот уровень эффективности будет от этого зависеть. Поэтому для того, чтобы войти на данный рынок необходимо пройти жесткий отбор.

Государство создало жесткую систему допуска для того, чтобы вести профессиональную деятельность на фондовом рынке, компания (предприятие, организация) должна иметь/получить лицензию на право работы и выпуска в обращение собственных ценных бумаг.

Роль ценных бумаг в экономике

  • Главная
  • Список секций
  • Экономика
  • Роль ценных бумаг в рыночной экономике

Роль ценных бумаг в рыночной экономике

Автор работы награжден дипломом победителя II степени

Роль рынка цепных бумаг проявляется в результатах его функционирования для экономики, населения, государства. Основная роль рынка ценных бумаг проявляется через воздействие на социально-экономическое развитие страны путем: обеспечения непрерывности процесса кругооборота капитала за счет привлечения денежных средств, которые находятся в свободном обращении в форме инвестиций, с целью развития компаний; свободного перелива капитала между секторами рыночной экономики (из убыточных отраслей в развивающиеся), что создает наиболее благоприятные условия для расширения производства (увеличения запасов, обновления и создания дополнительных основных фондов); предоставления множества инструментов инвестирования с разными условиями и соглашениями (включая продажу акций, облигаций, евронот, еврооблигаций, варрантов и т.д.); содействия платежному и денежному обороту (вексель, чек), перераспределению и экономному использованию материальных и денежных ресурсов, повышению платежеспособного спроса населения, покрытию дефицита федерального бюджета, развитию внешнеэкономических связей.

Читать еще:  Сделки с ценными бумагами заключение

Давая общую оценку значения ценных бумаг в экономике можно выделить следующие важнейшие моменты. Во-первых, ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободны денежных средств юридических и физических лиц. Во-вторых, размещение ценных бумаг — эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. В-третьих, ценные бумага активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения.

Целью работы является изучение роли ценных бумаг в рыночной экономике. Для достижения цели мною сформулированы задачи работы: рассмотреть понятие и сущность ценных бумаг, их истории развития; охарактеризовать функции и структура ценных бумаг; изучить классификацию и виды ценных бумаг.

1.1. История развития ценных бумаг

История развития рынка ценных бумаг насчитывает несколько веков и началась с создания рынка государственных ценных бумаг, которые появились в XV—XVI вв. Необходимость появления таких бумаг была связана с высокими расходами государства, превышавшими доходы. Для привлечения дополнительных денежных средств государство выпустило ценные бумаги, которые были размещены на международном рынке, а затем и на внутреннем. Первые же корпоративные ценные бумаги появились в XVII в., однако широкое развитие они получили только в середине XIX в.

Дальнейшее развитие рынка ценных бумаг привело не только к совершенствованию его структуры, но и появлению различных видов ценных бумаг, так называемых производных ценных бумаг, финансовых инструментов — ваучеров, варрантов, депозитных и инвестиционных сертификатов и ряда других. В XX веке продолжается развитие ценных бумаг.

В России рынок ценных бумаг начал формироваться по указам Петра I, затем он развивался в течение 200 лет, постоянно наращивая оборот капитала. Первая официальная биржа в России была открыта в Санкт-Петербурге в год его основания (1703), а затем в Одессе, Варшаве, Москве, однако длительное время они были товарными, торговля же ценными бумагами началась только с середины XIX в., так как такая торговля была запрещена законом о промышленных обществах, принятым в 1836 г.. Сделки с частными ценными бумагами были разрешены законом лишь в 1893 г.

1.2. Сущность, роль и функции ценных бумаг

Гражданский кодекс РФ дает юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и рекви зитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

В условиях рынка его участники вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи де нег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксиру ются, оформляются и закрепляются. В этом смысле ценная бу мага — это форма фиксации экономических отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отно шений. Заключение любой сделки или соглашения состоит в пе редаче или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или товар. Но ценная бумага — это не деньги и не материальный то вар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу, обменивающему свой товар или деньги на ценную бу магу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, чем сами деньги или товар. Поскольку деньги и товар — разные формы существования капитала, то экономическое со держание ценной бумаги можно выразить следующим образом.

Читать еще:  Сущность и свойства ценных бумаг

Ценная бумага это особая форма существования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имуществен ные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Эта форма капитала функционирует наряду с денежной, производительной и товарной. У владельца ценной бумаги реальный капитал отсутствует, но имеются все права на него, ко­ торые зафиксированы ценной бумагой

Выделяют шесть основных функций рынка ценных бумаг.

Первая функция — регулирование инвестиционных потоков. При этом обеспечивается оптимальная общественная структура использования ресурсов.

Рынок осуществляет основную часть процесса транспортировки капиталов в отрасли, которые обеспечивают максимальную рентабельность вложений. Меняясь под воздействием рыночного спроса и предложения курс акций на вторичном рынке, определяет цену первичного рынка. Первичный рынок весьма важен для производства, ведь на его территории предприятия могут получить средства на дальнейшее развитие. На развитых рынках судьба нового предприятия часто зависит от степени заинтересованности сторонних лиц в подписке на его ценные бумаги. В российской практике мало удачных примеров привлечения ресурсов путем размещения ценных бумаг в активах серьезных проектов.

Вторая функция — обеспечение массовости инвестиционного процесса. Это позволяет экономическим агентам, имеющим свободные денежные средства и обладающим различным инвестиционным потенциалом, инвестировать производство путем приобретения ценных бумаг. Процедура осуществления инвестиций облегчается в этом случае концентрацией ценных бумаг на фондовых биржах и у профессиональных посредников

Третья функция — индикация состояния рынка ценных бумаг. Так как рынок ценных бумаг очень остро реагирует на происходящее и предполагающиеся изменения в экономической, социальной и политической жизни и других сферах.

Четвертая функция — реализация принципов демократизма в управлении экономикой на микроуровне. Функция работает в том случае, когда решение принимается с помощью голосования акционеров. При этом один голос приравнивается к одной акции, поэтому количество от количества акций напрямую зависит степень влияния того или иного совладельца на результат голосования.

Пятая функция — реализация структурной политики государства путем покупки и продажи ценных бумаг отдельных предприятий.

Шестая функция — определяется как инструмент воздействия со стороны государства на денежную массу и как следствие на объемы уровня ВНП.

В качестве инструмента финансовой политики рынок ценных бумаг выполняет функции финансирования дефицита бюджетов органов власти различных уровней. Выпуская государственные ценные бумаги, правительство получает финансовые средства, направляющиеся на покрытие дефицита госбюджета. В результате происходит перераспределение свободных финансовых ресурсов от предприятия к населению, что является одним из главных внутренних источников уменьшения дефицита. Однако у этого способа существует и отрицательное свойство, заключающееся в уменьшении производственных инвестиций, приводящем к снижению темпов роста или сокращению ВНП. Помимо этого увеличение государственного долга с целью нормализации бюджета влечет за собой нагрузку на бюджет ввиду необходимости выплаты комиссий по уже имеющимся займам. Чаще выпуск ценных бумаг для конкретных проектов производят муниципальные власти. Реализуя на рынке выпущенные ценные бумаги, они привлекают свободные денежные средства общества, направляемые на финансирование определенных проектов (в частности на строительство жилья) . Это объясняется стремлением органов муниципальной власти привлечь средства сторонних инвесторов ради денежных доходов от какого-либо социально значимого объекта в будущем, что в настоящее время представляется затруднительным, в то время как « по жилищным» займам эмитенты рассчитываются столь необходимыми квартирами. Эта функция часто реализуется государственными банками. Госбанк, покупая государственные ценные бумаги, увеличивает объем обращаемой денежной массы, а продавая — сокращает денежные агрегаты.

Читать еще:  Рынок ценных бумаг это часть

1.3. Классификация ценных бумаг

В таблице 1 представлена классификация ценных бумаг

Роль ценных бумаг

Понятие ценных бумаг

Ценные бумаги – это вид финансовых вложений, который дает право их владельцу получить определенный доход по ним.

Ценные бумаги бывают различных видов:

  • акции (простые и привилегированные);
  • облигации;
  • и т.д.

Понятие ценных бумаг может быть как экономического содержания, так и юридического.

Как экономическое понятие, ценные бумаги – это форма собственного капитала, который предприятие-эмитент или государство может передать в свободное обращение на рынок ценных бумаг. Сущность ценных бумаг в экономике проявляется в их способности приносить доход их владельцу.

Как юридическое – это документ, предоставляющий его владельцу имущественные права. Передача прав осуществляется на основании предоставления (предъявления) ценной бумаге.

Ценные бумаги могут быть в двух формах: документарные и недокументарные. Обе они имеет одинаковую юридическую силу.

Роль ценных бумаг

Прежде всего, роль ценных бумаг проявляется в их основных функциях, среди которых можно выделить:

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

  1. Распределение и перераспределение денежных средств между отраслями экономики, географическими секторами размещения производства, различными слоями населения и субъектами хозяйствования.
  2. Предоставление имущественных и неимущественных прав владельцу ценных бумаг. Так, в ряде случаев приобретения ценных бумаг – их владелец имеет право собственности или голоса в решениях принимаемых эмитентом.
  3. Возможность получения разового или постоянного дохода по ценным бумагам. Такой доход может быть по процентным ставкам на ценные бумаги, или по курсовым изменениям стоимости (когда ценная бумага продается по цене выше, чем цена ее приобретения).

Для каждого участника рынка ценных бумаг их роль несколько отличается. Так, для государства выпуск и размещений ценных бумаг – это один из способов развития экономики страны. Так, выпуская ценные бумаги, государство получает свободные денежные средства юридических и физических лиц, которые впоследствии распределяются в те секторы экономики и производства, которые первостепенно нужно развивать. Интерес государства состоит в том, что при развитии экономики, соответственно будет пополняться и государственный бюджет за счет налогов предприятий того сектора, в который были направлены инвестиции от реализации ценных бумаг.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Для коммерческих предприятий выпуск ценных бумаг является способом расширения и развития своей деятельности. Так, выпуская и размещая ценные бумаги на рынке ценных бумаг, предприятие ожидает инвестирование со стороны других субъектов хозяйствования и физических лиц. Полученные средства, предприятие-эмитент, использует для развития бизнеса, а проценты по ценным бумагам их владельцам – предприятие уплачивает согласно процентной ставке.

Для физических лиц (население) роль ценных бумаг заключается в возможности получить дополнительный доход от вложения свободных денежных средств в различные ценные бумаги.

Для предприятий, которые осуществляют финансовые вложения в виде покупки ценных бумаг, их роль также заключается в получении дополнительного дохода или участия в деятельности предприятий-эмитентов.

Для профессиональных участников на рынке ценных бумаг их роль заключается (брокеров, дилеров, держателей реестра, организаторов торговли на рынке ценных бумаг и т.д.) роль ценных бумаг заключается в возможности получения дохода от посредничества при операциях купли-продажи.

Так, ключевая роль ценных бумаг заключается в их способности приносить прибыль всем участникам рынка ценных бумаг.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector