Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Стратегии на рынке ценных бумаг

Стратегии на рынке ценных бумаг

Стратегии на рынке ценных бумаг и основы инвестирования. Нейтральные рыночные стратегии, активное управление. Виды хеджей. Форварды, фьючерсы, опционы. Модель расчета доходности портфеля. Характеристика доходности акций Лукойла, Сургута, Автоваза.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Тульский государственный университет»

Кафедра «Финансы и менеджмент»

по курсу «Рынок ценных бумаг и биржевое дело»

Углубить знакомство с современным рынком ценных бумаг в России, обеспечить соединение ранее полученных знаний и навыков для решения практических задач, которые решает инвестор, выполняя операции на фондовом рынке.

Исходные данные для работы помещены в приложении и представляют собой графики движения цен акций крупнейших российских компаний в мае-сентябре 2006 г.

В состав ККР входят ответ на теоретический вопрос (объемом не более 800 слов) и расчетная часть, касающаяся расчета доходности портфеля ценных бумаг, составленного из акций, указанных в варианте задания.

Для выполнения расчетной части используйте портфель, составленный в разных долях (по стоимости) из акций, перечисленных в таблице 1. Тема теоретического вопроса «Стратегии на рынке ценных бумаг и основы инвестирования».

1. СТРАТЕГИИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ОСНОВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

акция доходность хедж форвард

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это система, внутри которой происходит купля-продажа ценных бумаг.

Под стратегией обычно понимается набор наиболее общих правил, определяющих долгосрочные действия, которые обеспечивают выполнение миссии организации. Наиболее общая цель инвестирования в корпоративные акции может заключаться в следующем: сохранение или перераспределение собственности путем приобретения контрольных пакетов акций; обеспечение доступа к дефицитным видам продукции (услугам), имущественным и неимущественным правам; участие в управлении предприятием за счет приобретения крупных или блокирующих пакетов; защита инвестиций от инфляции; сохранение и прирост капитала; получение регулярного текущего дохода.

Инвестиционная стратегия зависит от миссии организации и определяет не только достижение долгосрочных целей, но и тактику вложения средств: в какие ценные бумаги, когда и через какие промежутки времени следует инвестировать.

Различают следующие виды стратегий:

Нейтральные рыночные стратегии

Институциональные инвесторы традиционно рассматривали управление портфелями обыкновенных акций как одностороннюю проблему: нужно покупать акции, стоимость которых, вероятно, повысится по отношению к установленной базе. Однако такой подход претерпевает быстрые изменения по мере того, как инвесторы изучают методы, связанные с покупками и продажами «без покрытия», с тем, чтобы систематически контролировать риск и прибыль портфеля путем распознавания неправильно оцененных бумаг. Эти методы в совокупности известны как «нейтральные рыночные стратегии».

Основной процесс осуществления нейтральных рыночных стратегий достаточно прост. Инвестор владеет портфелем, который состоит из трех типов инвестиций: краткосрочных безрисковых ценных бумаг, обязательств по срочным сделкам при игре на повышение и обязательств по срочным сделкам при игре на понижение. Рыночная стоимость всех трех инвестиций одна и та же. Далее, обязательства по срочным сделкам как при игре на повышение, так и при игре на понижение одинаково подвержены воздействию изменений цен на рынке акций. Итоговый портфель, таким образом, полностью застрахован против любых изменений цен на рынке акций.

Стратегия Активного управления.

Стратегия Активного управления предполагает тщательный мониторинг рынка, оперативное приобретение финансовых инструментов, отвечающих целям инвестирования, а также быстрое изменение структуры портфеля. Главная особенность активного типа управления заключается в стремлении инвестора переиграть рынок и получить доходность, превышающую среднерыночную.

Этот тип управления требует значительных затрат, связанных с информационно-аналитической подготовкой решений, приобретением или разработкой собственного программно-технического и методического обеспечения. Значительные расходы, характерные для активного типа управления, вызваны необходимостью обеспечения торговой активности и доступа к системам биржевой и внебиржевой торговли, транзакционными издержками, созданием сети для скупки акций и т.д. Этот тип управления может быть выбран только участниками, имеющими достаточный собственный капитал, высокопрофессиональный персонал, а также значительный опыт управления как собственным портфелем ценных бумаг, так и доверительного управления портфелем клиентов.

Стратегия «Buy & Hold» (Купи и Держи)

Пассивное инвестирование можно охарактеризовать одной фразой «Купил и держи» (Buy & Hold). Стратегия хороша тем, что время на управление не требуется, но при этом капитал изменяется вместе с рынком. Сроки инвестиций — годы.

Смешанные стратегии используются большинством трейдеров. Суть их заключается в том, что принятие решения происходит субъективно на основе анализа графиков, фундаментальных показателей компаний, макроэкономики и новостей. Для отслеживания всех необходимых показателей необходимо тратить время — как минимум раз в день читать новости и Ежедневный аналитический обзор инвестиционной компании.

Стратегия спекулятивного слияния или поглощения

Основная миссия этой стратегии заключается в приобретении контрольного пакета акций для обеспечения доступа к дефицитным видам продукции (услугам), финансовым ресурсам либо в целях получения в распоряжение выгодных объектов недвижимости, других имущественных и неимущественных прав. Применение этой стратегии по отношению к крупным предприятиям позволяет переключить значительные финансовые потоки на свои дочерние посреднические фирмы, офшоры, банки. Инвесторы, использующие эту стратегию, могут получить прибыль при реализации пакета акций конечному инвестору либо за счет управления денежными потоками предприятия. Цель применения данной стратегии по отношению к мелким предприятиям может заключаться в приобретении выгодных площадей в престижных районах для использования их под офисы, склады, для возведения новых зданий.

Аукционные стратегии применяются при приобретении акций в момент их первичной продажи на чековых, денежных, залоговых аукционах, проводимых в процессе приватизации. Разновидности этих стратегий определяются условиями проведения аукционов. Основное преимущество данной стратегии заключается в том, что можно достаточно дешево купить акции «нераскрученных» предприятий, которые еще не пользуются спросом на рынке. Риск, характерный для этой стратегии, заключается в том, что в результате ажиотажного спроса аукционная цена может оказаться слишком высокой. Другая опасность может состоять в том, что инвестор, желая подстраховаться от роста цен, не угадает цену, соответственно ему не удастся приобрести акции, а вложенные им средства окажутся замороженными на полтора-два месяца. Ожидания инвестора, связанные с ростом курсовой стоимости в результате борьбы за установление контроля над предприятием, могут не оправдаться, если один из участников в ходе аукциона скупит контрольный пакет.

Хеджирование на РЦБ. Виды хеджей.

Хеджирование на рынке ценных бумаг — стратегия работы на фондовом рынке, реализующая страхование от возможных колебаний на рынке ценных бумаг посредством покупки срочных инструментов.

В ходе своей деятельности компании, иные юридические и физические, лица сталкиваются с вероятностью того, что в результате своих операций они получат убыток, либо прибыль окажется не такой, на которую они рассчитывали из-за непредвиденного изменения цен на тот актив, с которым проводится операция. Риск предполагает как возможность потери, так и возможность выигрыша, но люди, в большинстве случаев, не склонны к риску, и поэтому они согласны отказаться от большей прибыли ради уменьшения риска потерь.

Для этого были созданы производные финансовые инструменты — форварды, фьючерсы, опционы, а операции по снижению риска с помощью этих инструментов получили название хеджирование.

1) форвардный контракт (форвард) — двусторонний контракт, по которому стороны (покупатель и продавец), обязуются совершить сделку в отношении базового актива, в определённый срок, в будущем, по зафиксированной в контракте цене.

2) фьючерсный контракт (фьючерс) — стандартный биржевой договор купли-продажи прав на биржевой актив, сделка которая будет осуществляться на определённый момент времени, в будущем по цене установленной сторонами, в момент заключения договора.

3) опционный контракт (опцион) — двусторонний контракт по которому одна сторона (продавец опциона) обязуется, а другая сторона (покупатель опциона) имеет право (но не обязательство) совершить сделку в отношении базового актива (либо отказаться от нее) в будущем на протяжении срока оговоренного в контракте по зафиксированной в нем цене.

Термин «инвестиция» применяется буквально везде, начиная с акционерного капитала и заканчивая образованием. Но чаще всего имеют в виду рынок ценных бумаг либо банковские депозиты.

Наиболее разумная причина инвестирования заключается в том, чтобы получить доход за определенный промежуток времени в виде денег или иных материальных благ. Другой важной причиной инвестирования является растущий уровень инфляции. Инфляция это темп роста, по которому дорожает стоимость жизни (прожиточный минимум). Для любых долгосрочных инвестиций, инфляция должна рассматриваться как основной фактор. Для того, чтобы инвестиция не потеряла свою доходность, она должна обеспечивать уровень дохода выше, чем темпы роста инфляции.

Виды инвестиций: Инвестиции в недвижимость, золото/драгоценности, товары, автомобили и т.д. представляют собой физические инвестиции. Инвестиции в банковские депозиты, сберегательные вклады, пенсионные фонды, акции, облигации и т.д. известны как финансовые инвестиции. Пенсионные планы, недвижимость и т.д. считаются инвестициями с низким уровнем риска, в то время как акции, золото, нефть, деривативы и т.д. считаются инвестициями с высокой степенью риска. Для каждого уровня риска существуют свои виды инвестиций. Варианты инвестирования различаются в зависимости от того, на какое время вы хотите инвестировать свои деньги. Если вы хотите инвестировать на краткосрочной основе, тогда сберегательные вклады, банковские депозиты (краткосрочные), акции и т.д. могут быть хорошим выбором. Другие варианты, такие как недвижимость, облигации, долгосрочные депозиты, пенсионные планы и т.д. подойдут долгосрочным инвесторам.

Читать еще:  Ценные бумаги являются объектом купли продажи

Условно всех инвесторов можно разделить на две группы:

«купи, повремени, продай»;

В первом случае степень риска капиталовложений зависит от умения прогнозировать и анализировать ситуацию. Этот алгоритм используют 90 инвесторов из 100. Обрушение рынка влечет разорение, а резкий взлет — фантастические прибыли.

Оставшиеся 10 процентов достаточно быстро переходят на новый уровень. Они создают собственные стратегии, включающие многоходовые операции. В таких схемах риск практически полностью отсутствует, а доходность стремительно растет. Истинный инвестор делает деньги вне зависимости от состояния рынка! Даже «черный сценарий» приносит ему доход.

В завершение следует напомнить, что капиталовложения требуют не столько денег, сколько умения работать с ними. Инвестирование — это настоящая профессия, которой следует учиться.

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Для выполнения расчетной части, касающейся расчета доходности портфеля ценных бумаг, необходимо использовать портфель, составленный в равных долях (по стоимости) из акций, перечисленных в таблице 1.

Таблица 1 — Исходные данные для расчета доходности портфеля ценных бумаг

стратегии торговли

Мои правила трейдинга. Стратегия торговли фигур технического анализа на примере

    • 06 июня 2018, 18:21
    • |
    • Kir
  • На мой взгляд, при торговле по техническому анализу очень важен подход к нему, ведь теханализ — крайне субъективная вещь. Недаром говорят, что дай нескольким трейдерам график, и каждый увидит в нем что-то свое. Кто-то строит по минимумам/максимумам свечей, кто-то по закрытиям, кто-то с точностью до пункта, кто-то небрежно. Каждому свое. Но, в любом случае, надо придти к структурированной методологии и придерживаться ее.

    Биржа на примере рыбалки:)

      • 18 января 2018, 12:16
      • |
      • Бубльгум
    • Много ездил с отцом на рыбалку, когда жил в Татарстане, сейчас почти не езжу… Но воспоминания о рыбалке… Мне напоминают настроения на бирже..
      Вот зимняя рыбалка к примеру, сидишь ты над лункой у тебя клюёт, у других не клюёт, что делает народ, да оббуривает тебя по кругу, чуть ли не под твой ящик бурят… Чтоб тоже что то поймать… Был знакомый рыбак который в таких случаях, что то шептал над лункой разворачивался и уходил, и после него ухода у других опять не клевало… ( почему не клевало, да просто рыбак носил с собой коробок с карбитом:) и кидал кусочек в лунку)
      Ещё примеры сидишь ты зимой на реке, ну не клюёт, вообще ноль и смотришь в далее мужики в километре в двух, решаешь постебаться начинаешь руками махать, типо рыбу выуживаешь, а народ то прошаренный с биноклями ездят и ломятся они к тебе эти два км по снегу… А ты ржошь что всех на… бал, а они приходят и натурально начинают ловить… И получается себя на… бал..
      Или ещё круче пример, мужики приехали зимой на рыбалку, не клевало, решили доехать, до браконьеров рыбы купить, купили, дай думают постебаемся вернулись назад, накидали у лунок больших лещей по полтора два кило, народ мимо идёт смотрит останавливается бурит, на лещей смотрят, а не смотрят что лунка на 130 и там такие «кабаны не пролезут»

      Объем рынка разбиваем мифы.

        • 03 мая 2017, 17:59
        • |
        • Anatoliy
      • В последнее время на Cмарт-Лабе не увидел ни одной хорошей статьи в плане трейдинга. Одна политика или рерайт статей по фундаменталу как будто я на форуме Вести24. У меня только 2 вопроса. 1. Зачем столько политики и фундаментала? Коллеги кто-нибудь зарабатывает деньги на торговле по фундаменталу? 2. Раньше были статьи и небольшие обзоры по фьючерсам Американским было интересно их читать и сравнивать с моими позициями и взглядами. Эх, жалко, что больше никто не пишет.
        А раз никто не пишет про трейдинг и системы. Нашел в своем запаснике пару мыслей. Исследование старое давно переводил, но кто пользуется трейднавигатором коды есть можете потестить на свежих данных. Все мы знаем сколько разговоров ежедневно ведется об объеме рынка как о простом изменении цен. Книги и карьеры основывались на голословных утверждениях о влиянии объема рынка… большинство из которых, как я думаю, ложны…

        Любой специалист придает значение углам Веера Ганна, вступая в разговор о цене, в ключе взаимосвязи объема рынка и изменения цен. Я решил, что наконец-то пришло время подойти к решению данной проблемы напрямую и выяснить, как именно связаны данные понятия.

        • спасибо ₽
        • хорошо
        • +79
        • спецраздел:
        • трейдинг,
        • торговые роботы
        • комментировать
        • ★18
        • Комментарии ( 6 )

        Облигации и дивидендные акции. Бесплатная запись первого дня курса

          • 25 ноября 2016, 11:00
          • |
          • Дмитрий Власов
        • Как и в любой другой деятельности трейдеры подвержены чужому мнению.

          Сначала появилась мода на «Скальпинг». Затем на Алготорговлю. В результате слово «Инвестор» произносится с пренебрежением. Часто можно услышать такую фразу: «Я купил акцию, усреднился на убыток и в конце концов стал долгосрочным инвестором.

          Но на самом деле инвестиции — это классная штука. Просто нужно понять, что цель инвестиций не накапливать активы, выступая в роли скупого рыцаря, или карикатурного Скруджа, который трясется над каждой монеткой.

          Цель инвестиций — создать стабильный денежный поток, который не усыхает, а со временем становится все полноводнее.

          Облигации и дивидендные акции являются превосходными инструментами, которые помогают нам создать денежный поток.

          Когда речь заходит о рынке облигаций — можно услышать множество отговорок, которые зачастую противоречат друг другу:

          • Торговать облигации. Нет — настоящие трейдеры торгуют только акциями, фьючерсами и опционами. Облигации — это инвестиции для американских домохозяек.
          • Да, мне интересны облигации, но чтобы зайти на этот рынок нужно слишком много денег. Это под силу только крупным банкам и инвестиционным компаниям.
          • Какие облигации… Доходность в них такая мизерная, что не сможет обогнать даже инфляцию. Зачем они вообще нужны?
          • Облигации — это круто, но там торговать слишком сложно. Всякие „дюрации“, „кривые доходности“, „оферты“… Это даже звучит страшно. Как мне, простому трейдеру со всем этим разобраться.

          А может все-таки отбросим свой скепсис и взглянем на облигации свежим взглядом.

          Стратегии инвестирования в ценные бумаги

          Инвестирование в ценные бумаги, согласно аналитической информации, выгоднее покупки недвижимости или открытия обычного банковского депозита. Но чтобы инвестиции приносили ощутимый доход, важно знать основные стратегии инвестирования в ценные бумаги, работающими на фондовом рынке.

          Виды активов или как сохранить капитал, приумножив его?

          Прежде чем приступить к рассмотрению конкретной стратегии инвестирования в ценные бумаги, необходимо выделить типы активов.

          • Консервативные. Основная задача инвестиций – сохранить со 100% гарантией имеющийся капитал, а по возможности – получить дополнительный доход. К таким активам относят облигации, депозитарии, банковские или государственные сертификаты. Про облигации вы можете подробно почитать в нашей статье «Виды облигаций и их классификация«.
          • Активные. Используются для быстрого увеличения капитала в краткосрочном периоде. Их цена колеблется часто, ее нужно отслеживать на регулярной основе, чтобы не выйти в убыток. В эту группу входят акции, опционы, фьючерсы. В статье «Инвестирование в акции – самые популярные ценные бумаги» мы подробно разбираем виды существующих акций, и даем некоторые рекомендации по покупке.

          Соответственно, выбирая тот или иной актив, инвестор начинает по-разному вести себя. Он либо ожидает окончания срока действия бумаги, чтобы получить по ней дивиденды, не предпринимая никаких действий, либо активно продает и покупает их, увеличивая капитал (теряя его) ежедневно. В зависимости от деятельности, выбирается и стратегическое поведение трейдера.

          Базовые стратегии инвестирования в ценные бумаги

          Многие начинающие трейдеры спрашивают, как инвестировать в акции и с чего начать? Конечно, можно длительное время изучать теоретические аспекты, но важно еще до начала формирования портфеля выбрать базовую стратегию. Ее придерживаться можно регулярно, дополняя или изменяя тактикой, которая сформируется только с опытом.

          В настоящее время выделяют такие основные стратегии инвестирования:

          • Ожидание или как называет ее трейдеры «купил и держи»;
          • Качественное инвестирование;
          • Дивидендная стратегия.

          Каждая из них нацелена на получение конкретного результата и требует от инвестора определенных знаний и умений. Рассмотрим поподробнее их характеристики.

          Стратегия ожидания

          Исходя из названия стратегии, трейдер должен ожидать лишь окончания срока действия ценной бумаги, например, опциона. Он не продает, не анализирует рынок, не читает прогнозы относительно будущей цены актива. Он лишь приобретает ценную бумагу по определенной цене, заранее зная, что ее стоимость через заданный период времени будет выше или же он получит по итогам инвестирования определенный дивиденд.

          Использование стратегии «купил и держи» актуально:

          • Для тех, кто хочет инвестировать капитал в долгосрочный «проект», например, на 5 или 7 лет;
          • Для инвесторов, не желающих тратить время на постоянное изучение рынка, на его мониторинг и на реакцию на внутренние изменения;
          • Для трейдеров, имеющих основной и дополнительный портфель активов. Именно дополнительный «фонд» можно использовать в качестве «подушки безопасности» и по итогам инвестирования получить хотя бы минимальный доход.

          Фондовый рынок подтверждает: за полувековую историю стратегия ожидания показала себя лишь с положительный стороны, гарантируя каждому инвестору сохранение, а в некотором случае – и увеличение стартового капитала.

          Качественное инвестирование

          В отличие от предыдущей стратегии, данное поведение инвестора нельзя назвать пассивным. Во многих случаях при качественном инвестировании трейдеры буквально «живут» на фондовом рынке. Они постоянно изучают его, читают прогнозы аналитиков и экспертов, осваивают новые тактические приемы и инструменты инвестирования. Другое название качественного инвестирования – трейдинг.

          Для качественного инвестирования характерны:

          • Постоянная оценка состояния портфеля активов, в том числе его доходности, наполненности, актуальности;
          • Прогнозирование рентабельности, доходности, ликвидности активов. При необходимости – они срочно продаются и портфель обновляется;
          • Ведение личного дневника и оценку своих действий на рынке.

          Это так называемая активная стратегия на фондовом рынке, которая позволяет трейдерам зарабатывать ежедневно. Правильно спрогнозированные сделки принесут инвестору прибыль от каждого вложенного рубля. При этом ошибки, приведшие к убыткам, исправляются новыми продажами и покупками акций. По результатам работы стратегия позволяет стать трейдером со стабильным заработком.

          Дивидендная стратегия

          Владельцы акций при такой стратегии не рассчитывают на активную работу. Их задача – просчитать и выявить наиболее перспективную компанию. Это может быть как инновационная организация, так и уже развитое и давно существующее на рынке предприятие. Задача трейдера – купить акции в момент их резкого падения. При этом он должен быть уверен, что по истечению времени, когда компания снова выйдет на путь развития, стоимость ценных бумаг возрастет. И в связи с этим он получит дивиденды – процент от результатов ежегодной деятельности эмитента.

          То есть основной принцип дивидендной стратегии заключается лишь в том, чтобы выбрать ликвидную компанию и получать с ее дохода определенный процент. При этом, если наблюдается краткосрочное падение стоимости, трейдер не продает активы. Его деятельность будет направлена на ожидании результатов деятельности компании.

          В этом случае важно сделать правильный выбор относительно покупки той или иной акции. Например, привилегированные акции позволяют получать оговоренный доход в первую очередь, вне зависимости от финансового результата. Но принимать участие в совете директоров и в принятии решения относительно дальнейшего развития компании инвестору не разрешено. Непривилегированные бумаги характеризуются определенным процентом выплат в зависимости от дохода. Здесь дивиденды могут быть как небольшими, так и превышающими изначальные инвестиции в несколько раз.

          Стратегии инвестирования в ценные бумаги: ТОП-3 узконаправленных стратегий

          В настоящее время насчитывается более сотни профессиональных стратегий инвестирования.

          Они рассчитаны на трейдеров, которые постоянно изучают и работают на фондовом рынке ежедневно. Вот лишь несколько примеров сложных, но эффективных стратегий:

          • Покупка акций на выздоровлении;
          • Оценка стоимости в движении;
          • Индексное инвестирование или волшебная формула;
          • Покупка акций-«тяжеловесов»;
          • Ценные бумаги «со скидкой»;
          • Оценка рисков.

          Каждая стратегия имеет свои плюсы. Какие-то предполагают долгосрочное инвестирование, другие – получение дохода в краткосрочный период времени. Одни – позволяют получить высокий доход, третьи – гарантированный. Трейдер выбирает ту или иную стратегию инвестирования в ценные бумаги в зависимости от его знаний, умений, желания научиться качественно торговать на фондовом рынке.

          Стратегия индексного инвестирования

          Нередко данную стратегию сравнивают с «купил и держи». Главная мысль здесь выражена в грамотном выборе компании-эмитента, только не одной, а десятков и даже сотни заведомо доходных организаций. Распространенный актив в этом случае – паевые инвестиционные фонды или ETF. Такой подход, с одной стороны, выгоден с точки зрения диверсификации, то есть разрозненности портфеля, а с другой – существенно снижает риски. Ведь если один ПИФ будет убыточным, то второй обаятельно принесет выгоду.

          Портфель, таким образом, формируется из нескольких активов. Иначе называется портфелем индексов. И при доскональном изучении этих показателей такая стратегия инвестирования в ценные бумаги приведет к получению дохода.

          Также к плюсам стратегии относятся:

          • Доступность большому кругу инвесторов, в том числе новичкам;
          • Оптимальный порог входа на рынок;
          • Гарантированное получение дохода при комплексном изучении рынка;
          • Долгосрочность инвестирования – стратегия работает на протяжении 10-30 лет.

          Единственный нюанс данного подхода – применим он в основном на американских рынках, где упомянутые активы наиболее часто реализуются. Также далеко не все новички способы вынести такие долгосрочные сделки. При первом колебании цены на ПИФ, они начинают паниковать, а при уменьшении стоимости на 10 и более процентов воспринимают его как толчок к продаже актива. Но эксперты уверены: если у инвестора есть солидный капитал в 5 тысяч евро и более и он желает пассивно «играть» на фондовом рынке в течение 10-15 лет, то даже просадка капитала в 50% не должна его пугать. В итоге он все равно окажется в выигрыше.

          Стратегия снижения рисков

          Если трейдера интересуют более высокодоходные инвестиции в ценные бумаги, то он использует другую стратегию – работу с низкорискованными инструментами. В качестве активов подойдут дивидендные акции или государственные облигации. Сроки будут небольшими. Отслеживать падение цен придется на регулярной основе.

          Суть стратегии – инвестор покупает актив по заданной цене. Через месяц, когда стоимость возрастает на 10%, он продает его, не дожидаясь завершения срока действия облигации. Впоследствии он вновь отслеживает движение цены и при ее падении пополняет портфель. При этом любое ценовое падение воспринимается в этой ситуации не как руководство к действию, а как способ расширения портфеля. Рисковать и продавать актив не нужно. Выгода в этом случае составляет от 3 до 5%, но так как снижены риски, результат в любом случае останется положительным.

          Советы по выбору стратегии инвестирования в ценные бумаги

          Выбор той или иной стратегии будет зависеть от ряда параметров:

          • Какая доходность инвестору кажется оптимальной?
          • На какой риск он готов пойти ради получения дохода?
          • На какой период времени он размещает свой капитал? Здесь определяется временной горизонт.
          • Как много времени инвестор готов проводить на бирже? Исследуется активный подход к управлению активами или пассивное инвестирование.

          Ответив на данные вопросы, вы сумеете выбрать конкретную стратегию и придерживаться ее на протяжении всего периода инвестирования. Но сразу стоит отметить, что средняя доходность, которую получают новички держится на уровне от 8 до 20-30%. Больший процент доступен лишь тем, кто пришел на фондовый рынок в благоприятный период и умеет грамотно подбирать портфель и брокера для удачного старта. А если вдруг начало инвестирования в ценные бумаги было сопряжено с убытком, стоит поменять тактику и выбрать другие активы. И затем вновь, изучив отклонения, аналитику и прогнозы, попробовать заработать на акциях, опционах или государственных облигациях.

          Какой стратегии инвестирования придерживаетесь вы? Ждем ваших комментариев на нашем форуме в разделе «Основные стратегии инвестирования в ценные бумаги«

          Рынок Ценных Бумаг: Основы, Стратегии, Брокеры, Риски

          Рынок ценных бумаг — название говорит само за себя — это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги. Другое название рынка ценных бумаг — фондовый рынок. Это связано с тем, что ценные бумаги, также называемые фондовыми активами. Для того, чтобы начать торговлю на рынке ценных бумаг, необходимо открыть брокерский счёт. Открытие брокерского счёта является процедурой не сложной. В настоящее время брокерский счёт может быть открыт не только в России, но за границей, в том числе в США.

          Ценные бумаги — это акции, облигации и опционы.

          Акция — это ценная бумага, подтверждающая право держателя на владения долей акционерной компании.

          Облигация — это ценная бумага, подтверждающая тот факт, что соответствующая компания (и не только компания) взяла в долг определенную сумму под указанный процент на установленный срок.

          Опцион — это ценная бумага, дающая право его держателю продать или купить в течение определенного срока акции по указанной в опционе цене. Вне зависимости от текущей рыночной цены на данные акции.

          Рынок ценных бумаг – стратегии.

          Вышеперечисленные ценные бумаги, а точнее их правильное сочетание и своевременная купля-продажа — основа многих стратегий на рынке ценных бумаг.

          Рынок ценных бумаг сегодня предоставляет широчайшие возможности для инвесторов и трейдеров. Часть стратегий имеют огромные временные горизонты и, в этом случае, инвесторы владеют акциями или облигациями в течение нескольких лет и даже десятилетий. Другие стратегии применимы на очень коротком временном промежутке — в этом случае ценные бумаги (акции или опционы) покупаются и продаются в течение нескольких часов или даже минут, практически не задерживаясь на счету трейдера.

          Рынок ценных бумаг, обычно, имеет тенденцию к росту. То есть стоимость ценных бумаг, в среднем, повышается с течением времени. Такая ситуация называется бычьим трендом, так как бык атакует рогами снизу вверх — поднимая противника на рога

          Рынок ценных бумаг дает возможность получать доход не только в случае роста цен на ценные бумаги. Бывают ситуации, когда «быки» теряют свою силу (или теряют рога — смотри фото вверху). В этом случае верх берут «медведи» — медведь, как известно, бьет лапами сверху, обрушивая противника вниз.

          К счастью, существует масса стратегий, позволяющих получать выгоду и при обвале на фондовых площадках. Задача инвестора — правильно угадать момент и вовремя переметнуться из стана быков к медведям. Кстати, и это может быть новостью для начинающих инвесторов, на рынке ценных бумаг можно продавать ценные бумаги, которые еще не куплены. При так называемых коротких продажах продается актив (акции), которых нет наруках. Залогом сделки служит наличность на брокерском счете инвестора или трейдера. Закрытие сделки происходит путем покупки того, что было продано ранее.

          Таким образом квалифицированный трейдер или инвестор способен получать доход на рынке ценных бумаг при любой ситуации. Достоверно и обратное утверждение — неквалифицированный и неумелый трейдер или инвестор может терять на фондовом рынке деньги при любой ситуации. Поэтому всегда стоит помнить о рисках, присущих фондовому рынку.

          Рынок ценных бумаг – риски.

          Прежде чем выходить на рынок ценных бумаг, следует взвесить все за и против. Инвестиции в ценные бумаги — дело не настолько простое, как может показаться на первый взгляд. Жажда доходов и обычная человеческая жадность и торопливость способны привести к плачевным результатам. Начинающим инвесторам и трейдерам следует четко определить сумму, которую они собираются подвергнуть риску. Эта не должны быть последние деньги или деньги, предназначенные для других конкретных целей. Даже професссионалы фондового рынка не застрахованы от потерь и убытков, а тем более — начинающие трейдеры. Следует помнить, что чем выше планируется доход — тем выше риски. Это аксиома. Поэтому на первый год — два правильным было бы ограничить планируемую доходность 20% годовых или даже менее. И ни в коем случае не вводить в дело сразу всю имеющуюся сумму. Ещё один немаловажный фактор: долгосрочные вложения в ценные бумаги менее рискованы, чем краткосрочные. Об этом тоже не стоит забывать особенно в начале работы на фондовом рынке.

          Про фондовый рынок-3: Стратегии биржевой торговли

          В этот раз расскажу об основных стратегиях торговли на бирже (на рынке акций). Их существует большое множество, в т.ч. довольно сложных и хитрых (например, когда открывают два брокерских счёта и делают зеркальные сделки «лонг» и «шорт» на один и тот же актив, или хеджируют свои сделки на рынке акций покупкой производных инструментов на срочном рынке, или алгоритмизированная торговля с помощью роботов, и т.д.), но я в данном посте, остановлюсь на самых простых и распространённых.

          Обычно игроки могут использовать более 1 стратегии в своей практике или комбинировать их, чётких правил нет, главное, чтобы ваше «депо» (стоимость активов на вашем счету, включая деньги) росло, а не уменьшалось, в заданные временные рамки 🙂

          Должен сказать сразу, что как говорят некоторые опытные спекулянты, рынок – не собес, и деньги здесь просто так, никому не раздают. Более того, если заиграетесь, у вас их постараются (относительно честно, конечно) изъять. Поэтому всегда следует сохранять бдительность и помнить, что ни одна стратегия не гарантирует безрисковую доходность.

          Основная идея стратегии интрадея – зарабатывать деньги на внутридневной волатильности (колебаниях цен) на акции. Т.к. обычно она (волатильность) бывает довольно большая на нашем рынке, то иногда даже можно таким образом, за день получить больше чем обещает годовая дивидендная доходность по активу.

          Как правило для интрадея используют т.н. «технический анализ» т.е. спекулируют без учёта фундаментальных показателей компании, а смотрят только на график цены. Также используют большое количество активов (в основном «голубые» фишки, т.к. они ликвидны и волатильны каждый день), чтобы минимизировать риск ошибки – лучше не жадничать и не складывать «все яйца в одну корзину».

          Особо ловкие трейдеры зарабатывают как на росте, так и на падении рынка (успешно открывают «короткие позиции» они же «шорт» перед тем или во время того, как рынок начнёт падать).

          Конечно нет никаких гарантий что цена пойдёт в нужном направлении, тут есть два пути – использовать стоп-заявки (т.е. когда заявка на покупку/продажу срабатывает при достижении определенного уровня цены. Бывает двух видов – «стоп лосс», это когда вы заранее устанавливаете максимальный уровень своей потери, т.е. точно не потеряете больше если не угадаете с направлением движения цены, и «тэйк-профит» — это когда цена идёт в нужном направлении, но вы подстраховываетесь от возможной смены тенденции, выставляя заявку на фиксацию прибыли. Если вы, например, в «лонге», и цена растёт дальше, можно подтягивать заявку «тейк-профит» выше чтобы гарантированно заработать больше), либо играть без «стопов». Последний вариант иногда приводит к тому, что некоторые спекулянты становятся долгосрочными инвесторами 🙂

          Минусы данной стратегии – требует большого количества свободного времени, постоянного внимания и удачи. Кроме того, крупные компании «интрадеят» с использованием биржевых роботов т.е. алгоритмизированных программ, которые реагируют заведомо быстрее живых трейдеров, поэтому обычные трейдеры, использующие интрадей, находятся в заведомо не равной ситуации.

          Суть в том, чтобы покупать акции с горизонтом планирования несколько лет, в расчёте на дивиденды и рост курсовой стоимости.

          В отличие от многих других, это уже не спекулятивная стратегия, скорее ближе к настоящему инвестированию.

          Таким инвесторам не важна волатильность внутри года, главное – это дивиденды и повышение капитализации (стоимости компании).

          Если правильно выбирать акции для долгосрока, можно за пару лет увеличить своё состояние в несколько раз, даже не совершая никаких сделок. Пример – можно было пару лет назад купить акции Сбербанка за 30 руб. за штуку, а в этом году, продать их за 179 руб. Рост больше чем в 5 раз, + дивиденды за два года (не очень большие правда, 2-3% в год). Другой пример – Аэрофлот, торговался в районе 35 руб. за акцию года два назад, а в этом году его стоимость перевалила за 200 руб., + дивиденды около 15 руб. на акцию.

          Но конечно есть и обратные примеры.

          Для этой стратегии, нужно хорошо разбираться в финансовых показателях и уметь предугадывать развитие рыночной конъюнктуры, в которой оперируют компании. В целом, если дождаться снижения рынка и взять акции компаний с хорошим финансовым положением, существенной долей рынка и дивидендной историей, вполне можно заработать доходность намного больше банковского депозита.

          Кроме того, нужны железные нервы, чтобы не зафиксировать прибыль раньше времени – многие из тех, кто покупал по 35-40 тот же Аэрофлот, зафиксились гораздо раньше, уже на уровнях 60, 70, 90, 100, 110, 120. Тут ведь можно было и не угадать. Но в данном случае, был рост до 215 руб, на это понадобился ещё один год.

          Это когда покупают акции для того чтобы держать их несколько месяцев, в расчёте на рост курсовой стоимости и/или получение дивидендов.

          Это когда торговая стратегия выстраивается на новостях – например при выходе позитивной новости иногда можно открывать «лонг», если к примеру новость не сразу же отыгрывается рынком.

          Но стоит иметь в виду, что не всегда новости вообще отыгрываются рынком, а иногда даже отыгрываются в обратную сторону. Тут нужно уметь отделять важные новости от неважных, представлять текущую рыночную конъюнктуру и чётко знать финансовые последствия от тех или иных новостей.

          Разновидность данной стратегии – когда покупают акции под ожидаемые новости (например, многие ожидали что АФК «Система» проиграет Башнефти иск на 170 млрд. руб. в башкирском суде, и покупали под это акции Башнефти. Так и произошло, и акции Башнефти скакнули на несколько процентов в день объявления результатов суда).

          Идея – покупать акции под дивиденды, и дожидаться полного или частичного закрытия «дивидендного гэпа» (на следующий день после отсечки на дивиденды, стоимость акций как правило падает примерно на величину дивидендов, но в дальнейшем может восстановиться через какое-то время).

          Либо наоборот – покупать акции заранее в расчёте на то, что объявление дивидендов подстегнёт спрос и цены вырастут, а затем продавать, не дожидаясь самой отсечки под дивиденды. Потом можно на «дивидендном гэпе» откупить подешевевшие акции по неплохой цене.

          Сейчас на ММВБ есть достаточно крупных компаний, которые платят дивиденды раз в год и два раза в год, и есть даже такие что платят дивиденды 4 раза в год, поэтому простор для использования данной стратегии имеет место.

          Инвестирование в неликвиды («шлаки»)

          Так на биржевом сленге, называют акции, которые обладают низкой ликвидностью, т.е. текущий спрос и предложение на которые, в отличие от «голубых фишек», невелики. Всё кроме «голубых фишек» можно читать неликвидом. Тем не менее, это могут быть вполне приличные и здоровые предприятия, платящие неплохие дивиденды, в которые может быть интересно инвестировать.

          Плюс и минус данной стратегии – это то, что в отличие от «голубых» фишек, колебания цены на такие активы происходят нечасто, но могут быть очень резкими и даже достигнуть максимально допустимой на Московской бирже «планки» в + или «-» 40%. По достижении «планки» торги по данному активу на текущий день останавливают.

          В «шлаках» можно застрять навсегда или быстро обогатиться (что случается реже). Поэтому это довольно рискованная стратегия.

          Спекулянты бывает, искусственно разгоняют цену в некоторых «шлаках», чтобы раздать публике бумагу «на хаях» (от high — высоко) или «на планке», и потом народ остаётся с этим мало что стоящим неликвидом, часто не платящим никаких дивидендов, а то и банкротом, на руках.

          Вот такие вот есть на мой взгляд, основные стратегии работы на рынке акций.

          Так какая же стратегия, наиболее оптимальна для работы на бирже? Есть ли статистика, позволяющая учесть опыт других трейдеров? Да, некоторая статистика есть, об этом возможно, напишу в следующем посте.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector