Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Доля денежных средств в оборотных активах

Доля оборотных средств в активах

Что относится к оборотным средствам (ОбС)

Это имущество предприятия с кратким сроком использования и погашения. Его также можно назвать эксплуатационным ресурсом. ОбС используются в операционной деятельности компании и являются наиболее ликвидной частью имущества предприятия.

К ОбС относятся средства предприятия, которые будут использованы или погашены в течение одного года:

  • запасы (материалы и комплектующие, товары, готовая продукция, остатки незавершенного производства);
  • дебиторская задолженность;
  • краткосрочные финансовые вложения;
  • деньги;
  • иные активы, которые удовлетворяют условиям.

Какой коэффициент показывает долю оборотных активов

Рассчитывается доля оборотного капитала в активах по данным бухгалтерского баланса на определенную дату. Вычисляется она по формуле:

Рассмотрим пример расчета показателя по данным бухгалтерского баланса ОАО «РЖД» на 31.12.2018.

Для более глубокого анализа могут рассчитываться коэффициенты, показывающие уровень влияния отдельных видов на общую стоимость ОбС. Например, доля запасов в общей величине оборотных активов:

Доля оборотных средств в активах: нормативное значение

В общем случае считается, что процент таких эксплуатационных ресурсов в общей сумме капитала должен составлять 50 %. И чем он выше, тем более ликвидным является баланс предприятия. При высоком проценте ОбС можно сделать вывод о том, что платежеспособность компании находится на хорошем уровне.

Но это не совсем правильно. Высоколиквидная компания более привлекательна для инвесторов. Но необходимый уровень высоколиквидного имущества в ее общей структуре очень сильно зависит от специфики деятельности предприятия. Это очень хорошо видно на примере баланса ОАО «РЖД». Значение коэффициента составляет лишь 5,7 % от общей стоимости активов. Обусловлено это тем, что эта транспортная компания имеет крайне высокие вложения в основные средства (транспорт, сооружения, передаточные устройства).

Как влияет собственный капитал на платежеспособность организации

Доля собственных средств в оборотных активах характеризует степень участия собственного капитала в формировании ОбС. Нормативное значение этого показателя — ≥ 0,1. Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое положение организации. Коэффициент определяется по формуле:

Для ОАО «РЖД» показатель является отрицательным. Это очень плохая тенденция, так как характеризует низкую платежеспособность компании и большую зависимость от вливаний кредиторов.

Собственный оборотный капитал и его применение в анализе

СОС показывают превышение стоимости ОбС над объемом краткосрочных обязательств:

Объем СОС показывает, сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства за счет реализации всех высоколиквидных активов. Чем выше показатель, тем более финансово устойчиво предприятие.

СОС используется для расчета относительных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Например, с его использованием определяется доля ОбС в покрытии запасов.

Доля собственных оборотных средств в запасах определяется по формуле:

Она показывает, насколько запасы предприятия обеспечены собственными средствами компании. Нормативное значение не должно быть ниже 0,5.

По нашему примеру:

Рассчитанный коэффициент имеет вновь отрицательное значение, что плохо характеризует уровень платежеспособности компании.

Финансовый анализ. Что еще надо знать главбуху

Это продолжение материала. Читайте первую часть тут.

Грамотный финанализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия, позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия.

Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.

Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов — финансовый показатель степени интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.

Формула оборачиваемости активов:

Оборачиваемость активов = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

Данные о выручки можно получить из «Отчета о финансовых результатах», данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса).

Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах, формулу коэффициента оборачиваемости активов по Форме 1 и Форме 2 можно отобразить следующим образом:

Оборачиваемость активов по балансу:

Оборачиваемость активов = (стр. 2110) /((стр. 1600 на начало года по + стр. 1600 на конец года) / 2)

Стр. 2110 — выручка из формы 2;

Стр. 1600 — активы из формы 1.

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства.

Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.

При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.

Оборачиваемость оборотных средств (активов)

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.

Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.

Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.

Формула оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов

При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).

Оборачиваемость оборотных средств по балансу:

Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.

Нормативное значение коэффициента не установлено.

Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.

Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.

Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.

Оборачиваемость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.

Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:

  • Коммерческий аспект — эффективность системы продаж;
  • Финансовый аспект — зависимость от заемных средств предприятия;
  • Экономический аспект — интенсивность использования собственного капитала.

Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес -модели.

Формула оборачиваемости собственного капитала:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капитала

Оборачиваемость собственного капитала по балансу:

Оборачиваемость собственного капитала = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр. 1300 наконец года)).

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1300 – строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.

Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.

Оборачиваемость дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230 на начало года +стр.1230 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1230 — дебиторская задолженность из формы № 1.

Определенного нормативного значения у коэффициента нет.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.

Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности — это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности.

Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

Оборачиваемость кредиторской задолженности = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности

Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:

Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)

На практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период:

Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520 на начало года +стр.1520 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1520 — кредиторская задолженность из формы № 1.

Определенного нормативного значения у коэффициента нет.

Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.

Читать еще:  Денежная компенсация за отпуск тк рф

Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.

Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

При этом под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов).

Формула коэффициента оборачиваемости запасов:

Оборачиваемость запасов может рассчитываться двумя способами.

1. как отношение себестоимость продаж к среднегодовому остатку запасов:

Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Себестоимость продаж / Среднегодовой остаток запасов

Среднегодовой остаток рассчитывается как сумма запасов по бухгалтерскому балансу на начало и конец года деленная на 2.

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2120/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5

Стр. 2120 — себестоимость продаж из формы № 2;

Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.

2. как отношение выручки от продаж к среднегодовому остатку запасов:

Оборачиваемость запасов = Выручка / Среднегодовой остаток запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.

Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует.

Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования.

Если значение снижается, то это говорит о том, что:

  • предприятие накапливает излишек запасов;
  • у предприятия плохие продажи.

Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:

  • у предприятия увеличивается оборачиваемость складских запасов;
  • увеличиваются продажи.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.

Базовая прибыль на акцию

Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является базовая прибыль на акцию.

Базовая прибыль на акцию показывает, сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию.

Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.

Дивидендный доход

Также важный показатель — это дивидендный доход, приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию и характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал.

Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый рубль, вложенный в акционерный капитал.

Другими словами, дивидендная доходность фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции и измеряет «отдачу» от дивидендов.

Дивидендный доход рассчитывается как отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции, выраженное чаще всего в процентах.

Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.

Реальная стоимость предприятия

Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия.

Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости предприятия к балансовой стоимости предприятия.

Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), – это самая вероятная цена, по которой его могут продать в день оценки при следующих условиях: отчуждение происходит на открытом рынке с имеющейся конкуренцией, участники сделки поступают разумно и обладают полной информацией о предмете купли-продажи, а на его стоимость не влияют никакие форс-мажорные обстоятельства.

Если значение коэффициента реальной стоимости предприятия больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.

В заключение приведем необходимую информацию по основным финансовым коэффициентам для каждой группы показателей деятельности компании в табличном виде:

Шпаргалка для главного бухгалтера

Коэффициенты финансовой деятельности

Финансовый анализ бухгалтерского баланса

Как с помощью определяющих показателей баланса оценить темпы роста компании?

Как разработать мероприятия для повышения финансовой устойчивости предприятия?

Основная цель финансового анализа предприятия — определить, сможет ли оно эффективно финансировать свою текущую производственную деятельность и перспективы долгосрочного развития. Информационной базой для такого анализа служит в первую очередь бухгалтерский баланс.

Однако простой анализ по оценке изменения абсолютных величин его отдельных статей может не дать желаемых результатов из-за несопоставимости оценок как по годам деятельности компании, так и при сравнении их по различным хозяйствующим субъектам.

Поэтому в данном анализе гораздо большую ценность приобретают относительные показатели. Они более удобны для сопоставления в пространственно-временном разрезе. С учетом этого в данной статье основной упор при проведении финансового анализа предприятия делается именно на использовании относительных показателей и критериев (коэффициентов).

Балансовый отчет компании

Финансовый анализ деятельности должен проводиться на основе показателей баланса, позволяющих оценить реальную финансовую ситуацию в компании.

Активы предприятия и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их ликвидности.

Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства, запасы и затраты денежных средств. К наиболее ликвидным активам компании относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Дебиторская задолженность покупателей перед компанией находится на втором месте по показателю ликвидности, и анализировать ее надо, сравнивая с кредиторской задолженностью в пассиве баланса.

С учетом сказанного проанализируем показатели баланса на примере компании, которая работает всего три года. Основной вид деятельности — пивоварение. Также она производит соки и другие безалкогольные напитки.

Баланс активов компании за второй и третий годы — в табл. 1.

Таблица 1

Анализ статей актива баланса

Активы

II год

III год

Абсолютное изменение, млн руб.

Изменение удельного веса, %

Темп роста, %

млн руб.

% к итогу

млн руб.

% к итогу

Внеоборотные активы (основные средства)

2.2. Дебиторская задолженность

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Итого

795

100,00

1260

100,00

465

0,00

1,58

В таблице за 100 % принята величина всего имущества, т. е. валюта баланса, а все удельные веса подсчитываются по отношению ко всему имуществу.

Абсолютное изменение — это разница между соответствующими абсолютными величинами отдельных активов за 3-й год по отношению ко 2-му году.

Изменение удельного веса — разница между соответствующими удельными весами также за 3-й год по отношению ко 2-му году.

Темп роста рассчитывается как отношение величины за 3-й год ко 2-му году. Этот столбец — самый важный для анализа, поскольку отражает влияние степени изменения составляющих величин баланса на величину всего имущества в целом.

С учетом сказанного анализ активов представленного баланса позволяет сделать следующие выводы. Все имущество компании увеличилось на 58 %, в том числе за счет быстрого роста оборотных активов (в 2,55 раза) и более медленного роста внеоборотных активов (всего в 1,37 раза).

Отсюда удельный вес внеоборотных активов в общем имуществе уменьшился на 11,13 %, в то время как удельный вес оборотных (мобильных) активов увеличился на те же 11,13 %. Это может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, что, в свою очередь, способствует ускорению оборачиваемости оборотных активов предприятия.

Далее, рост оборотных активов обеспечивается в том числе увеличением доли запасов лишь на 0,88 % и решающего влияния повышения доли дебиторской задолженности на 11,01 % при одновременном снижении удельного веса денежных средств на 0,76 %.

Показатель доли запасов говорит о том, что нет существенного затоваривания склада.

Уменьшение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свидетельствует о разумных способах управления компанией: деньги не замораживаются на расчетных счетах, а сразу идут в дело.

Как мы уже говорили, чтобы объективно оценить дебиторскую задолженность, ее надо анализировать в сравнении с кредиторской задолженностью (табл. 2).

Таблица 2

Анализ статей пассива баланса

Пассивы

II год

III год

Абсолютное изменение, млн руб.

Изменение удельного веса, %

Темп

роста,

млн руб.

% к итогу

млн руб.

% к итогу

1. Собственный капитал

1.1. Уставный капитал

1.2. Акционерный капитал

1.3. Нераспределенная прибыль

2. Долгосрочный заем

3. Краткосрочный заем

4. Кредиторская задолженность

5. Дивиденды по акциям

Итого

795

100,00

1260

100,00

465

0,00

1,58

Обратите внимание!

Если удельный вес дебиторской задолженности больше удельного веса кредиторской задолженности, то предприятию легче будет расплачиваться по своим краткосрочным и кредиторским долгам.

Но при этом деньги предприятия «замораживаются» в дебиторских долгах. В итоге снижаются показатели ликвидности и оборачиваемости средств. К тому же это свидетельствует о том, что часть оборотных активов фактически отвлекается на кредитование дебиторов (покупателей своей продукции).

Обратите внимание!

Если удельный вес дебиторской задолженности меньше удельного веса кредиторской задолженности, это говорит о проблемах с реализацией продукции.

В нашем случае такая ситуация сохраняется в течение двух рассматриваемых лет. Казалось бы, действительно есть проблема с реализацией продукции. Однако дебиторская задолженность растет быстрее (в 4,67 раза) по сравнению с возрастанием кредиторской задолженности (всего в 2,21 раза). Следовательно, объемы сбыта продукции увеличиваются, а значит, следует расширять производство.

Читать еще:  Депонирование денежных средств это

Далее, большая часть денег находится в дебиторской задолженности и запасах. Значит, чтобы расширить производство, необходимо заняться кредитной политикой либо попытаться увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности.

Выводы по пассиву баланса следующие.

Увеличение доли собственного капитала увеличивает финансовую устойчивость предприятия. Однако при этом снижается эффективность использования капитала как более дорого финансового инструмента по сравнению, например, с заемными средствами.

В нашем случае доля собственного капитала снизилась с 69,18 % до 57,14 %. Это допустимый уровень для финансовой устойчивости компании.

В то же время акционерный капитал в 3-м году вырос по сравнению со 2-м годом на 38 %. Это может быть следствием увеличения количества размещаемых акций компании либо ростом цен на эти акции на финансовом рынке.

Предположим, во 2-й год выпустили 100 тыс. акций, в 3-й — 200 тыс. акций. Отсюда следует, что на 2-й год средняя цена акций составляла 3300 руб./шт. (330 000 тыс. руб. / 100 тыс. шт.), а на 3-й — 2275 руб./шт. (455 000 тыс. руб. / 200 тыс. шт.). То есть в погоне за увеличением собственного капитала произошло размывание стоимости размещаемых акций компании, что в дальнейшем может негативно сказаться на привлекательности акций и имидже компании в целом.

В плане кредитной политики для новых развивающихся предприятий наиболее выгодно соотношение:

где КЗуд, КЗКуд, ДЗКуд — удельные веса соответственно кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных кредитов в валюте баланса.

Для предприятия, которое прочно стоит на ногах, более выгодно другое соотношение:

К сведению

Последнее соотношение особенно важно исходя из стратегии и политики долгосрочного финансирования оборотных и внеоборотных активов компании. В этой ситуации благодаря устойчивому развитию компания готова вовремя погашать даже долгосрочные кредиты.

В. И. Семенов,
бухгалтер, канд. тех. наук

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Справочник экономиста» № 4, 2018.

Доля основных средств в активах по балансу

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим долю основных средств в активах по балансу. Эффективность использования основных средств на предприятиях и ее повышение – ключевой фактор, влияющий на его финансовое состояние. Поэтому изначально следует иметь правильное представление об основных средствах и их главном предназначении. Важно также уяснить, что именно и как обуславливает, обеспечивает эту эффективность использования и, как следствие, уменьшение производственных издержек, рост производительности труда.

К основным средствам (ОС) относят средства труда со сроком пользования больше года, которые участвуют в производственных процессах без изменения натуральной формы. Определение понятия «основные средства» можно найти в ранее действовавшем ПБУ 6/97, утв. приказом Минфина РФ № 65н от 03.09.1997 (ред. с изм. от 23.08.2000).

Между тем на сегодня актуальными являются правила формирования информации об ОС, которые содержит ПБУ 6/01, утв. Приказом Минфина РФ № 26н от 30.03.2001 (ред. от 16.05.2016). С учетом актуализированных положений ПБУ 6/01 следует отметить, что основные средства могут использоваться:

  • для управленческих нужд;
  • в производстве продукции;
  • при исполнении конкретных работ;
  • при оказании определенных услуг;
  • путем передачи их во временное пользование и/либо владение.

При этом организация не должна их перепродавать, а ОС должны приносить ей экономическую выгоду и в последующем. ПБУ 6/01 в качестве примера данных средств приводит сооружения, оборудование, инструментарий, транспорт, приборы измерения, плантации многолетних насаждений, рабочий и племенной скот, производственный инвентарь, а также музейные ценности и прочие объекты. Безусловно, все основные средства подлежат учету и систематизируются по группам.

Таким образом, предприятие может принимать объект к бухучету как основное средство, если он отвечает всем заявленным критериям. Оценка ОС производится согласно ч. II ПБУ 6/01. Настоящим ПБУ определены также правила формирования сведений о восстановлении, амортизации, выбытии ОС и раскрытии информации в бух. отчетности.

Понятие доли основных средств в активах предприятия

Доля основных средств в активах – это один из показателей, который используется при проведении экономического анализа, и отображает степень капитализации активов в ОС предприятия. Представлен он как соотношение текущей стоимости ОС к размеру активов. Что примечательно, на практике его можно встретить среди коэффициентов оценки имущественного положения – зачастую именно так его идентифицируют экономисты.

Определяется данный показатель путем расчета по общей формуле, как соотношение цены ОС и суммы активов, а измеряется в процентах. Как такового нормативного значения для него не установлено. Принято рассматривать результаты калькуляции по доле ОС в динамике и на основании этого делать выводы. Так, к примеру, исследование доли основных средств в активах (далее сокращенно по тексту также – ДОСА) может показывать увеличение этого показателя либо его уменьшение (нехватку либо избыток ОС).

Высокий показатель, полученный при расчете, – хороший результат, который свидетельствует о достаточной обеспеченности предприятия основными средствами. Это значит, что у предприятия имеется все необходимое для полноценной деятельности: производственные и иные здания, должное техническое оснащение, оборудование, прочие составляющие процесса. Динамика повышения показателя – это значимый признак, свидетельствующий о расширении, улучшении, модернизации производства.

С другой стороны – переизбыток ОС заставляет обратить особое внимание на эффективность продаж. Иные изменения рассчитанного показателя следует рассматривать и анализировать в каждой конкретной ситуации отдельно. Не всегда динамика уменьшения численности ОС говорит об отрицательных тенденциях. А в ситуации, когда результаты расчета указывают на нехватку ОС, требуется принимать соответствующие меры по их восполнению, приобретению.

Еще один немаловажный фактор, который следует учесть, – это зависимость рассматриваемого показателя от вида деятельности предприятия. Общепризнано, что у предприятий, занимающихся производством, доля основных средств наиболее высока. Вместе с тем те, кто работает в сфере торговли, напротив, имеют более низкие показатели по ОС. Т. е. понятие нормы в одном и другом случае отличаются.

Формула для расчета доли основных средств в активах предприятия

Показатель доли основных средств в активах калькулируют на основе данных, полученных из бух. баланса. Следует обратить внимание на то, что типовая форма баланса, которая применялась с 27.05.2018 по 01.06.2019, на сегодня является архивной, т. е. устаревшей и уже не используется. На текущий момент 2019 г. предприятия используют новую форму баланса № 1 (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (акт. ред. с изменениями от 19.04.2019).

Важно! Калькуляция доли основных средств в активах (ДОСА) производится по следующей общеприменяемой формуле:

Отсюда следует, для целей расчета необходимо знать значение ОС и суммы активов. Понятие «основные средства» уже было раскрыто в самом начале статьи. Что касается термина «активы», то оно имеет два определения. Первое: это одна из составляющих бух. баланса, которая показывает состав и цену имущества предприятия на соответствующую дату. Второе: это все имущество в совокупности, которое принадлежит предприятию.

Различают оборотные и внеоборотные активы. В качестве примера оборотных активов можно привести дебиторскую задолженность, МА, денежные средства и их эквиваленты. А вот активы, которые изъяли из оборота, причисляют к внеоборотным. Они находятся, образно говоря, вне, за пределами оборота. Таковыми являются, например, долговременные вложения, НА.

Оборотные и основные средства: различия, формулы для расчета долей с пояснениями

Во избежание ошибок при проведении расчетов следует различать оборотные средства (ОБС) от основных (ОС). Главное отличие между этими двумя понятиями состоит в том, что ОБС находятся в обороте (в кассе, на счете), т. е. их используют в обращении, в сфере производства. Они целиком и полностью переносят свою стоимость на товар, материалы и т. п. Это активы, которые на протяжении одного производственного цикла (года) обращаются в деньги. Типичные примеры ОБС: запасы, «дебиторка», кратковременные финансовые вложения.

А основные средства – это конкретные объекты (здание, сооружения), которые переносят свою стоимость постепенно посредством начисления амортизации (детальную информацию см. выше). Расчет доли ОС тоже описан выше и производится по общей формуле. Для сравнения, формула расчета доли ОС в активах может иметь следующий вид:

Калькуляция доли оборотных средств (ДОБС) имеет схожую аналогию. Чтобы рассчитать ДОБС, требуется стоимость ОБС поделить на сумму всех активов. Формула для калькуляции ДОБС по балансу будет следующей:

Построчная расшифровка: 1240 (финансовые вложения), 1250 (деньги предприятия и их эквиваленты), 1230 (дебитор. задолженность), 1210 (запасы). 1220 (НДС, применительно к обретенным ценностям), 1260 (иные оборотные активы).

Что характерно, норматива для ДОБС тоже нет. Оптимальным для предприятия считается показатель 50% и выше. Но результат также оценивается в динамике и в зависимости от отрасли, в которой предприятие осуществляет деятельность. Чем выше доля ОБС, тем лучше для предприятия, т. к. это означает ликвидность активов и, соответственно, указывает на платежеспособность.

Расчет доли ОС посредством программы ФинЭкАнализ

Провести полноценный всесторонний экономический анализ предприятия можно при помощи программы ФинЭкАнализ. Весьма значимой разработкой является сервис «Финансовый анализ онлайн». Для того, чтобы воспользоваться его возможностями, достаточно получить доступ в интернет.

Допускается работа в следующих системах: Windows, macOS (Mac OS), Linux и даже Android. Экономический анализ посредством ФинЭкАнализ Онлайн производится:

  1. В режиме онлайн либо через локальную сеть.
  2. На основе обычной типовой бух. отчетности. Программа поддерживает все формы: № 1 (баланс), а также отчеты № 2, 3, 4 и приложение к бух. балансу № 5. При этом необходимые данные импортируются из 1с, а не заносятся вручную.
  3. Путем расчета всех ключевых экономических показателей (финансовой устойчивости и прочих коэффициентов).
  4. Посредством изучения, анализа динамики рассчитанных показателей и за любой период времени.
  5. С возможностью экспорта сформированных отчетов в OpenOffice и MS Word.
Читать еще:  Наличное денежное обращение это

Проанализировать долю ОС в активах можно в блоке «Отчет руководителя федерального ГУП». По итогам проведенного таким образом анализа сервис выдает текстовые и графические результаты с соответствующими заключениями, а также рекомендациями. Воспользоваться возможностями ФинЭкАнализ Онлайн могут все представители малого, среднего бизнеса. Не являются исключением и предприниматели.

Более детальную информацию о работе с данной программой можно получить по ссылке http://online.1-fin.ru/Описание_работы. На сайте можно ознакомиться также с несколькими примерами экономического анализа, начиная со сравнительного аналитического баланса, определения уровня платежеспособности, рыночной устойчивости предприятия и заканчивая определением финансовой устойчивости должника. Ссылка на первоисточник для детального ознакомления с примерами и прочей сопутствующей информацией: http://online.1-fin.ru/Пример_финансового_анализа.

Пример 1. Калькуляция доли основных средств (ДОСА) ООО «Инвестплюс» за два года (2017-2018 гг.) с комментариями

Калькуляция доли в предложенном варианте расчета произведена на основе условных данных по состоянию на конец года. Все значения, подсчеты, их результаты представлены далее (см. таблицу).

Оборотные активы компании

Что такое оборотные активы предприятия? Все просто: это предметы труда, обеспечивающие непрерывность цикла изготовления конечного продукта. Их структура постоянно изменяется, так как в процессе производства они теряют свои первоначальные свойства и переносят собственную цену на себестоимость вновь изготовленного товара.

Для активного инвестора анализ оборотных, а также других видов активов и пассивов часто является источником для принятия решения о покупке акций компании. Для самого предприятия динамика оборотных активов (ОА) это один из основных показателей работы бизнеса. Такие активы также известны как оборотные средства или (чистые) текущие активы.

Что входит в оборотные активы?

В состав оборотных средств для бухгалтерской отчетности включаются материальные ценности, срок эксплуатации которых менее 12 месяцев.

Согласно отчетности компании к оборотным средствам относятся:

  • материально-технические запасы
  • налог на добавленную стоимость
  • дебиторская задолженность
  • деньги и их эквиваленты
  • финансовые вложения
  • прочие

Структура ОА изображена на схеме.

Классификация оборотных активов

ОА организации классифицируются по различным критериям. По виду финансирования выделяют:

валовые

чистые

собственные

Валовые ОА – это общее количество имущества предприятия, образованного за счет собственных финансов компании и привлеченных денег. Т.е. в балансе компании это строка «Итого оборотные активы».

Чистые оборотные активы

Чистые оборотные активы (ЧОА) – это оборотные средства, образованные за счет финансов предприятия и займов с длительным сроком погашения (долгосрочных). Их размер вычисляется по формуле:

ЧОА=ОА-КЗ , где

  • ОА — данные из отчетности в графе «Итого»

  • КЗ – краткосрочные займы, направленные на покупку ОА

ЧОА = 17 741 966 — 16 684 405 = 1 057 561 – ПАО «Селигдар» за 2018 г.

ЧОА = 11 861 567 — 9 449 254 = 2 412 313 – ПАО «Селигдар» за 2017 г.

Уменьшение чистых оборотных средств за анализируемый период обычно означает снижение финансовой устойчивости предприятия. То есть, если в 2017 г. компания могла за счет текущих активов погасить более 2,4 млрд. краткосрочных обязательств, то в 2018 г. только 1 млрд. Одновременно с этим наблюдается увеличение краткосрочных займов более, чем на 6 млрд. руб. Это значит, что ПАО «Селигдар» стала более зависимой от полученных займов.

Собственные оборотные активы

Собственные оборотные активы (СОА) – это та часть активов компании, которая образована только за счет финансов организации. Они рассчитываются по одной из двух формул:

СОА=ЧОА-ДЗ , или

СОА=ОА-КЗ-ДЗ , где

ДЗ – долгосрочные займы, направленные на приобретение ОА.

СОА = 1 057 561 — 2 739 605 = -1 682 044 (за 2018 г.)

СОА = 2 412 313 — 4 764 990 = -2 352 677 (за 2017 г.)

Отрицательный показатель собственных оборотных активов характеризует финансовое состояние компании с негативной стороны. Это значит, что у фирмы не хватает собственного капитала, и она функционирует за счет заемных денег. Для нормальной работы необходимо, чтобы собственные оборотные средства были не только больше нуля, но и превышали стоимость запасов (число в графе «Запасы»). На конец 2018 года они составляли более 11.5 млрд. рублей.

Участие оборотных средств в технологическом процессе

По периодичности участия в цикле изготовления продукции текущие активы делятся на две группы:

  • постоянные – не зависят от сезонности или иных внешних изменений деятельности компании. Они представляют ту часть имущества, которая необходима для постоянного функционирования предприятия;
  • переменные – необходимые для формирования в определенные периоды деятельности, например, при сезонном увеличении выпуска объема товаров.

По особенностям планирования выделяют еще две группы текущих активов:

  • нормируемые – материальные ценности, необходимые для бесперебойного выпуска продукции. Например, сырье, полуфабрикаты и прочее;
  • ненормируемые – не влияющие на эффективное использование ресурсов и производственный цикл. Компания не может спрогнозировать их появление со 100% вероятностью. Такими активами считают деньги, задолженность покупателей за товар и так далее.

На предприятиях сферы производства преобладают нормируемые ОА, доля которых составляет 85% от их общего объема.

По степени участия выделяют производственные и финансовые оборотные средства. К первой группе относятся материальные ценности, незавершенное производство и готовые товары на складе. Ко второй – задолженность контрагентов за товар и деньги предприятия.

Коэффициент оборотных активов

Чем большее число раз за анализируемый период активы проходят цикл от покупки сырья до погашения задолженности покупателями, тем эффективнее их применение на предприятии. Для оценки эффективности использования рассчитывают коэффициент оборотных активов :

КОА=В/ОА , где В – выручка.

При расчете коэффициента следует брать среднегодовое значение. Для этого нужно взять показатель ОА на начало и на конец периода и разделить на 2:

Показатель выручки берется из отчета о прибылях и убытках:

КОА = 15 891 575 / ((17 741 966 + 11 861 567) / 2) = 1,07 (за 2018 г.)

Чтобы оценить эффективность работы компании, недостаточно просто рассчитать коэффициент. Его необходимо либо проследить в динамике, либо сравнить со среднеотраслевым показателем. Чем выше коэффициент оборотных активов, тем интенсивнее предприятие их использует.

Проследим в динамике. Из прошлой отчетности на 31 декабря 2017 года валовые ОА Селигдара составили 11 861 567 тыс. рублей, на 31 декабря 2016 года 9 959 047 тыс. рублей. Выручка на конец 2017 года была 11 638 005 тыс. Тогда

КОА = 11 638 005 / ((11 861 567 + 9 959 047) / 2) = 1,07 (за 2017 г.)

Т.е. в последние три года компания стабильно использует свои ОА.

Коэффициент сильно зависит от сферы деятельности компании. Например, в торговом предприятии этот показатель будет выше, чем в компании с большой фондоемкостью (т.е. с более весомыми затратами на внеоборотные активы, такими как промышленное оборудование), к которым относится ПАО «Селигдар».

Ликвидность оборотных активов

Ликвидность – это способность имущества компании трансформироваться в финансы. Краткосрочные ОА классифицируются как высоколиквидные средства. Они могут быть обменены на деньги в кратчайшие сроки, без потери своей стоимости.

Для исследования функционирования компании рассчитывают три коэффициента ликвидности:

текущий (Ктл)

быстрый (Кбл)

абсолютный (Кал)

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл отображает возможность компании расплатиться по своим краткосрочным обязательствам за счет ОА. Он рассчитывается по формуле:

Ктл=ОА/КО , где

КО – краткосрочные обязательства. ОА компании были использованы выше и равны 17 741 966 тыс. рублей.

Для ПАО «Селигдар» Ктл = 17 741 966 / 23 647 901 = 0,75

Это значит, что при наступлении чрезвычайной ситуации за счет оборотных средств компания сможет погасить только 75% своих краткосрочных обязательств. Полученный коэффициент текущей ликвидности ниже нормы. Для Ктл нормой считается показатель от 1,5 до 2,5.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности схож с предыдущим, но для расчета из числа ОА берутся только высоколиквидные – деньги, дебиторская задолженность, краткосрочные вложения. Они суммируются и делятся на краткосрочные обязательства.

Кбл = (1 626 675 + 188 131 + 8 + 2 376 241) / 23 647 901 = 0,17

Коэффициент отражает долю обязательств с маленьким сроком погашения, которая может быть выплачена за счет денег, размещенных в различных активах компании, за исключением материальных запасов. Нормальным считается показатель больше 0,6.

Коэффициент, рассчитанный для ПАО «Селигдар» показывает, что за счет денег из различных источников компания может выплатить 17% своих текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал отображает возможность предприятия расплатиться по своим текущим обязательствам за счет собственных денег и краткосрочных инвестиций.

Кал = (Д+Ка)/КО , где

Д – денежные средства;

Ка – краткосрочные финансовые активы.

Кал = (2 376 241 + 188 131) / 23 647 901 = 0,1

Нормальным считается показатель от 0,2. У ПАО «Селигдар» значение получилось меньше нормы.

Общие выводы

Выводы по проведенному анализу текущих активов ПАО «Селигдар» представлены в таблице.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector