Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Движение денежных средств по видам деятельности

Виды денежных потоков;

Цель и задачи управления денежными потоками

Тема 8. Управление денежными потоками организации

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.

Денежный поток – множество распределенных во времени притоков и оттоков денежных средств.

Цель управления денежными потоками –обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их во времени.

Задачи управления денежными потоками:

· формирование достаточного объема денежных средств организации в соответствии с потребностями ее хозяйственной деятельности;

· оптимизация распределения объема сформированных денежных ресурсов организации по направлениям хозяйственной деятельности;

· обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

· максимизация роста чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы развития организации;

· минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования.

Выделяют следующие виды денежных потоков.

· По видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.

· По направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.

· По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательный денежными потоками.

· По степени непрерывности выделяют регулярные, т.е. предусматривающие равные интервалы между платежами и нерегулярные (дискретные).

· По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании.

Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента.

Система основных показателей, характеризующих денежный поток, включает:

· объем поступлений денежных средств;

· объем расходования денежных средств;

· объем чистого денежного потока;

· величину остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;

· контрольную сумму денежных средств;

· распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода. Число и продолжительность таких интервалов определяются конкретными задачами анализа или планирования денежных потоков;

· оценку факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потоков организации.

Движение денежных средств осуществляется по трем видам деятельности:

· текущая (основная, операционная) деятельность;

Текущая (основная, операционная) деятельность – деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве таковой в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

Притоки по текущей деятельности:

· поступление выручки от реализации продукции (работ, услуг);

· поступления от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену;

· поступления от погашения дебиторской задолженности;

· авансы, полученные от покупателей и заказчиков.

Оттоки по текущей деятельности:

· оплата, приобретенных товаров, работ, услуг;

· выдача авансов на приобретение товаров, работ, услуг;

· оплата кредиторской задолженности по товарам, работам, услугам;

· выплата дивидендов, процентов;

· оплата по расчетам по налогам и сборам.

Инвестиционная деятельность – деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий, иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений.

Притоки по инвестиционной деятельности:

· поступление выручки от реализации внеоборотных активов;

· поступление выручки от продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений;

· поступления от погашений займов, предоставленных другим организациям;

· получение дивидендов и процентов.

Оттоки по инвестиционной деятельности:

· оплата, приобретенных внеоборотных активов;

· оплата, приобретенных финансовых вложений;

· выдача авансов на приобретение внеоборотных активов и финансовых вложений;

· предоставление займов другим организациям;

· вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций.

Финансовая деятельность – деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств.

Притоки по финансовой деятельности:

· поступление от эмиссии долевых ценных бумаг;

· поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями.

Оттоки по финансовой деятельности:

· погашение займов и кредитов;

· погашение обязательств по финансовой аренде.

Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью организации, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут быть использованы для развития производства. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам. Текущая деятельность достаточно часто поддерживается за счет финансовой и инвестиционной деятельности, что обеспечивает дополнительный приток капитала и выживание организации в кризисной ситуации. В этом случае организация перестает финансировать капитальные вложения и приостанавливает выплату дивидендов акционерам.

Движение денежных поток от текущей деятельности характеризуется следующими особенностями:

· текущая деятельность является главным компонентом всей хозяйственной деятельности организации, поэтому генерируемый ею денежный поток должен занимать наибольший удельный вес в совокупном денежном потоке организации;

· формы и методы текущей деятельности зависят от отраслевых особенностей, поэтому в разных организациях циклы денежных потоков текущей деятельности могут существенно различаться;

· операции, определяющие текущую деятельность отличаются, как правило, регулярностью, что делает денежный цикл достаточно четким;

· текущая деятельность ориентирована в основном на товарный рынок, поэтому ее денежный поток связан с состоянием товарного рынка и отдельных его сегментов. Например, дефицит производственных запасов на рынке может увеличить отток денег, а затоваривание готовой продукцией может уменьшить их приток;

· текущей деятельности, а следовательно, и ее денежному потоку, присущи операционные риски, которые могут нарушить денежный цикл.

Основные средства не вписаны в цикл денежного потока текущей деятельности, поскольку они являются составляющей инвестиционной деятельности, однако исключить их из цикла денежного потока невозможно. Это объясняется тем, что текущая деятельность, как правило, не может существовать без основных средств и кроме того, часть расходов по инвестиционной деятельности возмещается через текущую деятельность путем амортизации основных средств.

Таким образом, текущая и инвестиционная деятельность организации находятся в тесной взаимосвязи. Цикл денежного потока от инвестиционной деятельности представляет собой период времени, в течение которого денежные средства, вложенные во внеоборотные активы, вернутся в организацию в виде накопленной амортизации, процента или выручки от реализации этих активов.

Движение денежных потоков от инвестиционной деятельности характеризуется следующими особенностями:

· инвестиционная деятельность организации носит подчиненный характер по отношению к текущей деятельности, поэтому приток и отток денежных средств инвестиционной деятельности должен определяться темпами развития текущей деятельности;

· формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей организации, чем текущей деятельности, поэтому в разных организациях циклы денежных потоков инвестиционной деятельности, как правило, практически идентичны;

· приток денежных средств от инвестиционной деятельности во времени обычно значительно отдален от оттока, т.е. цикл характеризуется длительным временным лагом;

· инвестиционная деятельность имеет различные формы (приобретение, строительство, долгосрочные финансовые вложения и пр.) и разную направленность денежного потока в отдельные периоды времени (как правило, первоначально преобладает отток, значительно превышающий приток, а затем наоборот), что затрудняет представление цикла ее денежного потока в достаточно четкой схеме;

· инвестиционная деятельность связана и с товарным, и с финансовым рынками, колебания которых часто не совпадают и по-разному могут влиять на инвестиционный денежный поток. Например, увеличение спроса на товарном рынке может дать организации дополнительный приток денежных средств от реализации основных средств, но это, как правило, приведет к уменьшению финансовых ресурсов на финансовом рынке, которое сопровождается увеличением их стоимости (процента), что, в свою очередь, может привести к увеличению оттока денежных средств организации;

· на денежный поток инвестиционной деятельности влияют специфические виды рисков, присущие инвестиционной деятельности, объединяемые понятием инвестиционные риски, которые имеют большую вероятность возникновения, чем операционные.

Читать еще:  Анализ состояния и движения денежных средств

Цикл денежного потока финансовой деятельности представляет собой период времени, в течение которого денежные средства, вложенные в прибыльные объекты, будут возвращены организации с процентом.

Движение денежных потоков от финансовой деятельности характеризуется следующими особенностями:

· финансовая деятельность носит подчиненный характер по отношению к текущей и инвестиционной деятельности, следовательно, денежный поток финансовой деятельности должен формироваться не в ущерб текущей и инвестиционной деятельности организации;

· объем денежного потока финансовой деятельности должен зависеть от наличия временно свободных денежных средств, поэтому денежный поток финансовой деятельности может существовать не у каждой организации и не постоянно;

· финансовая деятельность связана непосредственно с финансовым рынком и зависит от его состояния. Развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать финансовую деятельность организации, следовательно, обеспечивать увеличение денежного потока этой деятельности, и наоборот;

· финансовой деятельности присущи специфические виды рисков, определяемые как финансовые риски, которые характеризуются особой опасностью, поэтому могут существенно влиять на денежный поток.

Денежные потоки организации тесно связывают все три вида его деятельности. Деньги постоянно «перетекают» из одного вида деятельности в другой. Денежный поток текущей деятельности, как правило, должен подпитывать инвестиционную и финансовую деятельность. Если наблюдается обратная направленность денежных потоков, то это свидетельствует о неблагополучном финансовом положении организации.

10. Анализ движения денежных средств

Денежные средства — наиболее ликвидная часть текущих активов — являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

  • оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
  • контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
  • контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
  • контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
  • своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
  • диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
  • прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
  • способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), отчет о движении денежных средств (ф.№4)

Отчет о движении денежных средств — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.

· прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

· косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

· финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

Таблица 1. Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

Поддержка нового ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» в «1С:Предприятии 8»

Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) утверждено Приказом Минфина России от 02.02.2011 № 11н. Этот документ устанавливает правила, по которым коммерческим организациям (за исключением кредитных) следует составлять отчеты о движении денежных средств (далее — ОДДС) за истекший год. Новая форма отчета утверждена приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н*. Первый раз ее нужно будет подготовить по итогам 2011 года. Надо сказать, что во многом новое Положение 23/2011 является аналогом МСФО (IAS) 7, имеющим такое же название.

Примечание:
* форма «Отчета о движении денежных средств» для бухгалтерской отчетности, начиная с 2011 года, утверждена приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н. В настоящее время финансовое ведомство готовит изменения. После их утверждения форма отчета будет реализована в «1С:Предприятии 8» на основании статей движения денежных средств ПБУ 23/2011, рассмотренных в материале.

Раскрытие информации по трем денежным потокам

В Положении установлены требования к раскрытию информации, в том числе:
— предусмотрен порядок представления дополнительных пояснений;
— установлена необходимость увязки сумм, представленных в отчете, с соответствующими статьями бухгалтерского баланса;
— определен состав раскрываемой информации.

Структурно ПБУ 23/2011 разделяет денежное движение на три потока: движение денежных средств в разрезе текущей деятельности раскрывает денежное содержание прибыли, инвестиционной деятельности — показывает тенденцию долгосрочного развития организации, а финансовой — отражает возможности организации привлекать деньги извне.

Если раскрыть перечисленные понятия более подробно, можно сказать следующее:

Текущая деятельность — это обычная деятельность организации: производство продукции, выполнение работ, оказание услуг, продажа товаров, сдача имущества в аренду и др.

Инвестиционная деятельность — это приобретение и продажа земельных участков, объектов недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов; строительство собственными силами; расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки. К инвестиционной деятельности относится также предоставление другим организациям займов и осуществление прочих финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций и т. п.).

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала и заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, получение от других организаций займов, погашение заемных средств и т. п.)*.

Примечание:
* подробнее о классификации денежных потоков и об отражении операций (в том числе и валютных) в отчете о движении денежных средств согласно ПБУ 23/2011 читайте на нашем сайте.

Поддержка изменений в «1С:Предприятии 8»

Применительно к программам «1С:Предприятие 8», перечисление Виды движений денежных средств представляет собой классификацию движений денежных средств (далее — ДДС), необходимую для построения отчета о движении денежных средств*.

Примечание:
* В «1С:Предприятие 8» изменения в виды движения денежных средств согласно ПБУ 23/2011 внесены в справочник «Статьи движения денежных средств», начиная с версии 2.0.27.

В соответствии с положениями ПБУ 23/2011 в программы системы «1С:Предприятие 8» внесены изменения в список видов движений денежных средств, которые могут быть установлены к элементам справочника Статьи движений денежных средств.

В таблице 1 приводятся внесенные изменения.

Сравнительная характеристика видов ДДС, используемых при формировании отчета до и после введения ПБУ 23/2011

Виды движения денежных средств до принятия ПБУ 23/2011
(БЫЛО)

Читать еще:  Факторный анализ денежных потоков

Виды движения денежных средств после принятия ПБУ 23/2011
(СТАЛО)

Переименованные виды ДДС

Средства, полученные от покупателей и заказчиков

Поступление от продажи продукции и товаров, выполнения работ, оказания услуг

Прочие поступления по текущей деятельности

Прочие поступления по текущим операциям

Прочие расходы по текущей деятельности

Прочие платежи по текущим операциям

Прочие поступления по инвестиционной деятельности

Прочие поступления по инвестиционным операциям

Выплата процентов в связи со строительством

Выплата процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива

Прочие расходы по инвестиционной деятельности

Прочие платежи по инвестиционным операциям

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

Получение кредитов и займов

Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг

Поступления от выпуска акций, увеличение долей участия

Выпуск долговых инструментов

Выпуск облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.

Прочие поступления по финансовой деятельности

Прочие поступления от финансовых операций

Выплата дивидендов и других платежей в пользу собственников

Прочие расходы по финансовой деятельности

Прочие платежи по финансовым операциям

Новые виды движения денежных средств:

Арендные платежи, роялти, лицензионные платежи, гонорары, комиссионные и иные аналогичные платежи

Поступления от продажи акций (долей участия) в других организациях

Выручка от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)

Приобретение долговых ценных бумаг, предоставление займов другим лицам

Приобретение акций (долей) в других организациях

Приобретение, создание, модернизация и реконструкция внеоборотных активов

Платежи собственникам в связи с выкупом у них акций (долей) или их выходом из состава участников

Погашение (выкуп) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов

Поступления от дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям

Поступления от погашения займов, от продажи долговых ценных бумаг

41. Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности организации

41. Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности организации

Большинство видов хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием де нежных средств.

Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных денежных средств и т. д. Таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств.

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.

Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации классифицируются:

По видам деятельности:

• денежный поток по операционной деятельности;

• денежный поток по инвестиционной деятельности;

• денежный поток по финансовой деятельности. По участию в хозяйственном процессе:

• денежный поток по организации в целом;

• денежный поток по видам хозяйственной деятельности;

• денежный потокпо структурным подразделениям организации;

• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. По направлению:

• положительным денежный поток;

• отрицательный денежный поток. По уровню оптимальности:

• избыточный денежный поток;

• дефицитный денежный поток.

• ретроспективный (отчетный) денежный поток;

• оперативный денежный поток;

• планируемый денежный поток.

По моменту оценки стоимости денежных средств:

• настоящая стоимость денежного потока;

• будущая стоимость денежного потока. По характеру формирования:

• периодический (регулярный) денежный поток;

• эпизодический (дискретный) денежный поток. По временным интервалам:

• денежный поток с равномерными временными интервалами;

• денежный поток с неравномерными временными интервалами.

Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств. Недостаток средств может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и прекращению функционирования. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачи анализа денежных потоков организации:

• оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

• оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

• оценка динамики потоков денежных средств;

• выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

2.1 Анализ движения денежных средств по видам деятельности

Денежный поток — это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком. Выбытие (отток) денежных средств называется отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежным потоком по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называют чистым денежным потоком (нетто — результатом).

Одним из условий осуществления нормальной жизнедеятельности организации признается обеспеченность оптимальным объемом денежных средств.

Недостаток денежных средств может оказать серьезное негативное влияние на деятельность организации, результатом которого могут стать неплатежеспособность, снижение ликвидности, убыточность и прекращение функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств также может иметь отрицательные последствия. Чрезмерная величина денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки в связи с обесцениванием денежных средств из — за инфляции, а также в связи с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

Цель анализа денежных средств — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Основная цель анализа денежных потоков предприятия заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы.

Главным документом для анализа денежных потоков является Отчет о движении денежных средств (форма №4), составленный на базе прямого метода. С помощью данного документа можно установить:

— уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

— зависимость предприятия от внешних заимствований;

— дивидендную политику в отчетном периоде и прогноз на будущее;

— финансовую эластичность предприятия, т.е. способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

— реальное состояние платежеспособности предприятия за истекший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.

В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы.

В случае притока денежных средств:

— не произошел ли приток за счет увеличения краткосрочных обязательств, которые потребуют оттока (погашения ) в будущем;

— нет роста акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций;

— не было ли распродажи имущества (основных средств, производственных запасов и т.п.);

— сокращаются ли запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров.

При оттоке денежных средств необходимо найти ответы на следующие вопросы:

— нет ли снижения показателей оборачиваемости оборотных активов;

— нет ли замедления оборачиваемости оборотных активов;

— не растут ли абсолютные значения запасов и дебиторской задолженности;

Читать еще:  Коэффициент денежного покрытия долга

— не было ли резкого увеличения объема продажи товаров, что требует дополнительных денежных потоков;

— не было ли чрезмерных выплат акционерам сверх рекомендуемой нормы и взносы во внебюджетные фонды;

— не было ли длительной задолженности персоналу по оплате труда.

Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, так как отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным сальдо по другому его виду.

К процессу управления совокупным денежным потоком предъявляются следующие требования:

1) продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные расходы, но и амортизацию основных средств и нематериальных активов, которая на практике увеличивает денежный поток;

2) как можно больше ускорять оборачиваемость оборотных активов, избегая их дефицита, что может привести к снижению объема продаж товаров (услуг);

3) как можно быстрее собирать денежные средства у дебиторов, не забывая, что чрезмерное требование ко всем покупателям может привести к снижению будущего объема продаж. Для ускорения получения денег от дебиторов целесообразно использовать скидки с цен на товары и услуги;

4) постараться достичь приемлемых сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для будущей деятельности предприятия, использовать любые преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.

Процесс анализа денежных потоков организации начинается с анализа движения средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

Основными источниками информации для анализа денежных средств ОАО «Зинаидинское ХПП» является форма №4 «Отчет о движении средств» (Приложение).

Отчет о движении денежных средств содержит распределение поступления и выбытия денежных средств по видам деятельности — текущей, инвестиционной и финансовой.

При этом к инвестиционной деятельности относятся операции по приобретению и выбытию внеоборотных активов и долгосрочные заимствования в любой форме на эти цели (с учетом расходов по обслуживанию произведенных заимствований), а также поступление доходов по производственным вложениям в долгосрочные финансовые вложения в виде дивидендов и т.п.

К финансовой деятельности относятся операции по приобретению и выбытию краткосрочных финансовых вложений и краткосрочные заимствования в любой форме, если они привлекались для приобретения краткосрочных финансовых вложений, а также поступления доходов от краткосрочных финансовых вложений в виде дивидендов и т.п. Любое движение денежных средств может быть отнесено к текущей деятельности.

Проанализируем движение денежных средств по видам деятельности, таблица 2.1.

Движение денежных средств по видам деятельности

2008 г. к 2006 г.

Остаток денежных средств на начало года

Поступило денежных средств:

— по текущей деятельности

— по инвестиционной деят.

-по финансовой деятельн.

Использование денежных средств:

— по текущей деятельности

-по инвестиционной деят.

-по финансовой деятельн.

Чистые денежные средства:

— по текущей деятельности

— по инвестиционной деят.

— по финансовой деятельности

Остаток денежных средств на конец года

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что предприятие в 2008 году по сравнению с 2006 годом снизило остаток денежных средств на конец года на сумму 5148 рублей, что характеризует превышение использования денежных средств над их поступлением.

По текущей деятельности в 2008 году приток денежных средств превысил величину 2006 года на 9522 тыс.руб. или на 33, 0 %, эти средства увеличились за счет средств полученных от покупателей. На протяжении трех лет, а именно, с 2006 года по 2008 год отсутствует движение денежных средств по финансовой деятельности. Это объясняется тем, что предприятие не привлекало заемных средств.

Из анализа таблицы видно, что отток денежных средств у предприятия увеличился на 11152 тыс.руб. и темп роста составил 48,5 %, в том числе на оплату приобретенных товаров затрачено больше на 256 тыс.руб. в 2008году по сравнению с 2007 годом, что является положительным моментом и свидетельствует об увеличении заработной платы работников.

Чистый денежный поток по текущей деятельности представлен со знаком минус, что говорит о том, что предприятие использовало больше денежных средств, чем их поступило, за счет остатков на начало года. При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту задолженности предприятия поставщиками, персоналом по оплате труда и т.п. Таким образом, можно сказать, что на предприятии образуется кредиторская задолженность.

Как положительный момент следует отметить, что на конец каждого периода у предприятия остаются денежные средства. Однако на конец 2008 года их не оказалось, так как поступления денежных средств практически не было, т.е. произошел отток денежных средств в сумме 5148 тыс.руб.

Кроме того, анализируя движение денежных средств по видам деятельности за 2006 — 2008 годы, можно сделать следующие выводы: по текущей деятельности израсходовано денежных средств меньше, чем поступило, а именно на 4187 тыс.руб., что оценивается положительно.

По финансовой деятельности денежных средств не поступало, и не расходовалось, т.е. движение денежных средств отсутствует полностью.

По инвестиционной деятельности денежных средств израсходовано больше, чем поступило, что оценивается отрицательно. Расход денежных средств по инвестиционной деятельности составляет 5019 тыс.руб. Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности полностью отсутствуют, однако расход составляет 5019 тыс.руб., что также отрицательно оценивается. Но в связи с тем, что эти денежные средства были израсходованы на приобретение основных средств, то это положительно влияет на хозяйственную деятельность предприятия.

За период с 2006 года по 2008 год полностью отсутствует движение денежных средств по финансовой деятельности, что означает, что предприятие отказалось от кредитов и займов, и это оценивается положительно.

2.2 Анализ движения денежных потоков прямым и коэффициентным методами

Отчет о движении денежных потоков формируется прямым методом и включает в себя информацию об остатках денежных средств на начало и конец отчетного периода, а также о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период с выделением наиболее важных и существенных направлений. При этом под денежными средствами понимают непосредственно деньги в наличной и безналичной форме, находящиеся в кассе организации, на ее расчетных, валютных и специальных счетах. Такая оговорка обусловлена тем, что в международной практике в финансовой отчетности раскрывается информация не только о деньгах организации, но и их эквивалентах, под которыми подразумеваются краткосрочные высоколиквидные вложения, легко обратимые в денежные средства и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также, увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления движения денежных средств, а также их выбытия.

Информация о денежных потоках может быть представлена двумя способами: прямым и косвенным.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. Прямой метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Исходный элемент — выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг).

Достоинства прямого метода заключаются в том, что он позволяет:

— показывать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

— делать оперативные выводы достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

— устанавливать взаимосвязь между объемом реализации продукции и денежной выручкой за отчетный период;

— идентифицировать статьи, формирующие наибольший приток и отток денежных средств;

— использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;

— контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (главной книгой, журналами-ордерами и иными документами).

В долгосрочной перспективе прямой метод позволяет оценить ликвидность и платежеспособность предприятия. Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств.

Проанализируем структуру поступления и выбытия денежных средств ОАО «Зинаидинское ХПП» прямым методом на основании таблицы 2.2.

Анализ поступлений и расходования денежных средств в ОАО «Зинаидинское ХПП» прямым методом

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector