Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Ликвидность денежного потока

Понятие ликвидного денежного потока

Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение опреде­ленного периода (месяца, квартала).

Чистая кредитная позиция — это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и вели­чиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового левериджа (рычага), характеризующего пре­дел, до которого деятельность предприятия может быть улучшена за счет кредитов банка. Эффект финансового левериджа (ЭФЛ) вычисляется по формуле:

(143)

где Сна — ставка налога на прибыль (доли единицы);

(1 — Снп) — нало­говый корректор;

— экономическая рентабельность активов (%);

СП— средняя процентная ставка за кредит (%);

(ЭР— СП) — диффе­ренциал финансового левериджа;

ЗК — заемные средства по пассиву баланса;

СК — собственный капитал («Капитал и резервы»);

ЗК/СК — коэффициент задолженности.

При положительном значении ЭФЛ предприятие имеет прибавку к рентабельности собственного капитала (при условии> СП). При отрицательном значении ЭФЛ(

Кроме прямого и косвенного методов определения величины де­нежных средств существует так называемый метод ликвидного де­нежного потока (ЛДП), который позволяет оперативно рассчитать де­нежный поток на предприятии. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Формула для расчёта ликвидного денежного потока следующая:

(144)

где и — долгосрочные кредиты и займы на конец и начало рас­четного периода;

и— краткосрочные кредиты и займы на ко­нец и начало расчетного периода;

и — денежные средства на конец и начало расчетного периода.

— 12 500 тыс. руб.; — 16 250 тыс. руб.; — 20 760 тыс. руб.; 17 260 тыс. руб.;

3800 тыс. руб.; — 3450 тыс. руб.

ЛДП = (12 500 + 20 760 — 3800) — (16 250 + 17 260 — 3450) = -600 тыс. руб.

В данном примере предприятие имеет дефицитное сальдо денежных средств на конец месяца в 600 тыс. руб.

По Главной книге можно составить динамические ряды показателей на конец каждого месяца и сделать вывод об уровне его платежеспособ­ности. Указанные расчеты можно делать и по общей массе кредитов, займов и денежных средств, которые поступили в течение расчетного периода.

Отличие показателей ликвидного денежного потока от других пока­зателей ликвидности (абсолютной, текущей и общей) состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погашать свои обязательства внешним кредиторам. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности пред­приятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внут­ренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. Данный показатель включает в себя весь объем заемных средств и по­этому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятель­ности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока. Ликвидный денежный поток не получил широкого распростране­ния в практике работы российских банков, за исключением отдельных, прибегающих к нему при оценке кредитоспособности своих клиентов, так как ликвидный денежный поток выражает их платежеспособность. Эффективность управления денежными потоками основывается на следующих принципах:

1. Денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности работы предприятия

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале

5. Управление денежными потоками является финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия

6. Эффективное управление денежными средствами способствует снижению риска платежеспособности предприятия.

Условия возникновения и регулирования дефицита (излишка) денежных средств:

— дефицит денежных средств негативно сказывается на платежеспособ­ности многих предприятий,

— порождая кризис неплатежей;

— задержки в оплате труда персонала;

— рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюд­жетной системой государства;

— увеличение доли просроченной задолженности по кредитам бан­ков в общем объеме ссудной задолженности;

— расчете объема продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами;

— улучшение маневрирования заемными средствами;

— снижении расходов на процентные платежи по долговым обяза­тельствам;

— повышение ликвидности баланса предприятия;

— возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестиро­вания в более доходные объекты («зоны роста») при относитель­но невысоких расходах на обслуживание долга;

— большая возможность получения кредитов для инвестиций от потенциальных зарубежных партнеров.

Электронная библиотека

Приоритетная цель анализа денежных потоков состоит в выявлении дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия (корпорации).

Финансовая устойчивость предприятия находится в непосредственной зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных поступлений и платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный метод.

Основным документом для анализа денежных потоков является Отчет о движении денежных средств (форма 4), составленный на базе прямого метода. С помощью данного документа можно установить:

· уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных средств;

· зависимость предприятия от внешних источников поступлений;

· дивидендную политику в текущем периоде и можно сделать прогноз на будущее;

· финансовую эластичность предприятия, т. е. его способность формировать денежные резервы (в форме чистого притока денежных средств);

· реальное состояние платежеспособности в отчетном периоде и прогноз на ближайшую перспективу (квартал, год).

В процессе изучения денежных потоков необходимо ответить на следующие вопросы:

1) в случае притока денежных средств:

· не произошел ли приток за счет краткосрочных обязательств, погашение которых потребует оттока в будущем;

· не было ли распродажи имущества (капитальных и оборотных активов);

Читать еще:  Понятие электронных денежных средств

· нет ли роста акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций;

· сокращаются ли материально-производственные запасы;

· снижаются ли остатки готовой продукции на складе;

· насколько интенсивно взыскивается дебиторская задолженность;

2) при оттоке денежных средств:

· нет ли снижения оборачиваемости оборотных активов;

· не растут ли абсолютные значения запасов и дебиторской задолженности;

· не было ли резкого увеличения объема производства и продажи товаров, что требует привлечения дополнительных денежных средств;

· не было ли чрезмерных выплат акционерам сверх рекомендуемой нормы распределения чистой прибыли (30–35 %);

· своевременно ли выплачиваются налоги и сборы в бюджетный фонд государства;

· не было ли длительной задолженности персоналу но оплате труда.

В результате аналитической работы можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут быть:

· низкая рентабельность активов, собственного капитала и продаж;

· отвлечение денежных средств в излишние материальные запасы и незавершенное производство;

· влияние инфляции на состояние запасов;

· большие капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования;

· влияние инфляции на капитальные вложения;

· высокая налоговая нагрузка на предприятие-товаропроизводителя;

· чрезмерная доля заемного капитала в пассиве баланса (более 50 %) и связанные с этим высокие выплаты процентов за пользование кредитами и займами;

· наличие значительной доли дебиторской задолженности в объеме оборотных активов с неопределенными сроками погашения и др.

Общий денежный поток должен стремиться к нулю, так как положительное сальдо по одному виду деятельности компенсируют положительным сальдо по другому его виду.

Для изучения денежных потоков используют систему стандартных аналитических показателей.

1) сальдо совокупного денежного потока

2) коэффициент ликвидности денежного потока

3) коэффициент эффективности денежного потока

Сальдо совокупного денежного потока характеризует конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия, который влияет на формирование и динамику остатка его денежных активов.

Оно определяется следующим образом:

Коэффициент ликвидности денежного потока (КЛДП) равен:

Для обеспечения требуемой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не меньше единицы. Превышение данной минимальной величины будет генерировать рост остатка денежных средств на конец расчетного периода, т. е. способствовать повышению значения общей платежеспособности предприятия (Оборотные активы / Краткосрочные обязательства).

Коэффициент эффективности денежного потока (КЭДП) определяется по формуле:

Используя данные табл. 2.4, определим значения КЛДП и КЭДП по ОАО.

Коэффициент ликвидности денежного потока равен:

· в отчетном году

Коэффициент эффективности денежного потока составляет:

· в отчетном году

В рассматриваемом периоде эти коэффициенты имеют положительное значение, которое существенно не изменилось.

Систематизация деятельности предприятия (корпорации) на три вида (текущую, инвестиционную и финансовую) исключительно важна для российской практики хозяйствования, так как благоприятный (близкий к нулю) совокупный чистый денежный поток может быть достигнут за счет покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов (имущества) или привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятельности предприятия.

Для предприятий, располагающих значительными внеоборотными активами, привлекающих кредиты банков и использующих денежные средства для увеличения чистого оборотного капитала, удобнее применять показатель чистых денежных поступлений (потоков), который определяют по стандартной формуле:

По результатам анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы:

· в каком объеме и из каких источников получены денежные с редства и каковы основные направления их расходования;

· способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами (резерв денежной наличности);

· в состоянии ли оно погасить краткосрочные обязательс тва за счет поступлений от организаций-дебиторов;

· достаточно ли полученной предприятием чистой прибыли для удовлетворения его текущих инвестиционных потребностей;

· чем объясняется разница между величиной полученной чистой прибыли и объемом денежных средств.

Соблюдение указанных положений на практике позволяет службе финансового директора не только правильно анализировать движение денежных потоков за отчетный период, но и делать обоснованные прогнозы на будущее (квартал, год).

Метод оценки ликвидного денежного потока и его значение

Помимо прямого и косвенного метода для оценки денежных потоков применяется метод ликвидного денежного потока. Суть ликвидного денежного потока тесно связана с понятием чистой кредитной позиции. Под чистой кредитной позицией понимается разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств. Изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода (месяца, квартала) и показывает ликвидный денежный поток, расчет которого осуществляется на основе соотношения :

ЛДП = (ДКк + ККк – ДСк) — (ДКн + ККн – ДСн), (6.1.)

где ЛДП – ликвидный денежный поток;

ДКк и ДКн —долгосрочные кредиты на конец и начало расчетного пе­риода;

ККк и ККн —краткосрочные кредиты на конец и начало расчетного пе­риода;

ДСк и ДСн— денежные средства, находящиеся в кассе, на расчетном, валютном и иных счетах на конец и начало периода.

Ликвидный денежный поток показывает сальдо денежных средств организации (избыточное или дефицитное), которое возникает после того, как организация полностью погасит все свои долговые обязательства по заемным средствам (долгосрочным и краткосрочным кредитам). Он характеризует способность предприятия генерировать денежные потоки и показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности организации. Ликвидный денежный поток показывает, насколько активно предприятие использует заемные средства. Положительное значение ликвидного денежного потока свидетельствует о способности предприятия погасить свои обязательства за счет денежных средств и вновь привлеченных кредитов. Ликвидный денежный поток может использоваться для экспресс-диагностики финансового состояния организации.

Данный показатель отличается от коэффициентов ликвидности: абсолютная, быстрая и общая ликвидность характеризуют способность предприятия погашать свои текущие обязательства перед внешними кредиторами, поэтому в большей степени важны для внешних заинтересованных лиц, прежде всего, кредиторов, а также потенциальных инвесторов.

Ликвидный же денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, которую предприятие получает от своей деятельности, поэтому является важным внутренним показателем, связанным с эффективностью функционирования организации, удобным для проведения анализа финансового состояния предприятия, применяемым менеджерами, владельцами предприятия. По этому показателю можно судить об уровне кредитоспособности организации, поэтому метод ликвидного денежного потока может успешно применяться банками для характеристики потенциальной платежеспособности перед кредиторами.

Читать еще:  Порядок оформления возврата денежных средств покупателю

Ликвидный денежный поток связан с показателем финансового рычага, который характеризует предел, до которого деятельность организации может быть улучшена за счет банковских кредитов. Эффект финансового рычага появляется при привлечении заемных средств и позволяет получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Таким образом, расчет ликвидного денежного потока является важным инструментом оценки и анализа финансового состояния предприятия, применение которого наиболее целесообразно при рассмотрении этих показателей в динамике, то есть при составлении динамического ряда ликвидных денежных потоков на конец каждого месяца по данным главной книги. Такие расчеты позволяют сделать вывод об уровне ликвидности предприятия и тенденциях его изменения.

Следовательно, отчет о движении денежных средств дает возможность пользователю (аналитику) ответить на следующие вопросы:

1. Какие суммы денежных средств были получены от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности Достаточно ли их для покрытия производственных расходов.

2. Достаточные ли средства вкладываются предприятием в основные производственные фонды для поддержания производственных мощностей на прежнем уровне или для их увеличения

3. В какой мере инвестиции предприятия финансируются за счет собственных средств и в какой – за счет заемных.

4. Какая доля денежных средств, полученных из внешних источников финансирования, относится к заемному капиталу (долгосрочные ссуды банков, эмиссия корпоративных облигаций) и какая – к собственному (эмиссия акций).

5.Стоит ли предприятие перед необходимостью привлечения заемных средств для выплаты дивидендов акционерам.

Наиболее благоприятной может считаться ситуация, при которой основным источником поступления денежных средств является текущая (операционная) деятельность предприятия.

При наличии притока денежных средств необходимо ответить на следующие вопросы:

1. Не произошел ли приток средств за счет увеличения задол­женности (краткосрочных обязательств), которая потребует по­гашения (оттока) в будущем?

2. Имеется ли рост акционерного капитала (за счет дополни­тельной эмиссии акций)?

3. Не было ли распродажи имущества?

4. Сокращаются ли производственные запасы и затраты в незавершенном производстве?

5. Снижаются ли остатки готовой продукции на складе?

При оттоке денежных средств следует дать ответы на следую­щие вопросы:

1. Нет ли снижения показателей, характеризующих отдачу их активов (показателей рентабельности и оборачиваемости активов)?

2. Нет ли замедления оборачиваемости оборотных активов?

3. Не растут ли абсолютные значения статей запасов и затрат?

4. Не было ли чрезмерных выплат дивидендов акционерам (сверх общепринятой нормы распределения чистой прибыли на эти цели 30-40%);

5. Не было ли резкого увеличения объема производства и продаж, что сопровождается ростом переменных и постоянных издержек, вложений в оборотные и внеоборотные активы?

6. Своевременно ли выплачиваются налоги в бюджет и взно­сы во внебюджетные фонды?

В результате можно сделать предварительные выводы о при­чинах дефицита денежных средств:

а) низкая экономическая рентабельность активов и продаж;

б) отвлечение денежных средств в излишние запасы и затра­ты, влияние инфляции на запасы;

в) большие капитальные затраты сверх имеющихся источни­ков покрытия;

г) высокие налоги и дивиденды. (Следует отметить, что, по данным ассоциации «Налоги России», сегодня на налоги уходит около 64% всего дохода предприятия, в то время как мировая практика показывает, что уровень налогового изъятия в 45% до­хода служит границей, за которой под угрозой оказывается даже простое воспроизводство);

д) чрезмерная доля заемного капитала в пассиве баланса и связанные с этим высокие выплаты на погашение кредитов и займов, включая процентные выплаты;

е) снижение оборачиваемости оборотных активов и, как след­ствие, дополнительное привлечение в оборот предприятия денеж­ных средств.

На общий денежный поток предприятия влияют главным образом динамика выручки от реализации продукции, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемным средствам.

На практике возникает сразу несколько причин дефицита денежных средств. Однако, наиболее негативны для предприятия сочетание высокой доли заемных средств в пассиве баланса (бо­лее 60%) и низкая доходность активов при отрицательном сальдо денежного потока.

Следует подчеркнуть, что далеко не во всех случаях отрица­тельный денежный поток свидетельствует о неудовлетворитель­ном прогнозе для предприятия. Быстрый рост объема производ­ства требует большой массы денег, поэтому развивающееся предприятие часто имеет отрицательный денежный поток (при­ток денег меньше их оттока), который покрывается за счет кре­дитов и займов. Рекомендуется изучить основные направления расходования средств предприятия, так как при наличии высо­кой доходности оно имеет возможность покрыть свои долговые обязательства и генерировать значительный денежный поток в бу­дущем.

Ликвидный денежный поток

При решении вопроса о возможности выдачи краткосрочных кредитов банк интересует ликвидность активов корпорации и ее способность генерировать денежные средства, необходимые для платежей по кредитам.

Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового рычага, характеризующим предел, до которого деятельность корпорации может быть улучшена за счет кредитов банка.

Кроме косвенного и прямого методов определения величины денежного потока существует еще и так называемый метод ликвидного денежного потока, который позволяет очень быстро просчитать денежный поток данной корпорации и может быть использован для экспресс-диагностики ее финансового состояния. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств корпорации, возникающего в случае полного покрытия всех ее долговых обязательств по заемным средствам.

Формула для расчета ликвидного денежного потока:

ЛДП = (ДКН + ККН – ДСН) – (ДКК + ККК – ДСК),

ЛДП – ликвидный денежный поток;

ДК – долгосрочные кредиты;

КК – краткосрочные кредиты;

ДС – денежные средства;

индексы Н и К означают начало и конец периода соответственно.

Отличие показателя ликвидного денежного потока от других коэффициентов ликвидности, состоит в том, что полная, абсолютная и быстрая ликвидность характеризуют способность корпорации погашать свои обязательства, то есть, является в большей степени важным для внешних заинтересованных лиц (в основном кредиторов и акционеров). А ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной деятельности корпорации (основной и инвестиционной), и потому является более «внутренним», тесно связанным с эффективностью функционирования корпорации и, следовательно, более важным для менеджеров и владельцев корпорации (хотя нельзя отрицать его значимость, например, для потенциального инвестора). Кроме того, этот показатель включает в себя объем всех заемных средств корпорации и поэтому: >

Читать еще:  Учет инкассированной денежной выручки

показывает влияние займов и кредитов на эффективность деятельности корпорации с точки зрения генерирования денежного потока; >

к сожалению, пока практически не используется для оценки собственной деятельности корпорации, единственным его «пользователем» являются некоторые банки, прибегающие к нему при принятии решения о кредитовании, поскольку ликвидный денежный поток служит для них одной из характеристик платежеспособности корпорации.

По результатам анализа денежных, потоков можно сделать заключения по следующим вопросам: >

В каком объеме и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования. >

Способна ли корпорация в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение. >

В состоянии ли корпорация расплатиться по своим текущим обязательствам. >

Достаточно ли полученной корпорацией прибыли для удовлетворения ее текущей потребности в деньгах. >

Достаточно ли собственных средств корпорации для инвестиционной деятельности. >

Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Более эффективное управление денежным потоком повышает степень финансовой и производственной гибкости корпорации, так как приводит к: >

улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств; >

росту продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами корпорации; >

улучшению управления долговыми обязательствами; >

сокращению расходов на проценты по обязательствам; >

повышению ликвидности корпорации; >

возможности высвобождения средств для инвестирования в «зоны роста» при относительно небольших затратах («эффект рычага»); >

улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками; >

большей вероятности получения кредитов или инвестиций от потенциальных зарубежных партнеров; >

большему количеству альтернатив финансовой реструктуризации; >

созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений корпорации, а также и ее финансового состояния в целом (особенно при анализе денежных потоков по сферам деятельности); >

возможности быстрого реагирования на изменения в рыночной среде.

Для правительства: денежный поток характеризует вероятность получения доходов от налогов на прибыль и подоходных налогов от работников корпорации.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле:

где А1 – наиболее ликвидные активы;

А2 – средне ликвидные активы;

А3 – низко ликвидные активы;

П1 – текущие обязательства по расчетам;

П2 – краткосрочные кредиты банков.

Коэффициент общей ликвидности (в зарубежных источниках данный коэффициент называется коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств. Логика, стоящая за расчетом данного коэффициента, заключается в том, что оборотные активы должны быть полностью переведены в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства также необходимо оплатить в течение года.

Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение краткосрочных средств над обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нарушении структуры капитала, а также о нерациональном вложении средств и неэффективном их вложении.

Данный коэффициент применяется в том случае, когда необходимо оценить изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности, а также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Для роста коэффициента общей ликвидности и обеспечения минимально необходимой его величины требуется:

  • обеспечить прибыльность деятельности предприятия и ее рост;
  • соблюдать финансовое правило: финансирование инвестиционной программы (вложений в необоротные активы) за сет долгосрочных, а не краткосрочных кредитов;
  • стремиться к разумной минимизации запасов, незавершенного производства, т.е. наименее ликвидных оборотных активов.

Нормальная ликвидность, равная 2, возможна для предприятий, работающих в условиях стабильного рынка, но не в условиях кризиса неплатежей и российской налоговой системы. Существует мнение отечественных финансистов, что стандартом текущей ликвидности может быть значение между 1 и 2.

Величина данного коэффициента зависит от оборачиваемости оборотных средств, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат, отраслевых и иных особенностей предприятия и ряда других факторов.

Коэффициент оценки ликвидности по показателям первой группы

Коэффициент оценки ликвидности по показателям первой группы активов называется коэффициентом абсолютной ликвидности. В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко. В странах с переходной экономикой его оптимальное значение признается на уровне 0,2-0,35. Однако значение выше 0,35 не всегда требуется, так как излишек денежных средств свидетельствует о неэффективном их использовании.

Большинство отечественных предприятий имеют значения показателей ниже оптимальных, но это не дает основания сделать вывод о невозможности расчетов, так как все кредиторы одновременно не обращаются с требованиями о возврате долгов.

Данный коэффициент представляет интерес для поставщиков сырья и материалов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности предприятия может быть погашена немедленно на дату составления отчетности.

Коэффициент ликвидности денежного потока

Коэффициент ликвидности денежного потока – это соотношение между суммой входящего и исходящего денежного потока предприятия. Для обеспечения ликвидности денежного потока значение этого показателя должно быть больше единицы.

Коэффициент ликвидности запасов

Коэффициент ликвидности запасов показывает, в какой степени материальные ценности покрывают текущие обязательства предприятия.

Коэффициент ликвидности средств в расчетах

Коэффициент ликвидности средств в расчетах показывает, а какой мере ожидаемые поступления от дебиторов будут использованы для погашения текущих обязательств предприятия.

Индекс критической оценки

Индекс критической оценки — это отношение суммы ликвидных активов к сумме долговых обязательств фирмы; такие активы состоят из наличных денежных средств, ценных бумаг, которые можно реализовать, и дебиторской задолженности.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector