Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Схема денежных потоков предприятия

Схема движения денежных средств

14 757 просмотров

Любую хозяйственную деятельность, направленную на извлечение прибыли, а говоря проще – любой бизнес, можно охарактеризовать рядом признаков. В их числе – схема движения денежных потоков.

Каждая организация вне зависимости от своего размера, формы, вида деятельности, успешности и других отличительных характеристик имеет некоторый объем денежных потоков и должна определенным образом ими управлять.

Какова суть движения денежных потоков в организации, каковы цели и особенности различных денежных потоков, а также какова оптимальная схема движения денежных потоков – все эти вопросы мы рассмотрим в рамках настоящей статьи.

Общая классификация потоков денежных средств в бизнесе

По сути, денежные потоки – это круговорот денежных средств в организации. При этом деятельность организации неразрывно связана с осуществлением различных операций, благодаря которым фирма получает деньги или тратит их. Если фирма работает эффективно, опираясь на четкую, согласованную политику бюджетирования, то в большинстве случаев деньги расходуются с расчетом на получение от этого максимального эффекта. Сами денежные потоки в этом контексте есть не что иное, как процессы прибавления и убавления денежных средств в организации, разнесенные по времени и зависящие от денежной политики и бизнеса компании.

Денежные потоки принято классифицировать как в экономической теории, так и в практическом бизнесе, чтобы понять, какое влияние внутри компании они оказывают и как каждым из видов ДП можно управлять.

  • Наличный/безналичный денежные потоки

Наличный поток – самый гибкий вид денежного потока. Рассмотрим его с разных сторон. И начнем с того, что такой поток практически невозможно контролировать государственным органам, что в свою очередь дает возможность компании использовать всевозможные инструменты и рычаги, способные оказывать влияние на подвижность и независимость бизнеса. С другой стороны, наличные деньги накладывают на менеджмент компании дополнительную мотивацию в области контроля финансового состояния компании, так как именно «наличка» более всего подвержена риску хищения. Исходя из этого, становится понятно, что денежный поток в наличных деньгах дает возможности с одной стороны, а с другой накладывает на бизнес определенные ограничения.

Теперь – безналичные деньги, которые полностью прозрачны и подконтрольны государственному регулированию, но из-за этого накладывают на компанию дополнительные обременения в виде комиссий, сборов и налогов. Хотя безналичные деньги существенно превосходят наличные с точки зрения безопасности, компания, имеющая безналичные контракты, гораздо сильнее защищена в финансовом плане от рисков неплатежей или неисполнения обязательств. Казалось бы, различие только в форме денег внутри денежного потока, но подход и инструменты для управления каждым видом при этом используются абсолютно разные, наряду также с неравной возможной экономической эффективностью.

  • Потоки в нацвалюте/потоки иностранной валюты
Читать еще:  Период оборота денежных средств формула

Организация может оперировать деньгами в различных валютах. Чаще всего в качестве основного платежного средства выступают денежные потоки в национальной валюте, а в иностранной (преимущественно доллары или евро) – в качестве резервных средств для платежей по контрактам. Валюта достаточно волатильный финансовый инструмент, от изменения которого могут существенно меняться оперативные финансовые планы, а в конечном итоге – богатеть или полностью разоряться целые корпорации.

Денежные потоки в национальной валюте в этом плане относятся к разряду или вернее к группе менее рисковых, поскольку курсы национальных валют даже при резком изменении не окажут сиюминутного влияния на рынки, в отличие от курсов иностранных валют. Иностранная валюта может сильно ударить по финансовому положению сторон, участвующих в сделке, и, например, если ваша сторона оказывается на бумаге в выигрышной позиции, то по факту все равно разделяет риски с контрагентом, так как банкроту платить нечем. Поэтому стоит детально и тщательно просчитывать возможные угрозы для организации при выборе валюты исходящего или входящего ДП.

  • По критерию достаточности

Денежный поток может быть достаточным или дефицитным. «Cash Flow positive» или с другой стороны «CF negative» – это, по сути, метрика для оценки финансового состояния компании. Достаточный CF обеспечивает полное покрытие всех обязательств компании перед ее поставщиками и покрытие всех расходов из собственных средств без привлечения заемных денег. Напротив, недостаточный ДП заставляет фирму искать дополнительные источники финансирования, а значит, в некотором смысле уменьшает финансовую устойчивость компании. Опять же, критерий достаточности/недостаточности очень важно соотносить со временем. Временная недостаточность денежного потока в принципе ни на что ключевым образом не влияет и лишь заставляет компанию маневрировать в подобных условиях, что вполне возможно при использовании инструментов менеджмента.

  • Можно выделить денежные потоки по времени – настоящие и будущие (перспективные)

Настоящими или вернее сказать текущими денежными потоками менеджмент управляет сегодня, используя в краткосрочной перспективе результаты от управления этим типом потоков для достижения корпоративных целей. Текущие денежные потоки понятны и довольно управляемы, в отличие от будущих. Будущие денежные потоки – это прогнозные значения или планы, которые могут обещать компании золотые горы, а на деле не конвертироваться ни во что, поэтому к ним надо относиться с достаточной осторожностью.

  • Основным в схеме движения денежных потоков будет совокупный денежный поток

Это поток не в смысле исчисления, а в смысле показателя, который является ничем иным как метрикой суммы денежных потоков по операционной, финансовой и инвестиционной деятельности компании.

Читать еще:  Денежный уставной капитал

Рисунок. Схема движения денежных средств.

Резюмируем, что схема движения денежных средств включает в себя исходящие и входящие денежные потоки, которые в свою очередь можно достаточно глубоко и детально классифицировать в зависимости от того, под каким углом мы рассматриваем бизнес.

Денежные потоки в разрезе видов деятельности

Яснее всего рассмотреть денежные потоки можно в контексте процесса деятельности, в результате которой они возникают. Поэтому, при рассмотрении практических рекомендаций к формированию схемы оперативного движения денежных потоков, мы отдельно рассмотрим все основные составляющие совокупного денежного потока и их особенности, а затем сформируем схему движения денежных потоков на основании полученной информации.

  • ДП от текущей деятельности в каждой организации будет иметь свои особенности, но самый простой индикатор денежного потока в вопросах операционной деятельности заключается в отсутствии возможности отнести его к инвестиционному и финансовому сегментам. Например, если деньги вложены в прибыльного партнера – это не текущая деятельность, а инвестиция. Но если партнеру оказаны услуги в любой области, эта деятельность будет относиться к сегменту операционной.

Соответственно, эта группировка денежного потока будет включать в себя все денежные притоки и оттоки, связанные с текущей деятельностью компании. Сюда можно отнести выручку, дополнительные платежи, доходы от бартерных сделок, конвертированную в деньги дебиторку, авансы и предоплаты, привлеченные инвестиции и займы, а с точки зрения расходов – любые платежи фирмы по ее обязательствам, а также для обеспечения какой-либо цели. К примеру, покупка нового оборудования не будет считаться минусовым денежным потоком в текущей деятельности, а будет относиться к инвестиционной. Но, к примеру, оплата технического ремонта или обслуживания уже имеющегося оборудования – будет.

  • ДП от инвестиционной деятельности – второй по значимости и частоте использования вид группировки денежных потоков, поскольку практически каждая компания в той или иной мере осуществляет инвестиционную активность.

Под инвестиционной работой нужно понимать широкое многообразие возможностей, в рамках которых компания занята управлением своими внеоборотными активами. Сюда можно отнести и покупку/продажу активов, и управление долями в других компаниях, и долгосрочные финансовые инвестиции.

  • Финансовая деятельность понятие самое запутанное и самое сложное, потому что не каждая компания в принципе занимается финансовой деятельностью.

Занятие финансовой деятельностью не характерно для мелких экономических субъектов, единственным источником прибыли которых является оказание услуг или продажа товаров. Более крупные организации могут получать дополнительные денежные потоки благодаря дополнительной финансовой деятельности, связанной, допустим, с выдачей краткосрочных займов или другим видам финансовых вложений, к примеру, покупке/продаже валюты.

Читать еще:  Планирование денежного оборота предприятия

Способы управления денежными потоками

С какой бы стороны не рассматривались денежные потоки, они требуют управления. Причем важнейшим аспектом качественного управления денежными потоками и в прямом смысле показателем эффективности схемы движения денежных средств будет сбалансированность. Под этим термином мы понимаем оптимальное соотношение финансовых ресурсов и обязательств фирмы, обеспечивающее полное покрытие всех необходимых расходов и не оставляющее больших излишек финансовых запасов, которые не работают на компанию. Задача менеджмента не допустить «смерти» капитала, наоборот, заставив его динамично работать на достижение результатов фирмы, к примеру, посредством инвестиций или финансовых операций.

Управление денежными потоками в широком смысле слова осуществляется при помощи нескольких своеобразных финансовых мультитулов. Имеется в виду перечень определенных инструментов, в состав которого входит достаточное количество различных «приспособлений» для решения поставленной задачи. Разберем их подробнее:

  • Учетная политика денежных средств и финансовых потоков, которая позволяет компании быть максимально гибкой и подвижной, в каком-то смысле отвечает задачам компании, не подчиняясь букве закона. Конечно, соответствие закону – важное требование к учетной политике, но динамичные изменения в бизнесе заставляют учетную политику стать более эффективной и откликающейся на требования бизнеса.
  • Аналитика финансов компании – непрерывный процесс, без которого невозможно представить себе эффективную фирму. Аналитика, построенная на принципах «как должно быть и почему», которая отвечает на любые вопросы менеджмента и позволяет каждую ситуацию рассмотреть под разными углами для поиска наиболее эффективного решения.
  • Бюджетирование движения денежных средств, а именно составление БДДС – это важнейший этап управления денежными потоками, который может решить проблему недостаточности денег, помочь спрогнозировать доходы и расходы, скорректировать текущие и перспективные планы производства и реализации.
  • Контроль использования финансовых ресурсов и оценка эффективности их использования помогают компании в постоянном режиме оптимизировать свои ресурсы и совершенствовать свою деятельность. Известно немало примеров, когда финансовый контроль приводил к повышению уровня производства или открытию альтернативных возможностей внутри компании, хотя изначально не преследовал такой цели.

Оптимальный подход к организации схемы движения денежных потоков

Итак, рассмотрев все практические аспекты в области движения денежных потоков, мы подошли к необходимости составить оптимальную схему их движения, которая отражает денежные потоки конкретной организации. В качестве примера возьмем обычную компанию, основной бизнес которой – это производство и продажа некоего вида продукции. При этом схема движения денежных средств такой компании будет представлена в виде последовательных блоков:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector