Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ имущественного потенциала предприятия

Оценка имущественного потенциала

Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего, долгосрочных), которыми владеет и распоряжается организация для достижения своей цели.

Имущественный потенциал организации в общем виде можно понимать как совокупность средств предприятия, находящихся под его контролем. Показателями, характеризующими имущественный потенциал предприятия служат: сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, доля основных средств в активах, доля активной части основных средств, коэффициент износа основных средств, коэффициент износа активной части основных средств и коэффициент выбытия.

Целью данной работы является рассмотрение методики оценки имущественного потенциала.

Анализ имущественного потенциала начинается с общей оценки имущества предприятия по данным актива баланса, методика которого рассмотрена в этой статье. В активе баланса отражается, с одной стороны, производственный потенциал, который обеспечивает возможность осуществления основной (производственной и коммерческой) деятельности организации, а с другой – активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности.

Необходимо определить размер, состав и состояние активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. Что дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива в общем случае может рассматриваться как показатель расширения (сужения) деятельности предприятия.

В процессе анализа имущественного потенциала применяются как обобщающие показатели, так и частные, касающиеся отдельных его составляющих. Основными наиболее информативными показателями, которые характеризуют имущественный потенциал, являются:

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия – показатель, дающий обобщенную оценку величины имущества организации как единого целого. Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его итог. Данная сумма является учетной оценкой активов организации и может не совпадать с их рыночной оценкой.

2. Стоимость чистых активов предприятия. Показатель определяется как разность между собственным капиталом компании и суммой накопленных убытков (по балансу). Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значения может зависеть величина и структура источников средств, и выплата дивидендов акционерам.

3. Доля активной части основных средств. Активная часть основных средств это машины, оборудование и транспортные средства, т.е. активы, непосредственно задействованные в производственно-технологическом процессе.

4. Коэффициент износа, Коэффициенты обновления и выбытия. Формулы расчета которых рассмотрены в статье Анализ структуры и динамики основных средств.

5. Коэффициенты структуры оборотных активов. Оборотные активы условно подразделяются на: материальные оборотные активы (производственные запасы), средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства и их эквиваленты. Аналитическое значение здесь имеет как структура оборотных активов (например, соотношение труднореализуемых и легко реализуемых активов), так и доля того вида активов, который наиболее значим для функционирования данного предприятия.

Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что при анализе имущественного потенциала применяется множество различных коэффициентов. Так, для оценки структуры запасов используется коэффициент накопления запасов, рассчитываемый как отношение суммы производственных запасов и затрат в незавершенном производстве к готовой продукции; для анализа дебиторской задолженности — показатели оборачиваемости, доли задолженности в общей стоимости имущества и т.п.

Анализ имущественного потенциала

Анализ имущественного потенциала начинается с общей оценки имущества предприятия по данным актива баланса.

Актив баланса отражает:

— производственный потенциал (основная производственная или коммерческая деятельность);

— возможности для инвестиционной и финансовой деятельности

1) проследить изменения имущества;

2) выделить оборотные и внеоборотные активы;

3) изучить динамику структуры имущества;

4) установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества и отдельных его видов.

При увеличении стоимости имущества учитывают влияние инфляции (все

хозяйственные операции в текущем учете отражаются по ценам свершения, но для анализа данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен по формуле:

При анализе проводят градацию активов по степени риска. Так, по критерию «скорость преобразования в денежную наличность» активы относят к одной из четырех категорий:

— минимальной (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

— малой (дебиторская задолженность, реальная к взысканию, готовая продукция и товары, пользующиеся спросом и т.д.);

— средней (незавершенное производство, расходы будущих периодов);

— высокой (безнадежная дебиторская задолженность, неликвиды и др.).

В процессе анализа применяются как обобщающие показатели, так и частные.

Наиболее используемые показатели (Миллер Н.Н с.51.):

1) Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия

Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его итог. Формула расчета:

Рост данного показателя в динамике служит индикатором наращивания имущества предприятия. На практике значение данного показателя ниже учетной оценки, так как могут включаться активы, не принадлежащие предприятию на правах собственности, но используемые в его деятельности.

2) Стоимость чистых активов предприятия

Данный показатель определяется приблизительно как разность между собственным капиталом предприятия и суммой накопленных убытков (по балансу). От величины этого показателя (для акционерных обществ) могут зависеть величина и структура источников средств и выплата дивидендов акционерам.

3) Доля основных средств в валюте баланса

Данный показатель является аналитическим и важен для характеристики имущественного потенциала предприятий производственной сферы. Основные средства в этом случае являются ведущим материальным фактором, обуславливающим генерирование прибыли. Этот показатель целесообразно использовать при межхозяйственных сравнениях аналогичных предприятий.

4) Соотношение внеоборотных и оборотных активов

Читать еще:  Гиляровская л т экономический анализ 2020

Данный показатель рассчитывается делением друг на друга соответствующих разделов баланса. Он выражает количество единиц, вложенных в долгосрочные активы, приходящихся на одну единицу, вложенную в оборотные средства. Чем выше значение показателя, тем менее привлекательно предприятие с инвестиционной точки зрения (выше производственный риск с точки зрения окупаемости вложений). Вместе с тем, данный показатель имеет ярко выраженную отраслевую специфику (например, машиностроительное предприятие ресурсоемкое, а финансовая компания – нет). Показатель применим для конкретного бизнеса.

5) Доля активной части основных средств

Данный показатель показывает, какую часть основных средств составляют активы, задействованные в производственном процессе. Формула расчета:

Под активной частью основных средств понимают все основные средства за вычетом зданий и сооружений (расширительная трактовка). Рост данного коэффициента в динамике рассматривается как благополучная тенденция.

6) Коэффициент износа

Данный показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах в первоначальной (восстановительной) стоимости. Формула расчета:

В комплексе с этим показателем рассчитывается коэффициент годности (являетсядополнением Кизн до единицы) (см. различные трактовки процесса амортизации и связанных с ним понятий и показателей). Например, при равномерной амортизации Кизн >50% считается нежелательным.

7) Коэффициент обновления и выбытия

Данный показатель показывает движение основных средств. Формулы расчета таковы:

8) Коэффициенты структуры оборотных активов

Оборотные активы условно подразделяются на материальные оборотные активы (производственные запасы), средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства и их эквиваленты. Аналитическое значение имеет как структура оборотных активов (например, соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов), так и доля того или иного вида активов, который наиболее значимый для предприятия. Показателями структуры могут быть:

-коэффициент накопления запасов (отношение суммы производственных запасов и затрат в незавершенном производстве к готовой продукции;

— показатели оборачиваемости, доля задолженности в общей стоимости имущества (для анализа дебиторской задолженности) и др.

Анализ имущественного потенциала предприятия

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. Анализ финансового состояния предприятия предусматривает проведение горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса. Согласно данным горизонтального и вертикального анализа активов (приложение 13,14) и горизонтального и вертикального анализа пассивов баланса (приложение 16,17) позволяет определить абсолютные и относительные изменения статей за определенный период времени, а также показывает структуру средств предприятия и их источников в валюте баланса. Значение внеоборотных активов предприятия имеет положительную тенденцию роста за весь анализируемый период. Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, составившие в 2010 году 16,9%, а в 2011 году – 7,9%.

Оборотные активы предприятия в 2010 году уменьшились на 6794 тыс. руб. в большей степени вследствие сокращения денежных средств на 2,6%. В 2011 году ситуация наладилась, темп прироста оборотных активов при этом составил 50,63%. Наглядно динамика активов ОАО «Брянконфи» представлена на рисунке 5 .

Рисунок 7 – Динамика активов ОАО «Брянконфи» за 2009-2011 г.г.

Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают внеоборотные активы, удельный вес которых составил 67,16%, 67,64% и 60,20% соответственно в период с 2009-2011 г.г. Повышение доли вне­оборотных активов в итоге активов баланса означает осуществление инвестиций, в том числе в инновацион­ных проектах. Наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов в 2009-2011 г.г. составляют основные средства 64,57%; 67,13% и 59,22% соответственно. Удельный вес оборотных активов в структуре актива в 2009 году составил 32,84%, в 2010 году — 32,36%, а в 2011 году удельный вес оборотных активов равен 39,80%. Удельный вес оборотных активов в валюте баланса повышается за счет увеличения денежных средств, сокращения запасов и дебиторской задолженности. Увеличение доли денежных средств связано с повышением мобильности оборотных активов. Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса увеличился в 2010 году на 0,69 п. п. по сравнению с 2009 годом, в результате увеличения доли нераспределенной прибыли на 0,69 п.п. Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса увеличился в 2011 году на 0,62 п. п. по сравнению с 2010 годом, в результате увеличения доли нераспределенной прибыли. Увеличение доли собственных источников в валюте пассива балансахарактеризует усиление финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств. Анализируя структуру пассива баланса акционерного общества, необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса (свыше 60 %), а также снижение удельного веса кредиторской задолженности. Производственно – хозяйственная деятельность предприятия обеспечивается не только за счет использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, большая роль принадлежит основным фондам.

Основной признак предприятия – наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества. Именно оно обеспечивает материально-техническую возможность функционирования предприятия, его экономическую самостоятельность и надежность. Без определенного имущества не могут осуществлять свою деятельность ни крупные, ни малые предприятия, ни индивидуальные предприниматели. Основные фонды является наиболее значимой составной частью имущества предприятия и его внеоборотных активов. Основные фонды — часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ и оказании услуг, либо для управления предприятием в течение периода превышающего 12 месяцев, или в течение обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Не относятся к основным средствам и не учитываются в составе оборотных средств предметы, используемые в течение периода менее 12 месяцев, независимо от их стоимости, а также предметы стоимостью не более стократного размера минимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их полезного использования; при этом стоимость указанных предметов принимается в расчет на дату их приобретения. Сроком полезного использования объекта основных средств является период, в течение которого его использование призвано приносить доход или служить для целей деятельности предприятия. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции или иного натурального показателя объема работ, который намечается получить в результате использования объекта. В соответствии с типовой классификацией в составе производственных фондов выделяют следующие виды: 1)здания; 2)сооружения; 3)передаточные устройства 4)машины и оборудования, в том числе: — силовые машины и оборудование; — рабочие машины и оборудование; -измерительные и регулирующие приборы и устройства и лабораторное оборудование; — вычислительная техника; -прочие машины и оборудование; 5)транспортные средства; 6)инструмент общего назначения; 7)производственный инвентарь и принадлежности; 8)хозяйственный инвентарь; 9)рабочий и продуктивный скот; 10)многолетние насаждения; 11)капитальные затраты по улучшению земель.лпрдлпрдлпрдлдлл
Кроме того, в составе основных средств учитываются находящиеся в собственности фирмы земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы). Изменение в составе и структуре основных производственных фондов ОАО «Брянконфи» за 2009-2011 г.г. представлены в приложении 18. По данным приложения видно, что в 2009 году стоимость зданий увеличилась на 26972 тыс. руб., стоимость сооружений и передаточных устройств на 2751 тыс. руб., машин и оборудования – на 6988 тыс. руб., транспортных средств – на 6398 тыс. руб. В 2010 году увеличилась стоимость зданий на 56672 тыс. руб., машин и оборудования – на 27460 тыс. руб. и транспортных средств – на 15256 тыс. руб. В 2011 году произошел рост стоимости зданий на 59546 тыс. руб., машин и оборудования на 29124 тыс. руб., транспортных средств на 15462 тыс. руб. Рост стоимости зданий, сооружений, машин и оборудования, транспортных средств связано с вводом нового вида продукции, строительством новых складов для хранения готовой продукции и сырья, а также в связи с обновлением автопарка фирмы. Важными показателями, характеризующими техническое состояние основных фондов являются коэффициент обновления, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент годности, коэффициент износа. Рассчитаем данные показатели.

Читать еще:  Особенности анализа в сельском хозяйстве

Таблица 13 – Показатели, характеризующие техническое состояние основных фондов ОАО «Брянконфи» за 2009-2011 г.г.

Вопрос 18. Анализ имущественного потенциала и структуры капитала;

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса.

Имущественный потенциал предприятия– средства предприятия, принадлежащие ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (объекты лизинга).

Основная цель этого этапа анализа – оценка имущественного потенциала предприятия, в ходе которого решаются следующие задачи:

· оценка имущественного потенциала;

· анализ состава и структуры имущества предприятия и его источников (актива и пассива баланса);

· расчет суммы собственного капитала в обороте;

· расчет излишка или недостатка собственных оборотных средств.

Показатели, характеризующие имущественное положение предприятия и структуру активов и пассивов:

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов () определяет сколько приходятся оборотного капитала на один рубль основного капитала. Чем выше значение коэффициента, тем более ресурсоемко данное предприятие, выше производственный риск, поскольку вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений. Показатель рассчитывается по формуле

, (1.1)

где ОА – оборотные активы;

ВА – внеоборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения (Ким.пр.н.) определяет долю вовлеченных активов предприятия в производственную деятельность. Показатель рассчитывается по формуле

, (1.2)

где ОПФ – основные производственные фонды;

НЗС – незавершенное строительство;

ПЗ – производственные запасы;

НЗП – незавершенное производство;

А – общая стоимость всех активов.

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия (Схоз). Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это учетная оценка активов предприятия, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой. Значение показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту

, (1.3)

где А – величина активов по балансу, тыс. руб.;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, тыс. руб.;

САП – собственные акции в портфеле, тыс. руб.

Рост этого показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Стоимость чистых активов предприятия (). Чистые активы – это та часть активов предприятия, которая остается доступной к распределению между учредителями после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации предприятия. Показатель определяется по формуле

, (1.4)

где ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

ЦФ – целевое финансирование и поступления;

Читать еще:  Внешний и внутренний анализ

ДП – долгосрочные пассивы;

КП – краткосрочные пассивы;

ДБП – доходы будущих периодов, тыс. руб.;

ФП – фонды потребления.

Рост величины чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная тенденция, а устойчивое снижение – как исключительно тревожный сигнал о неминуемом банкротстве. Если убытки велики, величина чистых активов может стать отрицательной.

Также рассчитываются следующие показатели:

· доля основных средств в валюте баланса;

· доля активной части основных средств;

· коэффициент износа основных средств;

· коэффициент выбытия основных средств;

· коэффициент обновления основных средств.

Анализ активов проводится по следующей схеме.

1. Строится аналитическая таблица, в которой изучается состав, рассчитывается структура; определяются абсолютные и относительные изменения в составе и структуре, произошедшие за период анализа.

Таблица 4.1 – Анализ структуры активов

2. Дается оценка выявленным изменениям (позитивные, негативные, как эти изменения скажутся на результатах деятельности предприятия).

3. Выявляется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств предприятия.

4. Проводится детальный анализ структуры активов и ее изменения в отношении каждого укрупненного вида активов:

· анализ структуры внеоборотных активов;

· анализ структуры оборотных активов;

· анализ структуры запасов;

· анализ структуры дебиторской задолженности.

Анализ структуры внеоборотных активов. Уделяется особое внимание, так как они занимают наибольший удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Изучают их технический уровень, производительность, степень физического и морального износа. Для этого рассчитывают и анализируют коэффициенты износа, годности, обновления, выбытия, прироста и т.д.

Анализ структуры оборотных активов. Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит ФСП.

При анализе следует учитывать, что структура собственных средств (особенно материальной их части) существенно зависит от сезона года и специализации предприятия, что в свою очередь, обусловлено особенностями кругооборота средств в сельском хозяйстве.

Собственный оборотный капитал имеет ценность только тогда, когда он обратим в денежные средства. Наличие в его составе значительной доли труднореализуемых активов может расцениваться как отвлечение, отток денежных средств и, следовательно, угроза платежеспособности предприятия.

В целях углубления анализа целесообразно сгруппировать оборотные активы по категориям риска (анализ качества текущих активов).

Таблица 4.2 – Динамика состояния оборотных активов и их классификация по степени риска

Методика оценки имущественного потенциала

Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего, долгосрочных), которыми владеет и распоряжается организация для достижения своей цели.

Применительно к экономике в контексте социально-экономических систем, к которым относится любое предприятие, потенциал представляет собой совокупность ресурсов. Как отмечает В.В. Ковалев: «Социально-экономическую систему можно определить как совокупность ресурсов с обязательным и доминирующим участием человеческого фактора, объединенных для достижения некоторой цели экономического характера, организованных надлежащим образом и действующих как единое целое».

Имущественный потенциал организации в общем виде можно понимать как совокупность средств предприятия, находящихся под его контролем. Показателями, характеризующими имущественный потенциал предприятия, по мнению В.В. Ковалева, служат: Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, Доля основных средств в активах, Доля активной части основных средств, Коэффициент износа основных средств, Коэффициент износа активной части основных средств и Коэффициент выбытия.

Анализ имущественного потенциала начинается с общей оценки имущества предприятия по данным актива баланса, методика которого рассмотрена в этой статье.

Необходимо определить размер, состав и состояние активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей (с дальнейшим подразделением на такие процедуры, как построение аналитического баланса, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ баланса, анализ качественных сдвигов в имущественном потенциале). Что дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива в общем случае может рассматриваться как показатель расширения (сужения) деятельности предприятия.

Основными наиболее информативными показателями, которые характеризуют имущественный потенциал, являются:

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия. Показатель, дающий обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого, определяется по формуле: R = стр. 300 – стр. 252 – стр. 244 ф№1

Стоимость чистых активов предприятия. Показатель определяется как разность между собственным капиталом компании и суммой накопленных убытков (по балансу). Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значения может зависеть величина и структура источников средств, и выплата дивидендов акционерам.

Доля активной части основных средств. Активная часть основных средств это машины, оборудование и транспортные средства, т.е. активы, непосредственно задействованные в производственно-технологическом процессе.

Коэффициент износа, Коэффициенты обновления и выбытия. Формулы расчета которых рассмотрены в статье Анализ структуры и динамики основных средств.

Коэффициенты структуры оборотных активов. Оборотные активы условно подразделяются на: материальные оборотные активы (производственные запасы), средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства и их эквиваленты. Аналитическое значение здесь имеет как структура оборотных активов (например, соотношение труднореализуемых и легко реализуемых активов), так и доля того вида активов, который наиболее значим для функционирования данного предприятия.

При анализе применяется множество различных коэффициентов. Так, для оценки структуры запасов используется коэффициент накопления запасов, рассчитываемый как отношение суммы производственных запасов и затрат в незавершенном производстве к готовой продукции; для анализа дебиторской задолженности – показатели оборачиваемости, доли задолженности в общей стоимости имущества и т.п.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector