Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ имущественного потенциала

Вопрос 18. Анализ имущественного потенциала и структуры капитала;

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса.

Имущественный потенциал предприятия– средства предприятия, принадлежащие ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (объекты лизинга).

Основная цель этого этапа анализа – оценка имущественного потенциала предприятия, в ходе которого решаются следующие задачи:

· оценка имущественного потенциала;

· анализ состава и структуры имущества предприятия и его источников (актива и пассива баланса);

· расчет суммы собственного капитала в обороте;

· расчет излишка или недостатка собственных оборотных средств.

Показатели, характеризующие имущественное положение предприятия и структуру активов и пассивов:

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов () определяет сколько приходятся оборотного капитала на один рубль основного капитала. Чем выше значение коэффициента, тем более ресурсоемко данное предприятие, выше производственный риск, поскольку вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений. Показатель рассчитывается по формуле

, (1.1)

где ОА – оборотные активы;

ВА – внеоборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения (Ким.пр.н.) определяет долю вовлеченных активов предприятия в производственную деятельность. Показатель рассчитывается по формуле

, (1.2)

где ОПФ – основные производственные фонды;

НЗС – незавершенное строительство;

ПЗ – производственные запасы;

НЗП – незавершенное производство;

А – общая стоимость всех активов.

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия (Схоз). Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это учетная оценка активов предприятия, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой. Значение показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту

, (1.3)

где А – величина активов по балансу, тыс. руб.;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, тыс. руб.;

САП – собственные акции в портфеле, тыс. руб.

Рост этого показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Стоимость чистых активов предприятия (). Чистые активы – это та часть активов предприятия, которая остается доступной к распределению между учредителями после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации предприятия. Показатель определяется по формуле

, (1.4)

где ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

ЦФ – целевое финансирование и поступления;

ДП – долгосрочные пассивы;

КП – краткосрочные пассивы;

ДБП – доходы будущих периодов, тыс. руб.;

ФП – фонды потребления.

Рост величины чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная тенденция, а устойчивое снижение – как исключительно тревожный сигнал о неминуемом банкротстве. Если убытки велики, величина чистых активов может стать отрицательной.

Также рассчитываются следующие показатели:

· доля основных средств в валюте баланса;

· доля активной части основных средств;

· коэффициент износа основных средств;

· коэффициент выбытия основных средств;

· коэффициент обновления основных средств.

Анализ активов проводится по следующей схеме.

1. Строится аналитическая таблица, в которой изучается состав, рассчитывается структура; определяются абсолютные и относительные изменения в составе и структуре, произошедшие за период анализа.

Таблица 4.1 – Анализ структуры активов

2. Дается оценка выявленным изменениям (позитивные, негативные, как эти изменения скажутся на результатах деятельности предприятия).

3. Выявляется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств предприятия.

4. Проводится детальный анализ структуры активов и ее изменения в отношении каждого укрупненного вида активов:

· анализ структуры внеоборотных активов;

· анализ структуры оборотных активов;

· анализ структуры запасов;

· анализ структуры дебиторской задолженности.

Анализ структуры внеоборотных активов. Уделяется особое внимание, так как они занимают наибольший удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Изучают их технический уровень, производительность, степень физического и морального износа. Для этого рассчитывают и анализируют коэффициенты износа, годности, обновления, выбытия, прироста и т.д.

Анализ структуры оборотных активов. Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит ФСП.

При анализе следует учитывать, что структура собственных средств (особенно материальной их части) существенно зависит от сезона года и специализации предприятия, что в свою очередь, обусловлено особенностями кругооборота средств в сельском хозяйстве.

Собственный оборотный капитал имеет ценность только тогда, когда он обратим в денежные средства. Наличие в его составе значительной доли труднореализуемых активов может расцениваться как отвлечение, отток денежных средств и, следовательно, угроза платежеспособности предприятия.

В целях углубления анализа целесообразно сгруппировать оборотные активы по категориям риска (анализ качества текущих активов).

Таблица 4.2 – Динамика состояния оборотных активов и их классификация по степени риска

Анализ и оценка имущественного потенциала организации не примере ООО «Владэнерго»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Апреля 2012 в 22:02, курсовая работа

Краткое описание

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это

Содержание работы

Введение……………………………………………………………………….….5
Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки имущественного потенциала организации……………………………………………………….…7
1.1. Сущность имущественного потенциала организации…………..…………7
1.2. Его анализ и оценка…………………………………………. ……………. 6 Глава 2. Анализ и оценка имущественного потенциала ООО «Владэнерго»………………………………………………………………15
Глава 3. Совершенствование анализа и оценки имущественного потенциала ООО «Владэнерго» ……………………………………….……………………..29
Заключение……………………………………………………………………….35
Список литературы……………………………………………………. 38
Приложения

Читать еще:  Анализ движения и использования основных средств
Содержимое работы — 1 файл

Анализ и оценка имущественного потенциала организации.doc

Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки имущественного потенциала организации………………………………………………… …….…7

1.1. Сущность имущественного потенциала организации…………..…………7

1.2. Его анализ и оценка…………………………………………. …………… . 6 Глава 2. Анализ и оценка имущественного потенциала ООО «Владэнерго»……………………………………………… ………………15

Глава 3. Совершенствование анализа и оценки имущественного потенциала ООО «Владэнерго» ……………………………………….……………………..29

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Целью данной курсовой работы является изучение имущественного потенциала предприятия, проведение анализа его деятельности и выявление резервов улучшения имущественного положения.

Основными задачами курсовой работы являются:

— раскрытие сущности имущественного потенциала организации, проведение его анализа и оценки;

— ознакомление с предприятием и его организационно-техническим уровнем;

— анализ имущественного положения предприятия;

— выявление недостатков и резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования данной курсовой работы является хозяйственная деятельность ООО.

В данной курсовой работе использовались материалы методической и периодической литературы, учебников, сайтов.

Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки имущественного потенциала организации

1.1. Сущность имущественного потенциала организации

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъ­екты различных организационно-правовых форм в такие жест­кие экономические условия, при которых лишь проведение сба­лансированной хозяйственной политики способно укрепить фи­нансовое состояние, платежеспособность и финансовую устой­чивость предприятия (организации).

Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показате­лей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным сче­там или комплексу счетов бухгалтерского учета.

О финансовом положении организации свидетельствуют со­став и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собст­венного и заемного капитала и изменение рентабельности акти­вов за исследуемый период. Это позволит выявить причины от­клонений и оценить перспективы развития финансового положе­ния организации в будущем.

Одно из приоритетных направлений в оценке финансового состояния — анализ имущественного положения организации и выявление возможностей приумножения капитала, способности обеспечивать неуклонный рост прибыли и расплачиваться свое­временно по своим обязательствам (долгам).

В состав активов предприятия включаются:

— основные средства по остаточной стоимости;

— нематериальные активы по остаточной стоимости;

— животные на выращивании и откорме;

— малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

— готовая продукция, товары, товары отгруженные;

— выполненные этапы по незавершенным работам;

— расходы будущих периодов и др.

Цель анализа состава, динамики и структуры активов организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования. [15, с.108]

1.2. Его анализ и оценка.

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам.

Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, необходима для принятия решений собственниками, менеджерами предприятия, а также его контрагентами. Опираясь на отчетность, пользователи могут получить представление о четырех аспектах деятельности предприятия:

— имущественное и финансовое положение предприятия с позиции долгосрочной перспективы (то есть насколько устойчиво данное предприятие, является ли стратегически выгодным вкладывать в него средства и иметь контрагентные отношения);

— финансовые результаты (то есть прибыльно или убыточно работает предприятие в среднем);

— изменения в капитале собственников (то есть изменение чистых активов предприятия за счет всех факторов, включая внесение капитала, его изъятие, выплату дивидендов, формирование прибыли или убытка);

— ликвидность предприятия (то есть наличие у него свободных денежных средств как важнейшего элемента стабильной текущей работы в плане ритмичности расчетов с контрагентами).

Имущественное положение организации находит своё отражение в Бухгалтерском балансе (форма №1) и Приложении к Бухгалтерскому балансу (форма №5).

Большинство существующих в настоящее время методик анализа имущественного потенциала предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Читать еще:  Анализ деятельности бюджетного учреждения на примере

Таким образом, Л.Т. Гиляровская выделяет следующие методы для анализа имущественного потенциала:

Первым этапом проведения анализа имущественного потенциала предприятия Л.Т. Гиляровская считает проведение структурно-динамического анализа, благодаря которому мы можем установить удельные доли строк в Бухгалтерском балансе по отношению к его валюте и проследить динамику их изменения. Также структурно-динамический анализ позволяет установить «легкую» или «тяжелую» структуру имущества. Если удельный вес оборотных активов превышает удельный вес внеоборотных активов, то структура имущества считается лёгкой. Если нет, то «тяжелой». Структурный анализ пассива баланса позволяет определить уровень финансовой устойчивости предприятия. Если удельный вес собственного капитала превышает удельный вес заёмного, то предприятие считается финансово устойчивым. А если наоборот, то финансово зависимым от заёмных источников. После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества и источники его формирования, выявить изменения к концу года недвижимости и оборотных активов, источников собственных и заёмных средств (долгосрочных и краткосрочных обязательств).

В случае необходимости необходимо провести углубленный анализ состава и структуры проблемной статьи. Далее следует качественно исследовать и оценить, насколько эффективно используются активы, собственный и заёмный капитал организации, осуществив подробный коэффициентный и факторный анализ. Для проведения факторного анализа необходимо построить многофакторную зависимость с последующим анализом влияния каждого отдельного фактора на конечный результат. Любой факторный анализ начинается с моделирования исходной факторной системы (типа f=x:y) и построения на её основе многофакторной модели, т.е. с выявления конкретной математической зависимости между факторами. При этом должны соблюдаться определённые требования:

— Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное экономическое значение.

— Показатели, входящие в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с результативным показателем.

— Факторная модель должна обеспечивать возможность количественного измерения степени влияния конкретного фактора на обобщающий показатель.

Также в анализ имущественного потенциала предприятия у Л.Т. Гиляровской входит расчёт показателей, который позволяет произвести оценку эффективности использования основных средств – преобладающей части в составе внеоборотных активов. Наиболее значимыми показателями оценки эффективности использования основных средств являются:

— фондоотдача основных средств = , руб.;

— фондоёмкость производства и реализации продукции = , руб.;

— фондовооруженность труда = , руб.,

где, N – выручка от продажи продукции;

F – средняя стоимость основных средств;

Р – прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

R – среднегодовая списочная численность работников.

Также, давая оценку имущественному потенциалу предприятию, Л.Т. Гиляровская уделяет внимание расчёту показателей, характеризующих экономическую оценку оборотных активов. По существу они являются стоимостными (экономическими) критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей, а по форме — синтетическими показателями.

Эти показатели должны отражать эффективность использова­ния всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования (собственные или заемные), по­скольку качество использования оборотных средств всегда зави­сит от соотношения между количеством вложенных в производ­ство денежных ресурсов и конечным результатом производства — объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).

В процессе проведения анализа Л.Т. Гиляровская предлагает применять следующую систему показателей оценки использования оборот­ных активов хозяйствующего субъекта:

— показатели оборачиваемости — продолжительность одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах);

— показатель качества использования оборотных средств — коэффициент эффективности их использования, представляющий соотношение отклонений в приросте выручки от продаж (N) и приросте оборотных активов ().

От эффективности использования оборотных средств зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге — на финансовых результатах.

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки от продаж на счет организации.

Рассматриваемый показатель неодинаков у экономических субъектов как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотным капиталом является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОТЕНЦИАЛА КОМПАНИИ

Основные средства и прочие внеоборотные активы предприятия

В этом разделе анализа имущественного потенциала компании наибольшее внимание уделяется основным средствам. Для заполнения таблиц и выполнения расчетов в данной части курсового проекта необходимо пользоваться формой № 5, которая является приложением к годовому балансу ( в отчетности с 2011г. Приложение (пояснения) к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках).

Анализ основных средств включает в себя:

– анализ динамики и структуры основных средств;

– оценка состояния и использования основных средств;

– оценку проводимой предприятием амортизационной политики.

Все выделенные аспекты будут интересовать нас в первую очередь с позиций финансовой политики, проводимой предприятием.

Для анализа динамики стоимости основных средств необходимо заполнить табл. 2.1.

При заполнении таблицы пользуйтесь данными из формы № 5 (раздел «Основные средства»). Обратите внимание, что данные из столбца 6 «Наличие на конец отчетного года» отражают стоимость основных средств на тот же самый момент времени, что и данные из столбца 3 «Наличие на начало отчетного года», взятые из формы за следующий отчетный период.

Читать еще:  Анализ расходов предприятия

Каково изменение стоимости основных средств в целом за период?

Можно ли выделить тенденцию в динамике стоимости основных средств? Если да, то с чем она связана?

Т а б л и ц а 2.1

Анализ динамики стоимости основных средств в результате их движения

И переоценки (тыс. руб.)

На сколько изменилась стоимость основных средств в результате их переоценки в анализируемом периоде?

Каково изменение стоимости основных средств в результате реального движения (ввода и выбытия)?

Для анализа видовой структуры основных средств железнодорожного предприятия необходимо заполнить табл. 2.2.

Т а б л и ц а 2.2

Анализ видовой структуры основных средств

Каковы особенности видовой структуры основных средств анализируемого предприятия?

Можно ли выделить тенденции в изменении?

Заполните табл. 2.3, рассчитав показатели движения и состояния как по основным средствам в целом, так и по их активной и пассивной частям по следующим формулам:

К ввода = ОС (поступило) *100% / ОС (наличие на конец года)

К выбытия = ОС (выбыло) *100% / ОС (наличие на начало года)

К износа = Амортизация ОС (стр. 230,ст. 4)* 100%/ ОС (наличие на конец года)

К годности =100% — К износа

Активная часть ОС: «Машины, оборудование», «Транспортные средства»;

Пассивная часть ОС: «Здания», «Сооружения»

Как вы можете оценить значение показателей движения основных средств? Как, на Ваш взгляд, должны соотноситься между собой коэффициенты ввода и выбытия?

Существует ли какая-либо связь между показателями движения и состояния основных средств?

Что может выступать качественным критерием достаточности показателей движения?

Т а б л и ц а 2.3

Показатели движения и состояния основных средств (%)

В качестве показателя, характеризующего использование основных средств, рассчитайте показатели фондоотдачи за анализируемый период как отношение доходов от обычной деятельности (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», строка 010) к среднегодовой стоимости основных средств (среднее арифметическое наличия на начало и конец года). Какие, на Ваш взгляд, элементы финансовой политики предприятия оказали наибольшее воздействие на динамику этого показателя?

Т а б л и ц а 2.4

Анализ текущих активов

К текущим активам (оборотному капиталу) относится часть активов компании, которая используется в каждом производственном цикле, изменяя свою натурально-вещественную форму и полностью перенося свою стоимость на выпускаемую продукцию, оказываемые услуги.

Оборотный капитал, выступая первоначально в форме денежных средств, используется для приобретения материально-производственных запасов, затем превращается в готовую продукцию. Реализация готовой продукции представляет собой процесс ее обмена на денежные средства. Расчеты занимают определенный период времени, в течение которого оборотный капитал, перед тем как вернуться в свою исходную денежную форму, существует в виде дебиторской задолженности.

Текущие активы представляют собой наиболее ликвидную часть активов компании. Ликвидность актива определяется скоростью превращения и размером затрат, связанных с превращением его в денежные средства. По степени ликвидности на первом месте в оборотном капитале стоят денежные средства, (они обладают абсолютной ликвидностью), затем дебиторская задолженность, далее идет готовая продукция, и на последнем месте – запасы.

В процессе функционирования компании оборотный капитал, находясь в постоянном движении, одновременно существует во всех вышеназванных формах. Особенности структуры оборотного капитала можно проанализировать по бухгалтерскому балансу, который составляется на определенную отчетную дату и представляет собой одномоментный срез структуры активов компании и источников их финансирования.

В курсовом проекте оборотные средства железнодорожного предприятия анализируются по следующим направлениям:

– динамика текущих активов (горизонтальный анализ);

– структура текущих активов (вертикальный анализ);

– оборачиваемость текущих активов.

Первый и второй пункт анализа проводится на основе табл. 1.1, 1.3 и 1.5.

При изучении структуры текущих активов и затрат основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать:

– о наращивании производственного потенциала предприятия;

– о стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

– о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности (раздел 3), необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств предприятия следует уделить статьям «денежные средства», «расчеты».

Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее. Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости как отношение выручки от реализации продукции (стр. 010 «Отчет о прибылях и убытках») к среднегодовой стоимости оборотных средств предприятия. Уменьшение коэффициента в динамике свидетельствует о замедлении оборота текущих активов.

Рассчитайте коэффициенты оборачиваемости и периода оборота оборотных средств предприятия, полученные результаты сведите в табл. 2.4.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector