Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ источников формирования оборотных активов

Анализ источников формирования оборотных активов

Самостоятельность предприятий в организации собственной производственно-хозяйственной деятельности относится и к источникам формирования оборотных средств. Рациональная организация формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении источников формирования оборотных активов.

Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных активов. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных активов важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных активов является обеспечение эффективности привлечения заемных средств[21, с.136].

Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентами и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности собственными источниками невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности осуществляется за счет заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, отложенных налоговых обязательств, инвестиционного вклада работников организации, привлеченных источников — кредиторской задолженности, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов.

Таким образом, источниками формирования оборотных активов являются:

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Резервный капитал — это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества.

Формирование других фондов на предприятии, в частности фонда накопления (размеры отчислений, порядок использования), может быть предусмотрено в уставе или в учетной политике предприятия.

Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

Нераспределенная прибыль — это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту.

Целевое финансирование — это средства, поступающие от других организаций и лиц, бюджетные средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения.

Кроме того, существуют различные точки зрения на порядок расчета собственных оборотных средств.

Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка и займы, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов — финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и налоговых платежей.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей организации.

Отложенное налоговое обязательство — это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

Инвестиционный взнос (вклад) работников — это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент.

Привлеченные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются предприятию во временное пользование поставщиками и подрядчиками.

Таблица 2- Анализ структуры и динамики источников формирования оборотных активов ООО Севоспотребсоюз «Кировский хлебозавод» за 2015-2016 гг.

ФОРМИРОВАНИЕ ИСТОЧНИКОВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ

студент группы № ЭММ-252005, ФГАОУ ВПО «УрФУ им. Б. Н. Ельцина»

г. Екатеринбург, Россия

В ходе своей производственно-коммерческой деятельности, компании постоянно занимаются привлечением и перераспределением своих оборотных ресурсов, в связи с этим, одну из главных ролей в организации трансформационных процессов оборотного капитала на предприятии имеют источники его формирования, которые обеспечивают своевременное поступление необходимых средств и оказывают влияние на скорость его обращения.

Все источники, из которых формируются оборотные средства предприятия, отражаются в бухгалтерском балансе фирмы, а классическая модель и структура данных источников может быть представлена в следующем виде (рис. 1):

Рисунок 1. Источники формирования оборотного капитала.

Собственными источниками называется та часть активов, которая инвестирована в оборотные фонды и представляет собой разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами, к ней чаще всего относится уставный, резервный и добавочный капитал, а также нераспределенная прибыль и целевые поступления компании. Данная часть средств имеет первостепенное значение, при управлении оборотным капиталом, поскольку от ее доли участия в источниках финансирования, во многом зависит финансовое положение всей фирмы.

Изначально, образование собственного капитала происходит при создании и юридической регистрации предприятия, которые служат для производственно-коммерческой деятельности хозяйственного субъекта и формируются за счет средств учредителей, паевых взносов, вложений иностранных инвесторов.

Существуют и смежные виды собственных источников формирования оборотных активов, которыми располагает каждое предприятие — это средства, приравненные к собственным, а ранее называемые устойчивыми пассивами. Сущность данных источников заключается в том, что они не принадлежат компании, но по тем или иным причинам, постоянно участвуют в его финансовом обороте, а регламентируются установленными договорными отношениями согласно ГК РФ. К данной категории источников относятся:

  • задолженности по оплате труда сотрудникам компании, образованные за счет естественного расхождения сроков начисления и датой фактической выплаты ЗП;
  • минимальная величина кредиторской задолженности (не просроченной) перед поставщиками;
  • средства покупателей по залогам за возвратную тару;
  • задолженности бюджету по некоторым видам налогов и отчисления во внебюджетные фонды;
  • расходы будущих периодов;
Читать еще:  Анализ динамики рентабельности продаж

Далее, в зависимости от темпов роста и масштабов бизнеса, а также ряда других внешних и внутренних факторов (увеличение объемов продаж, учащение случаев несвоевременных расчетов с поставщиками, инфляция и т.д.) у организации образуется дополнительная потребность в оборотных активах, которые профинансировать за счет собственных источников не получается. В этом случае целесообразно обратить внимание на другие виды финансовых источников – заемные и привлеченные средства.

Заемные оборотные средства, в основном состоят из банковских и коммерческих краткосрочных кредитов (займов), а денежные средства расходуются на покупку сырья и материалов для производственного процесса имеющего сезонную специфику, восполнение временной потребности в собственных оборотных активах и т.д.

По мнению профессора А.Ю. Казака и ряда других ученых, банковский кредит можно отнести к одной из основных форм кредита в современном цивилизационном, экономически развитом обществе. Кредитором в данном случае выступает банк или финансово-банковское учреждение, имеющее право на занятие кредитной деятельностью, а заемщиком – любое юридическое лицо, занимающееся бизнесом и испытывающее временную потребность в финансовых ресурсах [1, с. 299].

Говоря о коммерческом кредитовании в процессе производственно-коммерческой деятельности предприятий, необходимо отметить, что данная форма кредита является самой распространенной и древней. В этом случае заемщиками и кредиторами выступают сами хозяйственные субъекты (предприниматели, компании и т.д.). Основными отличительными особенностями коммерческого кредита являются:

  • кредит предоставляется в товарной, а не в денежной форме (как правило, в виде отсрочки платежа за поставленные товарно-материальные ценности или оказанные услуги);
  • кредитная деятельность не требует наличия специальных лицензий, разрешений, сертификатов и т.д. и может осуществляться любым участником хозяйственных отношений;
  • доходы кредитора, как правило, не носят явного характера (как например, процент за пользование банковским кредитом); зачастую экономический эффект кредитора заключается в расширении сбыта собственной продукции, повышении заинтересованности покупателей в рамках конкурентной борьбы.

Другими разновидностями коммерческого кредита являются: вексельный кредит, лизинг, факторинг, форфейтинг, консигнация, открытый счет [1, с. 288].

Трудно переоценить важнейшую роль заемных средств, в формировании оборотного капитала, однако многие организации не имеют возможности привлекать для восполнения заемные средства, в связи с их высокой стоимостью кредитования на отечественном рынке. В этом случае, финансовым менеджерам необходимо знать, и имеет на вооружении четвертый источник формирования оборотного капитала – привлеченные средства.

К привлеченным источникам формирования оборотных активов относят кредиторскую задолженность и другие краткосрочные обязательства. В отличии от устойчивых пассивов кредиторская задолженность в части сумм, обусловленных принятой системой расчетов, а также нарушением платежной дисциплины, является не планируемым источником формирования оборотных средств.

Таким образом, резюмируя все вышеизложенное, необходимо сказать, что в процессе трансформации оборотного капитала рациональное соотношение различных источников формирования оборотных активов, всецело способствует укреплению финансового состояния предприятия.

Список литературы:

  1. Казак А.Ю., Мармыгин М.С., Прокофьева Е.Н., Е.Г. Шатковская Е.Г., Солодова О.А., Сиколенко Т.Д. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вызов. — М.: Экономистъ, 2007. – 656 с.

Источники формирования оборотных активов

Источниками формирования оборотных активов являются собственные, заемные и привлеченные (рис. 5.3). В состав собственных источников формирования минимальной потребности предприятия в оборотных активах входят: уставный капитал, излишки оборотных средств на начало планируемого года, прибыль, устойчивые пассивы, целевое финансирование, прочие источники, приравненные к собственным.

В момент организации предприятия формирование оборотных активов происходит за счет инвестиционных средств учредителей предприятия, то есть за счет уставного капитала.

При расчете минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на количество дней, в течение которых она числится в обороте организации.

Образование кредиторской задолженности связано также и с резервом предстоящих отпусков, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги) и др., но в финансовом планировании организации в качестве устойчивых пассивов могут планироваться только минимальная задолженность по оплате труда работникам организации.

Заемными средствами являются в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополните­льные потребности в оборотных средствах, а также кредиты других кредиторов и коммерческий кредит.

Другие кредиторы предоставляют средства организации взаймы под оговоренный процент на срок менее года с оформлением векселя или иного долгового обязательства.

При оформлении вексельного кредита в сделке участвуют обыч­но три стороны: должник (трассат), первоначальный кредитор (трассант) и тот, кому должна быть выплачена сумма (ремитент). Обычно трассат выражает свое согласие (акцепт) на уплату долга. Это согласие и делает вексель законным платежным средством. Банк выступает в роли ремитента. Трассант обращается в банк с векселем, на котором письменно зафиксирован акцепт трассата, и получает взамен векселя деньги. Такая процедура называется учетом векселя. Как правило, сумма денег, выдаваемая банком трассанту, меньше суммы, указанной в векселе. Эта разница составляет доход банка, но эта форма кредита еще не получила должного распространения.

Потребность организации в оборотных средствах может покрываться за счет привлеченных средств, то есть выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом, эмитировавшим документ. Эти вопросы разрешает собрание акционеров по представле­нию совета директоров. Облигации организации являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других ви­дов ценных бумаг.

Эффективность использования

Оборотных средств

Состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние организации и устойчивость его положения на финансовом рынке.

В современных условиях эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы организации, повышении уровня рентабельности производства, но на оборачиваемость оказывают факторы кризисного состояния экономики:

— высокие темпы инфляции;

— разрыв хозяйственных связей;

Читать еще:  Анализ ликвидности баланса организации

— снижение объемов производства и потребительного спроса;

— нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

— снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Выше перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов организации, но оно имеет внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств. Эта рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей); сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве; эффективная организация обращения.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств относятся:

показатель рентабельности (Рос), который определяется по формуле:

,

где Прп – прибыль от реализации продукции или другой финансовый результат;

Сос — средняя величина оборотных средств, которая определяется как сумма оборотных средств на начало и конец года, деленная на 2.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов в организации.

Показатель оборачиваемости оборотных средств (Обос), и определяется по формуле:

,

где Vрп – объем реализации;

Д – длительность периода в днях (360 дней).

Значение оборачиваемости оборотных средств является фактор времени, т.е. продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и в сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией.

Длительность одного оборота в днях это время прохождения оборотных средств все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем меньше длительность периода обращения, тем при прочих равных условиях, организации меньше требуется оборотных средств, т.е. оборотные средства лучше и эффективней используются.

Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени – год, квартал (Коб), который рассчитывается по формуле:

;

Значение коэффициента показывает величину реализованной (или товарной) продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Если значение коэффициента увеличивается, то растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств или на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) (Кз) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции и определяется следующим образом:

.

Также этот показатель является коэффициентом обеспеченность оборотными средствами. Чем меньше значение тем рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

Выше перечисленные показатели использования оборотных средств называют частными показателями оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота, т.е. улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации.

Под абсолютным высвобождением понимают прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции.

Расчет экономии оборотных средств (Эос) производится следующим образом:

.

В результате роста эффективность использования оборотных средств происходит относительное высвобождение оборотных средств.

Таким образом, управление оборотными средствами важно в решении проблемы финансового состояния организации.

В качестве источников финансирования в США соотношение между собственными и заемными средствами составляет 60:40, в Японии 30:70, в России оптимальным считается 50:50. Однако в последние годы положение с обеспеченностью собственными оборотными средствами еще более ухудшилось.

Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную дебиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств и в конечном счете все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Что такое оборотные средства организации?

2. По какой схеме происходит кругооборот оборотных средств?

3. Как осуществляется определение оптимальной потребности организации в оборотных средствах?

4. Какие существуют источники финансирования прироста оборотных средств организации?

5. Какие показатели характеризуют эффективность использования оборотных средств? Какова методика их расчета?

Источники формирования оборотных активов. Анализ эффективности заемных средств

Акционерное предприятие имеет два возможных источника формирования оборотных средств:

• собственные оборотные средства (имеются в виду собственные и приравненные к ним устойчивые пассивы);

• собственные (в том числе устойчивые пассивы) и заемные оборотные средства.

Устойчивые пассивы — это оборотные средства, приравненные к собственным средствам и не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его хозяйственном обороте. К устойчивым пассивам относятся: кредиторская задолженность; минимальная задолженность по заработной плате, платежам в бюджет по налогам и социальным отчислениям; резерв предстоящих расходов и платежей и т.д.

Таким образом, источниками формирования оборотных активов организации являются собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность относится к привлеченным источникам финансирования оборотных средств.

Если не хватает собственных средств, то привлекают заемные средства. Возникает задача анализа эффективности привлечения заемного капитала, которая преследует цель минимизации финансового риска. Эффективность привлечения ссуды для заемщика рассчитывается по формуле эффекта финансового рычага или уровня финансового левериджа (силы воздействия финансового рычага).

Эффект финансового рычага (ЭФР) заключается в том, что привлечение заемных средств всегда приводит к увеличению рентабельности собственных средств (РСС) до тех пор, пока цена заемного капитала будет меньше рентабельности активов (инвестиций).

Существует две концепции эффекта финансового рычага.

1. Концепция западноевропейской школы финансового менеджмента «Политика рационального заимствования». Согласно этой теории, ЭФР — это приращение рентабельности собственного капитала благодаря использованию кредита, несмотря на его платность. Эффект финансового рычага определяет рациональность привлечения заемного капитала: РСС = ( 1 — Н ) Э Р + ЭФР;

ЭФР = (1 — Н) (ЭР — СРСП) х (ЗК : СК) = (1 — Н) х Дифференциал х Плечо финансового рычага,

где Н — ставка налогообложения прибыли;

ЭР — экономическая рентабельность, определяемая по формуле ЭР = Чистая прибыль / Среднегодовая величина активов без кредиторской задолженности;

СРСП — средняя расчетная ставка процента, определяемая по формуле СРСП == ФИ / ЗК, ФИ — финансовые издержки по всем кредитам за анализируемый период;

ЗК — общая сумма заемного капитала, используемого в анализируемом периоде;

СК — собственный капитал.

За счет эффекта финансового рычага может быть обеспечен рост рентабельности собственного капитала в случае, если цена заемных средств ниже рентабельности вложений капитала.

Если новое заимствование в организации приводит к увеличению уровня эффекта финансового рычага, то такое заимствование выгодно и для организации, и для банка. Риск кредитора выражен величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск, и наоборот.

Читать еще:  Особенности анализа в сельском хозяйстве

2. Концепция американской школы финансового менеджмента «Финансовый риск». Суть концепции: эффект финансового рычага — это мера финансового риска или уровень финансового левериджа (сила воздействия финансового рычага — СВФР).

УФЛ = Темп прироста чистой прибыли / Темп прироста прибыли до выплаты процентов и налогов или балансовой прибыли = (АЧП / ЧП0) : (АБП/ БП0). (зд. А = знак «дельта»)

Уровень финансового левериджа можно измерить степенью чувствительности чистой прибыли к изменению объема прибыли от продаж. Уровень совокупного риска организации <уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов) определяется по следующей формуле:

СВФР х СВОР = УФЛ х УПЛ,

где СВОР — сила воздействия операционного рычага;

УФЛ, УПЛ— уровень финансового и производственного левериджа.

Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых оборотных активов

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал, функционирующий капитал, работающий капитал) формируются за счет собственного капитала организации (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и т.д.).

Величину собственных оборотных средств (СОС) можно рассчитать двумя способами по активу и по пассиву.

1-й способ — расчет СОС по активу:

≪Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) предприятия — это разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами≫, или

СОС = Текущие активы — Текущие обязательства = Итог 2-го раздела актива — Итог 5-го раздела пассива.

Из формулы следует, что между собственным оборотным капиталом и величиной оборотных активов не может быть следующего соотношения: собственный оборотный капитал больше оборотных активов.

2-й способ — расчет СОС по пассиву:

≪Величина собственных оборотных средств определяется как разница между суммой собственного капитала и долгосрочных пассивов и внеоборотными активами≫, или

СОС = (Собственный + Долгосрочный заемный) — Внеоборотные активы = (Итог 3-го раздела + Итог 4-го раздела) пассива — Итог 1-го раздела актива.

В случае когда организация не имеет долгосрочных обязательств, СОС рассчитывают как разность между итогом 3-го раздела и итогом 1-го раздела баланса.

С ростом величины чистого оборотного капитала снижается риск потери ликвидности и повышается финансовая устойчивость организации.

Недостаток собственного оборотного капитала может привести__ к банкротству организации, поэтому целесообразно анализировать этот показатель в динамике.

Дата добавления: 2018-02-15 ; просмотров: 605 ;

Анализ формирования оборотных средств предприятия

В таблице 2 представлены данные для анализа динамики оборотных активов Елецкого райпо.

Величина оборотных активов увеличилась с 1658 тыс. руб. в 2008 году до 2025 тыс. руб. в 2010 году. Темп роста оборотных активов за этот период колебался в диапазоне от 104,2% до 117,2%.

Таблица 2 — Анализ динамики оборотных средств Елецкого райпо за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Динамика оборотных активов более наглядно представлена на рис. 7.

Рост оборотных активов был вызван следующими факторами:

— увеличением запасов на 399 и 31 тыс. руб., или на 36,7% и 2,1% в 2009-2010 гг.;

— снижением НДС на 143 тыс. руб. и 11 тыс. руб., или на 89,4% и 64,7%;

— ростом долгосрочной дебиторской задолженности на 4 тыс. руб. и 28 тыс. руб., или на 1,6% и 11,2% соответственно в 2009-2010 гг.;

— сокращением краткосрочной дебиторской задолженности в 2009 г. на 2 тыс. руб., или на 2,4% и увеличением ее в 2010 г. на 84 тыс. руб., или на 105,0%;

— увеличением денежных средств в 2009 г. на 28 тыс. руб., или на 34,1% и их сокращением в 2010 г. на 51 тыс. руб., или на 46,4%.

Рисунок 7 — Динамика основных элементов оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 гг.

Увеличение запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, может быть следствием:

снижением спроса на продукцию;

неудовлетворительной организацией службы маркетинга.

В 2008-2010 гг. Елецкое райпо имело пассивное сальдо задолженности (дебиторская задолженность – кредиторская задолженность):

329 – 1155 = -826 тыс. руб.

331 – 1603 = -1272 тыс. руб.

443 – 1772 = -1329 тыс. руб.

Пассивное сальдо задолженности говорит о следующем: предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Рост долгосрочной дебиторской задолженности свидетельствует о том, что на нее отвлекаются собственные средства из оборота Елецкого райпо, а для финансирования текущей деятельности привлекаются заемные средства, за которые предприятие платит процент за их использование и, кроме того, погашает сумму займа.

Неблагоприятное положение сложилось с денежными средствами предприятия в анализируемом периоде, при этом следует напомнить, что это наиболее ликвидная часть актива должна обеспечить стабильность хозяйственных процессов.

В настоящее время причинами снижения поступления денежных средств в Елецком райпо являются:

— недостаточное погашение недостач материально-ответственными лицами;

— несвоевременность сдачи выручки в кассу общества.

Стабильное положение предприятия обеспечивается ростом их остатков, что не наблюдается в Елецком райпо. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей.

В целом, увеличение суммы оборотных активов во все годы исследуемого периода свидетельствует о повышении интенсивности и качества работы Елецкого райпо.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций управления общим имуществом потребительских организаций. Это связано, прежде всего, с большим количеством внутренних элементов финансового и нефинансового состава, требующих индивидуального подхода к процессу их управления, высокой степенью их трансформации, значительным влиянием их на финансовую устойчивость, рентабельность и другие результаты финансово – хозяйственной деятельности, отражающих эффективность управления различными сторонами воспроизводственного процесса.

Основная цель анализа состояния оборотных средств и источников их формирования заключается в исследовании состава и структуры данного вида имущества, определение суммы вложений в оборотные фонды, выявление соотношения оборотных активов сферы обращения и сферы производства, нахождение величины средств, занятых в различных элементах оборотного капитала, а также исследование основных источников формирования оборотных активов с определением их оптимальной структуры.

Своевременный и одновременно систематически проводимый анализ состояния оборотных активов, в большинстве своем основанный на данных бухгалтерской отчетности, есть залог выявления недостатков и соответственно достоинств управления данным ресурсом, а также контроль за «качеством» его использования. А это в свою очередь может послужить толчком к обнаружению дополнительных «резервных» возможностей экономических единиц, от чего в итоге зависят экономические перспективы любой организации.

Первоначально необходимо определить состав и динамику источников формирования оборотных активов Елецкого райпо за 2008-2010 гг. (таб. 3).

Таблица 3 — Состав и динамика источников формирования оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 гг., тыс. руб.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector