Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Методы имущественного анализа

Методы имущественного анализа

Анализ имущественного положения предприятия позволяет судить об экономическом потенциале предприятия, его возможности обеспечивать хозяйственную деятельность и способность генерировать прибыль, которая является основным источником пополнения средств предприятия. Таким образом, имущественное положение можно рассматривать как определяющий фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия. От того, насколько целесообразно вложены финансовые ресурсы в активы во много определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Например, изношенность оборудования и несвоевременная его замена может привести к срывам выполнения плана производства и реализации и снижает поступления денежных средств на предприятие.

Неоправданное связывание средств производственными запасами или дебиторской задолженностью может к привлечении заемных средств и сказаться на своевременности платежей.

Имущественное положение характеризуется величиной, структурой и состоянием активов, которыми владеет предприятие. Эти данные отражаются в балансе. На основе бухгалтерского баланса можно получить ряд важнейших показателей имущественного и финансового состояния предприятия.

При анализе имущественного положения хозяйствующего субъекта следует учитывать ряд особенностей оценки имущества, отраженного в балансе. Указанная стоимость активов в балансе называется балансовой стоимостью, и она не всегда совпадает с рыночной стоимостью активов, которая находит отражение в рыночной стоимости акций предприятия. Рыночная стоимость = (чистые активы) / (кол-во акций в обращении). Чистые активы = активы – обязательства. Чистые активы – активы, профинансированные за счет собственных средств. Величина уставного капитала не может быть меньше величины чистых активов. Причины несоответствия бухгалтерской и рыночной оценки определяется следующим:

1) Балансовая стоимость может не включать ряд активов и обязательств (не включает НМА, деловая репутация, патенты).

2) Активы и обязательства, включенные в официальный баланс, оцениваются согласно правилам бухгалтерского учета не по текущей рыночной стоимости, а по первоначальной, за вычетом амортизации.

Это создает ряд неудобств так как рыночная стоимость как уменьшается так и увеличивается. Чтобы исключить эти недостатки предусмотрена периодическая переоценка активов и обязательств предприятия. Переоценка позволяет знать реальную стоимость активов, что желательно знать при осуществлении расчетов с собственниками и кредиторами. В процессе переоценки выявляются неликвиды (неиспользуемые), рассчитываются чистые активы по рыночной оценке, оценивается реальный резервный заемный капитал предприятия.

Анализ имущественного положения позволяет выявить производственный потенциал предприятия и его динамику. Для проведения анализа имущественного положения исходный баланс подлежит предварительной обработке: укрупнение баланса. На основе агрегированного баланса составляется сравнительный аналитический баланс. В сравнительном аналитическом балансе отражаются исходные данные. Результаты вертикального анализа баланса, отражающие удельные веса отдельных статей и определяющие его структуру. А также отражаются результаты горизонтального анализа, позволяющие оценить динамику изменения отдельных статей баланса. Включаются данные об интенсивности изменения – вложение в стратегию развития и важность изменений.

По результатам сравнительного аналитического баланса необходимо сделать выводы об имущественном положении предприятия в целом, а также по внеоборотным и оборотным активам и какие изменения составляют наибольший удельный вес и дать оценку стратегии развития. На основе анализа сравнительного аналитического баланса строится обобщающая таблица, позволяющая сопоставить изменения по активам и пассивам. Обобщающая таблица позволяет выявить, в каком направлении произошли изменения по активам и пассивам (что больше ВНА, ОА). По пассивам – за счет каких источников произошли изменения: собственных или заемных. Если за счет собственных средств – предприятие саморазвивается, финансовый риск уменьшается, предприятие способно к самофинансированию.

Анализ имущественного положения

Имущественное положение – это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

При анализе имущественного положения на основе формы №1 бухгалтерской отчетности рассчитываются показатели, его характеризующие, определяется их изменение за год и за ряд лет. К данным показателям относятся:

Величина капитала компании (К) – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Она равна итогу бухгалтерского баланса-нетто:

К = Итог баланса (Валюта баланса)

К = стр. 1700 (стр. 700)

далее в скобках даны коды бухгалтерского баланса до 2011 года.

Собственный капитал (СК) – собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела №3 баланса или иными словами это раздел бухбаланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими предприятию:

СК = итог раздела III баланса (Капитал и резервы)

СК = стр. 1300 (стр. 490)

Собственные оборотные средства (СОС) – величина собственных средств, которые находятся в обороте. Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Формула показателя имеет вид:

СОС = СК + ДО — ВА

где,
ДО — долгосрочные обязательства
ВА — внеоборотные активы

СОС = стр.1300 — стр.1100 (стр. 490 — стр. 190)

Также собственные оборотные средства можно рассчитать как разность между мобильными (оборотными) активами (ОА) и краткосрочными обязательствами (КО):

Привлеченный (заемный) капитал (ПК) – это сумма долгосрочных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на отчетную дату:

ПК = стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 (стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Текущие активы (ТА), или «мобильные активы», «оборотные средства» – характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог раздела II бухгалтерского баланса:

ТА = раздел II (Оборотные активы)

ТА = стр. 1200 (стр. 290)

Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками.

Текущие обязательства (ТО) или краткосрочные обязательства, – это задолженность, которую следует погасить в течение года.

где,
КЗ — кредиторская задолженность
З — кредиты и займы

ТО = стр. 1510 + стр. 1520 (стр. 610 + стр. 620)

Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть «иммобилизованные активы» – это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу первого раздела актива баланса:

ДА = итог раздела I (Внеоборотные активы)

ДА = стр. 1100 (стр. 190)

Долгосрочные обязательства (ДО) – это кредиты и займы, полученные на длительный период – более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разделе №4 баланса:

Читать еще:  Оценка рентабельности организации анализ

ДО = итог раздела IV (Долгосрочные обязательства)

ДО = стр. 1400 (стр. 590)

Кроме вышеназванных коэффициентов, для оценки имущественного положения предприятия, можно рассчитать показатели по данным актива бухгалтерского баланса, которые отражают структуру и динамику ее имущества в учетной оценке (таблица 1).

Таблица 1. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия

Поскольку практически все финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение, имеют отраслевую специфику, то у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения.

Выработка рекомендуемых значений для этих показателей возможна лишь в рамках конкретных отраслей.

Вследствие этого они анализируются в динамике, в сравнении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми показателями. По итогам анализа делается вывод о рациональности структуры имущества коммерческой организации (наиболее рациональная, в целом рациональная, наименее рациональная), причинах ее изменений.

Анализируя имущественное положение предприятия также необходимо оценить состояние используемых основных средств. Для этих целей рассчитываются следующие показатели:

  1. коэффициент износа;
  2. коэффициент обновления;
  3. коэффициент выбытия.

Коэффициент износа основных средств (Кизн) характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости и рассчитывается по формуле:

Кизн = Накопленный износ / Первоначальная стоимость основных средств

Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности основных средств. Так как данные показатели довольно часто используются для характеристики состояния основных средств, необходимо сделать некоторые замечания. Во-первых, нельзя не указать на некоторую условность этих показателей. Причина тому – зависимость коэффициента износа и коэффициента годности от выбранного метода начисления амортизации.

Иными словами, коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, так же как и коэффициент годности не дает точной оценки их текущего состояния.

Несмотря на условность этих показателей, они имеют определенное аналитическое значение. Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50% а, следовательно, коэффициента годности менее 50% является нежелательным.

Более объективную оценку данного показателя можно получить, сравнив его значение по конкретному предприятию со значением данного показателя у конкурентов или со средним значением коэффициента износа в отрасли.

Коэффициент обновления основных средств (Кобн) определяет часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства и рассчитывается по формуле:

Кобн = Стоимость поступивших основных средств за период / Первоначальная стоимость основных средств на конец периода

Коэффициент выбытия (Квыб) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам. Формула расчета данного показателя следующая:

Квыб = Стоимость выбывших основных средств за период / Первоначальная стоимость основных средств на конец периода

Важным показателем оценки имущества является коэффициент реальной стоимости имущества (Кр) (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он рассчитывается по следующей формуле:

Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / итого активов

где,
ОС — суммарная величина основных средств по остаточной стоимости
ЗАП — суммарная величина производственных запасов
НЗП — суммарная величина незавершенного производства
МБП — суммарная величина малоценных и быстроизнашиваемых предметов по остаточной стоимости.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2018

СРАВНИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА СОВРЕМЕННЫХ МЕТОДИК АНАЛИЗА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Целью анализа имущественного положения организации является оценка тенденций изменения состава, динамики и структуры основных и оборотных активов и разработка организационно-экономических механизмов повышения качества их использования 7, с.405.

Рассмотрим задачи анализа, источники информации и дадим сравнительную оценку методик анализа имущественного положения предприятия.

Для анализа имущественного состояния организации в отечественной и зарубежной практике используется множество методик, сравнительный анализ некоторых из них представлен в таблице 1.

Таблица 1 – Сравнительная характеристика методик анализа имущественного состояния предприятия

Этапы и показатели

Способы и приемы

Н.Н. Илыше­ва, С.И. Крылов

Оценка рациональности структуры имущества организации, причин ее изменений и взаимосвязи этих изменений с инвестиционной политикой организации

Имущест-венное положение предприятия

1. Объем, состав, структура и динамика имущества и реальных активов

2. Сопоставление темпов роста оборотных (ОБА) и внеоборотных активов (ВОА)

3. Доля ВОА и ОБА, дебиторской задолженности и др. видов имущества в оборотных активах

Построение аналитичес-кого баланса, вертикаль-ный, гори-зонтальный анализ, анализ коэффицие-нтов

1. Повысить реальность учетных оценок имущества

2. Представить баланс в аналитической форме для наглядности и пространственно-временной сопоставимости

Имущест-венное и финансо-вое положение предприя-тия

1. Изменение валюты баланса

2. Доля ВОА активов

3. Структура основных средств, доля активной части

4. Коэффициенты технического состояния и движения основных средств

5. Соотношение собственных и заемных средств

Построение аналитичес-кого баланса, вертикаль-ный, гори-зонтальный анализ, анализ коэффицие-нтов

Э.А. Мар-карьян, Г.П. Гераси-менко, С.Э. Мар-карьян 6, с.55

Цель анализа имущественного состояния  изучение состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса

Имущест-венное положение предприя-тия, изучение активов по видам имущества

1. Анализ динамики состава и структуры имущества

2. Сопоставление темпов роста оборота и объема совокупных активов

3. Состояние активов по степени ликвидности и риска, трудно и легко реализуемых активов

4. Состояние ВОА

5. Состояние запасов и затрат

6. Состояние расчетов с дебиторами, анализ ДДС

Построение аналитичес-кого баланса, вертикальный и гори-зонтальный анализ

Г.В. Савиц-кая, О.В. Грищен-ко 7, с.405; 2, с.42

Цель состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования

Имущест-венное положение предприя-тия, использо-вание активов

1. Структура активов

2. Состав, структура и динамика основного капитала

3. Коэффициенты технического состояния и движения основных средств

4. Состав, структура и динамика оборотных средств

5. Состояние МПЗ

6. Состояние дебиторской задолженности, анализ ДДС

Вертикаль-ный и горизонталь-ный анализ, анализ коэффицие-нтов, логические способы обработки информации

Сравнительная оценка методик анализа имущественного состояния предприятия показала, что в целом подходы рассмотренных авторов схожи, т.к. выделяют единую в целом последовательность проведения анализа. Всеми авторами в качестве основной информационной базы анализа отмечен аналитический баланс-нетто, дающий наглядность и пространственно-временную сопоставимость изменений в составе, структуре и динамике активов; указаны в качестве основных методов анализа горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов. Из представленных в таблице 1 методик анализа можно отметить, как наиболее обобщенную, полно и достоверно отражающую все аспекты имущественного положения предприятия, методику Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко и С.Э. Маркарьян.

Читать еще:  Анализ расходов организации на примере

Обобщая спектр рассмотренных в таблице 1 методик, считаем, что в целях эффективного процесса управления имуществом необходимо, по возможности, синтезировать все имеющиеся методические подходы, с учетом чего представим следующие этапы анализа (рисунок 1).

Рисунок 1 – Этапы проведения анализа имущественного состояния

предприятия, принятые при проведении дипломного исследования

Кроме финансовой отчетности в качестве источников информации привлекаются статистическая форма 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов», бизнес-план, план технического развития, данные аналитического учета; хозяйственно-правовые документы и пр. Для оценки имущественного положения предприятия используют методы чтения и анализа финансовой отчетности, выступающие в качестве аналитического инструментария реализации цели и задач анализа. На практике к таким методам относятся горизонтальный и вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный и факторный анализ. В процессе анализа реализуется переход от общего ознакомления с состоянием имущественного положения организации к выявлению влияния факторов на его характеристики и к обобщению результатов анализа в виде конечных выводов и рекомендаций.

Исследуем теоретические аспекты анализа согласно принятым этапам оценки имущественного состояния предприятия. Начинают анализ с оценки структуры и динамики имущества при помощи сравнительного аналитическо­го баланса. Одним из основных показателей выступает сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, равная итогу баланса-нетто, при этом рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, а также инфляционных процессов.

Более подробный анализ основных средств, НМА, финансовых вложений, материально-производственных запасов и дебиторской задолженности проводят на основе соответствующих разделов пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Оценку состава, структуры, движения и технического состояния основных средств выполняют с помощью коэффициентного анализа и системы показателей (таблица 2).

Таблица 2 – Показатели состава, структуры, движения и технического состояния основных средств 4, с.357

Методы и методика анализа имущественного положения предприятия и их характеристика

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 01.12.2017 2017-12-01

Статья просмотрена: 2315 раз

Библиографическое описание:

Цивенко, М. Ю. Методы и методика анализа имущественного положения предприятия и их характеристика / М. Ю. Цивенко. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2017. — № 48 (182). — С. 102-105. — URL: https://moluch.ru/archive/182/46768/ (дата обращения: 08.04.2020).

Анализ — важнейший элемент оценки имущественного состояния предприятия, поэтому ему необходимо уделить достаточно внимания. В данной статье рассматриваются различные методы анализа, позволяющие оценить состояние предприятия с точки зрения имущества.

Ключевые слова: имущественное положение, метод, методика, активы, горизонтальный и вертикальный анализ

Наиболее значимыми типами анализа имущественного положения предприятия является вертикальный и горизонтальный анализ. Горизонтальный анализ заключается в том, чтобы сопоставить финансовые данные организации за два предшествующих года, используя при этом относительные и абсолютные показатели, с целью сделать определенные выводы. Вертикальный анализ позволяет получить информацию о структуре бухгалтерского баланса и отчетов на данный момент времени и проанализировать динамику самой структуры. Технология такого анализа состоит в принятии за 100 % выручки (если анализируется прибыль) и суммы активов (если анализируется баланс), при этом каждая статья баланса или финансового отчета представляется в виде доли (в процентах) от базового значения.

Показатель чистых активов же стоит отметить как показатель, который зафиксирован в Федеральном законе «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Чистые активы — это величина активов организации, которую можно определить путем вычитания из суммы активов и пассивов, принимаемых к расчету. Формула исчисления чистых активов имеет следующий вид:

где: ЧА — чистые активы; АПР и ППР- активы и пассивы, принимаемые в расчет.

Показатель ликвидности баланса говорит о финансовой устойчивости организации, его нужно рассматривать со стороны степени покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых должен соответствовать сроку погашения обязательств предприятия. Существует 4 коэффициента, позволяющих определить ликвидность баланса:

1) коэффициент текущей ликвидности показывает наличие средств организации, которые можно использовать в целях погашения обязательств. Формула для вычисления:

В случае если данный коэффициент будет более 2-3, то такой факт будет свидетельствовать о нерациональном использовании средств организации.

2) коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько средства организации покрывают краткосрочную задолженность. Формула:

Для этого показателя наиболее желательны такие значения: 0,7-0,8 и до 1,5.

3) коэффициент абсолютной ликвидности может сказать о том, какую часть задолженности организация может погасить сразу. Формула:

Наиболее желательно значение не ниже 0,2.

4) коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает достаточность собственных оборотных средств у организации, которые необходимы для его финансовой устойчивости. Формула:

Значение не должно быть больше или равно единице.

В данных формулах были использованы следующие элементы:

– А1 — наиболее ликвидные активы;

– А2 — быстро реализуемые активы;

– А3 — медленно реализуемые;

– П1 — наиболее срочные обязательства;

– П2 — краткосрочные пассивы;

Баланс можно считать активным, если выполняется следующее условие:

Следующий показатель — соотношение основных и оборотных средств. Он исчисляется следующим образом:

Минимальное значение для данного показателя 0,5. Превышение этого значения говорит о повышенном уровне производственных возможностей организации.

Еще один показатель, который может определить финансовое состояние организации — это соотношение дебета и кредита. Это тип показателя аналогичен с предыдущим по результату. То есть в этом случае превышение дебета над кредитом является наиболее благоприятным исходом, однако превышение кредита над дебетом может сказать о больших задолженностях организации перед кредиторами.

Метод анализа предусматривает ряд методик аналитического исследования. Но прежде всего, стоит определить, что именно понимается под этим термином. Методика — это совокупность аналитических способов, определенных правил для практического выполнения анализа имущественного положения организации.

Читать еще:  Анализ рентабельности активов предприятия

Различают общую и частную методики анализа, причем общая представляет собой систему исследования, которая используется одинаково при изучении разных объектов экономики в различных ее отраслях. А частные методики конкретизируют общую относительно определенных отраслей экономики, типов производства, объектов исследования и видов анализа. Однако любая методика анализа будет представлять собой указания или советы по исполнению аналитического исследования. Она содержит такие моменты как:

– источники данных, на основании которых следует проводить анализ;

– советы по последовательности проведения анализа;

– описание приемов исследования анализируемых объектов;

– указания по информационному обеспечению;

– рекомендации по оформлению результатов анализа.

Существует множество методик как в отечественной, так и в зарубежной практике. Рассмотрим некоторые из них.

Целями и задачами по Киселеву М.В. являются: анализ тенденции развития организации за несколько лет и выявление наиболее острых проблем, обобщенное представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников. Объектами исследователь считал непосредственно имущество предприятия и источники его формирования. При этом он выделял следующие приемы исследования: вертикальный и горизонтальный анализ, сравнительный аналитический баланс.

Ковалев В.В. считал наиболее важной целью повышение реальности оценок имущества и представление баланса в такой форме, которая облегчала бы расчет аналитических коэффициентов и наглядность. Он использовал такие показатели как:

1) изменение валюты баланса;

2) доля внеоборотных активов;

3) структура основных средств;

4) доля заемных средств;

5) соотношение собственных и заемных средств.

Помимо вертикального и горизонтального анализа ученый использовал построение аналитического баланса нетто, который и включает в себя анализ других статей баланса: капитала и обязательств.

Считается, что для наиболее общей оценки имущества предприятия лучше использовать методику Киселева М.В., так как именно в ней используется сравнительный аналитический баланс. Аналитический баланс, по мнению Блатова Н.А., полезен тем, что систематизирует расчеты, которые обычно совершает аналитик при ознакомлении с балансом. Такой баланс позволяет дать общее представление о динамике изменений, а также о качественных изменениях в структуре средств.

Таким образом, изучив основные направления анализа имущественного положения организации, можно сделать вывод: многие авторы, проводящие исследование имущества предприятия, анализируют бухгалтерский баланс, который считается основным источником информации об имущественном положении организации. Стоит отметить, что любой финансовый анализ не обходится без анализа бухгалтерской финансовой отчетности, это говорит о его важности в определении эффективности работы предприятия.

1 Каспир Г.Я. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Лаборатория Книги, 2011. — 211 с.

2 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Г.В. Савицкая — М.: ИНФРА-М, 2005. — 425 с. ISBN 5-16-001955-3.

3 Шабалкина Л.А. Анализ эффективности использования основных средств предприятия. — М.: Лаборатория Книги, 2010. — 82с.

Методы имущественного анализа

Анализ имущественного положения предприятия позволяет судить об экономическом потенциале предприятия, его возможности обеспечивать хозяйственную деятельность и способность генерировать прибыль, которая является основным источником пополнения средств предприятия. Таким образом, имущественное положение можно рассматривать как определяющий фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия. От того, насколько целесообразно вложены финансовые ресурсы в активы во много определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Например, изношенность оборудования и несвоевременная его замена может привести к срывам выполнения плана производства и реализации и снижает поступления денежных средств на предприятие.

Неоправданное связывание средств производственными запасами или дебиторской задолженностью может к привлечении заемных средств и сказаться на своевременности платежей.

Имущественное положение характеризуется величиной, структурой и состоянием активов, которыми владеет предприятие. Эти данные отражаются в балансе. На основе бухгалтерского баланса можно получить ряд важнейших показателей имущественного и финансового состояния предприятия.

При анализе имущественного положения хозяйствующего субъекта следует учитывать ряд особенностей оценки имущества, отраженного в балансе. Указанная стоимость активов в балансе называется балансовой стоимостью, и она не всегда совпадает с рыночной стоимостью активов, которая находит отражение в рыночной стоимости акций предприятия. Рыночная стоимость = (чистые активы) / (кол-во акций в обращении). Чистые активы = активы – обязательства. Чистые активы – активы, профинансированные за счет собственных средств. Величина уставного капитала не может быть меньше величины чистых активов. Причины несоответствия бухгалтерской и рыночной оценки определяется следующим:

1) Балансовая стоимость может не включать ряд активов и обязательств (не включает НМА, деловая репутация, патенты).

2) Активы и обязательства, включенные в официальный баланс, оцениваются согласно правилам бухгалтерского учета не по текущей рыночной стоимости, а по первоначальной, за вычетом амортизации.

Это создает ряд неудобств так как рыночная стоимость как уменьшается так и увеличивается. Чтобы исключить эти недостатки предусмотрена периодическая переоценка активов и обязательств предприятия. Переоценка позволяет знать реальную стоимость активов, что желательно знать при осуществлении расчетов с собственниками и кредиторами. В процессе переоценки выявляются неликвиды (неиспользуемые), рассчитываются чистые активы по рыночной оценке, оценивается реальный резервный заемный капитал предприятия.

Анализ имущественного положения позволяет выявить производственный потенциал предприятия и его динамику. Для проведения анализа имущественного положения исходный баланс подлежит предварительной обработке: укрупнение баланса. На основе агрегированного баланса составляется сравнительный аналитический баланс. В сравнительном аналитическом балансе отражаются исходные данные. Результаты вертикального анализа баланса, отражающие удельные веса отдельных статей и определяющие его структуру. А также отражаются результаты горизонтального анализа, позволяющие оценить динамику изменения отдельных статей баланса. Включаются данные об интенсивности изменения – вложение в стратегию развития и важность изменений.

По результатам сравнительного аналитического баланса необходимо сделать выводы об имущественном положении предприятия в целом, а также по внеоборотным и оборотным активам и какие изменения составляют наибольший удельный вес и дать оценку стратегии развития. На основе анализа сравнительного аналитического баланса строится обобщающая таблица, позволяющая сопоставить изменения по активам и пассивам. Обобщающая таблица позволяет выявить, в каком направлении произошли изменения по активам и пассивам (что больше ВНА, ОА). По пассивам – за счет каких источников произошли изменения: собственных или заемных. Если за счет собственных средств – предприятие саморазвивается, финансовый риск уменьшается, предприятие способно к самофинансированию.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector