Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия

Анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия

В первой главе основное внимание уделяется характеристике понятийного аппарата и методическим вопросам оценки эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. В ней рассматривается информационное обеспечение, требующееся для проведения анализа инвестиционно-инновационной деятельности, а также исследуется роль инвестиций и инноваций в рамках стратегического развития предприятия. [c.3]

Поскольку организационно-технический уровень, внешние условия и стадии жизненного цикла товара определяют показатели финансово-экономической деятельности предприятия, то с этой темы по сути и начинается анализ. Затем проводится анализ объема производства и реализации продукции, анализ использования потребляемых ресурсов, себестоимости продукции, прибыли, инвестиционной и инновационной деятельности. [c.4]

В седьмой главе раскрыта методика анализа влияния реализуемых инвестиционных и инновационных проектов на эффективность производственной и финансовой деятельности предприятия. Особое внимание при этом уделено обоснованию, с одной стороны, взаимосвязанной системы сравнительно-аналитических показателей эффективности финансовой, производственной и инвестиционной деятельности предприятий, с другой — аналогичных сравнительно-аналитических показателей эффективности инвестиций и инноваций. [c.4]

Таким образом, в ходе анализа влияния инвестиционных и инновационных проектов на эффективность производственной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия (в дальнейшем — эффективность деятельности предприятия) устанавливается степень изменения обобщающих и частных показателей эффективности деятельности предприятия за счет суммарного действия всех факторов и каждого фактора в отдельности. В случае необходимости проводится углубленный анализ причин, оказавших влияние на невыполнение бизнес-плана по повышению эффективности деятельности предприятия. [c.532]

Стратегические мероприятия направлены на стабилизацию ситуации в долгосрочном периоде, на устранение причин, вызвавших кризис предприятия, путем проведения стратегических изменений в деятельности предприятия. Они включают анализ и оценку потенциала предприятия, емкости рынка, инновационного потенциала предприятия, а также разработку соответствующих программ, стратегий и политик производства, инноваций, инвестиционной деятельности, направленных на развитие предприятия. Целью стратегических мер является поиск путей выхода предприятия из кризиса. [c.510]

Для преподавателей и студентов высших учебных заведений, изучающих дисциплины Экономический анализ , Бизнес-планирование , Инвестиционное проектирование , Управление проектами , Инновационная деятельность , а также менеджеров предприятий, экспертов и консультантов по бизнес-планированию. [c.2]

Дальнейшее углубление в оценку инвестиционной привлекательности предполагает оценки инвестиционной привлекательности сегментов рынка инвестиций (реальных, финансовых и инновационных конкретных проектов, предприятий, объектов). При рассмотрении инвестиционной привлекательности конкретного предприятия (с точки зрения потенциальных инвестиций в виде как капитальных вложений, так и финансовых инвестиций) проводится финансовый анализ его деятельности по показателям финансовой устойчивости, прибыльности, ликвидности активов, оборачиваемости активов и пр. Вопросы оценки эффективности реальных и финансовых инвестиций рассмотрены в главах 9, 13. [c.67]

Рассматривается структура национальной экономики и ее основное звено — организация (предприятие), типы предприятий и производств, методы организации производства. Представлены инфраструктура организаций (предприятий), ресурсы — материальные и трудовые, показана маркетинговая и товарная стратегия. Освещены вопросы инновационной и инвестиционной политики предприятия, формирования себестоимости продукции, раскрыта методика анализа эффективности деятельности предприятия. Изложены также вопросы налогообложения, экологической безопасности и банкротства организаций. [c.2]

Крылов Э. И., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий. — М. Финансы и статистика, 2001. — 384 с. [c.604]

Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия Учебное пособие. — М. Финансы и статистика, 2001. [c.603]

Взаимосвязь и взаимообусловленность формирования показателейфинансово—хозяйственной деятельности предприятий и объединений определяют последовательность комплексного экономического анализа. В теории и практике анализа хозяйственной деятельности общепринятой считается такая последовательность его проведения, при которой в первую очередь изучаются состав и структура источников средств, финансовое состояние, прибыль, рентабельность продукции себестоимость производство и реализация продукции, а во вторую — анализируются показатели использования трудовых ресурсов состояние и использование основного и оборотного капитала формирование налогов, эффективность инвестиционной, финансовой, маркетинговой и инновационной деятельности. [c.13]

Очевидно, что процедуры принятия решений об инвестициях тесно связаны со всеми видами управленческой и экономической деятельности предприятия планированием, маркетингом, экономическим и финансовым анализом, финансовым менеджментом, инновационным менджментом, бухгалтерским учетом и т.п. Но в основе инвестиционных решений лежат и собственные теоретические построения и представления, т.е. определенная методология организации и управления инвестиционными процессами. [c.333]

Тема 12. Анализ инвестиционной и инновационной деятельности организации.

1Содержание, задачи, объекты и информационное обеспечение анализа инвестиционной деятельности.

2.Анализ выполнения плана инвестиций по общему объему, видам и объектам.

3.Анализ выполнения плана инвестирования строительно-монтажных работ, ввода в действие.

4.Анализ эффективности инновационной деятельности.

1.Инвестиции – это долгосрочные вложения средств в активы предприятия с целью расширения масштабов деятельности. Увеличения прибыли, повышения конкурентоспособности и рыночной устойчивости предприятия. Инвестиции отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект.

Читать еще:  Понятие источников финансирования инвестиций

Успешное выполнение плана инвестиционных проектов во многом зависит от обеспеченности их источниками финансирования.

Финансирование инвестиционных проектов осуществляется за счет прибыли предприятия, амортизационных отчисление, выручки от реализации основных средств, кредитов банка, бюджетных ассигнований, резервного фонда предприятия, лизинга, привлечения отечественных и зарубежных инвесторов.

В условиях рыночной экономики на инвестиционные проекты доля собственных источников и кредитов банка возрастает, а бюджетное финансирование сокращается.

Большое значение для расширения хозяйственной самостоятельности Государственных предприятий имеет данное им право использовать свободные денежные средства независимо от источников их образования.

В процессе анализа изучения выполнения плана по формированию средства для инвестиционной деятельности в целом и по источникам, устанавливаются причины отклонения от плана.

Анализируются изменения в структуре источников средств, устанавливается на сколько сочетаются собственные и заемные средства. Возрастание собственные и заемные средства. Возрастание заемных средств приводит к неустойчивой экономике предприятия, зависимости от банков и других организации.

При привлечении источников финансирования инвестиционных проектов необходимо определить цену каждого источника и выбрать наиболее выгодный вариант.

При привлечении источников финансирования инвестиционных проектов необходимо определить цену каждого источника и выбрать наиболее выгодный вариант.

1.Цена кредитов банка, ровна годовой процентной ставке. Учитывая, что проценты за кредит банка включаются в себестоимость продукции и уменьшают налогооблагаемую прибыль. Цена этого ресурса меньше, чем уплачиваемый банку процент (СП стоимость процента) на уровень налогооблажения (Кн уровня налогооблажения).

Цкр = Сп х (1 – Кн)

2.Цена источника (облигации предприятия) ровна величине уплачиваемых по нем процентов (Р – цена %). Если затраты по выплате процентов разрешено относить на прибыль до налогообложения, то цена этого источника финансирования так же будет меньше на уровень налогооблажения.

Ц облигации = Рцена х (1 – Кн);

3.Цена акционерного капитала, как источника финансирования инвестиционной деятельности ровна уровню дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям рассчитанным по среднеарифметической взвешенной.

4.Реинвестированная прибыль – (это повторное дополнительное вложение средств полученных в форме доходов от инвестиционных операций) может занимать большой удельный вес в инвестициях.

Цена этого источника финансирования на акционерных предприятиях, ровна примерно уровню дивидендов по обыкновенным акциям. Операция реинвестирования прибыли равносильно приобретению акционерами новой акции.

Основными источниками информации для анализа служит отчет о выполнении плана ввода в действие объектов основных фондов и использовния капитальных вложений, себестоимости строительно-монтажных работ выполняемых хозяйственным способом. Отчет о наличии и движении основных средств производства, данные аналитического учета, бизнес- план.

2. По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции – это вложения средств в обновление имеющейся материально-технической базы предприятия; наращиванию его производственной мощности ; освоение новых видов продукции; инновационные нематериальные активы

строительства жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию и т.д.

Финансовые инвестиции – это долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, совместные предприятия, обеспечиваются

гарантированные источники дохода или поставок сырья, сбыта продукции и др. Инвестиции имеют большое значение для перспективы развития предприятия.

Задачами анализа инвестиционной деятельности являются:

— оценка динамики, степени выполнения плана;

— изыскания резервов увеличения объемов инвестиций;

— изыскания источников повышения эффективности инвестиционной деятельности.

Анализ объемов инвестиционной деятельности следует начинать с показателей :

— объема валовых инвестиций;

— объема чистых инвестиций (чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислений).

Если сумма чистых инвестиций является отрицательной величиной, то это означает снижение производственного потенциала, проедающего не только прибыль но и амортизационный фонд.

Если сумма чистых инвестиций ровна нулю, это означает что инвестирование осуществляется только за счет амортизационных отчислений.

Анализ выполнения плана капитальных вложений в целом и по направлениям за месяц, квартал, год, При этом очень важно в полной мере использовать финансовые ресурсы инвестиций по срокам запланированным в бизнес-плане.

Показатели выполнения плана инвестиций по капитальным вложениям

Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Инвестициями называют вложения на долгосрочный период для получения прибыли по окончанию. Для предприятий это возможность совершенствовать свое производство, расширить его.

При этом инвестиции должны быть целесообразны и приносить положительный экономический эффект. Поэтому необходимо знать и уметь применять анализ инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Это позволит понять, эффективно работает организация или нет, реализовывая инвестиционные проекты.

В чем суть и особенность

Любое предприятие когда-нибудь сталкивается с необходимостью вложений в свое развитие.

Каждый из этих шагов подразумевает под собой материальные затраты, поэтому необходим тщательный анализ инвестиционных проектов предприятия, чтобы они были эффективны и не только окупились, но и принести прибыль. В противном случае, в подобных инвестициях нет смысла: это будет пустая трата денег.

Читать еще:  Производные инвестиции это

Предмет анализа – это собственно деятельность компании и сами инвестиции. К тому же, предметом выступают и результаты этой деятельности, которые формируются под давлением и влиянием разнообразных факторов. Финансовый анализ — основы инвестиционной деятельности предприятий.

И у него есть несколько особенностей:

  • он исследует инвестиционные процессы, при этом устанавливает их взаимосвязь, зависимость и обусловленность друг с другом;
  • его результат – это научное обоснование и объективная реализации инвестиционного проекта;
  • его цель – определение показателей, оказывающих влияние на инвестиционную активность компании, выявляя при этом как отрицательные, так и положительные стороны. Одновременно с этим он проводит количественную оценку влияния этих факторов;
  • показывает возможные варианты развития компании, выявляя при этом неиспользованные внутренние резервы;
  • анализ инвестиционной активности предприятия контролирует ее, давая возможность при этом выработать оптимальные инвестиционные решения.

Важно! По экономической теории инвестиционные ресурсы – это капитал, который направляется на приобретение средств производства, рабочих кадров для реализации проекта. Проект, в свою очередь, направлен на совершенствование деятельности предприятия.

Задачи анализа инвестиционной деятельности предприятия:

  1. Обоснование планов и результатов планов компании в рамках инвестиций.
  2. Оценка инвестиционной работы компании, объективная и беспристрастная, анализ показателей ее реализации.
  3. Определение оптимальной структуры портфельных инвестиций.
  4. Расчет целесообразности реализаций проектов по инвестициям в ценные бумаги.
  5. Расчет рисков вложений (как портфельных, так и реальных).
  6. Исследование и анализ внутренних резервов компании для инвестирования.
  7. Повышение привлекательности компании для возможных инвесторов.

Эти задачи зависят от конкретных целей компании и от того, на каком сейчас этапе находится инвестиционная деятельность.

Как сформировать ресурсы для инвестиционной деятельности

Прежде, чем начинать инвестиционную деятельностью и уж тем более проводить анализ ее эффективности, необходимы средства. Проведем анализ формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

Формируются они по нескольким группам:

  1. Привлеченные (или заемные).
  2. Собственные.

Собственные средства идут на переоснащение производства, его модернизацию либо покупку различных финансовых инструментов.

Они формируются путем:

  • нераспределенной прибыли, которая остается по итогам отчетного периода;
  • амортизационных отчислений;
  • различных страховых отчислений;
  • полученных процентов от различных финансовых операций (вложений);
  • реализации активов и т.п.

Их основные преимущества: легко привлечь и нет необходимости платить за пользование.

Внешние источники – это заемные и привлеченные средства:

  • кредиты;
  • лизинг;
  • правительственные гранты и займы;
  • акционирование и т.п.

Достоинство состоит в отсутствии необходимости извлекать деньги из оборота и возможности привлечения всей необходимой суммы.

Важно! Методика инвестиционного анализа предприятия схожа с методами составления бизнес-плана: также необходим анализ (ретроспективный анализ), анализ положения дел на сегодня (оперативный) и планирование потоков наличности на несколько лет вперед (перспективный), описание проекта и возможного рынка сбыта.

Какие виды анализа существуют

Методика инвестиционного анализа предприятия:

  1. Метод индукции. В этом случае анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия начинается с исследования отдельной ситуации или факта, которые затем складываются в инвестиционную деятельность. Используют, если надо проанализировать единичный инвестиционный проект.
  2. Метод дедукции. Здесь, наоборот: берутся показатели по предприятию в целом, характеризующие его работу, переходя затем к отдельных показателям в рамках работы с вложениями.

Анализ инвестиционной инновационной деятельности предприятия бывает нескольких разновидностей:

  1. С учетом сроков проведения:
  • ретроспективный. Проводится после завершения проекта, анализируя работу предприятия за последние несколько лет;
  • оперативный. Проводится после начала инвестиционного проекта для контроля процесса;
  • перспективный. Изучает внутренние и внешние факторы для осуществления вложений.
  1. С учетом субъектов анализа:
  • внешний. Проводится внешними контрагентами (аудиторской компанией, банком, налоговым органом и т.п.), если он необходим;
  • внутренний. Осуществляется внутри самой компании для оперативного контроля за ходом реализации вложений, выявления скрытых резервов роста.
  1. С учетом объекта анализа:
  • тематический. Анализируется конкретно либо инвестиционный проект увеличения основного капитала, либо эффективность портфельных инвестиций, либо риски и т.п.;
  • полный. Комплексный подход к работе компании с вложениями.
  1. С учетом методов проведения:
  • комплексный анализ инвестиционной деятельности: на примере предприятия получается очень подробное исследование всех аспектов работы компании (технические, социальные, производственные, инвестиционные);
  • горизонтальный: динамика определенных показателей во времени. При этом показатели характеризуют инвестиционную деятельность компании;
  • вертикальный. Изучение работы предприятия, раскладывая ее на отдельные компоненты (денежные потоки, источники инвестиций, сроки и т.п.);
  • сравнительный: сопоставление плановых показателей и фактических результатов. Также сравниваются получившиеся показатели с цифрами конкурентов.
  1. С учетом периодичности проведения:
  • периодический. В этом случае анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия и других факторов проводится регулярно;
  • непериодический. Проводится по мере необходимости.
Читать еще:  Финансовые и производственные инвестиции

В действительности, инструменты инвестиционного анализа деятельности предприятия тесно связаны и используются по большей части вместе.

Основные формулы

Анализ инвестиционной активности предприятия подразумевает использование различных финансовых коэффициентов.

Рассмотрим основные показатели анализа инвестиционной политики предприятия:

  1. Чистая приведенная прибыль, или NPV (см. Расчет npv инвестиционного проекта). Объем вложений с учетом вычета затрат, приведенный к настоящей стоимости.
  2. Внутренняя норма прибыли (IRR). Выраженная в числах, равна NPV, приравнивает дисконтированный поток к нулю. Чем показатель выше, тем лучше.
  3. Индекс прибыльности (PI). По нему видно, насколько увеличатся вложения при реализации проекта.

Важно! Сегодня существует множество различных и показателей и коэффициентов, которые применяют, проводя инвестиционный анализ предприятия – пример: окупаемость инвестиций, сумма прибыли, доходность и т.п.

  1. Срок возврата вложений — период, за который прибыль «вернет» инвестиции.
  2. Показатель окупаемости вложений (ROI) – показывает их доходность, насколько прибыльными они будут или убыточными.

К чему все это

Инвестиционная деятельность компании – это вклад в ее будущее, её развитие. Однако необходимо очень внимательно подходить к ее реализации.

Необходим тщательный и подробный анализ инвестиционной политики предприятия — на примере бизнес-плана: они схожи. Осуществление и анализ инвестиционной активности предприятия – вклад в будущее предприятия.

Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия — Крылов Э.И. — Учебное пособие

Автор : Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В.

Издательство : «Финансы и статистика»

Качество : Отсканированные страницы

Количество страниц : 609

Содержание, основные понятия и методические вопросы оценки эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия
1.1. Основные понятия инвестиционной и инновационной деятельности предприятий и источники ее финансирования
1.2. Эффективность инвестиционного проекта. Основные понятия, принципы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов
1.3. Информационное обеспечение анализа инвестиционно-инновационной деятельности предприятия
1.4. Инвестиционно-инновационная деятельность в рамках стратегического развития предприятия
Методы оценки эффективности инвестиций
2.1. Общеметодологические вопросы оценки эффективности инвестиций
2.2. Метод оценки эффективности инвестиций исходя из сроков их окупаемости
2.3. Метод оценки инвестиций по норме прибыли на капитал
2.4. Методы сравнительной оценки эффективности инвестиций (капитальных вложений)
2.5. Метод чистой приведенной стоимости
2.6. Методы оценки эффективности по индексу доходности и дисконтированному сроку окупаемости инвестиций
2.7. Внутренняя норма прибыли
2.8. Метод аннуитета
Характеристика официальных методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов
3.1. Методика расчета показателей эффективности инвестиционного проекта
3.2. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
Характеристика официальных методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов
3.3. Оценка эффективности участия в проекте
3.4. Методы оценки бюджетной эффективности и оценки эффективности инвестиционного проекта, реализуемого структурами более высокого порядка
Анализ влияния инфляции и фактора времени на эффективность инвестиций
4.1. Методологические и методические вопросы учета с фактора времени при оценке эффективности инвестиционного проекта
4.2. Оценка эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции
4.3. Анализ влияния факторов риска и неопределенности на эффективность инвестиционных проектов

  • 4.3.1. Общие положения и укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта
  • 4.3.2. Учет влияния фактора риска на эффективность инвестиционных проектов путем расчета точки безубыточности
  • 4.3.3. Определение требуемой нормы прибыли и оценка риска инвестиций (метод вариации параметров инвестиционного проекта)
  • 4.3.4. Вероятностный анализ инвестиционных проектов

Анализ и оценка эффективности инноваций, лизинга и портфельных инвестиций
5.1. Анализ и оценка эффективности инноваций

  • 5.1.1. Методологические вопросы оценки эффективности инноваций
  • 5.1.2. Система оценочных показателей эффективности инноваций
  • 5.1.3. Сравнительный анализ эффективности инноваций на основе оценочных показателей

5.2. Анализ эффективности лизинга
5.3. Анализ финансовых инвестиций

  • 5.3.1. Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими
  • 5.3.2. Оценка эффективности финансовых инвестиций
  • 5.3.3. Оценка качества финансовых инструментов
  • 5.3.4. Формирование портфеля финансовых инвестиций
  • 5.3.5. Конкретные примеры и задачи по оценке эффективности финансовых инвестиций

Методика расчета нормативной себестоимости продукции как инструмент инвестиционно-инновационного анализа
6.1. Методика расчета нормативной себестоимости продукции
6.2. Применение методики расчета нормативной себестоимости для определения сравнительно-аналитических показателей эффективности инвестиций и инноваций
Анализ влияния инвестиций и инноваций на эффективность хозяйственной деятельности
7.1. Методика расчета сравнительно-аналитических показателей эффективности производственной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия
7.2. Сравнительно-аналитические показатели эффективности инвестиционных и инновационных проектов и методика их расчета
7.3. Анализ взаимосвязей между показателями эффективности инвестиционно-инновационных проектов и показателями эффективности хозяйственной деятельности предприятия
7.4. Анализ влияния инвестиций и инноваций на эффективность производственной деятельности предприятия
Литература
скачать книгу: Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия ( 10.86 Мбайт )

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector