Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Финансирование инвестиционной деятельности организации

Финансирование инвестиционной деятельности

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Инвестиционной деятельностью можно считать финансовый процесс в результате, которого организация находит необходимые источники финансирования, подбирает наиболее эффективные инструменты инвестирования, составляет собственную инвестиционную стратегию и участвует в её успешной реализации.

Практически любая коммерческая, и не только, организация связана с осуществлением инвестиционной деятельности. Основные факторы, осложняющие выбор объекта инвестиций следующие

  • огромное количество возможных вариантов для инвестиций
  • ограниченность средств для вложений
  • инвестиционные риски.

Источники финансирования инвестиционной деятельности

Все виды инвестиционной деятельности, а также её формы и направления складываются и формируются за счет инвестиционных ресурсов предприятия. От качества образования и формирования этих ресурсов напрямую зависит эффективность инвестиционной деятельности предприятия, а также и всей производственной и хозяйственной деятельности в целом.

Под инвестиционными ресурсами понимают абсолютно любые формы материальных средств, привлекаемых для осуществления капиталовложений.

Основные источники финансирования инвестиционной деятельности

  • собственные средства организации
  • привлеченные средства
  • заемные средства
  • государственное финансирование.

Такой источник финансирования инвестиционной деятельности, как собственные средства предприятия, складывается из чистой прибыли организации, амортизационные отчисления, средства, полученные в результате наступления на производстве страхового случая.

Финансирование инвестиционной деятельности за счет собственных средств, как правило, подходит для небольших инвестиционных проектов, нужды которого покрываются внутренними источниками организации.

Источниками привлеченных средств выступают средства, полученные организацией в результате выпуска ценных бумаг компании, взносы физических и юридических лиц в уставный капитал организации.

Такой источник финансирования подходит для крупных инвестиционных проектов. Объясняется это тем фактом, что расходы на выпуск ценных бумаг могут перекрыться только большим объемом привлеченных средств.

Положительные стороны данного источника финансирования:

  • неограниченность во времени использования привлеченных средств
  • низкая стоимость привлеченных средств за счет большого объема выпуска ценных бумаг

Заемные средства занимают важную роль среди других источников финансирования инвестиционной деятельности. Это банковские кредиты, долговые ценные бумаги, займы, ссуды и т.п.

Заемные средства в виде кредитов имеют как сильные, так и слабые стороны. К плюсам этого источника финансирования инвестиционной деятельности можно отнести возможные крупные объемы привлекаемых средств и четкий внешний контроль над их использованием. Минусами будут являться сложность в оформлении и привлечении, повышение уровня риска банкротства организации в случае задержки выплат по кредиту, необходимость предоставления поручительства, залога ил других гарантий, потеря части прибыли в результате уплаты процентов по кредиту.

Факторы, влияющие на выбор источников финансирования инвестиционной деятельности

  • стоимость привлекаемых средств
  • срок окупаемости привлеченных средств
  • структура привлекаемых средств, отношение внутренних источников к внешним источникам.

Методы финансирование инвестиционной деятельности

Методы финансирования инвестиционной деятельности это конкретные действия, благодаря которым организация может привлечь ресурсы необходимые для дальнейшего развития производства.

Основные методы финансирования инвестиционной деятельности

  • самофинансирование
  • кредитное финансирование
  • финансирование за счет выпуска на рынок ценных бумаг компании
  • финансовый лизинг
  • смешанное финансирование.

Методы финансирования инвестиционной деятельности и задачи, которые они решают

  • надежность и стабильность финансирование в процессе всего осуществления инвестиционного проекта
  • уменьшение расходов, связанных с реализацией проекта
  • обеспечение финансовой устойчивости проекта.

Финансирование инвестиционной деятельности организации

В современных условиях развитие и внедрение действительно инновационных технологий, создание соответствующих объектов и оборудования связано с затратами капитала, зачастую неподъемными для одного собственника-инициатора. Обычной практикой при реализации крупных инвестиционных проектов является привлечение внешнего капитала в форме кредитов или долевого участия.
По действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории РФ может финансироваться за счет:
• собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора;
• заемных финансовых средств инвестора;
• привлеченных финансовых средств инвестора;
• денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;
• инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;
• иностранных инвестиций.
При всем многообразии источников и методов финансирования в конечном счете инвестиционные механизмы можно свести к трем основным формам: самофинансирование, долговое внешнее финансирование (кредиты, займы), прямые или реальные инвестиции.
Самофинансирование обеспечивается за счет собственного капитала (уставного фонда), а также потока средств, формируемого в процессе деятельности предприятия.
Уставный фонд характеризует первоначальную величину собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование его активов в целях начала хозяйственной деятельности. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия уставный фонд формируется как акционерный или долевой.
После налогов и других платежей в бюджет у предприятия остается чистая прибыль, как главная форма чистого дохода предприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта. Часть чистой прибыли можно направлять на капитальные вложения производственного и социального характера. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда накопления, резервного фонда или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого на предприятии. Порядок формирования и использования средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами конкретного предприятия. Нераспределенная часть прибыли также может быть направлена для капитализации, по своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, используемых для развития.
Вторым крупным источником финансирования инвестиций на предприятиях являются амортизационные отчисления. Накопление амортизации на предприятии происходит систематически (ежемесячно), в то время как основные производственные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каждого цикла производства. В результате формируются свободные денежные средства амортизационного фонда, которые могут быть направлены на воспроизводство основного капитала предприятий. Кроме того, ежегодно вводятся в эксплуатацию новые объекты, на которые по установленным нормам начисляется амортизация. Такие объекты не требуют возмещения до истечения нормативного срока службы. Амортизационный фонд является средством реинвестирования действующего основного капитала. Закупка на эти средства вместо выбывших по причине физического или морального износа производственных объектов, новых видов оборудования в результате влияния научно­технического прогресса приводит к инновационному эффекту — внедрению в производство новых типов более производительной и совершенной техники.
Дальнейшее наращивание инвестиционного капитала хозяйствующих субъектов возможно за счет привлекаемых средств (табл. 2.1).
Прямые или реальные инвестиции в расширение или реорганизацию действующего производства осуществляют путем вложения капитала в уставный фонд предприятий, приобретения акций или долей предприятия.
Выпуск (эмиссия) ценных бумаг — акций, облигаций, векселей, казначейских обязательств государства, сберегательных сертификатов и др. и их оборот на финансовом рынке существенно расширяют возможности привлечения временных свободных денежных средств предприятий и граждан для целей инвестирования. Выпуск ценных бумаг предприятиями в российских условиях может способствовать мобилизации ими средств для осуществления крупных инвестиционных проектов и смягчать негативные последствия сокращения бюджетного финансирования. Экономической основой становления в России рынка ценных бумаг в своей основе служат сбережения домохозяйств. Привлечение внешних финансовых ресурсов с помощью продажи долей или акций связано с потерей предприятиями части «самостоятельности». В то же время при этом в экономике возникают предпосылки к созданию крупных интеграционных структур и к появлению у предприятий «эффективного собственника».
Специфическим видом прямых инвестиций являются венчурные инвестиции — размещение средств в высокорисковых предпринимательских проектах в расчете на удачное развитие одного или нескольких из них и получение в итоге высокой прибыли.
Долговое внешнее финансирование (кредиты, займы) позволяет в значительной степени повысить эффективность финансовой деятельности предприятий. В связи с этим привлечение и эффективное использование заемных средств является основой достижения хозяйствующими субъектами высоких рыночных показателей. В настоящее время в России в структуре источников финансирования инвестиций резко снизилась доля долгосрочных кредитов банков в связи с ростом ставки банковского процента и высоким риском.
На практике самофинансирование, прямое финансирование и кредитование тесно взаимоувязаны и используются, как правило, комплексно в процессе мобилизации ресурсов для инвестиционной деятельности. Но именно прогнозы самофинансирования служат стартовой площадкой при оценке перспектив инвестиционного развития реципиента, при получении им прямых инвестиций или оценке кредитоспособности.

Читать еще:  Государственное регулирование инвестиций

Таблица 2.1. Характерные особенности способов привлечения внешнего капитала

Что такое финансирование инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность является практическим выражением инвестиционной стратегии и политики предприятия.

Финансирование инвестиционной деятельности это процедура поиска и обеспечения необходимыми ресурсами механизмов по достижению инвестиционных целей и реализации инвестиционного процесса.

Финансирование инвестиционной деятельности позволит:

  • обеспечить рост прибыли от операционной деятельности организации
  • сформировать новые денежные потоки
  • снизить зависимость от доходов по основному виду деятельности, путем создания доходов от инвестиций, что никак не зависит от отраслевых и производственных особенностей предприятия
  • достижение инвестиционных целей в полном объёме
  • снижение операционных, инвестиционных рисков.

Система финансирования инвестиционной деятельности это отлаженный механизм по формированию инвестиционных ресурсов и использованию их в соответствии с задачами, прописанными в инвестиционной стратегии компании.

Существуют следующие этапы финансирования инвестиционной деятельности предприятия:

  • постановка целей и задач инвестирования, подбор оптимальных инвестиционных проектов, способных обеспечить поставленные задачи и экономическое обоснование инвестиций
  • разработка дорожной карты по реализации проекта
  • осуществление практического финансирования (включая определение источников инвестиций, их методов и форм финансирования, контроль над исполнением).

Методы финансирования

Финансирование инвестиционной деятельности предприятия состоит в основном из двух основных частей, а именно в обеспечении организации инвестиционными ресурсами и выборе формы инвестирования.

Предприятие, запланировавшее расширить собственные источники дохода путем вложений в различные активы использует следующие методы финансирования инвестиционной деятельности:

  • самофинансирование за счет собственных ресурсов (наиболее быстрый и дешёвый метод, подходит, в основном, для реализации мелких инвестиционных проектов)
  • кредитные и заемные ресурсы (выбор условий кредитования наиболее подходящих для организации и минимальным образом сказывающихся на её финансовой стабильности)
  • средства государственной поддержки или бюджетное финансирование (дешевле, чем банковские кредиты, однако труднодоступны в получении)
  • акционерное финансирование (дорогой и долгий метод привлечения средств путем выпуска ценных бумаг (акций) компании)
  • долевое финансирование
  • лизинг
  • смешанное финансирование
  • проектное финансирование (возвратность вложений осуществляется преимущественно в денежной форме, полученной от результатов реализации проекта, риски делятся равномерно между всеми участниками).
Читать еще:  Рынок инвестиционных продуктов

Источники финансирования

Что может выступить инвестиционными ресурсами, которые предприятие способно использовать в собственной инвестиционной деятельности?

Источниками финансирования инвестиционной деятельности предприятия принято считать денежные, финансовые, материальные и нематериальные активы. Такие активы могут быть её внутренними резервами, быть её собственность, либо иметь внешний характер, быть привлеченными. Целью их использования является приобретение инвестиционных активов и обеспечение текущих расходов на инвестиции.

Активы, способные стать инвестиционными ресурсами предприятия имеют различные формы и виды. Каждая из которых наиболее выгодна при использовании соответствующего метода финансирования.

Использование разнообразных источников финансирования способно положительно повлиять на уровень инвестиционных рисков путём диверсификации инвестиционного портфеля предприятия, а также привести к повышению эффективности проводимой инвестиционной политики.

И так, общая классификация источников финансирования инвестиционной деятельности выглядит следующим образом:

  • собственные либо заемные источники, внешние либо внутренние
    • собственные источники это уставный капитал предприятия, её прибыль, амортизационные отчисления, фонды, сформированные собственниками, внутренние резервы, страховые выплаты)
  • бюджетные/средства государственной поддержки (субсидии, государственные займы)
  • денежные, финансовые, материальные и нематериальные инвестиционные ресурсы
  • источники долгосрочных/краткосрочных вложений
  • источники для финансирования реальных/портфельных инвестиций
  • привлеченные средства резидентов или нерезидентов (отечественные либо иностранные инвестиции)
  • источники финансирования подходящие для вложения во время прединвестиционной, инвестиционной, постинвестиционной стадии реализации проекта.

Финансирование инвестиционной деятельности

Финансирование инвестиционной деятельности

Согласно действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории РФ может финансировать за счет:

собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др. средства);

заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др. средства);

привлеченных финансовых средств инвестора (средства полученные от продажи акций паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан юридических лиц);

денежных средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке;

инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;

собственные финансовые ресурсы (самофинансирование) Прибыль главная форма чистого дохода предприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта. Ее величина выступает как часть денежной выручки, составляющая разницу между реализационной ценой продукции (работ услуг) и ее полной собственностью. Прибыль является обобщающим показателем результатов коммерческой деятельности предприятия после уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет у предприятия остается чистая прибил. Часть ее можно направить на капитальные вложения социального и производственного характера. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого на предприятии.

Вторым крупным источником финансирования инвестиций на предприятиях являются амортизационные отчисления. Накопление стоимостного износа на предприятии происходит систематически (ежемесячно), в то время как основные производственные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каждого цикла воспроизводства. В результате формируются свободные денежные средства (путем включения амортизационных отчислений в издержки производства) которые могут быть направлены для расширения производства основного капитала предприятий.

Необходимость обновления основных фондов, вызванная конкуренцией товаропроизводителей, заставляет предприятия производить ускоренное списание оборудования с целью образования накопления для последующего вложения их в инновации. Ускоренная инновация как экономический стимул инвестирования осуществляется двумя способами. Первый заключается в том что, искусственно сокращаются нормативные сроки службы и соответственно увеличиваются нормы амортизации. В нашей стране применяется с 1 января 1991г., когда предприятиям разрешили утвержденные нормы амортизационных отчислений по конкретным инвентарным объектам увеличивать, но не более чем в 2 раза. Амортизационные отчисления, начисленные ускоренным методом, используются предприятиями самостоятельно для замены физически и морально устаревшей техники на новую более производительную. За счет высоких амортизационных отчислений понижается размер налогооблагаемой прибыли, а, следовательно, величина налога. Для стимулирования обновления оборудования малых предприятий наряду с применением метода ускоренной амортизации разрешено в первый год его эксплуатации списывать на себестоимость продукции дополнительно как амортизационные отчисления до 50 процентов первоначальной стоимости активных основных фондов со сроком службы до 3х лет.

Читать еще:  Инвестиционная политика государства на современном этапе

Второй способ ускоренной амортизации заключается в том, что без сокращения установленных государством нормативных сроков службы основного капитала отдельным фирмам разрешается в течении ряда лет производить амортизационные отчисления в повышенных размерах но с понижением их в последующие годы.

Правительство Саратовской области (Высший экономический совет при губернаторе области) разработало в 1999 году «Стратегический план развития Саратовской области», пятый раздел которого полностью посвящен формированию эффективной региональной политики привлечения инвестиций в региональную экономику.

Предлагаемый в Стратегическом плане организационно-экономический механизм инвестиционной сферы в завершенном виде будет включать следующие элементы: правительственные гарантии для инвесторов и защиту инвестиций; меры правительственной поддержки высокоэффективных проектов из внебюджетного фонда Правительства области, бюджета развития; информационную базу данных рынка инвестиций и инвестиционных товаров; эффективную форму поиска партнера; критерии оценки и отбора инвестиционных проектов, формы инвестиционных переговоров и контрактов; систему стимулирования инвестиций в процессе управления проектом; органы содействия продвижению проектов; налоговые отсрочки и освобождения; страхование рисков; предоставление инвестиционного налогового кредита. Необходимыми элементами организационного механизма станут региональные органы по организации конкурсов (торгов) по отбору инвестиционных предложений и инвестиционных проектов, региональная инфраструктура по активизации инвестиционной деятельности: консультативные фирмы, экспертные советы, инициативные группы разработчиков ТЭО и бизнес-планирования, рекламные агентства, торговые дома и ассоциации, инвестиционные банки и компании, лизинговые конторы.

В стратегическом плане отмечается, что в настоящее время резко возрастает роль собственных средств предприятий, направляемых на инвестирование капитальных вложений. Вместе с тем, предприятия не спешат вкладывать свои средства в обновление производства, и если они есть, то их, как правило, «проедают». По данным статистики, в Саратовской области только половина амортизационных отчислений направляется на инвестирование и лишь каждое двенадцатое предприятие воспользовалось льготой в налогообложении прибыли, используемой на инвестиционные цели. Повышение инвестиционной активности предприятий возможно за счет поддержки конкурентной среды, стимулирование платежного спроса населения, льготного налогообложения, совершенствования государственной амортизационной политики. Стратегический план развития Саратовской области, по нашему мнению, имеет существенные недостатки. Намеченные в стратегическом плане мероприятия, как и сам план в целом, не имеют сроков исполнения. В плане преобладают интересы регионального развития. Учета отраслевой специфики финансирования инвестиционной деятельности предприятий области нет. Между тем, как это было установлено в (пар. 1 Гл.1) диссертации разработать эффективную инвестиционную политику предприятия, включая стратегию привлечения инвестиционных финансовых ресурсов, невозможно без учета отраслевых интересов.

Роль Бизнес-плана в обосновании инвестиционной деятельности предприятий

Бизнес-план является важнейшим финансово-хозяйственным инструментом в процессе управления предприятием. Его грамотное составление, основанное на анализе работы предприятия за прошедшие периоды, знание конъюнктуры рынка в настоящее время, а также состояние предприятия в данный момент позволяют довольно точно спланировать деятельность предприятия на требуемом промежутке времени.

При бизнес-планировании необходимо исходить из наиболее пессимистичного прогноза ситуации на рынке, в нашем случае — нефтяном. Однако, кризисная ситуация может и не наступить, поэтому для корректности планирование должно носить скользящий характер, а именно: помесячно или поквартально бизнес-план должен пересчитываться согласно реальной ситуации на внешнем и внутреннем рынке нефти. Такой подход позволяет оптимизировать работу и обеспечить «точное попадание» в контрольные цифры по итогам года.

Бизнес-планирование целесообразно использовать в различных сферах деятельности, поэтому необходимо ввести некоторую типологию бизнес-планов, чтобы иметь возможность классифицировать их. Например, по степени детализации бизнес-планы условно можно подразделить на: полный бизнес-план инвестиционного проекта — это изложение для стратегического инвестора результатов маркетингового исследования рынка, стратегии деятельности и ожидаемых финансовых результатов.

Безусловно, это далеко не полный перечень возможных вариантов классификации бизнес-планов. Подробное изложение этой проблемы не является задачей представленного диссертационного исследования и приводится лишь с целью отражения основных направлений бизнес — планирования.

Типовой бизнес — план инвестиционного проекта включает в себя следующие основные разделы: Аннотация Резюме (суть) проекта

1. Эффективность проекта

2. Сведения о фирме

3. Команда управления

4. План действий

6. Срок, порядок и гарантии возврата инвестиций

Следует отметить, что в специальной литературе вопрос разработки бизнес-планов освещен достаточно широко. В связи с этим, не повторяя известные и давно устоявшиеся принципы бизнес-планирования, обратим внимание на совершенствование отдельных, особенно важных, с точки зрения инвесторов, разделов бизнес-плана, а именно на его финансово -экономическую часть.

Как уже отмечалось ранее, основные направления бизнес-планирования включают в себя анализ и систематизацию исходных данных, при необходимости — их уточнение, расчёт финансово-экономических показателей эффективности проекта с использованием компьютерных систем и, наконец, формирование бизнес-плана, отвечающего требованиям стандарта и «пожеланиям» потенциального инвестора.

Особое внимание, по нашему мнению, инвесторы уделяют ключевым финансово-экономическим показателям, наглядно иллюстрирующим целесообразность и жизнеспособность проекта. Прозрачность, информативность, и соответствие бизнес-плана общепринятым мировым стандартам также являются неотъемлемыми требованиями, предъявляемыми к грамотно составленному бизнес-плану.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector