Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инструменты реализации инвестиционной политики

JustEconomic

Экономические нормы

Инструменты реализации инвестиционной политики

Инвестиционная политика является составной частью экономической политики государства.

Инвестиционная политика -это важный рычаг воздействия как на экономику страны, так и на предпринимательскую деятельность ее хозяйствующих субъектов.

Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Основной целью инвестиционной политики является создание оптимальных условий для активизации инвестиционного потенциала.

Основными направлениями инвестиционной политики выступают меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных и иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышению жизненного уровня населения.

Инструменты инвестиционной политики — это те средства, с помощью которых осуществляются инвестиции. Сюда относится как сам капитал в денежной форме, так и различные другие формы его воплощения в виде ценных бумаг, долговых или залоговых обязательств, недвижимости, системы взаимозачетов.

В отечественной экономической литературе принято выделять две группы методов или инструментов (в дальнейшем эти понятия стоит рассматривать как тождественно равные), при помощи которых государство регулирует инвестиционную деятельность: прямого и косвенного (непрямого) воздействия. Соотношение их определяется экономической ситуацией в стране и избранной в связи с этим концепцией государственного регулирования.

Все формы государственного воздействия на инвестиционные процессы подразделяются на три блока: правовой, административный и экономический.

Методы прямого воздействия реализуются через инструменты правового (законодательного):

)К инструментам правового регулирования относятся:

 разработка, принятие и издание нормативных правовых (законодательных) и индивидуальных (подзаконных) актов;

 заключение договоров (инвестиционных, кредитных соглашений);

 принятие государственных программ;

 система реализации и соблюдения инвестиционного законодательства.

Следует отметить, что нормы, регулирующие инвестиционную деятельность, содержатся, как в чисто инвестиционных законах, т.е. законах, регулирующих инвестиционную деятельность напрямую, так и в большинстве иных законов, которые формально не являются инвестиционными, но влияют на данную сферу деятельности.

)Инструменты административного регулирования инвестиционной деятельности и включают в себя:

регистрацию, лицензирование, квотирование;

применение системы санкций и ограничений;

разработку и утверждение приказов, распоряжений, указов и т.д.;

введение административных мер, что предусматривает изъятия ограничительного характера;

согласительно-разрешительные процедуры — применение и максимальное соблюдение принципа «одного окна» при осуществлении инвестиционной деятельности, порядок получения прав на осуществление капитальных вложений;

управление государственной собственностью.

) Блок экономических инструментов (регуляторов) государственного управления инвестиционной сферой определяется ролью экономики, которую она играет в жизни государства и общества. В него входят следующие группы инструментов: 3.1активно-структурные, 3.2фискально-структурные, 3.3монетарные.

.1) К активно-структурным инструментам относятся:

Государственная поддержка, которая подразумевает непосредственно инструменты поддержки инвестиционной деятельности, а также инструменты государственного финансирования инвестиционных проектов (поддержки финансами), налоговой и административной поддержки.

Диалектика формы и содержания общественного производства
Общественное производство — одна из самых актуальных экономических проблем нашего времени. Ведь решение важнейших экономических и социальных проблем рыночного переустройства России связано не тол .

Инвестиции как фактор экономического роста
инвестиционный экономический рынок Проблемы экономического развития страны являются предметом самого пристального внимания экономистов и политиков. От того, какие процессы происходят в динамике раз .

Государственное регулирование

Учебные материалы, статьи и конспекты лекций.

Инструменты инвестиционной политики государства

Инструменты государственной инвестиционной политики используются в двух основных направлениях:

  • 1. Создание благоприятных условий для частного инвестирования.
  • 2. Прямое участие государства в инвестировании.

В связи с первым направлением могут использоваться следующие основные инструменты инвестиционной деятельности:

  • 1. Меры улучшения общих условий хозяйствования (меры по защите прав собственности, по снижению административного регулирования предпринимательской деятельности, по выравниванию условий конкуренции).
  • 2. Инструменты налоговой политики: сокращение налогов, увеличение налоговых льгот, предоставление налоговых каникул; создание специальных налогов; ускоренная амортизация основного капитала (так как она снижает налогооблагаемую прибыль).
  • 3. Инструменты денежно-кредитной политики: развитие механизма лизинга оборудования, государственные гарантии инвестиций.
  • 4. Инструменты, связанные с информационным обеспечением бизнеса: создание информационных центров, которые бы занимались анализом рейтингов привлекательности предприятий.

Второе направление (прямое участие государства): государственные инвестиции направляются на развитие капитальной инфраструктуры государственного сектора (образование, здравоохранение, социальная защита, на поддержку части сектора экспорта — ориентированной отрасли).

Читать еще:  Методика отбора инвестиционных проектов

Использование инструментов в государственной инвестиционной политики опирается на основные принципы:

  • 1. Направленность на достижение приоритетов социально- экономического развития страны.
  • 2. Открытость в формировании и реализации инвестиционной политики.
  • 3. Экономическая обоснованность и эффективность инвестиционных проектов.
  • 4. Диверсификация источников инвестирования.

Проблемы:

  • 1. Низкий темп роста инвестиций. В 2008 году инвестиции в основной капитал составили 8,7 триллиона рублей, выросли на 9,8% по сравнению с 2007 годом.
  • 2. Деформированная структура инвестиций. Осуществляется в основном в добывающую промышленность: 14,1% — на добычу полезных ископаемых, 4,4% — сельское хозяйство, 2,0% — образование, 2-4 % — здравоохранение.
  • 3. Использование преимущественно собственных источников средств предприятий. 70% инвестиций осуществляется за счет собственных средств.
  • 4. Малые объемы привлечения иностранных инвестиций. В 2008 году — 10 млрд. долларов. Основные страны инвесторы — Кипр, Филлипинские острова, Великобритания, Нидерланды, Франция, Швейцария, Ирландия, США.

Многие из проблем связаны с противоречивым инвестиционным климатом в России. Инвестиционный климат- это совокупность факторов, определяющих условия вложения капитала:

  • — неустойчивая макроэкономическая ситуация;
  • — слабая защищенность прав собственников;
  • — несовершенство налогового законодательства;
  • — коррупция.

Инвесторов привлекают:

  • — обилие природных ресурсов;
  • — значительные масштабы внутреннего рынка;
  • — относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы.

Основные направления инвестиционной политики России на долгосрочную перспективу

Содействие частным инвестициям:

  • 1. Установление нормативно- правового режима деятельности.
  • 2. Устранение административных барьеров для предпринимательской деятельности.
  • 3. Создание для инвесторов равных конкурентных условий деятельности.
  • 4. Развитие рыночной инфраструктуры, содействующей инвестициям.
  • 5. Совершенствование налогового законодательства и налоговой политики.
  • 6. Либерализация таможенного режима для ввоза в Россию высокотехнологичного оборудования.

В сфере государственных инвестиций:

  • 1. Усиление социальной направленности инвестиционной деятельности.
  • 2. Государственная инвестиционная поддержка стратегически важных объектов, способствующих инновационному развитию.

Инструменты реализации инвестиционной политики

Создание благоприятного инвестиционного климата требует использование всего комплекса инструментов инвестиционной политики государства.

Одним из инструментов инвестиционной политики государства является гармонизация инвестиционного законодательства и формирование единого пространства, благоприятного для инвестиций, на всей территории страны. Его характерные черты — обеспечение стратегическим инвесторам надежных гарантий защиты инвестиций от экспроприации или национализации, гарантированность неухудшения условий инвестирования в течение инвестиционного цикла и возврата средств в случае срыва проектов не по их вине.

Не менее существенна роль инвестиционной политики и в устранении диспропорций развития различных отраслей отечественной экономики. Вместе с тем конкретные инструменты инвестиционной политики государства целесообразно использовать дифференцированно.

Все зависит от рыночных перспектив и потенциальной роли этих отраслей в достижении качественно нового уровня конкурентоспособности экономики страны, обретения ею достойного места в международном разделении труда.

Например, в отраслях, определяющих технический прогресс и располагающих уникальным инвестиционным потенциалом (производство вооружений, космонавтика и авиация, деревообрабатывающая и целлюлозо-бумажная промышленность), необходим прямой государственный протекционизм.

Для добывающих отраслей, обладающих высоким экспортным потенциалом и способных к развитию за счет собственных и привлеченных средств, большое значение имеют косвенные механизмы государственного регулирования, формирующие благоприятный инвестиционный климат.

Ряд отраслей экономики, где отставание от мировых лидеров достаточно велико (автомобильная промышленность, транспортное и сельскохозяйственное машиностроение, легкая и пищевая промышленность) принципиальное значение имеет выбор оптимального сочетания прямых и косвенных методов регулирования.

Одним из инструментов инвестиционной политики государства является таможенная защита потенциально конкурентоспособного национального товаропроизводителя. Принципиально важным представляется и стимулирование отраслевой и межотраслевой интеграции, чтобы в максимальной степени использовать механизм инвестиционного мультипликатора.

Инвестиционному обеспечению модернизации российской экономики будет также способствовать появление стратегического иностранного инвестора на российском рынке.

Важно здесь и появление устойчивых признаков преодоления социально-экономического кризиса, развитие правовой базы инвестиционного сотрудничества в части усиления гарантий защиты прав инвесторов, необходимо также совершенствование системы страхования от коммерческих и некоммерческих рисков, обеспечение информационной «прозрачности» реципиентов инвестирования.

Общеизвестна крайняя необходимость обеспечения структурной перестройки отечественной экономики на инновационной основе, адаптации к российским условиям передового управленческого опыта.

Поэтому особую актуальность приобретает научно обоснованное решение вопросов формирования благоприятных налогового и таможенного режимов для иностранных инвесторов.

Читать еще:  Проектный и инвестиционный замысел

При этом предоставление им односторонних налоговых и таможенных льгот должно быть редким исключением из общего правила распространения на иностранного инвестора национального режима инвестирования.

Оно может быть обусловлено, к примеру, импортом в Россию наукоемких, малоотходных и ресурсосберегающих технологий, не имеющих конкурентоспособных отечественных аналогов, организацией производства новых видов продукции при условии поставок сырья и комплектующих российскими товаропроизводителями.

По состоянию на конец 2013 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 384,1 млрд. долларов США, что на 6,0% больше по сравнению с 2012 годом.

В 2013 г. в экономику России поступило 170,2 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 10,1% больше, чем в 2012 году.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил 127,2 млрд. долларов, или на 6,9% меньше, чем в 2012 году.

Серьезным тормозом на пути привлечения инвестиций в реальный сектор российской экономики стала излишняя бюрократизация процесса выбора инвестором места для создания новых предприятий и согласования всей необходимой документации. Если, например, в странах Юго-Восточной Азии период согласования составляет в среднем один месяц, то в России оно может продолжаться год и более.

Таким образом, использование всего комплекса инструменты инвестиционной политики государства позволит создать благоприятный инвестиционный климат в стране и стимулировать приток иностранных инвестиций.

Государственное регулирование

Учебные материалы, статьи и конспекты лекций.

Инструменты инвестиционной политики государства

Инструменты государственной инвестиционной политики используются в двух основных направлениях:

  • 1. Создание благоприятных условий для частного инвестирования.
  • 2. Прямое участие государства в инвестировании.

В связи с первым направлением могут использоваться следующие основные инструменты инвестиционной деятельности:

  • 1. Меры улучшения общих условий хозяйствования (меры по защите прав собственности, по снижению административного регулирования предпринимательской деятельности, по выравниванию условий конкуренции).
  • 2. Инструменты налоговой политики: сокращение налогов, увеличение налоговых льгот, предоставление налоговых каникул; создание специальных налогов; ускоренная амортизация основного капитала (так как она снижает налогооблагаемую прибыль).
  • 3. Инструменты денежно-кредитной политики: развитие механизма лизинга оборудования, государственные гарантии инвестиций.
  • 4. Инструменты, связанные с информационным обеспечением бизнеса: создание информационных центров, которые бы занимались анализом рейтингов привлекательности предприятий.

Второе направление (прямое участие государства): государственные инвестиции направляются на развитие капитальной инфраструктуры государственного сектора (образование, здравоохранение, социальная защита, на поддержку части сектора экспорта — ориентированной отрасли).

Использование инструментов в государственной инвестиционной политики опирается на основные принципы:

  • 1. Направленность на достижение приоритетов социально- экономического развития страны.
  • 2. Открытость в формировании и реализации инвестиционной политики.
  • 3. Экономическая обоснованность и эффективность инвестиционных проектов.
  • 4. Диверсификация источников инвестирования.

Проблемы:

  • 1. Низкий темп роста инвестиций. В 2008 году инвестиции в основной капитал составили 8,7 триллиона рублей, выросли на 9,8% по сравнению с 2007 годом.
  • 2. Деформированная структура инвестиций. Осуществляется в основном в добывающую промышленность: 14,1% — на добычу полезных ископаемых, 4,4% — сельское хозяйство, 2,0% — образование, 2-4 % — здравоохранение.
  • 3. Использование преимущественно собственных источников средств предприятий. 70% инвестиций осуществляется за счет собственных средств.
  • 4. Малые объемы привлечения иностранных инвестиций. В 2008 году — 10 млрд. долларов. Основные страны инвесторы — Кипр, Филлипинские острова, Великобритания, Нидерланды, Франция, Швейцария, Ирландия, США.

Многие из проблем связаны с противоречивым инвестиционным климатом в России. Инвестиционный климат- это совокупность факторов, определяющих условия вложения капитала:

  • — неустойчивая макроэкономическая ситуация;
  • — слабая защищенность прав собственников;
  • — несовершенство налогового законодательства;
  • — коррупция.

Инвесторов привлекают:

  • — обилие природных ресурсов;
  • — значительные масштабы внутреннего рынка;
  • — относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы.

Основные направления инвестиционной политики России на долгосрочную перспективу

Содействие частным инвестициям:

  • 1. Установление нормативно- правового режима деятельности.
  • 2. Устранение административных барьеров для предпринимательской деятельности.
  • 3. Создание для инвесторов равных конкурентных условий деятельности.
  • 4. Развитие рыночной инфраструктуры, содействующей инвестициям.
  • 5. Совершенствование налогового законодательства и налоговой политики.
  • 6. Либерализация таможенного режима для ввоза в Россию высокотехнологичного оборудования.
Читать еще:  Финансовая реализуемость инвестиционного проекта

В сфере государственных инвестиций:

  • 1. Усиление социальной направленности инвестиционной деятельности.
  • 2. Государственная инвестиционная поддержка стратегически важных объектов, способствующих инновационному развитию.

Необходимость, цели и инструменты инвестиционной политики

Инвестиции вложения денежных средств с целью получения прибыли. Процесс инвестирования рассматривается двояко.

1) это финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные инвестиции), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные инвестиции). В этом смысле инвестиции – увеличение реальных активов производственного и непроизводственного назначения;

2) любое вложение денежных средств, приносящее доход.

Инвестирование средств в экономику настолько многогранно, что требуется классификация инвестиций.

Рис. 1. Классификация инвестиций

Инвестиции разделяются:

2) по формам собственности;

4) по способам вложений.

Инвестиции могут классифицироваться:

1) по производственным направлениям (в машиностроение, сельское хозяйство, угольную промышленность и пр.);

2) непроизводственным (в образование, науку, здравоохранение и пр.).

Инвестиции вкладываются в конкретные предприятия, имеющие отраслевую и территориальную принадлежность.

Инвестиционная политика– долгосрочная политика правительства, направленная на активизацию или сдерживание инвестиционного процесса.

В тех случаях, когда для экономики характерен «перегрев» ресурсов, органы власти предпринимают меры по сокращению инвестиций в экономику. Перепроизводство ВВП опасно тем, что может спровоцировать экономический кризис. Наоборот, при рецессии желателен прирост инвестиций, обеспечивающих экономический рост.

Инвестиционная политика органов власти необходима вследствие ряда причин:

1) инвестиции – основа предпринимательской деятельности. Предприятия вкладывают денежные средства в экономику, получают финансовый результат (прибыль). Процесс не завершается, повторяется вновь, имеет следующий вид:

денежный капитал ) → факторы производства (F) → производство → готовая продукция (Q) → выручка от реализации (K*).

То есть инвестиционный процесс как процесс вложения инвестиций и их последующего возврата с приростом – важнейший признак предпринимательской деятельности. Обеспечение предприятий инвестициями в достаточном количестве – одна из задач инвестиционной политики;

2) диспропорции в инвестиционных потоках. Возможно несовпадение интересов общества и предпринимателей по вложениям средств. Главные критерии для предпринимателей – уровень доходности и время возврата вложенных средств. Для общества важно удовлетворение потребностей и социально-экономический эффект. Так, предприниматели не желают вкладывать средства в учреждения здравоохранения вследствие невозможности получения в этой сфере больших прибылей. В то же время предприятия пищевой промышленности в настоящее время являются привлекательной сферой для вложения средств вследствие наличия массового спроса и непродолжительности производственного цикла. Для общества же важно не только производство продуктов питания, но и сохранение здоровья населения. Следовательно, пропорциональное распределение инвестиций между отраслями, регионами, предприятиями, иными сферами экономики – важнейшая задача инвестиционной политики;

3) проблема доступности инвестиций. При организации предпринимательской деятельности должен быть решен вопрос об источниках инвестиций. Зачастую предприятия не расширяют, даже не возобновляют производство вследствие того, что цена инвестиций для них выше получаемого результата. Органы власти должны обеспечить доступность инвестиций, приемлемость цены капитала при вложении средств;

4) макроэкономическое значение инвестиций. Увеличение вложений денежных средств в развитие экономики способствует экономическому росту, занятости населения, повышению доходов. Валовой внутренний продукт не только увеличивается количественно, но и происходит качественное изменение его структуры. Благодаря этому лучше удовлетворяются потребности общества, стабилизируются цены (рис. 2). Графически кривая предложения сдвигается вправо, что приводит к росту потребления.

Рис. 2. Влияние инвестиций на экономику

Таким образом, цели инвестиционной политики:

1) обеспечение доступности инвестиций;

2) оптимальные пропорции в распределении инвестиций по отраслям, регионам и направлениям;

3) повышение эффективности использования денежных средств;

4) количественный и качественный рост макроэкономических показателей.

Тип инвестиционной политикихарактеризуется следующими признаками:

1) это политика стимулирования/сдерживания (в зависимости от макроэкономической ситуации);

2) инвестиционная политика является либеральной. Органы власти заинтересованы в поступлении инвестиций из-за рубежа, так как наряду с денежными средствами в стране распространяется передовая технология;

3) в зависимости от целей инвестиционная политика государства может быть структурной (направленной на изменение пропорций между отраслями и производствами) и инновационной (способствующей внедрению инноваций).

Применяемые инструменты инвестиционной политики весьма разнообразны. В зависимости от целей это могут быть:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector