Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиции и инвестиционный климат в россии

Инвестиционный климат в России

Под инвестиционным климатомв рыночной экономике понимается совокупность политических, экономических, финансовых, социо-культурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих в данный момент государству (региону) и привлекающих либо отталкивающих потенциальных инвесторов.

Существует ряд методик оценки инвестиционного климата страны, которые различаются методологическими подходами, количеством и набором анализируемых показателей, их качественными характеристиками.

В этих рейтингах Россия занимает весьма незавидные места. Россия опустилась в этом рейтинге с 91-го места (март 1997 г.) на 129-е (сентябрь 1998 г.).

Такой низкий показатель в мировом рейтинге и неблагоприятный для большинства инвесторов, по сравнению с другими странами мира, инвестиционный климат России является главной причиной «бегства» российского капитала за границу, в страны с более привлекательными условиями для инвестирования капитала. Объем инвестиций российских предприятий за рубеж за первые три квартала 2000 г. более чем на 3500 млн превысил приток иностранных инвестиций в российскую экономику. Отсюда — дефицит отечественных и прямых иностранных инвестиций.

Поэтому создание благоприятного инвестиционного климата в России является одним из важнейших условий привлечения инвестиций и последующего экономического роста страны.

Активному притоку и эффективному использованию иностранного капитала, а также сдерживанию «бегства» из страны отечественного капитала препятствует ряд факторов, среди которых можно выделить несколько основных:

1 Отсутствие стабильной правовой базы, регулирующей функционирование отечественного капитала на территории РФ.

2. Рост социальной напряженности;

3. Реальное осознание всех отрицательных последствий региональной дезинтеграции России многими крупными западными инвесторами.

4 Коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности

5. Неразвитая инфраструктура (транспорт, связь).

В настоящее время на государственном уровне делаются попытки создать основу для инвестиционного климата. Изданы конкретные нормативные документы, определяющие его развитие: указы Президента «О частных инвестициях в РФ» и «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности», а также федеральные законы «Об иностранных инвестициях в РФ». ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» и др.

Однако все эти нормативные акты еще не позволяют в полной мере сформировать инвестиционный климат в России, а потребности в инвестициях все растут.

Инвестиционный климат региона Алтайского края включает три взаимосвязанных компонента:

ü уровень инвестиционного потенциала,

ü уровень инвестиционных рисков,

ü уровень инвестиционной активности.

Согласно результатам исследования инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации, подготовленного рейтинговым агентством «Эксперт-РА» инвестиционный потенциал Алтайского края с 1999 по 2005 годы изменялся в незначительных пределах 26 – 28 место, причем составляющие его потенциалы: трудовой, инфраструктурный, финансовый, природно-ресурсный в 2005 году по отношению к 2004 году не изменились.

Улучшение отмечено в сфере потребительского и производственного потенциала. Впервые рассчитан туристический ранг инвестиционного потенциала. Алтайский край входит в 20 наиболее привлекательных регионов России с точки зрения развития туризма и занимает 2 место среди регионов Сибирского федерального округа.

По уровню инвестиционного риска в 2005 году Алтайский край занимал 72 место, что на 2 позиции лучше, чем в 2004 году. Отмечается улучшение позиций края с точки зрения законодательного риска (35 место в 2004 году и 26 — в 2005), финансового риска (75 и 70 место соответственно), криминального (51 и 39 место соответственно) и экологического (47 и 45 место соответственно). Достигнутый в 2005 году уровень законодательного и экологического рисков является минимальным за период с 1999 года.

Начиная с 2004 года, Алтайский край переместился в группу регионов, имеющих пониженный потенциал и высокий риск, хотя на протяжении 1999 – 2003 годов край относился к регионам с пониженным потенциалом и умеренным риском.

Читать еще:  Проектный и инвестиционный замысел

Позитивные тенденции в социально-экономической и политической жизни Алтайского края и России в целом позволяют предположить, что такие весомые составляющие инвестиционного климата как политический и социальный риски начиная с 2006 года, будут постепенно улучшаться. Это позволит Алтайскому краю вернуть свои позиции и перейти в группу регионов с умеренным инвестиционным риском.

Инвестиционный климат в России

Россия обладает привлекательным инвестиционным климатом. По последнием данным за год в Россию инвестируется около 170 миллиардов долларов США.

По состоянию на 2014 год на территории России зарегистрировано свыше 1700 иностранных компаний, а еще 1300 являются совместными предприятиями с иностранцами. Это свидетельствует о высокой популярности Российской Федерации, как быстро растущего рынка.

Наиболее популярные среди иностранных инвесторов отрасли российской экономики (данные Росстата)

Объем инвестиций за 2013 год

(в миллиардах долларов США)

Членство и активное участие России в составе таких организаций как Шанхайская организация сотрудничества (ШОС), БРИКС, Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ), Банка развития БРИКС оказывают серьезное влияние на формирование инвестиционного климата в стране. Совместные инвестиционные проекты со странами Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) реализуются в рамках межправительственных соглашений. На территории России активно развиваются совместные инвестиционные проекты с Китаем.

Россия заинтересована в развитии своего промышленного производства, создании современного радиоэлектронного оборудования, модернизации сельского хозяйства, дорожно-транспортной сети, строительной сферы.

В России сформированы условия, благоприятные для инвестиций в эти сферы экономики.

Ресурсно-сырьевая база

Россия занимает первое место в мире по обеспеченности промышленным сырьем и топливно-энергетическими ресурсами. В России находится около 75% мировых запасов природного газа (первое место в мире), 18% мировых запасов нефти (7-ое место в мире), 10% мировых запасов урана, 40% мировых запасов никеля, 30% мировых запасов угля (3-е место в мире). Общие запасы руд цветных металлов ставят Россию на первое место в мире по этому показателю.

Стабильный рост ВВП

Валовой внутренний продукт (ВВП) России стабильно растет на протяжении последних 15 лет. По объему ВВП Россия находится на 5-ом месте в мире.

Налоговая нагрузка

Низкий уровень налоговой нагрузки и широкий набор налоговых льгот для инвесторов помогают получить максимальный доход на вложенные средства.

Политическая стабильность

Стабильная политическая обстановка и прочность государственных институтов в России гарантируют инвесторам сохранность вложенных средств.

Участие страны в системах международных договоров

Россия является полноправным членом большинства международных организаций и экономических союзов, что гарантирует инвестору соблюдение принятых во всем мире понятных правил ведения бизнеса.

Государственная поддержка

Защита прав инвестора и создание благоприятных условий для инвестирования входит в число приоритетов российской государственной политики и деятельности правительства. В России действуют федеральные и региональные программы поддержки инвесторов на государственном уровне.

Трудовые ресурсы

Специалисты со специальным профессиональным образованием и высшим образованием составляют основную долю трудовых ресурсов. При необходимости базовое образование позволяет большинству специалистов в короткий срок пройти обучение новым специальностям.

По данным рейтинга «Взгляд на образование 2012» Международной организации экономического сотрудничества и развития (The Organisation for Economic Cooperation and Development, OECD) Россия занимает первое место в мире по числу образованных людей, (54% людей в возрасте от 25 до 64 лет имеют высшее образование). Для сравнения, в США граждан с высшим образованием всего 42% , а в Европе — 31%.

Читать еще:  Источники и способы финансирования инвестиций

Потребительский рынок

По оценкам французских экспертов, российский потребительский рынок станет 4-ым в мире уже к 2020 году.

Среднемесячный заработок в России в 2014 году составил примерно 32 тысячи рублей. Это сравнимо со средней заработной платой в Китае, Бразилии, Мексике, Грузии, Румынии.

Россия занимает первое место в Европе по размеру торговых площадей, опережая Францию (2-ое место) и Великобританию (3-е место). По данным на 2014 год общая площадь торговых центров в РФ превысила 17,7 миллионов квадратных метров.

Публикации о состоянии инвестиционного климата в России

Наименование организации

Наименование материала и ссылка

Министерство экономического развития Российской Федерации

Агентство стратегических инициатив (АСИ)

Инвестиционный климат России: современное состояние, проблемы и пути развития

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 31.10.2013 2013-10-31

Статья просмотрена: 9035 раз

Библиографическое описание:

Шаринова, Г. А. Инвестиционный климат России: современное состояние, проблемы и пути развития / Г. А. Шаринова, О. Э. Дембилов. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2013. — № 11 (58). — С. 503-505. — URL: https://moluch.ru/archive/58/8161/ (дата обращения: 07.04.2020).

В статье рассматривается инвестиционный климат в России, современное состояние, проблемы и пути развития.

Ключевые слова: инвестиции, прямые иностранные инвестиции, инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность.

Для России необходимым условием экономического роста является приток иностранного капитала. В последнее время приток прямых иностранных инвестиций, которые способствуют созданию новых рабочих мест, в России недостаточен. Так за 10 лет приток прямых иностранных инвестиций в структуре всех поступающих инвестиций составляет всего одна четверть. Остальная часть приходится на прочие инвестиции (кредиты).

Основными сдерживающими факторами для роста прямых иностранных инвестиций выступают:

1. сырьевая зависимость экономики страны;

2. неблагоприятный инвестиционный климат в стране;

3. высокий уровень коррупции;

4. недостаточная эффективность проводимой денежно-кредитной политики;

5. неопределенность правовой системы и многие другие.

Многие эксперты отмечают низкий уровень диверсификации экономики, большую зависимость финансовой системы страны от цен на сырье на мировых рынках, что является значительным фактором риска для любого инвестора с позиции высокой подверженности влияния кризисных явлений.

Неблагоприятный инвестиционный климат в стране, прежде всего, связан с недостаточной проработанностью правовой базы по защите прав и законных интересов инвесторов; недоступность кредитных ресурсов, связанная с высокой стоимостью обслуживания кредита; низкий уровень развития инфраструктуры, который выражается в больших издержках при подключении к системе электроснабжения и многие другие факторы [1с.58].

Международная общественная организация Transparency International в декабре 2012г. поставило Россию только на 143 место в рейтинге наименее коррумпированных стран мира. Показательно, что это худший индекс среди всех стран G20 [2].

Коррупцию в нашей стране породил мощнейший бюрократизм — чрезмерное осложнение процедур, которое отнимает у инвесторов массу времени. Кроме того, в России присутствует административные меры государства, которые способствуют ограничению конкуренции.

Что касается проводимой денежно-кредитной политики, то, несмотря на все усилия Банка России по переходу к режиму таргетирования инфляции, с 2012г. инфляция продолжает расти. В первом полугодии 2013г. инфляция в среднем составляла 7,1 % в годовом выражении, что намного выше целевого значения, установленного Банком России (5–6 % в годовом выражении в 2013г.). Кроме того, отпугивает инвесторов достаточно высокая ставка рефинансирования в России — 8,25 %, которая фактически характеризует доступность кредитов для экономики страны [2].

Все это в совокупности значительно влияет на инвестиционную привлекательность государства и тормозит возможный экономический рост в России.

Читать еще:  Инвестиции в производстве предполагают

Приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в I полугодии 2013г. вырос почти на 60 % и составил 12,14 млрд. долл. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следует из данных Федеральной службы государственной статистики. В общем объеме зарубежных вложений на прямые иностранные инвестиции пришлось 12,3 %, что на 2,1 % выше аналогичного показателя годом ранее.

Наибольший удельный вес пришелся на прочие инвестиции (86,33 млрд. долл., или 87,4 % от общего объема), наименьший — на портфельные инвестиции (326 млн. долл., или 0,3 %).

Всего в I полугодии 2013г. в экономику России поступило почти 98,8 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 32,1 % больше, чем в аналогичном периоде прошлого года [2].

На протяжении трех лет начиная с 2010–2013 гг. наблюдается положительные тенденции роста прямых иностранных инвестиций, которые связаны с многочисленными реформами по улучшению инвестиционного климата, что в результате позволило в рейтинге Всемирного Банка «по Ведению бизнеса в 2013г». подняться выше на 8 строчек. В рейтинге Россия занимает 112 место из 185 стран мира. Учитывая специфику нашей экономики, нельзя забывать и про внешние факторы, которые напрямую влияют на приток инвестиций. Проанализировав динамику притока прямых иностранных инвестиций и динамику изменения цены за баррель нефти, можно говорить о прямой зависимости этих показателей (рисунок 1,2).

Поэтому нужна инвестиционная политика, направленная на стимулирование вложений в сферу новых технологий, которая может поднять страну на более высокий уровень и снизить жесткую зависимость от мировых цен на сырье. Существующие источники финансирования для осуществления инвестиционных программ в настоящее время это товарные кредиты поставщиков и собственные средства из амортизационных отчислений. Данные источники инвестиций ограничены из-за недостатка денежных средств [3 с.45].

Анализ, проведенный Международной организацией кредиторов (World Organization of Creditors, WOC) [4] показывает, что основными странами-инвесторами в Россию по итогам 2012 года стали Германия, Нидерланды, Франция, Австрия и Великобритания. За исключением Голландии, приток ПИИ из этих стран вырос по отношению к 2011 году. В том числе в полтора раза выросли вложения французских компаний, в 2,5 раза — британских.

В первой десятке также партнер по БРИКС Индия, но объем поступлений из этой страны сократился на 20 % по сравнению с предыдущим годом. На 64 % снизился приток ПИИ из КНР, составив 212 млн. долларов США. Что касается Бразилии и ЮАР, то приток ПИИ из этих стран в российскую экономику скромный — 860 и 568 тыс. долларов соответственно. Годом ранее из этих государств не было никаких поступлений.

Рис. 1. Приток ПИИ в РФ в 2004–2012 гг. [5]

Рис. 2. Динамика цен за баррель нефти в 1999–2013 гг. [2]

Таким образом, несмотря на определенные улучшения в инвестиционной сфере России, а именно улучшение условий ведения бизнеса, увеличения доли прямых инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций, инвестиционный климат остается неблагоприятным.

Многие значимые для потенциальных инвесторов факторы, такие как высокая коррумпированность страны, нестабильность правовой системы, высокая зависимость от внешнего рынка, неразвитость кредитного рынка, а так же слабая развитость инфраструктур препятствуют вложению инвестиций в экономику. По нашему мнению, нужно в первую очередь разработать более эффективные меры борьбы с коррупцией, а так же совершенствовать денежно-кредитную политику, которая позволит решить проблему зависимости российской экономики от сырья и доступности кредитных ресурсов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector