Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Источником финансирования инвестиционной деятельности предприятия являются

Что такое финансирование инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность является практическим выражением инвестиционной стратегии и политики предприятия.

Финансирование инвестиционной деятельности это процедура поиска и обеспечения необходимыми ресурсами механизмов по достижению инвестиционных целей и реализации инвестиционного процесса.

Финансирование инвестиционной деятельности позволит:

  • обеспечить рост прибыли от операционной деятельности организации
  • сформировать новые денежные потоки
  • снизить зависимость от доходов по основному виду деятельности, путем создания доходов от инвестиций, что никак не зависит от отраслевых и производственных особенностей предприятия
  • достижение инвестиционных целей в полном объёме
  • снижение операционных, инвестиционных рисков.

Система финансирования инвестиционной деятельности это отлаженный механизм по формированию инвестиционных ресурсов и использованию их в соответствии с задачами, прописанными в инвестиционной стратегии компании.

Существуют следующие этапы финансирования инвестиционной деятельности предприятия:

  • постановка целей и задач инвестирования, подбор оптимальных инвестиционных проектов, способных обеспечить поставленные задачи и экономическое обоснование инвестиций
  • разработка дорожной карты по реализации проекта
  • осуществление практического финансирования (включая определение источников инвестиций, их методов и форм финансирования, контроль над исполнением).

Методы финансирования

Финансирование инвестиционной деятельности предприятия состоит в основном из двух основных частей, а именно в обеспечении организации инвестиционными ресурсами и выборе формы инвестирования.

Предприятие, запланировавшее расширить собственные источники дохода путем вложений в различные активы использует следующие методы финансирования инвестиционной деятельности:

  • самофинансирование за счет собственных ресурсов (наиболее быстрый и дешёвый метод, подходит, в основном, для реализации мелких инвестиционных проектов)
  • кредитные и заемные ресурсы (выбор условий кредитования наиболее подходящих для организации и минимальным образом сказывающихся на её финансовой стабильности)
  • средства государственной поддержки или бюджетное финансирование (дешевле, чем банковские кредиты, однако труднодоступны в получении)
  • акционерное финансирование (дорогой и долгий метод привлечения средств путем выпуска ценных бумаг (акций) компании)
  • долевое финансирование
  • лизинг
  • смешанное финансирование
  • проектное финансирование (возвратность вложений осуществляется преимущественно в денежной форме, полученной от результатов реализации проекта, риски делятся равномерно между всеми участниками).

Источники финансирования

Что может выступить инвестиционными ресурсами, которые предприятие способно использовать в собственной инвестиционной деятельности?

Источниками финансирования инвестиционной деятельности предприятия принято считать денежные, финансовые, материальные и нематериальные активы. Такие активы могут быть её внутренними резервами, быть её собственность, либо иметь внешний характер, быть привлеченными. Целью их использования является приобретение инвестиционных активов и обеспечение текущих расходов на инвестиции.

Активы, способные стать инвестиционными ресурсами предприятия имеют различные формы и виды. Каждая из которых наиболее выгодна при использовании соответствующего метода финансирования.

Использование разнообразных источников финансирования способно положительно повлиять на уровень инвестиционных рисков путём диверсификации инвестиционного портфеля предприятия, а также привести к повышению эффективности проводимой инвестиционной политики.

И так, общая классификация источников финансирования инвестиционной деятельности выглядит следующим образом:

  • собственные либо заемные источники, внешние либо внутренние
    • собственные источники это уставный капитал предприятия, её прибыль, амортизационные отчисления, фонды, сформированные собственниками, внутренние резервы, страховые выплаты)
  • бюджетные/средства государственной поддержки (субсидии, государственные займы)
  • денежные, финансовые, материальные и нематериальные инвестиционные ресурсы
  • источники долгосрочных/краткосрочных вложений
  • источники для финансирования реальных/портфельных инвестиций
  • привлеченные средства резидентов или нерезидентов (отечественные либо иностранные инвестиции)
  • источники финансирования подходящие для вложения во время прединвестиционной, инвестиционной, постинвестиционной стадии реализации проекта.

Финансирование инвестиционной деятельности

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Инвестиционной деятельностью можно считать финансовый процесс в результате, которого организация находит необходимые источники финансирования, подбирает наиболее эффективные инструменты инвестирования, составляет собственную инвестиционную стратегию и участвует в её успешной реализации.

Практически любая коммерческая, и не только, организация связана с осуществлением инвестиционной деятельности. Основные факторы, осложняющие выбор объекта инвестиций следующие

  • огромное количество возможных вариантов для инвестиций
  • ограниченность средств для вложений
  • инвестиционные риски.

Источники финансирования инвестиционной деятельности

Все виды инвестиционной деятельности, а также её формы и направления складываются и формируются за счет инвестиционных ресурсов предприятия. От качества образования и формирования этих ресурсов напрямую зависит эффективность инвестиционной деятельности предприятия, а также и всей производственной и хозяйственной деятельности в целом.

Под инвестиционными ресурсами понимают абсолютно любые формы материальных средств, привлекаемых для осуществления капиталовложений.

Основные источники финансирования инвестиционной деятельности

  • собственные средства организации
  • привлеченные средства
  • заемные средства
  • государственное финансирование.

Такой источник финансирования инвестиционной деятельности, как собственные средства предприятия, складывается из чистой прибыли организации, амортизационные отчисления, средства, полученные в результате наступления на производстве страхового случая.

Финансирование инвестиционной деятельности за счет собственных средств, как правило, подходит для небольших инвестиционных проектов, нужды которого покрываются внутренними источниками организации.

Источниками привлеченных средств выступают средства, полученные организацией в результате выпуска ценных бумаг компании, взносы физических и юридических лиц в уставный капитал организации.

Такой источник финансирования подходит для крупных инвестиционных проектов. Объясняется это тем фактом, что расходы на выпуск ценных бумаг могут перекрыться только большим объемом привлеченных средств.

Положительные стороны данного источника финансирования:

  • неограниченность во времени использования привлеченных средств
  • низкая стоимость привлеченных средств за счет большого объема выпуска ценных бумаг

Заемные средства занимают важную роль среди других источников финансирования инвестиционной деятельности. Это банковские кредиты, долговые ценные бумаги, займы, ссуды и т.п.

Заемные средства в виде кредитов имеют как сильные, так и слабые стороны. К плюсам этого источника финансирования инвестиционной деятельности можно отнести возможные крупные объемы привлекаемых средств и четкий внешний контроль над их использованием. Минусами будут являться сложность в оформлении и привлечении, повышение уровня риска банкротства организации в случае задержки выплат по кредиту, необходимость предоставления поручительства, залога ил других гарантий, потеря части прибыли в результате уплаты процентов по кредиту.

Факторы, влияющие на выбор источников финансирования инвестиционной деятельности

  • стоимость привлекаемых средств
  • срок окупаемости привлеченных средств
  • структура привлекаемых средств, отношение внутренних источников к внешним источникам.
Читать еще:  Сбережения и инвестиции

Методы финансирование инвестиционной деятельности

Методы финансирования инвестиционной деятельности это конкретные действия, благодаря которым организация может привлечь ресурсы необходимые для дальнейшего развития производства.

Основные методы финансирования инвестиционной деятельности

  • самофинансирование
  • кредитное финансирование
  • финансирование за счет выпуска на рынок ценных бумаг компании
  • финансовый лизинг
  • смешанное финансирование.

Методы финансирования инвестиционной деятельности и задачи, которые они решают

  • надежность и стабильность финансирование в процессе всего осуществления инвестиционного проекта
  • уменьшение расходов, связанных с реализацией проекта
  • обеспечение финансовой устойчивости проекта.

Основные источники финансирования инвестиционной деятельности

Частное лицо может вложить куда-либо лишь собственные средства. Интересен анализ источников инвестиционной деятельности предприятия, функционирование которого приводит в определенный момент к необходимости пополнения основного капитала.

От грамотно выбранных способов вложений в компанию зависит ее экономическая устойчивость. Поэтому вся острота вопроса не столько в вопросе поиска источника, а сколько в грамотном им структурировании.

Понятие вложений

Инвестиции – это вклад капитала в различные инструменты для извлечения в будущем дохода.

  • реальными (см. Реальные инвестиции — что это такое): увеличение размера основных средств;
  • портфельными (см. Портфельные инвестиции — что это такое): покупка ценных бумаг, открытие депозита и т.п.
  1. Недвижимое и движимое имущество.
  2. Денежные средства.
  3. Различные права и патенты.

Откуда берутся деньги на инвестиции

Ниже приведены источники осуществления инвестиционной деятельности.

  • собственные деньги инвестора/предприятия: основные фонды, сбережения, суммы амортизационных накоплений;
  • средства сторонних инвесторов. Или привлеченные: эмиссия акций, благотворительные пожертвования;
  • поступления из бюджета;
  • займы: векселя (см. Вексель — это долговая ценная бумага), кредиты в банковских учреждениях и т.п.

У каждого из перечисленных выше инвесторов будут свои условия вознаграждения. Так, первые три вида получают долю в капитале предприятия, становясь совладельцем. Они получают долю от прибыли на протяжении всего срока существования предприятия либо пока не решат выйти из участия в нем.

Последний вид инвесторов, которые предоставляют займ на время под определенные проценты, не входят в долю. Они лишь получают в оговоренный срок сумму кредита с начисленными процентами.

Выделяют еще такие источники инвестиционной деятельности как лизинг. Это одна из форм кредитования при приобретении компанией основных фондов.

Специфика источников

Даже поверхностный анализ источников финансирования инвестиционной деятельности показал, что каждый из них имеет свои плюсы и минусы:

  • компании, у которых собственных ресурсов хватает для развития, более устойчивы в финансовом плане. Но пользование лишь собственным капиталом не дает возможности полноценного развития, поскольку снижает вероятность роста активов при перестановке сил на рынке. Также это уменьшает вероятность роста дополнительной прибыли. Несмотря на это, наличие собственных средств в достаточном объеме увеличивает привлекательность компании;
  • использование кредитных средств возможно, если компания уверена в том, что выплатит долг с процентами к определенному сроку. В противном случае придется платить неустойку. Таким образом, банковский кредит возможен в условиях стабильности;
  • источниками финансирования инвестиционной деятельности являются выпуск акций (см. Акция — это ценная бумага) и облигаций, предоставляющие шанс получить необходимый объем средств на неограниченное время. При этом размер дивидендов и вообще их выплата зависит от результатов работы компании, т.е. не является обязательной. С другой стороны, большое число владельцев затрудняет менеджмент и может привести к потере контроля над ее активами.

Важно! Основные источники права инвестиционной деятельности – это Конституция РФ, Закон об иностранных инвестициях, Закон об инвестиционной деятельности.

Отличительные черты способов инвестирования

Инвестиционная деятельность: источники ее финансирования важны для любой компании. Это помогает ей справиться с появившимися финансовыми трудностями. Поэтому важно понимать и знать все возможные методы поиска инвестиций.

Ниже более подробно будет приведена характеристика источников инвестиционной деятельности.

Банковский кредит

Заемные средства как источник финансирования инвестиционной деятельности в виде банковского кредита – наиболее распространенный вариант получения дополнительных ресурсов. Есть плюсы и минусы.

  • возможно привлечь большую сумму;
  • контроль за эффективностью использования со стороны банка.
  • сложно привлекать и оформлять;
  • обязательность залога либо гарантий;
  • рост вероятности несостоятельности компании в случае несвоевременного погашения займа;
  • отток части прибыли на погашение.

Важно! Источники — методы финансирования инвестиционной деятельности: самофинансирование, кредитование, акционирование, лизинг, бюджетные, смешанные и иностранные инвестиции.

Лизинг

Один из видов долгосрочного кредита. Это своеобразная форма инвестиций в основной капитал, которые осуществляются лизинговой компанией. Она кредитует арендатора, покупая за свой счет необходимое оборудование.

Инвестиционная деятельность – источники которой заключаются в лизинге, имеют преимущество:

  • возврат амортизационных отчислений;
  • возможность выкупа оборудования по остаточной стоимости.

Собственные средства

Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности – это основной вид вложений. Формируются из:

  • прибыли, остающейся в компании после всех необходимых выплат;
  • амортизационных отчислений.

Чистая прибыль может пойти на такие инвестиционные цели, как:

  • возведение новых производственных зданий;
  • реконструкция, обновление производства, модернизация основных средств;
  • покупка транспортных средств, предметов труда;
  • совершенствование линии по производству и многое другое.

Амортизация — процесс по постепенному возмещению части средств, инвестированных в основной капитал во время его работы. Это дает шанс в будущем заменить его на более технологичное и современное.

Другими словами, пока используется один вид оборудования, амортизация с него формирует сумму, которую можно будет в будущем вложить в новое, тем самым совершенствуя процесс производства.

Внешние источники

Это выпуск акций, получение ссуд от государства, вклады частных инвесторов, инвестиции из-за рубежа.

Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности:

  • выпуск ценных бумаг приравнивается к реорганизации компании в акционерное общество. Сам срок этого переоформления занимает долгое время. Плюс организация эмиссии, которая влечет за собой как временные потери, так и финансовые, причем, значительные. Другими словами, если необходимо быстро получить средства, данный источник не подходит;
  • государственное субсидирование: в подавляющем большинстве случае осуществляется через различные программы и фонды поддержки;
  • вклад в уставной капитал частного инвестора (другой компании): за счет этих дополнительных инвестиционных взносов вкладчик будет получать доход в виде процента;
  • иностранные инвестиции. Несмотря на большое число трудностей в виде их получения и оформления, очень важны, так как позволяют российской компании выйти на внешние рынки сбыта, перенять опыт зарубежных компаний, повысить научно-технический потенциал, перенять опыт отношений в предпринимательстве.

Важно! Все источники правового регулирования инвестиционной деятельности определяют поведение инвесторов и компаний, а также обеспечивают гарантией. Государство в виде носителя полномочий влияет на предпринимательскую активность, включая инвестиционную.

Что имеем в итоге

Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности предоставила возможность сформировать два основных показателя, с помощью которых оптимизируют источники инвестиционной деятельности:

  1. Поддержание финансовой независимости компании на высоком уровне. Ее можно определить с помощью показателя самофинансирования: уровень собственных средств в общей сумме ресурсов, которые идут на инвестиции.
  2. Максимизация прибыли от вложений.
Читать еще:  Отличие сбережений от инвестиций

Выбор того или иного источника определяется различными техническими, экономическими, социальными факторами, суть и особенности которых знает только сама компания. Следовательно, только она способна выбрать источник, который будет оптимальным именно для нее.

Грамотный подход к выбору источников финансирования поможет сделать так, чтобы источники поступления денежных средств от инвестиционной деятельности стали практически неиссякаемыми.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Финансирование инвестиционной деятельности – это обеспечение предприятия инвестиционными ресурсами (денежными средствами, основными и оборотными средствами, имущественными правами и нематериальными активами, кредитами, займами и залогами, правами землепользования и т.д.).

Финансирование инвестиционного проекта включает следующие основные стадии:

1. Предварительное изучение жизнеспособности инвестиционного проекта (определение целесообразности инвестиционного проекта по затратам и планируемой прибыли).

2. Разработка плана реализации проекта (оценка рисков, ресурсного обеспечения и т.д.)

3. Организация финансирования, в том числе:

− оценка возможных форм финансирования и выбор конкретной формы;

− определение финансирующих организаций;

− определение структуры источников финансирования;

− контроль выполнения плана и условий финансирования.

Финансирование инвестиционной деятельности может осуществляться следующими способами:

1. Самофинансирование – использование в качестве источника финансирования собственных средств инвестора (из средств бюджета и внебюджетных фондов – для государства, из собственных средств – для предприятия).

2. Использование заёмных и привлечённых средств.

Формы финансирования могут быть следующие:

2. Акционерное финансирование.

3. Государственное финансирование.

4. Кредитование (банковское кредитование и лизинг).

Сравнительный анализ отдельных форм финансирования приведён в таблице.

Самофинансирование.Серьёзным шагом в повышении эффективности использования собственных ресурсов на инвестиционные цели является проводимая государством амортизационная политика, основными положениями которой являются:

1. Организация инвентаризации и переписи имеющихся фондов предприятий с определением их рыночной стоимости, физического срока службы, морального износа и других параметров, необходимых для определения объёма амортизационных отчислений.

2. Сокращение количества утверждаемых норм амортизационных отчислений, насчитывающих в настоящее время более 1500 видов.

3. Расширение прав отдельных предприятий по применению ускоренной амортизации.

4. Использование на добровольной основе частичной централизации амортизационных отчислений для направления их на наиболее крупные инвестиционные проекты, в которых заинтересованы предприятия-участники.

5. Осуществление контроля за целевым использованием амортизационных отчислений, используемых на цели неинвестиционного характера.

В настоящее время на долю собственных средств предприятий приходилось около 45 % всех инвестиций в основной капитал.

Акционерное финансирование. Акционерное финансирование представляет собой форму получения дополнительных инвестиционных ресурсов путём эмиссии ценных бумаг.

Эта форма предусматривает замену инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами. Это сказывается на структуре и цене капитала, авансируемого в проект, т.е. в структуре капитала снижается доля долгосрочных кредитов банков.

Акционерное финансирование включает в себя следующие формы:

1. Дополнительная эмиссия ценных бумаг под конкретный инвестиционный проект. Это обеспечивает инвестору участие в уставном капитале предприятия.

2. Размещение среди заинтересованных инвесторов, включая государственных отечественных и иностранных субъектов предпринимательской деятельности.

3. Эмиссия долговых обязательств в виде инвестиционных сертификатов, облигаций.

4. Формирование специализированных инвестиционных компаний и фондов, в том числе паевых, а также новых акционерных обществ для инвестирования полученных средств в инвестиционные проекты.

При разработке инвестиционного проекта очень важно выбрать формы привлечения капитала и решить – наращивать ли собственный капитал, выпуская ценные бумаги, или привлечь заёмный капитал.

К способам наращивания капитала относятся:

1. Обыкновенные акции.

2. Привилегированные акции.

3. Долговые обязательства с вариантами.

4. Конвертируемые облигации.

5. Субординированные конвертируемые облигации.

6. Облигации с фиксированной процентной ставкой, не подлежащие конвертации в акции.

Бюджетное финансирование инвестиционных проектов осуществляется в формах:

1. Финансовой поддержки высокоэффективных инвестиционных проектов на условиях размещения выделенных бюджетных средств на конкурсной основе.

2. Централизованного финансирования (частичного или полного) федеральных инвестиционных программ. Эта форма осуществляется через целевые инвестиционные программы.

Федеральные целевые программы – это комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных и других мероприятий, который обеспечивает эффективное решение задач в области государственного, экономического, экологического развития РФ.

Утверждённые целевые программы могут реализовываться за счёт средств федерального бюджета, внебюджетных источников, средств бюджетов субъектов РФ.

Внебюджетные средства состоят из взносов участников реализации программ, включая государственные и негосударственные предприятия, целевые отчисления от прибыли предприятий, кредиты банков, средства фондов и общественных организаций, зарубежных инвесторов, заинтересованных в реализации программ.

Средства федерального бюджета предоставляются на безвозвратной, возвратной и смешанной основе. Кроме того, инвестор имеет возможность предоставления государственных гарантий для инвестиционных проектов. Обычно такое инвестирование осуществляется в виде кредитования (в большинстве случаев – льготного).

Всего существует четыре основных вида финансирования в рамках государственных программ федерального и муниципального уровней, осуществляющих поддержку предпринимательства:

− прямое (целевое) кредитование – выделение государством ссуды непосредственно предприятию с условием возвратности этих денег. В этом случае государство, как и коммерческий банк, устанавливает процентные ставки, срок и механизм возврата;

− гранты и дотации – субсидии на конкретный проект обычно выделяются безвозмездно;

− долевое участие – государство через делегированные органы выступает долевым вкладчиком в проект, остальная часть вклада осуществляется обычно коммерческими структурами;

− гарантии по кредитам – в этом случае предприятие получает кредит от коммерческой структуры, а правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита коммерческой структуре в случае невозрата.

Кредитование. Банковский кредит – ссуда, выданная банком или другим кредитным учреждением.

При этом оговариваются срок возврата кредита, обязательность возврата и размер процентов по кредиту (платность кредита). Банковские кредиты можно разделить на краткосрочные (до одного года, предоставляются в основном для финансирования оборотных средств) и долгосрочные (свыше одного года, предоставляются в основном для финансирования капиталовложений).

Обычно получателем большого кредита у крупного российского коммерческого банка является предприятие, доля собственности которого принадлежит этому банку. В этом случае действуют внутренние принципы определения процентной ставки. Это особый случай, хотя и распространённый среди крупных банков.

Кредитование инвестиционных проектов реального сектора сегодня сдерживается высоким уровнем рисков, отсутствием прозрачности финансовой деятельности реципиентов и механизмов ликвидного залогового обеспечения, равно как и недостаточной правовой защищённостью такого рода операций.

Предприятия предпочитают привлекать внешние инвестиционные ресурсы в форме взаимного кредитования. По результатам статистических исследований Топливно-энергетического независимого института, Института макроэкономических исследований при Минэкономразвития РФ и Института проблем инвестирования макроэкономическая обстановка последних лет задает коридор положительных значений реальной процентной ставки, которая не угнетает инвестиционную активность предприятий – не выше 14…16 % реальных годовых. Более высокий уровень реальной процентной ставки является для производственных инвестиций запретительным. А смещение реальной процентной ставки в область отрицательных значений (как правило, в период высокой инфляции) в силу высоких кредитных рисков препятствует перетоку кредитных ресурсов в производство и по существу равнозначно утрате направляемого в производство капитала.

Читать еще:  Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта

На сегодняшний день российские коммерческие банки выдвигают следующие условия кредитования проектов: наличие ликвидного залога у предприятия, претендующего на получение кредита; высокая финансовая окупаемость проекта и хорошие перспективы получения доходов; собственные инвестиции заёмщика должны превышать 30 % общей стоимости проекта (обычно такое условие выдвигается банками, кредитующими за счёт средств иностранных организаций).

Источники финансирования инвестиционной деятельности;

Содержание инвестиционной политики

Тема 9

«ИНВЕСТИРОВАНИЕ И ЕГО ИСТОЧНИКИ»

3. Инвестиции: понятие, классификация, задачи.

4. Содержание инвестиционной политики.

5. Источники финансирования инвестиционной деятельности.

6. Техника расчета инвестиционных проектов.

7. Оценка эффективности инвестиционных проектов.

1. Инвестиции: понятие, классификация, задачи

Предпринимательство независимо от вида не может осуществляться без инвестиций. В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, инвестиции могут осуществляться в виде целевых вкладов, паев, долей в уставном капитале предприятия, ценных бумаг, кредитов, займов, зданий, сооружений и другого имущества, используемого в производстве, имущественных прав (ноу-хау, лицензий на передачу прав промышленной собственности), оцениваемых денежным эквивалентом. Иначе говоря, инвестиции могут реализовываться в денежной, материальной и нематериальной формах.

Инвестиции из-за многообразия форм и видов делят на различные классификационные группы.

I. По объекту вложения:

· реальные – долгосрочные инвестиции в отрасли материального производства;

· финансовые – долгосрочные и краткосрочные инвестиции в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. Суммы данных вложений значительно растут в России с 2000 г.;

· капиталообразующие (капитальные вложения) – это инвестиции в основной капитал (основные средства). Суммы значительно снижаются с 2000 г.;

· портфельные – инвестиции в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т.п.).

II. По характеру взаимодействия:

· независимые друг от друга – одно инвестиционное решение (например, замена изношенного оборудования на новое) не исключает другого (вложение средств в ценные бумаги);

· зависимые друг от друга – в случае, если средства предпринимателя ограничены, и выбор одного инвестиционного проекта не позволяет осуществить другого;

· взаимно дополняемые друг друга – когда, например, инвестиции в новую технологию требуют приобретения нового оборудования. Повышения квалификации персонала;

· альтернативные – выбор одного из нескольких инвестиционных проектов для решения одной и той же задачи;

· безвозвратные – в случае, если проект не дал положительного результата.

III. По порядку осуществляемых мероприятий:

· нетто-инвестиции – производятся при образовании предприятия, то есть в начале его жизненного цикла;

· реинвестиции – вновь свободные средства, направляемые, как правило, на капиталовложения для расширения предпринимательской деятельности;

· брутто-инвестиции – являются суммой нетто-инвестиций и реинвестиций.

IV. По характеру инвестиций:

· прямые – когда инвестор вкладывает свои средства непосредственно в конкретный объект;

· косвенные – в случае инвестирования через финансовых посредников.

V. По временному признаку:

VI. По степени риска:

· безрисковые – с гарантированным результатом;

· рисковые – с различной степенью риска получения запланированного результата вследствие неопределенности внешней и внутренней среды;

· спекулятивные – это чаще всего финансовые инвестиции с высокой степенью риска и возможностью получить максимальный доход.

1. Выявить инвестиционные приоритеты предпринимательской деятельности.

2. Охарактеризовать соотношение между объемами инвестиций, направляемых на разные цели, и уровень его оптимальности.

3. Определить проблемы, требующие решения при реализации конкретного инвестиционного проекта.

4. Выбрать методы анализа и оценки эффективности при определении инвестиционного решения из нескольких альтернатив.

5. Выявить тенденции инвестиционной политики предпринимательской деятельности и соответствие ее стратегии предпринимательства.

6. Оценить эффективность инвестиционной политики.

Инвестиционная политика – это система мер, вырабатываемых субъектом предпринимательской деятельности, определяющих объем, структуру и направления инвестиций.

Определение объема и структуры инвестиций означает их привлечение из различных источников, а направления – использование, то есть собственно инвестирование. От того, насколько эффективна эта система мер, зависит техническое, организационно-экономическое и финансовое состояние субъекта предпринимательства.

Политика инвестирования в предпринимательстве должна разрабатываться на долгосрочную перспективу (выбор стратегических приоритетов), среднесрочную (выбор конкретного инвестиционного проекта и источников финансирования) и на текущий период (реализация инвестиционных мероприятий, предусмотренных на текущий год).

В соответствии со сформированными методическими рекомендациями по разработке инвестиционной политики предприятия предпринимателю необходимо учитывать следующие факторы:

1. Обеспечение соответствия предлагаемых мероприятий законодательным и другим нормативным актам по вопросам регулирования инвестиционной деятельности в РФ.

2. Достижение экономического, научно-технического, экологического и социального эффекта рассматриваемых инвестиций.

3. Использование предприятием государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций.

4. Привлечение субсидий и льготных кредитов международных организаций и банков.

При разработке инвестиционной политики предпринимателю необходима следующая информация:

· о состоянии рынка продукции (услуг), производимой (оказываемых) субъектом предпринимательства;

· о его финансово-экономическом положении;

· о техническом уровне производства;

· о структуре его собственных и заемных ресурсов;

· о возможности получения оборудования по лизингу;

· о финансовых условиях инвестирования на рынке капиталов;

· о льготах, получаемых инвестором от государства;

· об условиях страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков.

Источниками финансирования инвестиционной деятельности могут быть:

1. Собственные средства – свободные денежные средства, имеющиеся на счету предприятия; средства, полученные в результате дополнительной эмиссии акций предприятия; денежные средства от реализации излишнего и выбывающего имущества и неамортизированных основных фондов предприятия при перепрофилировании его производства; часть дохода предприятия в форме чистой прибыли и амортизации; реинвестируемой в процессе осуществления инвестиционных проектов.

2. Привлеченные средства – коммерческие кредиты и займы, бюджетные средства федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, иностранные инвестиции.

Доля собственных средств в воспроизводстве основных фондов за последние годы несколько снижается, уступая место привлеченным. В собственных источниках снижается доля прибыли, что свидетельствует о неблагополучном финансовом состоянии предприятий. В привлеченных – повышается доля кредитных источников.

Дополнительным источником инвестирования может быть лизинг. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы. Здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Поэтому лизинговая деятельность – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества.

Лизинг особенно эффективен для малых и средних предприятий, для которых получение кредита ограничено и представляет серьезные затруднения.

Для инвестора процесс инвестирования означает отказ от текущей прибыли ради будущей в большем размере. Разрыв во времени между вложением средств и получением результата зависит от особенностей инвестиционного мероприятия и обычно тем больше, чем они сложнее и объемнее.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector