Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Мультипликатор инвестиций формула

Понятие и расчет мультипликатора инвестиций

Мультипликатор инвестиций – это коэффициент, который показывает взаимосвязь между изменением инвестиций и величиной получаемых доходов. Данный показатель значительно усиливает уровень спроса, как результат действия вложений на повышение дохода.

Инвестиционный мультипликатор тесно связан с именем американского экономиста Джона Кейнса. Именно этот ученый ввел этот коэффициент в инвестиционную теорию. Именно из-за этого данный показатель также известен, как множитель Кейнса.

Сущность явления

В экономических источниках давно обосновано существование зависимости капиталовложений и получаемого с них дохода. Этот коэффициент принято обозначать литерой k. В то же самое время изменяющиеся инвестиции влекут за собой гораздо более значимые изменения, которые затрагивают экономику в целом. Прежде всего меняется занятость и уровень доходов населения.

Сам Джон Кейнс присвоил открытому показателю название мультипликатор накопления. Впоследствии он также выявил существование зависимости между национальным доходом государства и фактическими инвестициями в экономическую систему.

Формула вычисления мультипликатора инвестиций довольно проста.

Кейнс считал, что показатель мультипликатора инвестиций находится в прямой зависимости от склонности жителей государств к потреблению. Это явления он также выразил математически.

Когда мы обозначаем фактический уровень потребления литерой C, склонность к потреблению a, в этом случае взаимосвязь национального дохода и инвестиций с мультипликатором вычисляется по следующей формуле.

Даже незначительное увеличение уровня вложений, равно как и их уменьшение, влекут за собой существенные перемены в темпах роста или падения национального дохода.

Первоначальное инвестирование никогда не проходит бесследно. Возникает своеобразная цепная реакция. Следом за инвестициями растет заработная плата. Затем повышается уровень потребления. В свою очередь, это автоматически приводит к новым вложениям в производство. Совокупность всех перечисленных факторов и приводит к непропорциональному увеличению доходов государства.

Таким образом, первые инвестиции представляют из себя своеобразный экономический спусковой механизм, который запускает инвестиционные процессы в стране. На уровень же склонности к потреблению всегда будет влиять текущая экономическая ситуация.

Когда экономика функционирует нормально склонность к потреблению у граждан государства проявляется гораздо сильнее, чем в период кризиса. В сложной экономической ситуации, напротив, будет увеличиваться склонность к сбережению. Это приводит к отрицательной динамике вложений. Отчего кризис только будет усиливаться. Национальный доход государства будет непропорционально снижаться.

Практический пример

Мультипликатор инвестиций в равной мере работает в любой сфере экономики. В качестве примера предлагаю рассмотреть отрасль жилищного строительства. Тем более что жилищный вопрос для нашей страны всегда является невероятно актуальным и злободневным.

Итак, при строительстве жилых домов происходит повышение уровня инвестиций в сопутствующие отрасли. Увеличивается потребление в сферах, которые обеспечивают новые жилые массивы необходимыми товарами и услугами. Теперь давайте наполним наш пример конкретикой и цифрами.

Предположим, что в Домодедовском районе Московской области был построен частный дом. Затраты на строительство составили 60 миллионов рублей. Эта сумма сформирована из стоимости земельного участка, строительных материалов и денег, перечисленных подрядной организации. Все это является первичными инвестициями.

Существует классическая структура сбережения и потребления: 30% на 70% соответственно. Таким образом, потраченные денежные средства будут распределяться следующим образом. Лица, участвовавшие в строительстве дома, истратят 42 миллиона рублей на покупку разнообразных товаров, а 18 миллионов отложат в качестве сбережений.

Соответственно производители купленной продукции получают свои 42 миллиона в качестве доходов. Из них они пустят на покупку товаров и услуг 29,4 миллиона. На сбережение пойдет 12,6 миллиона. Данный цикл будет воспроизводиться еще много раз. Пока, в конце концов, 60 миллионов рублей изначально потраченные на строительство частного дома не превратятся в 180 миллионов. Далее совсем несложно вычислить показатель мультипликатора инвестиций. В нашем случае данный коэффициент будет равняться 3.

Инвестиции и формула для расчёта обратной зависимости в мультипликаторе

В экономической отрасли важная роль отводится концепции мультипликатора. Современный мультипликатор инвестиций увеличивает показатели прямым воздействием вкладов на уровень дохода. Этот элемент показывает, как именно влияет прирост поступающих инвестиций на итоговую сумму. Мультипликатор позволяет ощутить весь эффект государственного стимулирования.

Краткое описание инструмента оценки инвестиций

Мультипликатор — специфический термин, произошедший от латинского слова «multiplicator», которое переводится как «умножающий». Специалисты могут использовать и другие его значения. В сфере анализа работы финансовых и экономических организаций термин обозначает коэффициент, который показывает имеющуюся зависимость получаемого дохода от поступающих инвестиций. Впервые мультипликатор инвестиций как слово было введено в финансовую структуру ещё в 1931 году известным экономистом Каном из Англии.

Положительный эффект от использования мультипликатора инвестиций был показан на компании, которая занималась организацией различных общественных работ. Специалистами фиксировался даже самый незначительный нюанс. Так, эксперимент показал — когда увеличивается спрос на предоставляемые услуги, то возрастает объём выпуска в аналогичных отраслях. Равно, как и число занятых людей также растёт в геометрической прогрессии.

За счёт этого специалистам удалось доказать, что эффект мультипликатора инвестиций имеет специфическую, но крайне полезную цепную реакцию. Если государство будет создавать оптимальный климат для открытия и дальнейшего развития бизнес-процессов путём постоянных инвестиций определённых средств, это обязательно приведёт к новым поступлениям денег в экономику страны.

Многофункциональный мультипликатор служит показателем, отображающим, насколько возросла валовая продукция при нарастании объёмов инвестиций. К примеру: стандартные вклады возросли на 15 млн рублей, а масса ВВП составила уже 35 миллионов. Рост мультипликатора инвестиций отмечается, когда обычные граждане применяют предлагаемые им финансовые функции для наращивания своих оборотов, формируя повышенный спрос. Такая тенденция обладает многочисленными преимуществами для экономики. Когда клиент настроен накапливать часть заработанных им денег, то мультипликатор инвестиций будет постепенно снижаться.

Эффект мультипликатора будет заметен, когда руководство может поэтапно наращивать инвестиции в мощности производительной базы без каких-либо сверх затрат на свой персонал и последующее совершенствование компании.

Значение в экономической отрасли

Термин был придуман, чтобы специалисты могли быстро и без погрешностей высчитать доход организации после внесения поправок в объём капитала, предназначенного для инвестиций в работу. Итоговая принцип подсчёта напрямую зависит от возможности эффективности использования определённых сбережений. Когда экономистам удаётся добиться выгоды размером в 100%, то различные экономические факторы извне совершенно не окажут влияния на работу предприятия. Итоговый прирост дохода затем приравнивается к коэффициенту прироста инвестиций (если капитал компании стал больше в 2 раза, то и доход увеличится пропорционально).

Универсальность мультипликатора инвестиций позволяет определять пограничные показатели прибыли для каждых видов деятельности. Если периодическое увеличение суммы инвестиций приводит к тому, что прибыль начинает возрастать неравномерно, это значит, в скором времени предел будет достигнуты. Когда руководство компании знает показатели «верхней границы», то и работа будет организуется более эффективно.

Читать еще:  Что влияет на инвестиции

Кан вывел и опубликовал теорию ещё в 1931. В работе чётко указано, что интенсивное увеличение инвестиций в предприятие обязательно приведёт к расширению штата персонала. Это правило особенно актуально для тех ситуаций, когда инвестиции тратятся на программы экономического роста экстенсивным путем. Если знать величину мультипликатора инвестиций, то можно сделать предварительные расчёты числа людей, которые смогут работать в компании и получать стабильную зарплату.

Не стоит забывать, что коэффициент финансового инструмента станет напрямую воздействовать на количество реализуемых товаров. Возросший доход также напрямую зависит от масштабности производства. За счёт этого будут меняться рыночные цены на товары, а также спрос потребителей. Излишек продукции может привести к ситуации, что мелкий бизнес должен будет уйти либо задействовать усовершенствованные технологии по изготовлению товаров.

Эффективные виды мультипликатора инвестиций

Для качественного анализа финансовой работы организации используются специальные параметры: различные классы вложений, отдельные категории доходов и расходов, а также многие другие потоки движения денег. На этом фоне у специалистов возникла необходимость разделять мультипликатор на несколько подкатегорий, в каждой из которых учитываются свои показатели инвестиций. Такие нововведения стали очень востребованными, так как работать с финансами стало гораздо проще.

На сегодняшний день существует огромное разнообразие мультипликаторов, которые были специально адаптированы для разных сфер деятельности. Экономисты делят их на следующие категории:

  • в целях инвестиций;
  • налоговые мультипликаторы;
  • потребительские мультипликаторы;
  • денежные предложения;
  • правительственные расходы.

Когда речь заходит об эффективности таких программ, специалисты всегда учитывают различные условия, из-за чего и возникло столь широкое разнообразие категорий. Обратная зависимость в мультипликаторе называется разными терминами. Этот показатель встречается между объёмом обязательных резервов от коммерческих организаций и величиной денежного инструмента. Если же происходит снижение финансового мультипликатора инвестиций, то норма обязательных сбережений, заложенных банком, становится выше.

Правила расчёта

На многих предприятиях мультипликатор активно используется как валовой рентный инструмент, который применяется в качестве показателя, рассчитываемого как единица стоимости объекта недвижимости. В обязательном порядке указывается потенциальный или валовой доход от реализации. Коэффициент мультипликатора определяет соотношение абсолютно всех активов компании и вложенных в неё денег, чаще всего применяется в инвестиционной финансовой отрасли, то есть, в банках. Всё зависит от того, способна ли финансовая организация привлекать новых клиентов, которые пользовались бы ссудами и дивидендами.

Расчёт: точная сумма всех расходов по выплате процентов и полученная прибыль должны поделиться на имеющиеся у предприятия активы. Полученная цифра умножается на 100. От результата нужно отнять процент от привлечённых финансов и активов. Стандартная формула мультипликатора инвестиций в экономике выглядит следующим образом: ∆Y = K * ∆J.

∆Y — отображает точный прирост национального (государственного) дохода.

K — непосредственно мультипликатор.

∆J — уровень возрастания средств инвестиций.

Если же стоит задача высчитать сам мультипликатор, то ∆Y делится на ∆J. Стоит отметить, что чем больше будет показатель, тем эффективнее будет инвестиция. Кейн называл такой мультипликатор инвестиций накопительным. Сама формула демонстрирует, что государственный доход напрямую зависит как от суммы инвестиций, так и от правильности использования этих денег. Если значение К получилось ниже 1, то все вложения будут приносить исключительно убыток.

Существует ещё один вариант расчёта мультипликатора, где используется предельная склонность к потреблению. Формула выглядит так: K = 1 / (1 — ПСС). Пример: если ППС=0,7, то коэффициент будет в пределах 3.3. Первичные инвестиции являются отличным механизмом для запуска экономических процессов в стране. То, что входит в категорию расходов для одних субъектов (уплата налогов, расчёты с поставщиками, выплата зарплат), для других компаний будет служить источником дохода. Так руководство может создать круговорот средств, за счёт чего экономика будет развиваться без дополнительных импульсов.

Качественная оценка компании

Для столь ответственной работы профессионалы применяют ряд универсальных мультипликаторов, которые учитывают всевозможные структуры капитала бизнеса. Но качественная оценка невозможна без таких инструментов:

  1. Натуральный мультипликатор.
  2. Балансировочный. Точные данные можно получить только через деление реальной стоимости бизнеса на установленную цену имеющихся активов.
  3. Мультипликатор для фиксации прибыли. Определяется за счёт деления стоимости компании на сумму её выручки. Учитывается прибыль до и после уплаты начисленных налогов, а также дивидендов. Итоговый знаменатель напрямую зависит от того, какой именно мультипликативный эффект рассматривается специалистом.

Довольно часто такие инструменты называют оценочными. Они чётко показывают имеющееся соотношение между финансовой базой компании и её рыночной стоимостью. Стабильное развитие экономики государства просто невозможно без регулярных инвестиций. Создание многофункциональной и благоприятной конъюнктуры рынка обязательно будет сопровождаться приростом вложений и стабилизацией ВВП.

Применение в макро и микроэкономике

Когда возникает необходимость провести анализ межотраслевого баланса, специалисты задействуют матричный коэффициент. Именно благодаря этому инструменту осуществляется связь конечной продукции с ВВП. Прогноз динамики общей прибыли и занятости в регионе после роста какой-либо составляющей осуществляется с помощью мультипликатора.

Воздействие всех происходящих изменений в стандартных отраслях на экономику предприятия оценивается за счёт коэффициента финансовой базы. Отношение доходов, которыми владеет население, к динамике государственных расходов при изменении налоговых поступлений на одну и ту же величину, попадает в категорию сбалансированного бюджета.

Факторы сбережения и расходов

Понять, как работает мультипликатор инвестиций можно только на определённых примерах. Особенно если человек только знакомится с финансовым инструментом. Для начала нужно отметить ряд важных фактов:

  1. Когда уровень дохода возрастает, то население предпочитает сберегать финансы в процентном соотношении, за счёт чего сокращается сумма расходов.
  2. Самые значимые влияния на показатели мультипликатора оказывают факторы потребления и сбережения.
  3. Если сумма расходов стремительно сокращается, то и экономический рост приостанавливается. Чем больше обычные граждане сберегают, тем ниже будут показатели банковских вычислительных систем.

В среде экономистов для обозначения этого феномена используется специальное понятие — предельная склонность к сбережению. Сам Кейн после анализа инвестиций и расходов отметил, что существует несколько мотивов для сохранения денег. Но, главными из них считаются:

  1. Предосторожность. Стремление сберечь покупательскую способность денег в условиях кризиса. Для этого граждане часто делают инвестиции, покупая активы (банковские депозиты).
  2. Транзакция. Для фирм этот показатель считается кассовым остатком, а вот для домохозяек — средствами для стабильной жизни.
  3. Спекуляция. Многие граждане стараются заработать дополнительные деньги на своих сбережениях.

Чтобы увеличить эффективность использования мультипликатора инвестиций, необходимо сократить влияние этих факторов до минимальной точки. В противном случае можно предложить населению более выгодные инструменты сбережения своих средств, за счёт чего деньги смогут «работать». Многочисленными преимуществами обладают федеральные облигации.

Инвестиции и эффект мультипликатора

Как ясно представить себе социальный и деловой эффект от инвестиционных процессов? Почему государство в своей экономической политике должно стимулировать инвестиции, особенно в России? Как следует реагировать чиновникам на конструктивные предложения от бизнеса и просьбы оказать содействие путем скоординированных усилий в данном вопросе? Среди аргументов в пользу наращивания инвестиций одно из главных мест занимает мультипликатор инвестиций как инструмент приумножения доходов в экономике и социальной сфере.

Читать еще:  Инвестиционная безопасность региона

Логика мультипликативного эффекта

Известна простая истина: деньги должны работать, а не праздно сберегаться. Еще в далеких 30-х годах прошлого века Кембриджский профессор Ричард Кан разработал концепцию макроэкономического мультипликатора занятости, которая была развита в кейнсианской теории. Ключевая суть установлений теории свидетельствует о том, что доход в национальной экономике прирастает в N раз больше вложенных в нее инвестиций. Многоразовое возрастание доходной части получило название инвестиционного мультипликативного эффекта.

Степень интенсивности роста доходов зависит от ряда факторов. Среди них выделяется особый параметр. Это предельная склонность населения страны к сбережению – важный макроэкономический показатель, который наряду с другим индикатором предельной склонности к потреблению занимает одну из ведущих ролей в экономической теории. Метафорически настоящий инвестиционный эффект схож с эхом в горах, когда единичный звуковой импульс, пусть интенсивный, но короткий, дает эффект многократного постепенно затухающего воспроизведения.

В кейнсианской теории дается определение мультипликатора, представленное ниже.

Приведем пример, демонстрирующий возможности инвестиционного мультипликатора. В конце января 2016 года цены на нефть в мире упали ниже 30 долларов за баррель, а курс рубля к доллару США возрос до 85. Возникли значительные риски падения инвестиционной активности, доходов населения и покупательской способности. Кабинет министров РФ 22 января принимает решение предоставить субсидии автопрому на сумму 50 млрд. рублей. Автопром – локомотивная отрасль экономики России, одна из самых высокотехнологических, стоящая в конце технологической цепочки промышленности. Целевое назначение субсидий:

  • продолжение импортозамещения;
  • рост экспортных возможностей;
  • продвижение продукции автопрома на внешних рынках;
  • сохранение и создание новых эффективных рабочих мест.

Допустим, условно, что все 50 млрд. рублей попадут в автопром. На эту сумму в разных долях возрастут суммы зарплат в отрасли, и возникнут доходы в смежных структурах. Огромное число людей почувствует себя богаче. По разным оценкам предельная склонность к сбережению составит в ближайший год более 15%. Таким образом, расширение потребления названных выше людей составит 85%, т.е. 42,5 млрд. рублей будут предъявлены в форме нового потребительского спроса. Я намеренно абстрагируюсь от базовой стоимости материалов и энергии в себестоимости первичного продукта.

Допустим, что на 42,5 млрд. будет закуплено продовольствие. Тогда занятые в сфере сельского хозяйства и производства продовольственных продуктов тоже почувствуют новые доходы. И с учетом их сбережений потребительский спрос возрастет еще на 42,5 х 85% = 36,1 млрд. рублей. И так далее. Возникнет цепная реакция и эффект «эхо». Первоначальные автономные инвестиции государства в виде субсидий в размере 50 млрд. запускают процедуру развертывания потребления.

50 + 42,5 + 31,1 + 26,4 + 22,5 + 19,1 + … = 333 млрд. рублей.

Расчет и построение графика мультипликатора

Согласитесь, что полученная в конце прошлого раздела сумма весьма значительна. Экономисты меня поймут. Можно ошибаться в мелочах, но суть мультипликатора инвестиций и состоит в том, что каждый следующий потребитель по цепочке создания добавленной ценности получает в результате влитых в экономику средств свою долю дополнительного дохода. Как рассчитывать мультипликатор и строить его график? 333 млрд. рублей является пределом суммы геометрической прогрессии, которая возникает в результате рассматриваемой цепочки событий и расчетов. Иными словами:

50 + (1 + 0,85 + 0,85² + 0,85³ + …) = 50/0,15 = 333 млрд. рублей.

Увеличение дохода произошло в 6,6 раз в сравнении с исходным размером государственных субсидий. Мультипликатор инвестиций составил значение 6,66. Величина мультипликатора находится в зависимости от предельной склонности населения к сбережению. Чем она ниже, тем сильнее эффект. Формула расчета мультипликатора может быть представлена в двух вариантах.

Источником первоначального инвестиционного импульса может выступать не только государство, но и частный инвестор. В кризисные периоды экономического развития эффект мультипликатора можно использовать в совершенно неожиданных, казалось бы, направлениях. Например, в период Великой депрессии Кейнс предложил конгрессу США вкладывать средства в общественные работы, а не в депрессивную промышленность, стагнирующую в условиях перепроизводства.

Казалось бы, общественные работы не способны увеличить товарную массу, но при этом увеличивался платежеспособный спрос. И в поддержке его состоит главная задача в кризисные моменты. Достаточно вспомнить и недавнюю историю кризиса 2008-2009 годов. На Южном Урале в рамках инициативы «Единой России» региональное правительство устроило так называемую «Дорожную революцию» с миллиардными инвестициями в ремонт и строительство дорог. Это дало свой мультипликативный эффект роста спроса.

График эффекта мультипликатора позволяет визуально представить логику его устройства. На оси ординат отражается рост осуществленных инвестиций в экономику и соответствующих им сбережений. По оси абсцисс отмечается динамика доходов населения или, в некоторых случаях, ВВП. График демонстрирует, насколько возрастает уровень доходов населения, а следовательно, и покупательская способность при значительно меньшем увеличении инвестиционных вложений.

Регулирующая роль государства в переломные и трудные моменты истории резко возрастает, потому что в череде макроэкономических изменений бизнес самостоятельно не способен справиться с валом нарастающих проблем. Годы зависимой политики России привели к тому, что мы вынуждены играть по не самым лучшим правилам рыночной макроэкономики. Это с одной стороны. А с другой, лучшего времени для работы над эффективностью и ростом производительности не найти. Жесткие условия выживания должны научить, наконец, и правительство, и компании находить такие проектные решения, которые в государственно-частном партнерстве составят суть сильных решений прорыва.

Мультипликатор инвестиций: формула

Кейнс, как автор данного показателя, характеризует его так: при приросте валовой суммы инвестиций, доход повышается на сумму, превосходящую в n раз прирост вложений. Коэффициент n и есть мультипликатор инвестиционный.

По его словам, этот принцип дает понять, как колебания объемов инвестиций могут отразиться на колебаниях общей занятости и дохода, у которых амплитуда гораздо больше.

Что показывает мультипликатор

По теории Кейнса, мультипликатор инвестиции является показателем, который показывает уровень позитивного влияния вложений в различные отрасли. Показатель повышает спрос под влиянием инвестиций, что благоприятно сказывается на доходах государства.

Сегодня под эти показателем понимают коэффициент, демонстрирующий как повлияют на уровень национального производства изменения в объемах инвестиций.

Рассмотрим причину явления:

  1. Изначально инвестиции ведут к повышению прибыли компаний, производящих инвестиционную продукцию (станки, производственные линии, строительные материалы и т.п.).
  2. Эти компании по мере своей работы тоже повышают потребление, создают новые рабочие места, наращивают темпы производства, повышают спрос на материалы и т.п.
  3. Эти факторы влияют на отрасли, откуда выходят продукты для потребителей, заставляя их расширяться.

Подобная цепная реакция начинает распространяться на другие отрасли. При этом, с наращиванием темпов распространения начинает затухать «эффект возмущения», потому что часть дохода, полученного на каждом из этапов этой реакции, становится чей-то прибылью, а не идет вновь на потребление.

Читать еще:  Критерии эффективности инвестиций

К тому же, часть прибыли идет в сбережения, таким образом, исключается из последующего образования нового дохода.

Вывод: мультипликативный эффект инвестиций целиком зависит от того, где находится предельная склонность к потреблению и сбережению средств.

Важно! Рассматриваемый показатель — это коэффициент, демонстрирующий как изменится валовый продукт от изменения объемов вложений.

Роль показателя

Мультипликатор инвестиции демонстрирует каким позитивным образом вложения влияют на рынок. Инвестиции оказывают положительное влияние на общий спрос, исходя из этого, и на уровень национального производства. Это влечет и повышение занятости населения.

Изменения в инвестициях возникают из-за влияния факторов:

  • предполагаемой нормы дохода;
  • действительной ставкой процента;
  • величины налогового бремени;
  • изменений в технологиях;
  • средств для капитальных вложений;
  • экономических предпочтений;
  • динамики общего дохода.

Как рассчитать показатель

Как получить мультипликатор инвестиций – формула указана ниже.

Обозначим основные показатели:

  • I – вложения;
  • C – объем потребления;
  • Y – национальный доход;
  • MPS – это предельная склонность к сбережению;
  • MPC — предельная склонность к потреблению.

то увеличение дохода (Y) будет равен, таким образом, сумме увеличения потребления(C) и увеличения вложений (I).

По формуле предельной склонности к потреблению:

Подставляем полученное выражение в уравнение.

Затем увеличение дохода:

где k – мультипликатор вложений.

Вывод: инвестиционный мультипликатор – формула, показывающая обратную пропорцию в отношении к тяге к сбережению.

Формула работает и в обратном направлении.

Важно! Мультипликационный эффект появляется при некоторых условиях: прежде всего, если есть свободные работоспособные мощности, незанятая рабочая сила. Очень важно, куда идут вложения. Мультипликативный эффект инвестиций проявляется обычно при подъеме экономики.

Особенности экономических процессов

Инвестиционный мультипликатор это возможность понять особенности экономических процессов:

  • если показатель выше единицы, стимулирование экономической активности должно опираться на самофинансирование: доход, который извлекается, должен давать новую прибыль, часть которой пойдет на сбережения, часть станет инвестициями;
  • прирост доходов не может быть постоянным, таким образом, размер последующих вложений постепенно снижается и достигает нуля. Это ведет к снижению численности занятого населения. Вывод: саморегулируемость рынка не дает гарантии полной занятости;
  • баланс между инвестициями и сбережениями находится в зависимости от объемов дохода. Чем ниже доход, тем меньше уходит на сбережения. Равновесие можно сохранить, если при малом объеме сбережений будет и небольшой объем вложений. Наоборот, если размер вложений превышает объем сбережений, через какое-то время экономические процессы, под воздействием мультипликатора, придут в другое равновесное положение, которое соответствует повышенному уровню дохода. Иначе говоря, будет наблюдаться рост инфляции.

Важно! На прирост уровня инвестиции мультипликатор не влияет. Наоборот, прирост инвестиций повышают уровень показателя, демонстрируя изменения в доходе.

Что в итоге

Мультипликатор инвестиционный мультипликатор демонстрирует как вложения оказывают влияние на объем реального ВВП. Важно сказать, что это мультипликатор автономных расходов инвестиций, то есть вложений, которые связаны с ростом численности в стране, максимальной тяге к потреблению, научным прогрессом.

Также выделяют и индуцированные вложения – инвестиции в основной капитал на базе существующего производства для покрытия увеличенного спроса из-за увеличения доходов населения. Для анализа влияния повышения доходов на размер подобных инвестиций для их повышения применяют такой мультипликатор — акселератор инвестиций.

Практический смысл данного показателя заключается в том, что имея его, у государства и правительства появляется шанс разработать более эффективную политику, построить прогнозы экономической активности в разных периодах экономического цикла.

Мультипликатор инвестиционный также благоприятно влияет на рост эффективности вложений, снижает издержки факторов производства и повышает эффективность их использования.

Инвестиционный мультипликатор

Мультипликатор инвестиций в теории инвестирования появился благодаря американскому экономисту Джону Кейнсу, поэтому его часто называют множителем Кейнса.

Сущность мультипликатора инвестиций

В экономической литературе Кейнс впервые обосновал зависимость инвестиций и получаемых от них доходов в k раз, с коэффициентом, именуемым мультипликатором. При этом изменение инвестиций вызывает существенно более значительные изменения занятости и дохода в экономике.

Кейнс назвал свой мультипликатор – мультипликатором накопления и установил зависимость национального дохода от инвестиций в экономику.

Это соотношение выглядит у Кейнса следующим образом:

Инвестиционный мультипликатор Кейнса, по его утверждению, зависит от склонности населения страны и государства к потреблению.

Если обозначить потребление как С, а склонность к потреблению как а, то связь мультипликатора с национальным доходом и инвестициями в экономику Кейнс определил как:

Небольшой прирост инвестиций, также, как и их уменьшение, вызывают значительные изменения в росте или падении национального дохода.

Первичные инвестиции дают эффект цепной реакции и вызывают рост потребления, рост заработной платы и новые инвестиции в сферах производства, ответственных за удовлетворение нового спроса. От этого и происходит непропорциональное увеличение национального дохода.

По своей сути, первичные инвестиции служат спусковым механизмом процесса инвестирования в экономике. А склонность к потреблению зависит от экономической ситуации в стране.

В случае нормального функционирования экономики склонность к потреблению выражена более сильно мере, чем в кризисные периоды. Поэтому в кризисные периоды увеличивается склонность к сбережению, в результате чего сокращается рост инвестиций, и усиливаются кризисные явления, приводящие к непропорциональному снижению национального дохода страны.

Пример действия мультипликатора

Рассмотрим пример действия мультипликатора на строительной отрасли жилья, где строительство нового жилья вызывает новые инвестиции в сопутствующих отраслях, увеличивает рост потребления в отраслях обеспечивающих домохозяйства всем необходимым для жизнеобеспечения населения.

Например, построим индивидуальный дом за 50 млн. рублей. Сюда входят стоимость стройматериалов и оплата работы. Это первичные инвестиции. Израсходованные средства распределяются в соответствии со сложившейся структурой потребления и сбережения: 70% на потребление, 30% на сбережения. Соответственно все участники строительства потратят 35 млн. на приобретение необходимых товаров, а 15 млн. рублей сберегут. Далее, производители потребительских товаров получат 35 млн. рублей дохода, из которых 24,5 млн. рублей они потратят на потребление и сберегут 10,5 млн. рублей. В следующем цикле полученный доход в 24,5 млн. рублей будет таким же образом распределен между потреблением и сбережением. В конечном итоге суммарно полученный доход от вложений в 50 млн. рублей составит 150 млн. рублей. Иными словами, увеличение инвестиций в 50 млн. рублей вызвало увеличение дохода в 150 млн. рублей. Соответственно, k = 150 / 50 = 3.

В строительной отрасли мультипликатор, как правило, больше чем в других отраслях и это говорит о значимости данной отрасли и необходимости инвестировать в ее развитие.

Инвестиционная привлекательность и методы ее оценки.

Основные показатели экономической оценки инвестиций.

Управление финансовыми инвестициями.

Виды инвестиционного анализа и их сущность.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector