Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Понятие и классификация инвестиционных рисков

Инвестиционные риски. Сущность риска

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Под инвестициями можно понимать вложения материальных и нематериальных средств с целью получения прибыли.

Сейчас вокруг нас множество инвестиционных возможностей. Но при всем этом изобилии предложений для ваших инвестиций, каждому инвестору следует учитывать возможность потери своих вложений и уметь грамотно оценивать инвестиционные риски.

Инвестиционный риск это экономическая категория, наглядно демонстрирующая эффективность работы потенциального объекта инвестиций, а также его финансового состояния, на пути достижения поставленных инвестором целей, которые сопровождаются различными факторами, подконтрольными и неконтролируемыми.

Инвестиционный риск это вероятность наступления неблагоприятного результата от вложений. Это может быть и потеря капитала, и потеря темпов развития организации, и уступка позиций на рынке конкурентам.

Инвестиционные риски классификация

Инвестиционные риски бывают следующих видов

    систематический инвестиционный риск, или другими словами риск, связанный с положением дел в мировой экономике.

Этот риск связан с общемировой экономической ситуацией, с колебанием цен на сырье, финансовые активы и др.

При оценке данного риска стоит учитывать колебание процентной ставки, уровень инфляции и риск падения финансовых активов.

Несистематический инвестиционный риск

Данный вид инвестиционного риска непосредственно связан с финансовым состоянием конкретного объекта инвестиций и отражает риск в отдельной экономической отрасли, учитывается риск деловых отношений между партнерами, а также кредитный риск.

Под несистематическими рисками понимают проблемы с оплатой у поставщиков, низкой платежеспособностью или её отсутствием у потребителей, развитием конкуренции на рынке, банкротством партнеров и т.п.

  • Финансовый инвестиционный риск – связан с финансовыми потерями из-за банкротства, либо нерентабельности объекта вложений.
  • Инвестиционный риск ликвидности – то, как быстро инвестор может реализовать, продать объект своих инвестиций при неблагоприятных условиях.
  • Отраслевой инвестиционный риск – как правило, в любой отрасли экономики бывают подъемы и спады. Данный риск связан с изменением дел в отдельной отрасли.

Инвестиционный риск это степень реальности получения конкретного результата от ваших инвестиций. Но уровень этого риска постоянно изменяется по мере изменения и развития мировой экономики.

Инвестиционные риски виды

  • технологические риски — надежность производственного оборудования, а также возможность прогнозирования производственных процессов и технологий, возможность оценки степени изношенности и необходимости модернизации оборудования
  • экологические риски — связаны с экологией и окружающей средой
  • экономические риски — риск изменения экономического курса в конкретной стране, степень развития определенных отраслей экономики
  • политические риски — изменение в политической ситуации конкретной страны, смена политического курса и т.п.
  • социальные риски — социальная напряженность общества, забастовки и т.п.
  • законодательные риски — изменение законодательства, оценка уровня объективности, полноты, гибкости действующих законодательных актов

Управление инвестиционными рисками

Одним из основных методов и способов управления инвестиционными рисками при осуществлении инвестиционной деятельности является создание или организация некого субъекта, выполняющего и исполняющего роль и функции посредниками между инвестором и его активами. Такими посредниками выступают всевозможные брокерские компании, инвестиционные фонды и т.д.

В этом случае на первую роль выходит компетентность и профессионализм такого посредника.

Управление инвестиционными рисками, в такой ситуации, возможно реализацией следующих мероприятий

    Оценка качества деятельности посредника

Оценка производится путем анализа технологий, которыми пользуется посредник, их операционной и информационной части. Также собирается вся информация о деятельности посредника, о его деловой репутации и т.п.

Оценка функционирования посредника

Такую оценку, возможно, осуществить, только обладая достоверными и достаточными статистическими, количественными показателями деятельности конкретного посредника. В случае наличия таких данных, выделяют два способа оценки

  • абсолютная оценка (это сопоставление реальных показателей посредника с возможным эталоном или с «идеальными» показателями)
  • относительная оценка (сопоставление показателей конкретного посредника с показателями конкурентов)
  • Единовременное использование услуг нескольких посредников
  • Получение контроля над деятельностью посредника. Контроль может носить как финансовый, так и операционный характер

    Данный метод управления инвестиционными рисками подходит для крупных инвесторов. Контроль такого рода позволяет знать, а значит вовремя решать все внутренние и внешние риски, связанные непосредственно с деятельностью посредника.

  • Страхование и хеджирование инвестиций
  • Отказ от посредника. Прямое участие инвестора на рынке

    Такой способ управления инвестиционными рисками снижает расходы на оплату услуг посредников, но может вызвать возникновения целого ряда незапланированных рисков, например, нерациональное использование средств и т.п.

    Инвестиционные риски и их классификация

    ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ И НЕКОТОРЫЕ ПУТИ ИХ СНИЖЕНИЯ

    Любая коммерческая деятельность сопряжена с определенным риском. Это в полной мере относится и к инвестиционной деятельности.

    Инвестиционный риск — это вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого: чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск, и наоборот.

    Инвестиционная деятельность как разновидность коммерческой имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать при определении инвестиционного риска, это:

    1) инвестиции могут направляться в самые различные инвестиционные мероприятия, которые существенно разнятся как по степени доходности, так и по риску, поэтому возникает необходимость оптимизации портфеля инвестиций но этим критериям;

    2) на результаты инвестиционной деятельности влияют самые разнообразные факторы, которые отличаются друг от друга как по степени влияния на уровень риска, так и по неопределенности;

    3) жизненный цикл инвестиционного проекта может быть довольно значительным, исчисляемым несколькими годами, и в этих условиях очень трудно учесть все возможные факторы и их влияние на доходность и величину риска инвестиций;

    4) для определения инвестиционного риска в большинстве случаев отсутствует представительная статистическая информация за предшествующий период, на основе которой можно было бы его спрогнозировать при реализации аналогичного инвестиционного проекта.

    Любая коммерческая организация в своей деятельности должна учитывать возможность появления инвестиционного риска и предусматривать меры по его снижению или недопущению, т.е. организация должна управлять рисками.

    В общем плане управление рисками сводится к выполнению следующих действий:

    · анализ рисков за предшествующий период (частота и вероятность их появления, математическое ожидание);

    · анализ складывающихся экономических тенденций на макро- и микроуровне и научное предвидение их развития;

    · выявление возможных рисков при реализации того или иного инвестиционного проекта и их экономических последствий;

    · оценка чувствительности проекта к возможному изменению важнейших факторов и их влияния на финансовое состояние предприятия.

    Для учета, анализа и управления рисками необходима их классификация по определенным признакам. В научной литературе приводится достаточно много классификаций рисков, но единая, общепринятая, в том числе и по инвестиционным рискам, к сожалению, отсутствует.

    Наиболее распространена классификация рисков, предложенная И. Т. Балабановым (рис.1). Достоинство этой классификации, во-первых, заключается в том, что все риски приведены в определенную логическую систему; во-вторых, удачно выбраны признаки классификации рисков:

    · в зависимости от последствий рисков;

    Читать еще:  Товары инвестиционного спроса

    · в зависимости от основной причины возникновения рисков;

    · по структурному признаку;

    · в зависимости от покупательной способности денег.

    Рис. 1. Классификация инвестиционных рисков

    В зависимости от последствий риски подразделяют на две большие группы: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

    В зависимости от степени влияния на финансовое положение предприятия выделяют допустимый, критический и катастрофический риск. За допустимый риск обычно принимают угрозу полной потери предприятием прибыли. Критический риск сопряжен с утратой предполагаемой выручки. Самым опасным является катастрофический риск, который приводит к потере всего имущества и банкротству предприятия.

    Наиболее удачная классификация инвестиционных рисков приводится в книге В. Л. Чернова.

    В ней для классификации инвестиционных рисков использованы два признака:

    1) источники возникновения рисков;

    2) причины возникновения и возможности устранения.

    В зависимости от источника возникновения инвестиционного риска их подразделяют: на деловой риск; финансовый риск; риск, связанный с покупательной способностью; процентный риск; риск ликвидности; рыночный и случайный риск.

    Деловой риск — степень неопределенности, связанная с созданием доходов от инвестиций, достаточных, чтобы расплатиться со всеми инвесторами, предоставившими средства.

    Финансовый риск — степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности: чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск.

    Риск, связанный с покупательной способностью, обусловлен инфляционными процессами и снижением покупательной способности национальной валюты.

    Процентный риск — степень неопределенности в уровне курсов ценных бумаг, вызванная изменением рыночных процентных ставок; с ростом процентных ставок курсы ценных бумаг, особенно с фиксированным доходом, снижаются, и наоборот.

    Риск ликвидности связан с невозможностью продать за наличные деньги инвестиционный инструмент в подходящий момент и по приемлемой цене.

    Рыночный риск — изменчивость курсов ценных бумаг под влиянием факторов, не зависящих от деятельности компаний-эмитентов (политическая, экономическая и социальная нестабильность и др.).

    Случайный риск — риск, проистекающий из события, большей частью или целиком неожиданного, которое имеет значительное и обычно немедленное воздействие на стоимость соответствующих инвестиций.

    В зависимости от причин возникновения и возможности устранения различают диверсифицированный (несистематический) и недиверсифицированный (систематический) риск, сочетание которых дает совокупный риск

    Диверсифицированный риск связан, как правило, с внутренними факторами, т.е. зависит от деятельности самой организации. Он может быть устранен в результате диверсификации. Диверсификация означает сознательный и обоснованный подбор инвестиций в такие проекты, которые обеспечат их приемлемую доходность.

    Недиверсифицированный риск обусловлен внешними факторами (война, инфляция, политические события и т.п.), т.е. не зависит от деятельности организации.

    Понятие, классификация и оценка инвестиционных рисков

    Инвестиционный риск — существующая вероятность частичной либо полной утраты инвестором собственных вложений.

    Все инвестиции априори рискованны. Это реальность, в которой живет каждый инвестор. В то же время грамотный владелец капитала понимает, что сберечь деньги, не прибегая к инвестированию, невозможно. Во-первых, денежные средства могут быть медленно «съедены» инфляцией. Во-вторых, деньги могут быть одномоментно украдены вором.

    Существуют две крайности, между которыми действуют все инвесторы. С одной стороны, можно выказывать полное бесстрашие и вообще не обращать внимания на инвестиционные риски. С другой стороны, можно вздрагивать от любого дуновения ветра и держать свои денежные средства дома в ящике комода.

    Необходимо отметить, что обе представленные выше позиции ущербны. Успешным может стать только тот инвестор, который умеет адекватно воспринимать и оценивать существующий уровень риска, а также принимать на этом основании верные решения.

    Существующая классификация

    Современная наука знает различные виды инвестиционных рисков. Их сущность давно изучена, а методы борьбы выработаны. Для понимания общепризнанной классификации предлагаю вам ознакомиться с приведенной ниже схемой.

    Теперь давайте рассмотрим все виды инвестиционных рисков более подробно.

    Недиверсифицированная или системная разновидность связана с общими факторами, которые извне оказывают влияние на весь рынок в целом. То есть они в равной мере сказываются на всех компаниях или ценных бумагах. Например, речь может идти об изменениях в налоговом законодательстве страны или текущем уровне инфляции.

    Рыночная разновидность представляет собой риск понижения стоимости рассматриваемого инвестором актива. Для его характеристики финансисты используют понятие волатильность, под которой принято понимать естественную степень колебаний цены на объект инвестирования.

    Риск изменения процентных ставок связан с деятельностью Центрального банка страны. Как основной регулятор финансовой сферы, ЦБ в ходе своей деятельности может время от времени изменять уровень процентной ставки. При ее понижении стоимость кредитов для бизнеса также будет снижаться. Такое решение традиционно стимулирует развитие предпринимательской деятельности, увеличивает доходность инвестиций и положительно сказывается на фондовой бирже. Обратная зависимость также работает.

    Валютная разновидность связана с риском резкого изменения курса одной из ключевых национальных денежных единиц. На стоимость валюты оказывают влияние различные факторы: стабильность политической системы страны, события в экономики, внешнеполитическая ситуация и прочее.

    Инфляционная разновидность риска обусловлена существующим уровнем инфляции. Чаще всего это негативный фактор, который обесценивает деньги и уменьшает прибыль инвестора.

    Политическая разновидность связана с деятельностью органов государственной власти, партий и общественных организаций. Она отражает состояние политических процессов, протекающих в стране. Если система органов государственной власти является устойчивой, а инвестиционная безопасность находится на должном уровне, то этот фактор не будет оказывать существенного влияния на протекающие в стране процессы инвестирования. И наоборот.

    Диверсифицируемая или несистемная разновидность связана с конкретной отраслью или предприятием.

    Деловая разновидность обусловлена вероятностью принятия руководством компании неверного решения. Данный фактор напрямую зависит от профессионализма и квалификации топ-менеджмента предприятия. Эта группа рисков является довольно существенной, ведь в некоторых случаях неправильное решение может привести для бизнеса к самым печальным последствиям, вплоть до банкротства.

    Кредитная разновидность рисков бывает обусловлена неспособностью предприятия исполнять собственные финансовые обязательства. Прежде всего речь здесь идет о платежах по банковским кредитам и обслуживании кредиторской задолженности перед своими контрагентами. В сложившейся мировой практики для оценки уровня кредитоспособности компании принято прибегать к услугам рейтинговых агентств. Например, Fitch, Moody’s и других.

    Операционные риски связаны с активами компании. С теми операциями, которые в их отношении проводятся. Они могут подразумевать как действия самого инвестора, так и деятельность третьих лиц. Например, брокеров или управляющих компаний.

    Анализ и оценка

    Само по себе понимание существования инвестиционных рисков не может защитить деньги инвестора. Чтобы добиться этого, следует предпринять ряд практических шагов. Прежде всего инвестору необходимо тщательно проанализировать рассматриваемый инвестиционный проект. Проведенный анализ позволит выявить существующие риски. Но чтобы максимально обезопасить инвестиции, необходима их грамотная оценка.

    Оценка инвестиционных рисков может производиться с использованием нескольких методик.

    1. Экспертный метод является базовым в принятии инвестиционных решений. Он подразумевает привлечение к оценке проекта независимого эксперта по данной разновидности инвестиций. Эксперт изучает потенциальное вложение и дает свое заключение по потенциальному уровню риска.

    К экспертизе конкретного проекта могут одновременно привлекаться несколько экспертов. Они могут изучать его совместно или каждый по отдельности. Последний вариант получил название метода Делфи, при котором все эксперты действуют обособленно друг от друга и выносят исключительно независимые суждения. Затем, сопоставив полученные экспертные заключения, можно будет принять окончательное решение.

    2. Метод анализа. Данная методика рассматривает целесообразность затрат. Она ориентирована на выявление возможных зон риска. Такой анализ производится непосредственно инвестором или третьим лицом, которое он привлек для подобной оценки рисков.

    3. Метод аналогий. Он предусматривает проведение анализа аналогичных инвестиционных проектов, реализованных в прошлом.

    4. Метод количественной оценки. Такая методика предусматривает численное определение показателя риска инвестиций. Этот метод оценки содержит в себе несколько независимых аналитических инструментов, которые в совокупности способны обеспечить количественную и качественную определенность при принятии инвестором окончательного решения. Этими инструментами являются:

    • определение уровня устойчивости проекта;
    • анализ сценариев развития проекта;
    • анализ чувствительности проекта;
    • имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.
    Читать еще:  Инвестиционный анализ недвижимости

    Перечисленные методы оценки инвестиционных рисков позволяют инвестору принять правильное, обоснованное решение. Чем больше методик будет использовано на практике, тем выше вероятность адекватного результата.

    Управление рисками

    Грамотное управление инвестиционными рисками позволяет инвестору минимизировать существующие опасности и добиться стабильно высокого дохода от вложений. Существует набор методов и принципов, на которых следует основываться при принятии решения о целесообразности инвестиций.

    • риск не должен быть чрезмерным – необходим правильный баланс;
    • нельзя рисковать суммой, которая превышает размер собственного капитала или не инвестируй заемные деньги;
    • разделение рисков или диверсификация – не вкладывай все средства в один даже очень перспективный актив;
    • необходимо четко представлять себе последствия;
    • нельзя рисковать большим ради незначительной прибыли.

    Руководствуясь перечисленными принципами, инвестор всегда сможет диверсифицировать или существенно уменьшить уровень инвестиционных рисков.

    Методы инвестирования с учетом рисков

    Существует несколько методик, которые обязательно должен усвоить каждый практикующий инвестор.

    1. Обязательное создание инвестиционной стратегии.

    Любой инвестор должен понимать, что он делает и какого результата хочет добиться. Для этого существует инвестиционная стратегия. На практике она позволяет наилучшим образом диверсифицировать риски.

    Принято выделять следующие виды стратегий:

    Каждая из них определяется конкретным набором инструментов инвестирования или активов и тем уровнем риска, которые они предполагают. Инвестору нужно найти собственный баланс и с учетом этого разработать инвестиционную стратегию, которой он станет придерживаться.

    Классическая инвестиционная стратегия выглядит следующим образом:

    • консервативные активы — 40%;
    • умеренные активы — 40%;
    • агрессивные активы — 20%.

    2. Динамическое развитие инвестиционного портфеля.

    Ситуация на фондовой бирже никогда не стоит на месте. Ежедневно происходит множество событий, которое отражается на стоимости ценных бумаг. Инвестор должен уметь менять конкретную структуру собственного инвестиционного портфеля в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры.

    3. Обязательное создание инвестиционного плана.

    Инвестиционный план подразумевает под собой определение строгой периодичности инвестиций. Другими словами, инвестору нужно определиться с какой частотой он будет вкладывать денежные средства. Каждый день, неделю, месяц или квартал.

    Инвестиционного плана обязательно следует придерживаться. Если вы изначально решили инвестировать раз в неделю, то не нужно делать это чаще или реже.

    4. Выдерживать сроки произведенных инвестиций.

    Любой успешный инвестор обладает двумя добродетелями:

    • устойчивой нервной системой;
    • терпением.

    Никогда не нужно поддаваться панике и реагировать на сиюминутные колебания рынка. Другими словами, не следует преждевременно закрывать долгосрочные вложения из-за краткосрочного снижения цены актива.

    Грамотное управление инвестиционными рисками требует от инвестора систематического и четкого исполнения выбранной стратегии инвестирования.

    Страхование рисков

    Страхование рисков инвестиций является надежным инструментом финансовой защиты, который следует принимать во внимание каждому инвестору. Естественно, не следует страховать все вложения. В противном случае о прибыли придется забыть. Однако страхование наиболее рискованных и высокодоходных активов может стать отличным решением.

    В настоящее время страховые компании в России и мире предлагают всем желающим застраховать собственные инвестиции от многочисленных видов рисков. В каждом конкретном случае выбор остается за инвестором. В качестве примера можно рассмотреть страхование следующих рисков:

    • деловые;
    • политические;
    • рыночные;
    • инфляционные;
    • системные;
    • и прочие.

    Страхование инвестиционных рисков является действенным механизмом защиты вложений от негативных экономических факторов.

    Инвестиционные риски являются объективной реальностью. Совершенно безопасных инвестиций не существует. Чтобы максимально себя обезопасить, инвестору необходимо использовать существующие методики оценки и управления инвестиционными рисками.

    Инвестиционные риски — понятие и управление

    Инвестиционные риски — понятие и управление

    Инвестиции — один из лучших вариантов пассивного дохода, позволяющий не только сохранить, но и приумножить деньги. Перед тем, как инвестировать деньги в тот или иной инструмент, каждый инвестор задается двумя вопросами:

    • Насколько инвестиции будут выгодны?
    • Не потеряю ли я свои вложения в случае банкротства управляющей компании или падения цены инструмента? И как мне поступить так, чтобы мои потери в случае форс—мажора были минимальными, а доходность наоборот оптимальной?

    И если с первым пунктом вопросов нет, то второй — это как раз и есть тот самый анализ инвестиционных рисков, о которых пойдет речь дальше.

    Что такое инвестиционные риски

    Инвестиционные риски — вероятность возникновения финансовых потерь вследствие непредвиденных ситуаций. Иными словами, это риск потерять свои инвестиции. Задача инвестора — снизить вероятность убытка, используя различные методы минимизации рисков. Или же привести параметр риска к такому значению, которое бы полностью удовлетворяло инвестора. «Чем выше риск — тем выше потенциальная прибыль».

    Классификация инвестиционных рисков при формировании портфеля — факторы

    Существует несколько классификаций инвестиционных финансовых рисков, позволяющих разбить их на отдельные группы. Подобное распределение позволяет предложить для каждой группы свои методы оптимизации рисков, построенные как на математическом анализе, так и на логических, поведенческих заключениях.

    Виды рисков по характеру покупательной способности денег:

    • Валютные.
    • Инфляционные.
    • Риски ликвидности.

    Виды рисков по источникам возникновения:

    • Системные.
    • Специфические.

    Виды рисков по сферам проявления:

    • Экономические (торговые).
    • Политические.
    • Социальные (поведенческие, психологические).

    По сфере воздействия:

    • Внутренние.
    • Внешние (предсказуемые и непредсказуемые).

    Системные инвестиционные риски

    Вид рисков, который затрагивает всю отрасль или страну в целом. Последствия системных (структурных) рисков могут отразиться на нескольких или всех типах инвестиционных инструментов. Например, инфляция, которая способна привести к росту цен одновременно на иностранную валюту, недвижимость (в национальной валюте). Сюда же можно отнести военные действия, дефолт, форс-мажор мирового масштаба и т.д.

    Виды системных рисков:

    • Правовой риск — риск возникновения убытков вследствие нарушения правовых норм (внутренних или внешних предписаний, законов, правил).
    • Политический риск — риск убытка вследствие действий политического характера. Введение санкций, теракт и т.д.
    • Экономический риск — риск убытка вследствие действий экономического характера. Изменение учетной ставки, таможенной политики и т.д.

    Частные или несистемные инвестиционные риски

    Виды инвестиционных рисков

    Эта классификация инвестиционных рисков нечасто встречается в экономической теории, но она наиболее точно показывает направления, которые нужно проанализировать перед тем, как формировать инвестиционный портфель.

    Торговые риски

    Технические риски

    Психологические (поведенческие риски)

    Как рассчитать риски

    В математическом анализе есть десятки формул, позволяющие в той или иной степени оценить уровень риска инвестиционного портфеля и соответственно сбалансировать его в ту или иную сторону.

    Наиболее часто используемые коэффициенты:

    • Коэффициент Шарпа. Позволяет сравнить соотношение риска и прибыли различных вариантов инвестирования путем сравнения доходности инвестиционного портфеля (отдельного инструмента, стратегии) с доходностью безрискового актива с учетом стандартного отклонения. В качестве безрискового инструмента могут учитываться банковские депозиты или государственные облигации США (казначейские векселя США). Полученный результат может сравниваться с отраслевым.
    • Коэффициент Альфа. Позволяет сравнивать доходность портфеля относительно средней рыночной доходности активов.
    • Коэффициент Бета. Является мерой волатильности или систематического риска портфеля. Показывает чувствительность инвестиционного портфеля к рыночным колебаниям. Чем больше значение Бета, тем больший риск при потенциально большей премии (прибыли).

    Другие коэффициенты: коэффициенты Сортино, Трейнора. Как правило, управление рисками предусматривает применение нескольких формул для сравнительного анализа. Пересчет коэффициентов происходит с постоянной периодичностью и в случае отклонения от усредненных статистических данных происходит ребалансировка портфеля.

    Анализ и оценка рисков

    Способы снижения инвестиционных рисков — минимизация, методы

    Диверсификация рисков

    «Не класть все яйца в одну корзину» — в этом вся сущность диверсификации рисков. Диверсификация — это распределение ресурсов между не связанными между собой объектами.

    Виды диверсификации:

    • Разделение по активам. Вложения в разные инструменты: депозиты, недвижимость, криптовалюты и т.д. Вопрос в том, какую долю куда вложить и какая должна быть между этими инструментами корреляция (прямая или обратная).
    • Диверсификация по уровню риска. Например, криптовалюты с дневной волатильностью 5% или инновационное инвестирование относятся к венчурным (высокорисковым) инструментам. Золото и депозиты — к защитным активам. Диверсификация по уровню риска предусматривает долю в инвестиционном портфеле и высокорисковых, и защитных активов.
    • Институциональная диверсификация. Работа с разными контрагентами: инвестирование в несколько управляющих компаний, банков, в том числе расположенных в разных странах.
    • Прикладная диверсификация. Распределение рисков между разного рода стратегиями. Например, вы инвестируете в ценные бумаги. Диверсификацией в данном случае будет использование разных стратегий: скальпинг и «долгосрок» или стратегия с Мартингейлом и торговля по фундаментальному анализу.
    • Статистическая диверсификация. Диверсификация в соответствии с корреляцией. Портфель с обратно коррелирующими активами будет иметь наименьшую доходность, но и застрахует от убытка, так как рост цены одного инструмента компенсирует убыток от падения цены другого.
    Читать еще:  Долгосрочное инвестиционное планирование

    Это только лишь несколько примеров диверсификации, которых можно придумать еще больше. Все зависит от фантазии человека.

    Хеджирование рисков

    Страхование рисков

    Страхование рисков в России практически не развито по причине нерентабельности этого направления. Прямое страхование рисков предусматривает заключение договора со страховой компанией, которая компенсирует часть убытка вследствие форс-мажора. Наиболее частый вариант страхования рисков, популярный на зарубежных биржах — хеджирование, о котором уже упоминалось выше. В трейдинге есть еще один метод страхования — локирование (открытие сделок в обе стороны с последующим закрытием убыточной) и построение сетки ордеров.

    Вывод. Пренебрежение оценкой рисков может привести в лучшем случае к недополучению прибыли, в худшем — к потере денег. Стоит ли настолько серьезно подходить к системе оценки рисков? Риторический вопрос. Если вы готовы легко смириться с потерей вложений, которые сделаны только лишь с целью азарта, то смысл тратить время? Если речь идет об управлении чужими деньгами или большой сумме своего капитала, то конечно стоит. Решение исключительно за вами!

    Оценка инвестиционного проекта, понятие и классификация видов риска

    Финансовые вложения всегда связаны с опасностью потери капитала. Инвестиционные риски отображают отклонения фактических цифр дохода от ожидаемых. Поэтому прежде, чем приступать к вложениям в любые активы, необходимо оценить вероятность потерь % доходов, собственности, безопасность осуществления проекта, целесообразность инвестиций, возможность сохранения инвестированных средств, получения прибыли и инвестиционные риски.

    Риски: смысл и классы

    Разделение инвестиционных неопределённостей подразумевает разбиение их на чистые и, связанные со спекулятивной составляющей. Чистые означают исходы «-» или 0.

    Спекулятивные — несут возможность прибыльных исходов. К чистым неопределённостям можно отнести такие:

    • естественные природные инвестиционные форс-мажоры (наводнения, землетрясения, природные пожары);
    • транспортные;
    • связанные с экологией, зависящие от ухудшения экологии;
    • стратегические, связанные с политобстановкой и изменениями законов;
    • касающиеся имущественных прав — вероятности воровства, ошибок персонала или технологических проблем;
    • производственные — это неопределенности, связанные с рисками срывов по обязательствам, бизнес-планам, нарушения производственных объемов выпуска, неудачные коммерческие сделки.

    Спекулятивные — все бизнес риски, подразделяемые на 2 типа: учитывающие финсредства, как способность покупателей и непосредственно инвестиционные. К первой категории относятся:

    • инфляционные — падают доходы людей, соответственно и возможность делать покупки;
    • дефляционные — здесь снижаются и цены, и доходы;
    • валютные, образуются при курсовых изменениях;
    • ликвидности зависят от невозможности пополнить оборот через быструю продажу ЦБ.

    Инвестиционные бизнес риски наступают при развитии неблагоприятных событий после осуществления вложений. В их перечень входят такие опасности:

    • упущенная коммерческая выгода — возникновение косвенного финущерба из-за отмены планового мероприятия;
    • снижение финдоходности — уменьшение % и дивидендов по находящимся в портфеле ЦБ;
    • кредитные риски, проистекают от неисполнения финобязательств со стороны заёмщика или поручителей;
    • биржевые риски — плохие сделки на фондовых площадках;
    • опасности неправильного состава инвестиционного пакета ЦБ;
    • опасность банкротства, грозящая при неудачных вложениях.

    Опасные инвестиции рассматриваются в зависимости от приемлемости их возможных последствий (рисков) для инвесторов и степени влияния на финсостояние фирмы. По этим признакам различают:

    1. Допустимый риск. Потеря проектом прибыли как в ее части, так и полностью.
    2. Критический — утрата части выручки, которую придётся возмещать из иных источников.
    3. Катастрофический — снижение выручки, вызывающее серьезную потерю финкапитала и часто создает основу для банкротства.

    Понимание риска, как неопределённости получения выгоды в будущем, даёт возможность вовремя принять решение о коррекции инвестиционного бизнес-проекта и предотвратить потери.

    Методы анализа и оценивания

    Для защиты капитала и учёта рисков бизнеса инвестиционного характера необходимо изучить планпроект и оценить возможные убытки. Для получения объективного резюме задействуются методики:

    1. Экспертный предполагает аналитику от независимых экспертов по конкретной разновидности инвестиций. Рассмотрев оценки, можно принять объективное решение о возможности вложений.
    2. Целесообразность инвестиций и вычленение возможных уровней риска рассматривается аналитически. Исследование проводится самим вкладчиком, или привлечённым для этого лицом.
    3. Метод сравнения аналогий означает выбор среди похожих финпроектов, с удачным примером, реализованным ранее.
    4. Численное определение финпоказателя неопределённости производится путём количественной оценки, который использует комбинацию аналитических подходов.

    Инструментарием для вычленения показателя риска могут служить:

    • Подсчёт инвестиционной устойчивости бизнес-проекта. Модель признается абсолютно устойчивой, если результативна при любых событийных вариантах, а вероятности отрицательных исходов устраняемы, заложенными в бизнес-плане мерами. Устойчивым, в степени достаточной к рискам, признаётся бизнес-проект, когда не даёт положительных результатов только в случае появления маловероятных событий. Соответственно предлагаемый проект считается неустойчивым, когда ведёт к отрицательным инвестиционным исходам даже при небольшом изменении условий воплощения.
    • Аналитика сценариев развития проекта позволяет смоделировать несколько сценариев и сравнить их. В результате расчёта определяются средние значения результирующих показателей. Во внимание принимается вероятность развития каждого сценария.
    • Изучение чувствительности бизнес-проекта выявляет критичные составляющие, с наибольшим влиянием на выполнимость идеи. Имитационное бизнес-моделирование по МонтеКарло позволяет построить матмодель проекта с учётом вероятностных распределений цифр и связей их изменений. Результатом будет получение распределения финдоходности проекта.

    Перечисленные способы взвешивания рисков при формировании инвестиционного плана позволяют обосновать окончательный выбор о капиталовложениях.

    Риски: страхование вложений

    Страхование инвестиционных бизнес рисков помогает защитить капиталовложения. Страховые компании предлагают продукты, для защиты бизнеса от возможных рисков:

    1. Потеря прибыли. Компенсация будет выплачена в случае остановки производства или срыва поставок.
    2. Потеря права собственности.
    3. Выход из строя оборудования. Этот вид страхования относится только к современному технологичному оборудованию.
    4. Недобросовестное исполнение руководителями должностных обязанностей.

    Условия страхования распространяются только на то имущество, в которое был инвестирован капитал с целью его приумножения.

    Управление и контроль категорией рисков

    От успешности менеджмента напрямую зависит финансовый результат инвестирования. Процесс управления рисками обычно подчиняется следующим принципам:

    • не следует допускать чрезмерный риск, нужен разумный баланс;
    • не допускается подвергать риску объем финансов, превышающий ∑ собственного капитала;
    • необходимость диверсификации, нельзя вкладывать имеющиеся финсредства в единственный актив;
    • нужно иметь ясное представление о возможных последствиях;
    • нельзя проводить рискованные инвестиционные операции с целью получения малой выгоды.

    Эти принципы помогают диверсифицировать вложения и минимизируют уровень отрицательных инвестиционных исходов. Кроме этого, есть методики, учитывающие риски и помогают обеспечивать безопасность вложений:

    1. Организация инвестиционной стратегии. Есть три типа подхода: для консерваторов, для умеренных вкладчиков и агрессивный. Они отличаются степенью риска и спецификациями применяемых активов. Практически стратегия чаще принимает такую форму: консервативные финактивы — 40%; умеренные — 40%; агрессивные — 20%.
    2. Динамический прогресс пакета ЦБ. Стоимость ЦБ постоянно меняется, вкладчик должен перераспределить фининструменты и оптимизировать структуру портфеля.
    3. Создание инвестиционного бизнес-плана. Он определяет периодичность вкладывания финсредств. Соблюдение сроков произведённых инвестиционных потоков. Нельзя реагировать на краткосрочные флуктуации рынка и закрывать долгосрочные инвестиционные вклады при небольшой волатильности.

    Инвестиционные бизнес риски и их классификация — это часть процесса инвестирования. Изучение вопросов управления ими помогает выбрать правильную стратегию и наиболее подходящие инструменты, и активы для вложений. Выполнение выбранного плана инвестирования поможет сохранить и приумножить капитал.

  • Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector