Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Производные инвестиции это

Инвестиции

Инвестиции это долгосрочные вложения государственных или частных средств, направляемые для строительства новых заводов, фабрик, расширение производственных мощностей. К инвестициям не относится купля акций и облигаций, так как такие сделки означают передачу права собственности одного лица другому на существующие капитальные ценности.

Предприятия осуществляют инвестиции по следующим направлениям:

• строительство производственных зданий, сооружений, приобретение нового оборудования, технологий;

• дополнительные закупки сырья для последующего производственного потребления;

• затраты, связанные с повышением производительности труда работников и их квалификации, с улучшением условий труда.

Соответственно этим направлениям различают инвестиции:

• в основной капитал;

• в товарно-материальные запасы;

• в развитие рабочей силы.

Инвестиции подразделяютсяна:

1.Валовые инвестиции (см. тему 2.5) включат затраты, связанные с возмещением изношенного капитала (амортизация), и прирост капитальных вложений на расширение производства.

2.Чистые инвестиции (см. тему 2.5) равны валовым инвестициям за вычетом расходов на амортизацию основного капитала. Чистые инвестиции могут иметь:

положительную величину, когда валовые инвестиции превышают размеры амортизации;

нулевую величину, когда валовые инвестиции равняются размерам амортизации;

отрицательную величину, когда валовые инвестиции меньше размеров амортизации.

3. Автономные инвестиции не связаны с ростом национального дохода. Они, как правило, обусловлены нововведениями, вызванными научно-техническим прогрессом. Такие инвестиции чаще всего сами становятся причиной увеличения национального дохода.

4. Индуцированные (производные) инвестиции— это инвестиции, вызываемые потребностью в сопутствующих товарах и услугах, дополняют инвестиции в основной капитал, т.е. — это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.

При повышении спроса дополнительная продукция производится за счет наиболее интенсивной эксплуатации имеющегося оборудования. Если повышенный спрос не удовлетворяется, то для выпуска недостающей продукции сооружаются новые производственные мощности. Для определения объёма инвестиций необходимо знать приростную капиталоемкость продукции, которая характеризуется необходимым количеством единиц дополнительного капитала (инвестиции) для производства дополнительной единицы продукции. Отсюда следует, что при данной приростной капиталоёмкости необходимы индуцированные инвестиции.

5. Портфельные инвестиции представляют собой владение ценными бумагами (например, акции, облигации и пр.) с целью получения дохода, которое не предусматривает со стороны инвестора активного управления или контроля за предприятием, выпустившим эти ценные бумаги.

В целом потребности в инвестициях выступают в виде инвестиционного спроса, который представляет собой спрос предпринимателей на средства производства для восстановления изношенного капитала, а также для его увеличения с целью расширения производства. Инвестиционный спрос зависит от нормы прибыли и ставки банковского процента. Отсюда следует, что инвестиционный спрос выступает как функция ставки банковского процента.

Производные инвестиции это

Какая разница между автономными и производными инвестициями Объясните принцип акселерации. [c.321]

Но могут ли капиталовложения стать отрицательными по своей величине Для ответа на вопрос необходимо рассмотреть структуру капиталовложений. Существует два принципа структуризации капиталовложений. По принципу их зависимости от изменений уровня дохода они делятся на автономные и производные. Автономные капиталовложения — это часть чистых инвестиций, которые осуществляются по причинам, независимым от изменений национального дохода (изобретения, изменения вкусов, численности населения и т.п.). Производные капиталовложения зависят от изменения уровня дохода. По принципу источника капиталовложения слагаются из валовых и чистых. Валовые капиталовложения равны полному спросу на средства производства за определенный период времени. Чистые капиталовложения равны разнице между валовыми инвестициями и суммой капиталовложений, необходимых для замены физически изношенного и морально устаревшего оборудования [c.162]

Для того, чтобы ответить на этот вопрос, необходимо вновь обратиться к категории инвестиций. До сих пор речь шла о так называемых автономных инвестициях, т.е. капиталовложениях, независимых от объема и динамики национального дохода. Эта ситуация — некое упрощение взаимосвязей, существующих в масштабах национальной экономики. В реальной действительности наблюдается взаимодействие (взаимовлияние) инвестиций и дохода. Автономные инвестиции, осуществленные в виде первоначальной инъекции , вследствие эффекта мультипликатора, приводят к росту национального дохода. Оживление деловой активности, рост занятости приведут к повышению склонности к инвестированию у различных групп предпринимателей. Вот эти-то инвестиции и принято называть производными они зависят от динамики национального дохода. Производные инвестиции, будучи наложенными на автономные, усиливают экономический рост, ускоряют его, что и получило название эффекта акселератора (акселератор — ускоритель). Но колесо ускорения может повернуться и в другую сторону. Сокращение дохода будет (вследствии эффектов мультипликации и акселерации) сокращать и производные инвестиции, а это будет вести к стагнации экономики. [c.249]

При анализе инвестиций необходимо различать автономные и производные (индуцированные) инвестиции. Автономные инвестиции — это инвестиции, не зависящие от уровня дохода (ВНП) производные — это инвестиции, величина которых зависят от величины ВНП. В данной теме рассматриваются автономные инвестиции. [c.206]

Анализируя мультипликатор, мы исходили из наличия только автономных инвестиций, величина которых совершенно независима от дохода. Автономные инвестиции — это капиталовложения, не связанные с уровнем дохода и осуществляемые в связи с появлением новых научно-технических разработок, новых видов продукции, движением численности населения, изменением вкусов потребителей и другими причинами. Однако наряду с автономными существуют производные инвестиции (It), которые зависят от прироста валового национального продукта (дохода). Производные инвестиции служат для удовлетворения возросшего в связи с ростом дохода совокупного спроса путем ввода в действие новых производственных мощностей. Таким образом, производные инвестиции становятся частью совокупного спроса, стимулируя расширение производства. Поскольку практическое осуществление инвестиций требует определенного времени, изменения дохода и инвестиций не происходят одновременно. Производные инвестиции зависят от прироста валового национального продукта прошлого года. [c.319]

Читать еще:  Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности

Инвестиционные функции, вводимые в кейнсианской модели, исходят из деления всех инвестиций на производные (индуцированные) и автономные. Такой подход обусловливается различием факторов, определяющих движение каждой из них. Динамика индуцированных инвестиций связывается с внутренними, эндогенными факторами системы импульсом для производных инвестиций служат изменения в размере национального дохода или потребительского спроса. Движение автономных инвестиций определяют факторы внешнего, экзогенного характера. Толчком для них могут служить технический прогресс и перевороты, рост населения, политика государства. Кроме того, к автономным инвестициям относят те, что вызваны выбытием основного капитала. [c.80]

Возросший автономный спрос при наличии у фирм резервных производственных мощностей приводит к мультипликативному, т. е. существенному увеличению дохода без производных инвестиций. Постоянное увеличение автономного спроса на каком-то этапе приводит к исчерпанию запасов производственных мощностей и возникновению производных, или индуцированных (наведенных, обусловленных автономным спросом) инвестиций. Последние определяются коэффициентом приростной капиталоемкости продукции (а), устанавливающим, сколько требуется дополнительных единиц капитала для производства дополнительной единицы продукции. Если, например, необходимо увеличить объем производства на величину AY, то при известной величине приростной капиталоемкости а необходимы индуцированные инвестиции в текущем периоде в размере [c.515]

По степени зависимости от доходов разделяют производные и автономные инвестиции. [c.25]

Сдвиг линии S вверх, в положение S, означает рост сбережений. Если ранее точка равновесия соответствовала объему национального дохода, равному У0, то теперь ситуация изменилась. Точка Ег образованная в результате пересечения линии /ind и линии Sv показывает, что новому равновесию между сбережениями и производными инвестициями соответствует национальный доход в размереУг Произошло сокращение дохода так же, как и на предыдущем рисунке с автономными инвестициями. Но в случае с производными инвестициями после сдвига кривой сбережений инвестиции уже составляют не первоначальную величину EY0, а меньшую величину, равную отрезку ,/,. [c.412]

Первоначальные капитальные вложения предпринимателей, фирм, государства называются автономными инвестициями. Через эффект мультипликатора они явно приводят к росту национального дохода. Повышение общей экономической конъюнктуры увеличивает склонность к инвестициям практически у всех деловых людей. Вот эти-то инвестиции, порожденные общей деловой активностью, называются производными. Их значение в том, что, будучи наложенными на автономные инвестиции, они создают кумулятивный, нарастающий, или ускоряющий, эффект — ускоряют экономический рост. Поэтому явление влияния производных инвестиций на экономический рост получило название акселератора — ускорителя. Он также, как и мультипликатор, действует и на ускорение экономического роста, и на ускорение падения производства. Все зависит от того, в какую сторону колеблется равновесие. Теперь все просто рост сбережений приводит к известному сокращению потребления или неадекватному его росту. Последнее осложняет реализацию продукции, и, как следствие, растут товарные запасы. Производство сокращается, безработица возрастает, а в целом падает уровень производства НД. И все эффекты усиливаются явлениями мультипликации и акселерации. А классическая, воспетая черта «homo e onomi us» — бережливость — оборачиваетсй всеобщим падением производства. Здесь еще раз уместно напомнить мысль, проходящую красной нитью через всю теорию макроэкономического равновесия, — расход одного человека есть доход другого. [c.439]

Оживление деловой активности, рост занятости приведут к повышению склонности к инвестированию у различных групп предпринимателей. Вот эти-то инвестиции и принято называть производными, или индуцированными они зависят от динамики национального дохода. Производные инвестиции, будучи наложенными на автономные, усиливают экономический рост, ускоряют его, что и получило название эффекта акселератора (от лат. a elerare — ускорять), о котором подробнее будет сказано в гл. 19. [c.400]

ПРОИЗВОДНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Экономика. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое «ПРОИЗВОДНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» в других словарях:

Производные инвестиции — INDUCED INVESTMENT Рост или сокращение реальных инвестиций в результате изменения уровня национального дохода. Рост национального дохода сопровождается увеличением расходов на потребление, что в свою очередь оказывает давление на существующие… … Словарь-справочник по экономике

инвестиции иностранные портфельные — Вклад инвестиций в акции, другие ценные бумаги и их финансовые производные, составляющие портфель инвестиций , в который не входят прямые инвестиции. К ценным бумагам, кроме акций, относятся облигации, боны, векселя, переводные депозитные… … Справочник технического переводчика

Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Производные ценные бумаги — Трейдеры деривативов на Chicago Board of Trade. Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ. derivative) финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который… … Википедия

ИНВЕСТИЦИИ — (англ. investments) – 1) вложения денег для получения дохода, социального эффекта; 2) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

ИНВЕСТИЦИИ, ИНОСТРАННЫЕ ПОРТФЕЛЬНЫЕ — вклад инвестиций в акции, другие ценные бумаги и их финансовые производные, составляющие портфель инвестиций , в который не входят прямые инвестиции. К ценным бумагам, кроме акций, относятся облигации, боны, векселя, переводные депозитные… … Большой бухгалтерский словарь

Читать еще:  Элементы инвестиционной политики

ИНВЕСТИЦИИ, ИНОСТРАННЫЕ ПОРТФЕЛЬНЫЕ — вклад инвестиций в акции, другие ценные бумаги и их финансовые производные, составляющие портфель инвестиций , в который не входят прямые инвестиции. К ценным бумагам, кроме акций, относятся облигации, боны, векселя, переводные депозитные… … Большой экономический словарь

Хансен Алвин — (Hansen) (1887 1975), американский экономист, представитель неокейнсианства. Сочинения по проблемам экономического цикла. * * * ХАНСЕН Алвин ХАНСЕН (Hansen) Алвин (Элвин) (22 августа 1887, Виборг, шт. Южная Дакота 6 июня 1975, Александрия, шт.… … Энциклопедический словарь

ТОРГОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ ЦИКЛ — (trade cycle) Известен также под названием цикл деловой активности . Тенденция к чередованию периодов с повышающимся и понижающимся движением совокупного уровня выпуска и занятости относительно их долгосрочного тренда. В экономических моделях… … Экономический словарь

Экономика России — Эта статья или раздел нуждается в переработке. Пожалуйста, улучшите статью в соответствии с правилами написания статей … Википедия

Что такое автономные инвестиции: объясняю человеческим языком на простом примере

16 августа 2019

Здравствуйте, уважаемые читатели.

Сегодня я вам расскажу о видах инвестиций, которые используются именно тогда, когда нужно «прогнуться под изменчивый мир». Это автономные инвестиции. Если уж говорить совсем простым языком, это средства, направленные на повышение качества продукта или услуги.

Что это такое и зачем они нужны

Суть инвестиций

Начинающие компании всячески стараются закрепиться в своей отрасли. Производителю важно, чтобы его товар покупался не один раз, а постоянно. Для этого необходимо оборудование, которое будет увеличивать качественные характеристики товара, либо закупка достойного сырья. Но на начальном этапе предприниматели финансово ограничены.

И тогда приходят инвесторы. Обычно это люди, хорошо разбирающиеся в бизнесе. Их основная цель — получение стабильной прибыли в течение всей деятельности предприятия. Перед вложением инвесторы проводят анализ, чтобы сравнить свои затраты с эффективностью их применения.

Чаще всего используется метод дисконтирования (определение чистой приведенной стоимости). На основе полученных результатов принимаются решения о выборе проекта.

Применение

Автономные инвестиции могут быть использованы на затраты, связанные с возрастающей численностью населения. Например, наш производитель — лидер в своей отрасли. Стремительно повышается спрос на товар, следовательно, растет и цена. Возникает потребность в увеличении объемов производства, но это влечет определенные затраты.

Или же возникнет ситуация, когда объем увеличился, но качество производимого товара пострадало. В результате снизился спрос на продукцию. В этих условиях потребуются автономные вложения, которые будут направлены на повышения качества: высококлассное сырье, дополнительное оборудование, обучение персонала.

На сумму инвестиций никоим образом не влияет национальный доход, т.к. их основная функция — получение дополнительной прибыли. Но сами вложения играют важную роль в формировании роста или падения нацдохода.

Причины появления необходимости в автономных инвестициях

Сегодня во всех отраслях наблюдается жесточайшая конкуренция. И компаниям, чтобы оставаться на плаву, приходится своевременно реагировать на изменения в рыночной экономике, находиться в постоянном движении: создавать новые услуги, либо повышать качество имеющихся. Тогда и возникает потребность в автономных инвестициях.

  • повышение качества жизни населения;
  • экономический рост;
  • исполнение обязательств перед гражданами в социальной сфере;
  • укрепление существующих позиций производителя на рынке;
  • обучение и подготовка новых специальностей.

Источники АИ

Автономные инвестиции реализуются государством, поэтому в качестве основных источников будут выступать средства госбюджета. Но не только они: также привлекаются средства иностранных партнеров и внешние займы. АИ не зависят от национального дохода, правильное финансирование будет влиять на рост экономических показателей.

Куда направляются

АИ способны дать новую жизнь существующим предприятиям, улучшая услуги и модернизируя производства.

Адресаты автономных вложений:

  1. Развитие госучреждений (заводы, фабрики, лаборатории). Сотни таких организаций задыхаются от нехватки финансирования. А товар, чаще всего, ввозится из-за границы.
  2. Поддержка сферы услуг. Организации нуждаются в инвестициях для закупки спецтехники.
  3. Финансирование здравоохранения. В связи с недостатком необходимого оборудования в нашей стране нет проводятся сложнейшие операции. А в итоге — нет прорыва в медицине.

Пример АИ

Ярким примером автономных инвестиций в макроэкономике выступают средства, которые направляются на развитие и поддержание социальной политики государства. Поддержание социальной устойчивости не будет зависеть от экономических показателей. Уровень вложений в социальную сферу каждый год остается примерно на одном уровне.

В разрезе микроэкономики примером автономных инвестиций служат средства, направляемые на улучшение качества производимой продукции или услуг. Это может быть закупка нового оборудования, инструментария, новых технологических линий. Все это повышает качество продукции, но ни в коем случае не ее количество.

Разделение автономных инвестиций проводят по их размерам и целям.

Государственные

Для улучшения качества жизни и укрепления благосостояния населения государство инвестирует часть средств в различные сферы, которые дадут результаты в будущем (через 10–20 лет).

К основным сферам государственных автономных инвестиций относятся:

  1. Обновление существующей инфраструктуры (ремонт дорог, строительство новых социальных объектов, модернизация ж/д).
  2. Развитие системы здравоохранения.
  3. Разработка новейших технологий и проведение исследований в медицине, образовании, сфере производства.
  4. Развитие действующих и внедрение новых образовательных систем и т.п.

По результатам исследований определяется необходимый объем инвестиций, который в дальнейшем закладывается в бюджет страны на следующий год.

Индивидуальные

К основной причине появления индивидуальных автономных инвестиций относится рост конкуренции на внешнем и внутреннем рынке. Чтобы снизить затраты на модернизацию и справиться с конкуренцией, владельцы бизнеса вынуждены вкладывать деньги. Этот вид называют индивидуальными, так как их вкладывает непосредственно собственник компании или сторонний инвестор.

Читать еще:  Государственное финансирование инвестиционных проектов

Производные инвестиции и акселератор. Парадокс бережливости.

Сбережения — это часть располагаемого дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие производственные и потребительские нужды, накапливается. Экономисты рассматривают сбережения, как экономический процесс, связанный с инвестированием. Сбережения делаются как фирмами, так и домашними хозяйствами. Фирмы сберегают для инвестирования — в расчете на расширение производства и увеличение прибыли

Инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда.

1. Средства предприятий (собственные и заемные).

2. Государственные капитальные вложения.

Размеры и динамика инвестиций зависят от трех факторов: доходов предприятий, их издержек и ожидания.

При решении вопроса об инвестировании средств, окупаемых в течение многих лет, необходимо учитывать такие условия:

1. Изменение спроса на новую продукцию, полученную за счет новых инвестиций.

2. Размеры процентных ставок и налогов, которые повлияют на затраты в инвестициях.

3. Политические, технологические и структурные изменения, определяющие колебания спроса.

4. Инфляционные процессы в обществе.

Инвестиции являются одним из важнейших и наиболее изменчивых компонентов ВНП. Когда во время спада происходит сокращение расходов на товары и услуги, большая часть этого сокращения вызвана падением объема инвестиционных расходов.

Выделяют три типа инвестиционных расходов:

1. Инвестиции в основные фонды предприятий. Это здания, сооружения и оборудование, приобретаемые предприятиями для использования в своей производственной деятельности.

2. Инвестиции в жилищное строительство. Они включают в себя расходы на приобретение домов для проживания в них, а также домов, приобретаемых домовладельцами для последующей сдачи в аренду.

3. Инвестиции в запасы. Они включают в себя те товары, которые откладываются фирмами для хранения, включая сырье и материалы, незавершенное производство и готовые изделия.

Зависимость между инвестициями и реальной ставкой процента показана на рисунке 15.2.

r r — реальная ставка процента,

Рисунок 15.2 – Зависимость между инвестициями и ставкой процента

Инвестиции в основные фонды предприятий увеличиваются при снижении ставки процента, поскольку меньшая величина ставки процента снижает издержки на единицу капитала и делает, таким образом, владение капиталами более выгодным.

Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции — это все вложения денежных средств в определенное предприятие. Валовые инвестиции минус амортизация — остаются чистые инвестиции.

Кейнсианские представления о функционировании макроэкономики нашли свое выражение в теории «мультипликационного» эффекта. В теории Кейнса под мультипликатором понимается коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций.

Кейнсианская теория определения оптимальных размеров ВНП, при котором экономика достигает равновесного состояния, показывает, что при росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Это вытекает из того, что инвестиции приводят к мультипликационному (нарастающему) эффекту. Помимо первичного эффекта возникают явления вторичного, третичного и т.д. эффекта. Затраты в одной сфере ведут к расширению производства и занятости — в других. Такой множительный нарастающий эффект в размере ВНП и называется мультипликационным эффектом. Мультипликатор представляет собой числовой коэффициент, показывающий размеры роста ВНП при увеличении объема инвестиций. Мультипликатор определяется как отношение приращения ВНП к приращению инвестиций.

По логике классической школы, высокая склонность к сбережениям должна способствовать процветанию нации. Существенно отличаются на сей счет взгляды кейнсианской школы. Согласно Кейнсу, в странах, достигших высокой стадии развития, стремление сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Причины проявляются двояко:

1. С ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как все более сужается круг альтернативных возможностей высокоприбыльных капиталовложений.

2. С ростом доходов увеличивается доля сбережений.

В связи с этим Кейнс рассматривает категории автономных и производных инвестиций.

Автономные инвестиции — капиталовложения, независимые от объема и динамики национального дохода. Они осуществляются в виде первоначальных «инъекций» и вследствие эффекта мультипликатора приводят к росту национального дохода. Оживление деловой активности, рост занятости повышают склонности к инвестированию у различных групп предпринимателей. Эти инвестиции принято называть производными, ибо они зависят от динамики национального дохода.

Акселератор. Возрастание спроса на предметы потребления порождает цепную реакцию, ведущую к многократному увеличению спроса на оборудование и машины. Эта закономерность определяется как эффект акселератора (акселератор — ускоритель).

В экономике для достижения желаемого уровня производства предметов потребления производятся предварительные затраты на изготовление средств производства. Всякий рост спроса на предметы потребления способен вызвать гораздо более значительное расширение производства средств производства, в результате чего их определенная часть окажется на рынке излишней. Акселератор можно представить в виде отношения между инвестициями и приростом потребительского спроса (готовой продукции) или национального дохода:

v = It / ( Yt-1 — Y t-2 ),

где v — акселератор, I — инвестиции, Y — доход (или потребительский спрос), t — год, когда были осуществлены инвестиции.

«Парадокс бережливости». Если экономика находится в состоянии неполной занятости, то стремление к сбережению, естественно, вызывает уменьшение склонности к потреблению на рынке. Сокращение потребительского спроса, в свою очередь, означает невозможность для производителей товаров продать свою продукцию. Производство начинает сокращаться. В этом заключается «парадокс бережливости».

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector