Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Реализация инвестиционной политики

Развитие инвестиционной политики

Государство и инвестиции

Инвесторы, направляя средства и ресурсы, рассчитывают получить прибыль. Поэтому они выбирают наиболее перспективные регионы, в которых проект окупится очень быстро. Для инвесторов также важно рассматривать меры государственной поддержки. Если регион перспективный, то он заслуживает пристального внимания со стороны инвесторов. Выявленная специфика инвестиционной политики применяется как для региона, так и для внешней среды.

Инвестиционная государственная политика зависит от большого числа факторов, как внутренних, так и внешних. Министерство экономического развития следит за развитием инвестиционной политики. Субъекты инвестиционной политики могут вносить в нее коррективы и изменять по мере необходимости.

Механизмы воздействия на государственную инвестиционную политику

  1. Финансово – экономическая и налоговая политическая среда.
  2. Льготные условия для инвесторов.
  3. Развитие технических новинок.
  4. Влияние на амортизацию.
  5. Привлечение иностранных инвесторов.

Процесс реализации инвестиционной политики

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

  1. Поиск инвестиционных источников.
  2. Разработки инвестиционной методологии.
  3. Формирование инвестиционной структуры.
  4. Реализация инвестиционной политики.
  5. Формирование юридических основ.
  6. Соблюдение общепринятых норм и правил.
  7. Создание благоприятной инвестиционной среды.

Развитие инвестиционной политики

Инвестиционная политика – это перспективное направление государственной экономической деятельности. Для того, чтобы данная деятельность была эффективной и приносила доход, как инвесторам, так и государству, необходимо развивать данную деятельность.

Рассмотрим более детально направления государственной деятельности по развитию инвестиционной политики.

Направления государственной деятельности по развитию инвестиционной политики

  1. Сбор и анализ информации об инвестиционной деятельности.
  2. Выявление перспективных направлений инвестиционной политики.
  3. Делегирование полномочий по работе с инвестиции.
  4. Привлечение специалистов по инвестициям.
  5. Координация и контроль компетентных органов.
  6. Привлечение иностранных инвесторов к работе над государственными проектами.
  7. Формирование благоприятной инвестиционной среды.
  8. Формирование конкурентных инвестиционных преимуществ.
  9. Своевременная выплата инвесторам средств от реализации проектов.
  10. Формирование эффективной юридической базы.
  11. Информационная работа с инвесторами.
  12. Формирование двусторонней обратной связи между инвесторами и государством.
  13. Стимулирование инвестиционной активности в регионе.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Представление об инвестиционной политике

В настоящее время Россия активизирует все резервы по стимулированию и развитию отечественной экономики. Одним из ключевых направлений экономической деятельности является развитие инвестиционной деятельности. Эффективная инвестиционная политика должна охватывать все уровни и направления.

Регионы принимают в этом процессе самое живое участие. Они находятся в удалении от государственного основного бюджета и не могут рассчитывать на дополнительное финансирование от центра. Число растущих затрат не дает региону право сделать дополнительный запрос в случае необходимости.

Поэтому, инвесторы для региона – основной источник дополнительного финансирования. Каждый регион старается для привлечения инвестиции сделать максимально возможные действия. Во многих регионах принимаются послабляющие юридические законы, которые побуждают инвестора к действию.

Особого внимания заслуживают регионы с дефицитным бюджетом. Они заслуживают максимального внимания со стороны инвесторов и государства. Их бюджет находится в дефиците, поэтому они готовы предоставить больше преимуществ инвесторам в отличие от уже развитых регионах.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Что такое инвестиционная политика

Инвестиционная политика — многогранная экономическая категория, рассматриваемая на всех уровнях экономики страны, от государства в целом — инвестиционная политика государства, до уровня предприятия — инвестиционная политика предприятия.

Инвестиционная политика

Понятие инвестиционной политики государства включает в себя, главным образом, политику приоритетов расходования государственных ресурсов, отражаемая в бюджете страны. Инвестиционная политика государства, составляющая общей экономической политики, формируется на высшем уровне управления страной. В значительной мере эта политика является определяющей и для регионального уровня, крупных государственных монополий и отдельных предприятий и организаций выполняющих заказы государства.

Инвестиционная политика это установление масштабов и направлений вложений в проекты, отвечающие интересам государства, общества или интересам отдельных компаний.

Основные направления инвестиционной политики зависят от целей каждого субъекта экономической системы. Целеполагание инвестиций различно для каждого уровня: для предприятия цель инвестиций в максимизации прибыли при уменьшении затрат на производство некоторой продукции; для государства цели более обширны — повышение безопасности страны и ее производственного потенциала, повышение жизненного уровня населения.

Инвестиционная политика государства направлена на создание инвестиционного климата в стране, инвестиционной привлекательности.

Собственные инвестиционные ресурсы ограничены, поэтому их привлечение от частных инвесторов, привлечение зарубежных инвестиций — одно из важнейших направлений инвестиционной политики в государстве. Инвестиционная привлекательность создается системой мер, направленных на комфортность бизнеса в стране. Это налоговая политика государства для инвестиций, упрощение процедуры вложения капитала и вывоза прибыли из страны, различного рода преференции, защита частного капитала от криминальных элементов и коррупционного посягательства чиновников на результаты инвестиций.

Для предприятий и организаций, относительно независимых от инвестиционной политики государства, основные направления инвестиционной политики формируются в зависимости от целей, поставленных их собственниками и управляющими компаниями. Это может быть совершенствование системы управления предприятием, повышение технической оснащенности производства, улучшение условий труда на производстве или иные мероприятия, ведущие к увеличению прибыли собственников предприятий и организаций.

Принципы инвестиционной политики:

  • принцип правовой защиты инвестиций — подразумевает законодательное обеспечение инвестиций для всех участников инвестиционного процесса;
  • принцип свободы выбора предмета инвестиций, это право инвестора выбирать объект инвестирования по своему желанию, кроме областей связанных с обороноспособностью страны и законодательно запрещенных видов деятельности;
  • принцип приоритетности — подразумевает выбор стратегических направлений инвестирования, в соответствии с основными направлениями развития экономики страны;
  • принцип максимизации эффективности инвестиций предполагает выбор наиболее экономически эффективных направлений инвестирования средств;
  • принцип контроля инвестиционного процесса предполагает регулярный мониторинг и наличие системы регулирования глобальных изменений в инвестиционной политике в случае кризисных ситуаций или при возникновении серьезных отклонений от исполнения вышеупомянутых принципов инвестирования.

Инвестиционная политика предприятий и организаций

Инвестиционная политика организации или предприятия это выбор пути собственного развития: экстенсивного или интенсивного. По сути, это выбор стратегии развития фирмы. При экстенсивном пути инвестиции направляются на увеличение масштабов производства на существующей технологической базе производства. Это присуще организациям и предприятиям, имеющим высокий уровень технического и технологического оснащения, опережающий в своей области остальных участников рынка. Расширение производства увеличивает им массу прибыли.

Эта политика временна для них. Если фирма хочет сохранить лидирующие позиции на рынке, ей придется вкладывать средства в поиск более эффективных методов производства. Остальные участники ищут пути повышения эффективности своего производства, пытаются догнать и перегнать лидеров отрасли.

Конкурентоспособность на рынке является мощным стимулом интенсивного развития предприятий и организаций, а значит, и выбора соответствующей инвестиционной политики.

Интенсивный путь развития предприятия, организации предполагает формирование инвестиционной политики предприятия, организации при которой, большая часть прибыли и амортизационные отчисления направляются на закупку нового, более производительного оборудования, внедрение прогрессивных методов управления, внедрения автоматизации и роботизации производства.

Из этого следует, что стратегия развития любой компании на рынке должна ориентироваться на интенсивный путь, где периоды экстенсивного развития входят как тактические элементы глобального интенсивного пути развития фирмы.

Формирование инвестиционной политики предприятий и организаций

Главными целями предприятия или организации является стабильное получение прибыли от своей деятельности при сохранении конкурентоспособности производимой ею продукции на рынке. Эти цели достигаются формированием и реализацией соответствующей инвестиционной политики.

Этапы формирования инвестиционной политики

Формирование инвестиционной политики фирмы (предприятия, организации) предполагает:

  • определение горизонта выбираемой стратегии развития — краткосрочной, средне- или долгосрочной;
  • выбор направления развития — отраслевой или межотраслевой;
  • территориальный выбор деятельности — ориентация на местный рынок, региональный, общероссийский или международный;
  • определение источников финансирования инвестиционной политики — определение потребностей в ресурсах, возможности финансирования за счет собственных ресурсов и заемных средств, оптимизация соотношения между ними, определение источников финансирования. Иными словами, выбор инвестиционного портфеля предприятия, организации;
  • создание системы управления инвестиционной политикой — это может быть формирование специального органа управления инвестиционной политикой, или закрепление функций управления за действующими структурными подразделениями;
  • проведение мониторинга реализации инвестиционной политики — периодическое определение экономической эффективности реализуемых инвестиционных проектов и введение корректирующих поправок в случае отклонения от заданных параметров инвестиционного проекта.
Читать еще:  Социальные результаты инвестиционных проектов

Стратегия и тактика инвестиционной политики

Инвестиционная политика фирмы сочетает стратегию и тактику ее развития. Стратегический инвестиционный портфель служит основой для тактического, в котором на конкретный период выбираются конкретные проекты и определяются размер и источники инвестирования. Инвестиционный портфель фирмы это и тактическая часть инвестиционной политики.

Крупные предприятия или корпорации в формируемый портфель и вносят не только инвестиционные проекты, но и целые инвестиционные программы, объединяющие несколько проектов по отраслевой или иной принадлежности с привлечением инвестиций самого разного уровня, вплоть до бюджетных средств.

Вообще, инвестиционная политика корпораций очень часто формируется с участием государства, особенно, в инвестиционных программах государственно-частного партнерства. Эту позицию сильно усилили дополнения к Федеральному закону «О концессионных соглашениях», по которым заключение концессионного соглашения с государством стала возможным по инициативе частного инвестора.

Источники финансирования инвестиционной политики

Выбор источников финансирования, является важнейшим элементом в стратегии и тактике формирования инвестиционной политики, то одним из важнейших. Инвесторы, а это частные инвесторы, финансовые организации, банки, государственные финансовые структуры, привлекаемые к реализации инвестиционных проектов в инвестиционных программах фирм, корпораций должны быть уверены в низких рисках своих инвестиций, в своевременном их возврате и обеспечении их доходности на запланированном уровне.

А если проект оказался провальным, то инвесторы надеются на возврат, хотя бы части, инвестиций через реализацию основных фондов и иных остатков материальных ценностей. Ликвидность инвестиционных вложений также является важной характеристикой инвестиционных проектов при разработке, особенно, тактики инвестиционной политики компаний. Инвестиционная политика банка при выдаче инвестиционных кредитов, помимо оценки исполнения инвестиционного проекта, объема кредитных ресурсов, банковской маржи и рисков не возврата кредита, всегда учитывает ликвидность инвестиций.

Банки являются одним из главных поставщиком финансов для инвестиций, поэтому они разработали собственную процедуру оценки и соответствующие требования при финансировании инвестиционных проектов.

Зачастую привлечь частного инвестора для проекта легче чем получить кредит в банке на это же цели.

Крупные предприятия и корпорации чаще всего для реализации инвестиционных проектов прибегают к выпуску ценных бумаг. В этом случае проект рекламируется, дается подробное его описание, технико-экономический расчет и подробный бизнес-план проекта. Ценные бумаги выпускают в виде акций или облигаций.

В конце 90-х годов было широко распространено создание совместных предприятий, чаще с зарубежным инвестором, для реализации конкретного инвестиционного проекта. Этот путь финансирования актуален и сейчас в период санкций, введенных против России в финансовой сфере.

И все-таки, самым распространенным источником финансирования инвестиций остаются частные инвесторы и финансовые компании, специализирующиеся на инвестициях.

При формировании инвестиционной политики предприятия или организации желательно иметь стратегического партнера или партнеров, которые в долговременной перспективе будут обеспечивать финансовую поддержку ваших инвестиционных проектов.

Инвестиционный климат Нижегородской области.

Агентство по привлечению инвестиций и развитию.

Все о законодательстве, социальном инвестировании и фондах.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

Цели и задачи инвестиционной политики

Инвестиционная политика. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Предпринимательская и инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство способно существенно затормозить или ускорить инвестиционные процессы.

Важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования и экономику страны является инвестиционная политика — одна из составных частей экономической политики государства. При помощи инвестиционной политики государство непосредственно может влиять на темпы и объем производства, ускорение научно-технического прогресса (НТП), изменение структуры общественного производства, решение социальных проблем.

Под инвестиционной политикой понимается целенаправленная деятельность государства по обеспечению благоприятных условий для осуществления инвестирования, эффективного использования инвестиционного потенциала страны в целях подъема экономики и решения задач социально-экономического развития.

Государство может влиять на инвестиционную активность с помощью различных рычагов: кредитно-финансовой и налоговой политики; предоставления различных налоговых льгот предприятиям, вкладывающим средства в реконструкцию и техническое перевооружение производства; амортизационной политики; создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций; научно-технической политики и др.

Тесно связана с инвестиционной политикой амортизационная политика государства. Устанавливая порядок использования амортизационных отчислений, государство тем самым регулирует темпы и характер воспроизводства и, в первую очередь, скорость обновления основных фондов. При разработке амортизационной политики государство должно придерживаться следующих принципов:

1) нормы амортизации должны быть дифференцированными в зависимости от функционального назначения основных фондов и объективно учитывать их моральный и физический износ;

2) амортизационные отчисления на предприятиях всех форм собственности и организационно-правовых форм хозяйствования должны использоваться только исходя из их функционального назначения;

3) всем предприятиям должна быть предоставлена возможность осуществления ускоренной амортизации;

4) амортизационная политика должна способствовать обновлению основных фондов и ускорению НТП.

Инвестиционная политика взаимосвязана с научно-технической политикой. В современных условиях, когда Россия теряет свои позиции в научно-технической области, еще раз следует напомнить, что ускорение научно-технического прогресса является важнейшим фактором подъема экономики и превращения страны в мощное индустриальное государство. Так, выход Японии на самые передовые позиции в мире за сравнительно короткий срок обусловлен в первую очередь тем, что страна в послевоенный период правильно сориентировалась и стала целенаправленно проводить государственную политику по ускорению НТП.

Инвестиционная политика предполагает наличие цели, задач и механизма их реализации. Цель инвестиционной политики — реализация стратегического плана экономического и социального развития страны, направленного на подъем отечественной экономики и повышение эффективности общественного производства.

Задачи инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившейся экономической ситуации в стране. К ним можно отнести: выбор и поддержку развития отдельных отраслей хозяйства; обеспечение сбалансированности в развитии отраслей экономики России; обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции; поддержку развития экспортных производств; реализацию программы жилищного строительства в стране и др.

Для реализации разработанной инвестиционной политики необходим четкий механизм, который предусматривает:

· создание нормативно-правовой базы для функционирования рынка инвестиций;

· выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций;

· определение сроков и выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики;

· создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

Кроме государственной инвестиционной политики, различают отраслевую, региональную и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования. Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она призвана способствовать активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях.

Важную роль в подъеме экономики и повышении эффективности производства играет отраслевая инвестиционная политика, которая является составной частью государственной инвестиционной политики и разрабатывается на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей экономики.

Под отраслевой инвестиционной политикой понимается инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую безопасность страны, экспорт готовой продукции, ускорение НТП и динамизм развития экономики страны на ближайшую и дальнейшую перспективы.

Под инвестиционной политикой предприятия понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в целях обеспечения финансовой устойчивости предприятия. При разработке инвестиционной политики на предприятии ведущими являются следующие принципы: экономическое обоснование инвестиций; нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических целей предприятия; учет инфляции и факторов риска; формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций; ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации на основе имеющихся ресурсов; выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций. Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики на предприятии.

Читать еще:  Воспроизводственная структура инвестиций в основной капитал

Грамотная инвестиционная политика предопределяет рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин и оборудования, модернизация и строительство зданий, сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии способствуют выпуску конкурентоспособной, пользующейся спросом продукции.

Инвестиции необходимы для расширения и развития производства, недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов, повышения технического уровня производства, качества продукции конкретного предприятия и обеспечения ее конкурентоспособности, в конечном итоге — для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, его стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Инвестиции способствуют реализации научно-технической и инновационной политики. Развитие экономического потенциала на современном этапе происходит в условиях нового витка научно-технического прогресса. Его достижения выступают важным фактором укрепления экономической мощи страны. Стремительный научно-технический прогресс является главной причиной быстрого морального старения оборудования и техники, требует систематического их обновления в короткие сроки. Именно инвестиции в научно-техническое перевооружение, модернизацию, ввод современных технологий обеспечивают укрепление экономики страны.

Реализация инноваций осуществляется с помощью инвестиций. В период выхода из кризиса в значительных масштабах осваиваются базисные инновации, что требует крупных инвестиций в освоение новых поколений техники и технологии, строительство или техническую реконструкцию действующих предприятий. Решающая роль в этом принадлежит государству, которое прямо (путем бюджетных вложений) или косвенно (с помощью экономических льгот) поддерживает эти инновации, имеющие решающее значение для оживления экономики и повышения ее конкурентоспособности.

Приоритетной задачей в период экономических реформ является активно проводимая научно-техническая и инновационная политика, которая обеспечивает непрерывный процесс замены устаревших технологий в производстве на передовые, отвечающие реалиям современности. Ядром структурных изменений экономики выступает инновационная сфера, и степень ее развития определяет скорость и качество протекающих в национальной экономике преобразований.

Обновление технологий в производственной сфере — процесс по своей сути интегрирующий, привлекающий человеческие, интеллектуальные и материальные ресурсы из различных источников.

В современных условиях актуальное значение приобретают вопросы влияния инвестиций на социальную политику государства. Взаимосвязь инвестиций и социального фактора развития государства проявляется в следующем:

· во-первых, в реализации социальных программ, прямо или косвенно связанных с укреплением экономических основ государства, количественными и качественными показателями производства мобилизационных и трудовых ресурсов;

· во-вторых, в осуществлении программ социальной защиты граждан России.

Главной целью социально-экономической политики Российской Федерации является последовательное повышение уровня жизни населения, снижение социального неравенства, сохранение и приумножение культурных традиций, восстановление экономической и политической роли страны в мировом сообществе. В связи с этим безусловным приоритетом в области социальной политики являются инвестиции в человека. Такого рода инвестиции направляются на создание условий для реализации гражданами своих прав на образование; улучшение состояния здоровья; создание эффективного цивилизованного рынка труда; развитие культурного потенциала и сохранение культурного наследия страны; усиление адресности социальной поддержки населения. Однако они возможны только в результате коренной модернизации экономики, экономической политики, нацеленной на создание благоприятного предпринимательского и инвестиционного климата. Ключевым направлением должно стать создание финансовой инфраструктуры, способной трансформировать сбережения населения в инвестиции.

Инвестирование социальной сферы поможет заложить фундамент для повышения мобильности рабочей силы, регулирования труда и занятости, установит необходимый уровень социальной поддержки населения, создаст условия для обеспечения высокого уровня социального потребления.

Основными направлениями повышения эффективности использования различных механизмов государственной инвестиционной политики являются:

· создание эффективной системы мониторинга всех форм осуществления государственной инвестиционной политики, обеспечивающей возможности оценки на заданном временном интервале бюджетной эффективности поддержки конкретного предприятия;

· обеспечение комплексности и согласованности государственных мер поддержки на уровне конкретных предприятий, сокращение сроков принятия решений и четкая фиксация временных рамок и последовательности их принятия;

· разработка согласованных на местном и федеральном уровне мер стимулирования инвестиционной деятельности (к примеру, путем определения концепции промышленной политики). Это включает: обеспечение единства базовых критериев предоставления поддержки и основных требований по предоставляемой информации, консолидацию ресурсов на конкретных перспективных направлениях.

Таким образом, роль государственной инвестиционной политики должна заключаться, прежде всего, в создании необходимых предпосылок для улучшения инвестиционного климата, условий инвестирования для частного капитала и способствовать, таким образом, увеличению притока частных инвестиций. При этом использование государственных инвестиций должно быть направлено на реализацию следующих целей:

1) создание страховых и гарантийных фондов, предназначенных для снижения инвестиционных рисков, повышения надежности и гарантированности частных инвестиций, в том числе иностранных (т.е. инвестиций в фонды, служащие обеспечением в процессе привлечения более масштабных частных инвестиций);

2) обеспечение создания и развития инфраструктурных элементов и «локомотивных» производств, которые в наибольшей степени стимулируют ускоренное развитие народнохозяйственных комплексов (т.е. инвестирование непосредственно в объекты народного хозяйства).

Инвестиционная политика организации и методы менеджмента

В современном высококонкурентном мире глобальной экономики практически любая бизнес – модель имеет право на существование при условии постоянного расширенного воспроизводства как основного капитала, так и таких ресурсов как человеческий капитал и интеллектуальная собственность.

На текущий момент существует несколько вариантов обеспечения такого развития бизнеса, одним из которых является инвестиционная политика компании.

В своем общем понимании и определении инвестиционная политика организации относится к методам менеджмента и состоит из таких функциональных блоков, как:

  • целеполагание
  • прогнозирование
  • организация и мотивация
  • исполнение
  • контроль

Однако столь общий подход к определению инвестиционной политики компании нуждается в конкретизации при практическом использовании в реальном построении эффективного бизнес-процесса.

В этой статье будет предложен практический метод формирования и исполнения инвестиционной политики организации, который может быть взят за основу при разработке конкретных инвестиционных моделей как в частном секторе экономики, так и при реализации общественно значимых инвестиций.

Фундаментальные принципы инвестиционной политики организации

При определении основных параметров развития компании рекомендуется использовать основные принципы инвестиционной политики организации, которые могут быть представлены следующим образом:

  • Принцип учета интересов всех доминирующих групп влияния и интересов. Это касается, в первую очередь, собственников и акционеров компании, клиентов и потребителей услуг, общественных институтов. Например, инвестиционная политика, реализуемая частной компанией, и органы местного самоуправления могут совместно участвовать в проектах развития местной инфраструктуры (для чего в местных бюджетах обычно просто нет денег), когда бизнес пользуется преференциями со стороны местной власти в виде налоговых льгот, гарантий по кредитам и т.п.

  • Прогнозирования процессов, связанных с областью деятельности организации — рынок, потребительский спрос, действия конкурентов, общее состояние делового климата в регионе и т.п.
  • Обеспеченности ресурсами, которые могут быть как собственные, так и привлеченные (заемные).
  • Управляемости, т.е. состав инвестиционного портфеля организации должен быть адекватен ее возможностям контролировать критически важные процессы и параметры.
  • Защищенность и безопасность организации при реализации инвестиционной программы на всем ее периоде. Под этим понимается как финансово-экономическая безопасность (например, риски банкротства, поглощение конкурентами), так и учет различных факторов, связанных с макроэкономическими и политическими событиями.

К этому также следует добавить такой фактор как эффективность инвестиционной политики организации, поскольку конечной целью всех предпринятых усилий должно быть достижение поставленных собственниками компании задач.

Основные этапы построения модели инвестиционной политики организации

Для того, чтобы быть ближе к практическим аспектам реализации инвестиционной политики компании, следует рассмотреть ее пошаговый алгоритм формирования и воплощения в реальность:

  1. Этап формирования инвестиционной концепции, или идеи. Этот шаг инициирования инвестиционной политики осуществляется владельцами капитала предприятия через своих представителей, например, советом директоров путем согласования собственных интересов с интересами прочих заинтересованных лиц. Для этого в его составе может формироваться инвестиционный департамент, в задачи которого входит общее управление инвестиционной политикой организации.

Этап предполагает определение целей, задач (инициирование стратегических проектов) и правил (инвестиционные приоритеты, требуемая доходность капитала) политики, а также утверждение сводного инвестиционного бюджета и т.п.

  1. Для обеспечения организации второго этапа формирования инвестиционной политики на предприятиях выделяется ответственное подразделение – «Департамент/отдел развития». В холдингах или крупных предприятиях с несколькими бизнес — единицами выделяется глобальный центр финансовой ответственности, интегрирующий несколько центров инвестиций.
Читать еще:  Методами управления инвестиционным риском может быть

Этот управляющий орган осуществляет формирование портфеля на основе анализа и отбора инвестиционных предложений, формирует инвестиционный бюджет и распределяет инвестиционные ресурсы между подчинёнными центрами ответственности.

  1. Следующим этапом в общем формате инвестиционной политики компании (организации) является ее непосредственная реализация.

Этот процесс включает в себя все организационно экономические механизмы инвестиционной политики компании, направленные на достижение поставленных целей. В общем виде этот процесс может состоять из следующих действий и программ.

Привлечение финансирования для реализации проекта в виде:

  • Получение кредитной линии у коммерческих или государственных банков, например, через субсидирование ставки процента
  • Выход на рынок фондовых активов для получения инвестиционных ресурсов через продажу акций компании на рынке, например, с помощью IPO/SPO
  • Эмиссия долговых инструментов — облигаций, векселей (см. Вексель — это долговая ценная бумага) и прочих финансовых активов
  • Использование собственных финансовых и материальных ресурсов — амортизационные отчисления, резервные фонды, продажа непрофильных активов.
  • Использование нематериальных активов для финансирования своей инвестиционной программы — например, продажа торговой марки или заключение портфеля договоров франшизы, обеспечение доступа к технологиям и инновационным разработкам.

Финансовый бюджет проекта. После того, как определены все источники финансирования и сформирован график работы всех денежных потоков, формируется сводный бюджет проекта и рассчитываются его основные параметры по показателям финансовой устойчивости, ликвидности и т.п.

Распределение доходов от проекта. На этом шаге владельцам компании предстоит распределение полученных доходов от инвестиций среди тех, кто вкладывал в него свои активы – это, как правило, акционеры, собственники, кредиторы и прочие бенефициары, так или иначе способствовавшие осуществлению инвестиционной программы. Это на практике обычно происходит через выплату дивидендов акционерам в виде вознаграждения членам Совета Директоров, оплату услуг группам влияния и т.п. Часть доходов (в соответствии с инвестиционным меморандумом) направляется на расширение капитальной базы компании, воспроизводства ее технической и интеллектуальной основы.

  1. Завершающим этапом формирования инвестиционной политики компании является система контроля и мониторинга.

Задачей данного заключительного этапа является выявление отклонений установленных параметров от плановых значений (операционных показателей эффективности, сроков строительства и введения в эксплуатацию, порядка финансирования и др.) и возможных последствий.

Все это вместе взятое позволяет осуществлять контроль текущей эффективности инвестиционных проектов и политики предприятия в целом, а также её прогноз. Здесь же проводится ретроспективный анализ завершённых проектов с целью накопления опыта и аналитической информации.

Результаты процессов служат основой для реализации корректирующих воздействий посредством принятия решений:

  • об изменении параметров проектов и политики в целом (корректировке показателей эффективности, нормативов, сроков реализации, объёмов финансирования);
  • реализации мотивационных механизмов или их изменения;
  • об исправлении отклонений и ошибок (согласование и ускорение принятия решений, повышение ответственности);
  • приостановке или выходе из проектов.

Таким образом, на представленных рисунках стрелка результатов мониторинга и оценки эффективности означает не только информацию (оформляемую в виде отчёта о результатах), но и принятые управленческие решения, позволяющие скорректировать направления инвестиционной политики организации.

В заключение следует также добавить, что инновационная деятельность и инвестиционная политика организаций (см. Инновационная и инвестиционная политика предприятия: мировое развитие) имеют не только связь в виде использования новых методов прогнозирования, разработки и контроля инвестиций, но и в непосредственном участии компании на перспективных рынках, где инновации являются приоритетными.

Инвестиционная политика

Что такое инвестиционная политика? Это комплекс мер, которые принимает государство, регион, населенный пункт, чтобы обеспечить стабильный поток капиталовложений в хозяйственные сферы, повысить инвестиционную активность объектов предпринимательской деятельности и населения.

Типы инвестиционной политики:

  • Инвестиционная политика государства
  • Инвестиционная политика регионов или муниципальная политика.
  • Инвестиционная политика предприятий.

Государственная инвестиционная политика

Основная задача инвестиционной политики государства — сформировать благоприятную среду для развития экономики и социальных условий, а также для грамотного использования инвестиционных ресурсов.

Инвестиционная политика ориентирована на:

  1. оценку приоритетов вложений по формам собственности
  2. повышение эффективности стратегий инвестирования
  3. определение благоприятных периодов для инвестирования
  4. создание структуры объемов инвестиций (отраслевой, территориальной, технологической, производственной).

Эффективность инвестиционной политики базируется на следующих критериях:

  • приросте инвестиций, росте ВВП и уровня потребления товаров и услуг на душу населения
  • повышении эффективности хозяйственных связей на рынке товаров, услуг, финвложений
  • снижении инвестиционного риска в экономике
  • повышении эффективности производства/потребления товаров и услуг
  • обеспечении интересов объектов инвестирования
  • участии государства в реализации инвестиционной политики.

Государство играет роль организатора инвестиционной политики, а также участника и управляющего процессов инвестирования.

Государство как организатор инвестиционной политики

Государство как менеджер инвестиционной политики

Снижает системный риск инвестиций

Повышает прибыль от государственного имущества

Развивает инвестиционные возможности

Снижает стоимость кредитов

Контролирует баланс и взаимосвязь инвестиционной политики с другими направлениями социально-экономической политики

Изменяет и глобализирует структуру экономики

Модернизирует способы реализации инвестиционной политики

Увеличивает возможности кредитования отраслей деятельности

Повышает эффективность фондового рынка

Рекапитализирует банковский сектор

Улучшает экспортные возможности

Функции государства в реализации политики

  • стимулирующая — государство ориентировано на ускоренное решение ключевых задач инвестирования (решается это посредством выделения льгот, субвенций, дотаций; создание оффшорных зон и управление ставками дисконтирования и кредитными ставками; другие инструменты)
  • мобилизующая — государство ищет источники инвестирования, пути их расширения и регулирования ресурсов
  • контролирующая — государство следит за выполнением функций субъектов инвестиционных программ, определяет рамки и направления их действий. Контроль осуществляется через ответственные органы и ведомства
  • целеполагающая — государство определяет стратегические приоритеты и задачи инвестиционной политики на период.

Региональная инвестиционная политика

Понятие региональной инвестиционной политики отличается от сущности государственной масштабом влияния на экономические процессы.

Регионам доступен ограниченный круг инструментов влияния на организацию экономики, поскольку регионы и муниципалитеты подчиняются государству и действуют на основе установленных в России законов и норм.

Регионы могут применять следующие методы проведения политики:

  • применять и устанавливать налоговые льготы для субъектов инвестирования.
  • создавать за счет бюджета страховые и залоговые фонды.
  • выпускать государственные займы, выдавать бюджетные кредиты и государственные инвестиции.

Также регионы могут влиять на методы инвестиционной политики государства на уровне региона, принимая участие в законодательных инициативах.

Инвестиционная политика предприятий и концернов

Предприятие всегда реализует свою инвестиционную политику в целях расширения производственного и научно-технического потенциала.

Предприятие заинтересовано в повышении ликвидности объектов инвестирования и повышении прибыли, и поэтому инвестиционная политика необходима для:

  • снижения инвестиционных рисков
  • выхода из неэффективных стратегий инвестирования
  • анализа распределения высвобождаемого капитала
  • формирования целей и стратегий деятельности.

При разработке инвестиционной политики предприятия учитывают:

  • Форму и размер собственности
  • Тип организации
  • Направления развития и сегмент деятельности
  • Конъюнктуру рынка капитала
  • Налоговую конъюнктуру
  • Финансовое положение на рынке
  • Эффективность планируемых инвестиционных проектов
  • Величину издержек, прибыли, оборота капитала
  • Математические показатели риска и рентабельности
  • Актуальные рыночные цены и уровень спроса и предложения на товары и услуги
  • Кадровую политику и квалификацию сотрудников
  • Географические границы рынка сбыта и возможности его расширения
  • Уровень конкуренции на рынке
  • Наличие резервных мощностей и альтернативных источников капитала.

Методы инвестиционной политики на предприятиях:

  • Мотивация инвестиционной деятельности
  • Страхование инвестиций
  • Регулирование и планирование инвестиций
  • Финансирование инвестиционной деятельности
  • Проектирование и разработка проектов и смет
  • Освоение объектов инвестирования, мощностей, сдача объектов в эксплуатацию
  • Оценка и анализ инвестиционной деятельности.

В рамках работы в регионах предприятия могут пользоваться инвестиционными программами и льготами, которые предлагают регионы и государство. Тем самым поддерживается общее направление инвестиционной политики России на местах и в регионах.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector