Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Сбережения и инвестиции

Сбережения и инвестиции

Основным отличием успешного инвестора от не очень практичного и удачливого вкладчика – это возможность ориентироваться в вопросе и выбирать тот проект, который наиболее эффективен и способен принести прибыль. Если говорить о глобальных масштабах, то имеющиеся теоретические знания можно применять в дальнейшем в отношении компаний, стран и даже целого мира.

Наиболее известной сферой внедрения накопленных средств – это домашнее хозяйство. Люди склонны улучшать условия проживания, инвестировать средства в покупку нового имущества. В отношении государства, инвестирование определяется поведением центрального экономического объекта – населения. Оно характеризуется двумя значительными экономическими показателями – сбережениями и инвестициями. В мировом хозяйстве, сбережения – это положительная разница между поступившими доходами и необходимыми расходами, которая отражает эффективность функционирования всей системы. Инвестиции – это средства, которые передаются от третьего лица на развитие проекта или целого направления при условии, что инвестор сможет получить определенную прибыль, через установленное время.

Между понятиями существует четко прослеживающаяся связь, которая позволяет инвесторам практически реализовать свою программу вложения капитальных средств. Сбережения можно рассматривать как источник финансирования инвестиционных проектов, а в более широком смысле, национальный доход, по сути, является полученной прибылью минус сбережения.

Модель сбережения инвестиций. Основные понятия

Следует упомянуть, что методика установки зависимости между уровнем доходности капитала и объемом сбережений и инвестиций принадлежит Адаму Смиту, а в дальнейшем ее разработкой и модифицированием занимался Карл Маркс. Именно последний разработал специальную концепцию приращения капитала, однако, все проведенные исследования имели только одну цель – правильно организовать процесс расширенного воспроизводства капитала с участием самого предпринимателя. При этом процесс не учитывал потребности других граждан – потребителей.

Суть основной концепции Кейнса строиться на простом соотношении спроса и предложения. Иллюстрирует данная разработка классической кривой, построенной в пределах графика и с учетом трансформации потребления и сбережений.

Подробнее о модели сбережений, вы сможете узнать из данной статьи.

Кейнсианский анализ потребления сбережения и инвестиций. Суть концепции

Смысл концепции заключается в нескольких существенных моментах. Каждый показатель имеет свое важное значение, а именно:

  1. Первым и главным фактором, который выступает, как мотиватор для развития экономики являются инвестиции. Если нет средств для вложения их в строительство дорог, заводов, на оплату рабочим, то экономический рост вряд ли возможен и проект или конкретное направление не получит должного развития и не сможет перейти на следующий уровень.
  2. Отсутствие инвестиций становится причиной отсутствия прироста как промышленного, так и финансового капитала (банки не дают кредит). В результате отсутствуют спросы на качественные товары и услуги, а в дальнейшем это «выливается» в политику спада.
  3. Следующий фактор – это фактор сбережений. По сути, речь идет о том, что населения беспокоится о завтрашнем дне и старается накопить некоторую сумму для покрытия своих расходов на некоторый период времени. Повышение потребности в сбережениях возникает тогда, когда положение в государстве нестабильно, а экономика находится в упадке. Как правило, фактор появления сбережений в больших объемах считается главным «тормозом» в развитии экономики любой страны. Именно в этом случае, государство перестает получить необходимые средства, чтобы развивать разные экономические направления. В результате, потребительская модель, о которой шла речь раньше, перерастает в сберегательную.

Важно! Следует отметить, что по Кейнсу, инвестиция – это прямая функция стоимости капитала при определении ставки процента. Чем дороже стоять деньги, тем меньше средств есть в обороте и тем сложнее развиваться государству, поскольку налоги население не оплачивает.

Почему сбережения и инвестиции должны находиться в равновесии?

Как определил Кейнс в своей концепции, сбережения — это функция дохода S = f(Y). Делая некоторые выводы можно сказать, что экономическая модель конкретного государства определяется тем, в каком состоянии находятся сбережения и инвестиции. Оптимальным положением этих двух параметров является равновесие. Если один из показателей начинает перевешивать, то ситуация в стране начинает принимать другое положение.

С другой стороны, многие экономисты считают, что равновесное положение инвестиций и сбережений – это только теоретическая выкладка и идеальный случай, которого на практике не возникает. Чаще всего, происходит динамическое передвижение этого соотношения, при котором страна развивается или находится в стадии стагнации.

Также известно, что в реальной жизни, зависимость между сбережениями и инвестициями не отличается линейностью, как прописывается во многих формулах. Чаще всего, изменения происходят скачкообразно, хотя в теории изучается именно линейный график.

Взаимосвязь инвестиций и сбережений

Все факторы инвестиционного поведения и инструменты можно свести в одно, что, несомненно, поможет инвестору определить, с какими инвестиционными проектами стоит иметь дело, а каких следует избегать. В свою очередь, сберегательная модель является опасным симптомом для экономики любой страны и может стать настоящей угрозой для дальнейшего ее развития, в сравнении с инвестиционной моделью.

Речь идет о следующих моментах:

  • Нестабильность политической и экономической обстановки в стране уже продолжительный отрезок времени.
  • Отсутствие функций и возможностей, позволяющих защитить права граждан и частную собственность в стране.
  • Нет доступности к инвестициями и к инструментами, позволяющим повысить финансовую грамотность, стабильность граждан, юридических лиц.

Общий экономический спад в стране, который не дает возможности населению расходовать собственные сбережения на товары и услуги. Можно сказать, что когда сбережения позволяют повысить инвестиционный уровень, возникает спрос на технологии и различные продукты производства, а также, на услуги. В итоге, образуется некий минимум товаров, которые обеспечивают потребности населения и формируют экономику государства. При продолжительности такой ситуации, система может рухнуть, в связи с нехваткой инвестиций, поэтому очень важно действовать на опережение.

Заключение

В результате, можно сделать вывод о том, что когда возникает спрос на определенные товары или услуги, в минимальном объеме, то возникает проблема, связанная с недостатком инвестиционного капитала. К примеру, в России за последнее десятилетие на счетах в банках размещено порядка 20 трл. рублей сбережений населения и наблюдается отток активов. Такая ситуация автоматически приводит к кризису.

О взаимосвязи сбережений и инвестиций вы можете узнать из этого видео:

Сбережения и инвестиции. Пособие по вложениям

в Инвестору в помощь 19/06/2017 1,448 Просмотров

Хотя финансы не растут на деревьях , их количество может само собой увеличиваться , если вы будете с умом сохранять и инвестировать ваши средства .

Само знание о том , как создать для себя финансовое благополучие и безопасность является одним из самых важных в нашей жизни . Причем для успеха в инвестировании вовсе не нужно быть гением . Достаточно лишь понять основные принципы , сформировать грамотный план и четко его придерживаться . Вне зависимости от уровня вашего текущего заработка крайне важно быть информированным о своих возможностях .

  • Ключи к финансовому успеху
  • Создание финансового плана
  • Анализ текущей финансовой ситуации
  • Обращение с деньгами
  • Сила сложного процента
  • Погашение задолженностей
  • Способы делать деньги
  • Какими бывают инвестиции?
  • Инвестиционные профессионалы и брокеры

Ключи к финансовому успеху

1. Создание финансового плана

2. Погашение всех задолженностей

3. Сбережение и инвестирование средств после избавления от всех долгов

Создание финансового плана

Прежде всего, вам необходимо составить список из наиболее важных для вас целей. Например: приобретение собственного жилья, автомобиля, получение образования, высокая пенсия, помощь родным и др. При этом для каждой цели следует рассчитать соответствующие сроки ее достижения. Исходя из этого следует выбирать те инструменты инвестирования, которые больше всего соответствуют вашим целям.

Очень важно четко разобраться с вашими финансовыми целями, поставить сроки и подобрать подходящие способы приумножения финансов, ведь если вы точно не знаете, куда следует идти, то в итоге рискуете оказаться где-то вовсе не там, где вы этого желали.

Анализ текущего финансового положения

Вам необходимо спокойно сесть и трезво оценить свое текущее финансовое положение. Зафиксируйте на листе бумаги то, чем вы на данный момент обладаете, и то, какого рода долги вам необходимо выплачивать. Создайте таким образом нечто наподобие отчета о собственном капитале.

Так, на одной стороне этого листа опишите все то, чем вы сейчас владеете – это ваша колонка активов, а на другой стороне все то, что вы должны выплачивать – это ваши обязательства.

Активы:

• Финансовые средства: __________

• Чековые счета: __________

• Пенсионные счета: __________

• Недвижимое имущество: __________

• Различные инвестиции: __________

• Ваша собственность: __________

В итоге: __________

Обязательства:

• Долги по ипотеке: __________

• Кредитные карты: __________

• Потребительские кредиты: __________

• Долги за образование: __________

В итоге: __________

После составления такого отчета отнимите от общей стоимости активов итоговую суму ваших обязательств. Если активы оказались больше, то у вас хороший «положительный» собственный капитал, если же нет, то «отрицательный». Вам следует регулярно обновлять этот отчет и стараться все более увеличивать общую стоимость активов, уменьшая обязательства.

Обращение с деньгами

Вам обязательно нужно постоянно вести полный учет всех расходов и доходов всех членов вашего семейства.

При этом включите в ваш список расходов раздел «Накопления и инвестиции». Скажите честно, сколько вы платите себе ежемесячно? Заведите себе привычку постоянно откладывать хотя бы 2–3% от вашего дохода (с последующим увеличением), а уже затем тратьте деньги на все остальное.

Если вы постоянно тратите все заработанные деньги, то вам просто неоткуда будет взять средства для инвестирования. Пересмотрите статьи ваших расходов, начните экономить и избавляться от лишних трат.

Мощь сложного процента

Так, если вы приобретаете по одной чашке кофе стоимостью в 1$ каждый день, то за год получится сумма в 365$. Если же вместо покупки этого бодрящего напитка вы сохраните эти деньги и вложите их на сберегательный счет, приносящий 5% годовых, то через пять лет получите 465$, а через 30 лет – 1579$. Это и есть мощь сложного процента. Помните о ней и старайтесь избегать импульсивных покупок, чтобы не допускать лишних трат.

Погашение задолженностей

Прежде всего, важно постараться отказаться от пользования кредитными картами. Если же сейчас это невозможно, то всегда четко фиксируйте размер вашего долга, чтобы вовремя совершать все необходимые выплаты в полном объеме. Причем долги следует начать устранять с тех, которые обладают наиболее высокой процентной ставкой, а уже потом переходить к менее затратным задолженностям.

Затем, когда вы разберетесь с долгами и начнете откладывать деньги, вам необходимо разобраться в том, как приумножаются финансы.

Существует два главных способа получать деньги:

  1. Вы работаете за вознаграждение (активный доход).
  2. Ваши финансы работают на вас (пассивный доход).

Что касается пассивного дохода, то здесь важно различать между собой инвестиции и накопления.

Накопления:

  • Накопительные счета.
  • Депозиты в банке.
  • Текущие счета.

Инвестирование:

  • Облигации.
  • Акции предприятий.
  • Взаимные фонды.
  • Недвижимое имущество.
  • Товары (это золото, платина, серебро и др.).

При этом важно понять, что любые виды вложений всегда связаны с определенным риском потери ваши вложений. Также часто говорят, что чем выше эти риски, тем больше и потенциальная доходность, и наоборот. Благо, существует такой прием, как диверсификация, который весьма помогает в снижении инвестиционных рисков. Принцип этой стратегии можно выразить следующей фразой – «не храните все яйца в одной корзине».

Какими бывают инвестиции?

  • Акции. Допустим, существует современная автомобильная компания, продукция которой пользуется большой популярностью. Эта компания может выпускать акции. В данном случае вы возлагаете на себя риски полной или же частичной утраты вложений, если дела предприятия пойдут плохо. Но стоимость акций может повыситься намного больше, чем вы могли бы получить на одних лишь облигациях.
  • Облигации. Что касается облигаций, то по ним та же автокомпания обязуется выплачивать вам обратно ваши вложения в течение 10 лет с выплатой процентов доходности 2 раза в год – около 8% годовых. В случае банкротства компании ваши инвестиции будут потеряны, но если какие-либо средства останутся, то вам заплатят прежде, чем всем акционерам.
  • Взаимные фонды. Под этим понятием подразумевается собрание денежных средств под управлением 1 профессионала или же целой группы специалистов. Инвесторы могут приобретать паи такого фонда. Причем паи могут как расти, так и падать в стоимости в зависимости от того, как растут или падают акции и облигации, входящие в пул компании. Сами организаторы взаимных фондов зарабатывают за счет различных комиссий, взимаемых за продажу и же покупку паев.
  • Взаимные фонды без какого-либо активного управления. Такой индексный фонд старается равняться на прибыль известных фондовых индексов, таких как Standart&Por’s 500, Willshire 5000 или же Russel 3000. При помощи своего компьютера, автоматизированного на приобретение и продажу, индексный фонд наблюдает за структурой избранного индекса, и демонстрирует ту же самую прибыль, что и сам индекс лишь за вычетом ежегодных комиссий по управление данным фондом.

Инвестиционные профессионалы и брокеры

Также вы можете обратиться за помощью к инвестиционному профессионалу, но к его выбору стоит отнестись с особым вниманием, так как услуги таких специалистов стоят недешево, а даром они не работают. Обычно такие специалисты предлагают полный список всех необходимых вам услуг.

В отличие от данных инвестиционных экспертов, брокеры дают свои рекомендации лишь по поводу конкретных инвестиций (это акции, облигации и взаимные фонды), но в это же время они не составят вам финансовый план с учетом всех ваших целей. Обычно у брокеров качество обслуживания выше.

Они бывают двух типов: дисконтный брокер (discont brockerage) – меньше комиссии, но инвестиции вы выбираете сами, и с услугами полного сервиса (full-serviece brockerage) – стоит больше, но вам практически ничего дополнительно делать не нужно, просто следуйте рекомендациям.

Чтобы защитить себя от возможных неприятностей, вам обязательно следует внимательно изучать все договора, которые вы будете подписывать, и проверять то, являются ли компании официально зарегистрированными, чтобы избежать мошенников.

Подписывайтесь на новости блога. Всем профита!

В чем различия сбережений от инвестиций

Большинство людей знает, что финансы играют ключевую роль в любой экономике мира. Жизнеспособность экономики каждого существующего государства зависит от того, как построена и как функционирует финансовая система страны.

Финансовая система – это институциональное устройство страны, которое обеспечивает организацию денежных отношений между всеми субъектами, начиная с населения заканчивая самим государством, путем сбережений и их инвестирования с последующим распределением и перераспределением в реальном секторе экономики.

Сбережения – это свободная сумма денежных средств человека, которая остается после всех необходимых затрат (еда, одежда, транспорт, отдых и т.д.).

Бывают краткосрочные сбережения (текущие сбережения), которые необходимы для поддержания жизнедеятельности человека, обеспечения себя необходимыми товарами и услугами. Как правило, такие накопления хранятся на дебетовых картах, куда перечисляется ваша заработная плата или на счетах “до востребования”. Сохранность и тем более приумножение этих сбережения не представляется возможным. Доходность сбережений на таких счетах либо отсутствует либо на уровне 0,01% годовых.

Среднесрочные сбережения – та часть свободных денежных средств, которая понадобится на покупку дорогих товаров или услуг. Хранятся такие сбережения в банках от 1 года до 5 лет на срочных счетах с пополнением и капитализацией, так доходность по ним намного выше. Вклады застрахованы государством в лице Агентства страхования вкладов (АСВ) до 1,4 млн. рублей.

Долгосрочные сбережения – сумма денежных средств, формирующая резервный фонд домохозяйства на случай непредвиденных ситуаций (потеря работы, снижение заработной платы, болезнь, старость и т.д.). Хранятся на накопительных счетах страховых компаний и пенсионных фондов.

Вот мы и дошли до сбережений, которые носят инвестиционный характер и переходят в инвестиции.

Инвестиции – это та сумма долгосрочных сбережений (капитала), которая вкладывается в различные финансовые инструменты (активы) с целью получения прибыли в будущем.

Люди, которые делают сбережения с целью вложений и дальнейшего получения прибыли от финансовых активов называют инвесторами. Они инвестируют в различные активы (акции, облигации) разных компаний, предприятий и даже в государство, которые нуждаются в деньгах для расширения производства и реализации национальных проектов.

Плюсы и минусы сбережений

– фиксированная доходность
– возможность быстрого изъятия со счетов
– застрахованы государством до 1,4 млн.рублей
– не облагается налогом, если соблюдены определенные условия по вкладам (ознакомиться с условиями можно здесь )

– низкая доходность, как правило, на уровне инфляции
– установлен “потолок” вложений в целях гарантированного возврата денежных средств в случае банкротства банков

Плюсы и минусы инвестиций

– высокая доходность, в разы, превышающая инфляцию
– инвестировать можно как на короткие так и на длительные сроки
– возможность создания пассивного дохода в пенсионный период
– нет “потолка” вложений денежных средств

– риск потерь вложенных средств (вложения не застрахованы АСВ)
– длительное время ожидания для получения положительных результатов
– прибыль облагается налогом
– есть минимальный порог для начального этапа инвестирования
– сложность выбора финансовых инструментов без специальных знаний
– контроль и отслеживание инвестиционного портфеля с целью максимизации получения прибыли или диверсификации.

Важно! Нельзя сбережения хранить мертвым грузом, деньги всегда должны работать. Иначе увеличение сберегательной наличности может являться одной из причин ухудшения состояния экономики, тем самым стать настоящей угрозой для дальнейшего развития страны.

Не забывайте! Инвестиции в отличие от сбережений являются наиболее рискованными, можно как и заработать так и потерять. Сбережения в принципе на сегодня тоже подвержены некоторым рискам: риски взлома счетов мошенниками, риск снятия и потери наличности, риск быть физически ограбленным, риски потерь с использованием карты на сомнительных сайтах и т.д.

Инвестиции для чайников: куда нести сбережения?

Если ставки по вкладам вас не устраивают, а как вкладывать деньги в акции, облигации, ПИФы неясно, то этот текст для вас. Рассказываем про 5 способов инвестирования понятным языком.

1. Валюты

Многие эксперты говорят о необходимости диверсифицировать свои накопления, держа часть из них в валюте. Тогда средства можно точно сохранить. А можно ли на этом ещё и заработать больше чем на вкладе? Да. По словам заместителя директора аналитического департамента ИК «Окей Брокер» Сергея Алина, в 2015 году доходность валюты составила 29%, в 2014 году – 72%.

Риски. Риски примерно такие же, как и в азартных играх. Предугадать курсы валют невозможно.

Плюс, необходимо знать, как торговать. В конце 2015 года начинающий трейдер из Казани проиграл на бирже свои 5,6 млн рублей и ещё остался должен брокеру 9,5 млн рублей. Так, что без определённых навыков не стоит и пробовать.

Получить знания для старта можно на специальных курсах. Большинство компаний для торговли валютой организуют обучающие курсы и семинары, в том числе и в онлайн-режиме. Также они предоставляют демо-счёт, на котором можно попробовать свои силы – это симулятор игры на бирже.

Как купить. Зайти на валютный рынок можно несколькими путями:

1. Покупая валюту через кассу банка. «Это наиболее популярный, но не самый выгодный способ. Дело в том, что банки устанавливают широкий спред (т.е. большую разницу) между покупкой и продажей валюты. Скажем, сегодня вам банк продаст доллары по 69 рублей, а продать вы их в моменте сможете лишь по 64 рубля. «Вы можете не угадать, рынок пойдет не в вашу сторону. Тогда потеряете на этом и ещё на спреде, что в сумме может дать приличный убыток», – говорит Сергей Алин.

2. Покупая валюту через интернет-банк. При этом многие банки предлагают льготный курс при обмене через личный кабинет, а некоторые – их мало, но они есть, готовы продать валюту по биржевому курсу, но придётся заплатить комиссию (0,2-0,4%).

Лучше всего покупать валюту таким способом днём. А вот поздний вечер, выходные или праздничные дни – неудачное время для покупки.

Ещё один нюанс – перед покупкой или продажей валюты в интернет-банке необходимо удостовериться, что банк зафиксирует курс на момент оформления заявки и по нему и проведёт операцию, так это не всегда происходит мгновенно, и курс может резко измениться.

3. Покупая валюту через брокера на Московской бирже. Для этого необходимо открыть специальный счёт в компании, которая даёт доступ на биржу, и заключить договор на брокерское обслуживание. «Здесь валюта торгуется с минимальным спредом, который исчисляется не в рублях, как в банках, а в копейках», – рассказывает Алин.

Минимальная сумма для торговли – от 1 000 долларов или евро.

4. Торгуя валютой через форекс-компанию. Начать работать с ней можно удалённо, не придётся посещать офис и заключать договор, пополнить счёт можно будет с банковской карты, минимальная сумма в районе $100. Это внебиржевой форекс – самый рискованный вариант, поэтому многие эксперты советуют обходить его стороной.

2. Страховка

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) – это накопительный полис с возможностью инвестировать в фондовый рынок и страховой защитой от неблагоприятных обстоятельств. В случае смерти застрахованного лица родственники получат страховую сумму по договору в полном объёме, если смерть наступила из-за несчастного случая, то выплата может вырасти до 200%.

Страховщики гарантируют возврат вложенных средств, то есть дают 100% защиту капитала, при этом у клиента есть шанс получить высокий доход от инвестиций. Всё дело в том, что компания направляет средства клиента в два фонда: гарантийный (деньги размещаются на счёте страховщика в виде вклада клиента в страхование собственной жизни) и инвестиционный (клиент может сам выбрать стратегию инвестирования).

«Доходность зависит от выбранной инвестором стратегии. Например, для стратегии умеренного риска доходность составляет 6-8% годовых в валюте при сроках инвестирования от 5 лет», – объясняет финансовый консультант компании «Личный капитал» Анна Тюрнева.

По полисам инвестиционного страхования жизни действует льготный режим налогообложения, например, страхователь может вернуть себе 13% с суммы произведённых взносов, а это до 15,6 тыс. рублей в год. С выплат, которые получат родственники в случае ухода клиента из жизни не надо платить налог. Также они не включаются в наследство и выплачиваются сразу указанным выгодоприобретателям.

Риски. Из недостатков продукта стоит выделить три параметра:

  • долгий срок – минимальный период, на который можно оформить полис составляет 3-5 лет. При этом в случае досрочного расторжения клиент потеряет большую часть своих взносов;
  • клиент обязан ежемесячно вносить на счёт страховой взнос – размер оговаривается в договоре;
  • доходность не гарантирована.

Главный риск этого инструмента заключается в том, что взносы не застрахованы государством, поэтому очень важно выбрать надёжного страховщика. В случае банкротства компании клиенту придётся через конкурсное производство взыскивать свои деньги. Для этого он должен будет в течение месяца после получения уведомления о банкротстве предъявить свои требования конкурсному управляющему.

Как купить. Достаточно прийти в офис страховой компании или банка-партнёра с паспортом и заключить договор.

3. ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) – это государственная именная ценная бумага со сроком обращения от года, которая выпускается Минфином. Долговой документ даёт своему владельцу право на получение процентного дохода по купонам.

По словам финансового консультанта из «Личного капитала» Андрея Косолапова, сейчас в обращении находятся ОФЗ четырёх видов. Их можно различить по буквам в конце названия:

  • ПД – с постоянным купонным доходом;
  • ПК – с переменным купоном (купон зависит от некоего параметра, например, ставки по определённым видам межбанковских кредитов);
  • АД – с амортизацией долга (гасятся частями, а не в конце срока, как все остальные);
  • ИН — с индексируемым номиналом (номинал индексируется на величину инфляции).

Сроки их погашения – от 2016 до 2036 года. Купон по ОФЗ выплачивается примерно раз в полгода. Итоговая доходность зависит не только от купона, но и от цены покупки облигации. «Покупка на вторичном рынке по цене ниже номинала увеличивает итоговую доходность по сравнению с купоном, по цене выше номинала – уменьшает. Если держать облигацию до погашения – будет получена вся доходность», – объясняет Андрей Косолапов.

Рыночная стоимость облигации меняется в зависимости от рыночных условий, уточняет заместитель директора аналитического департамента ИК «Окей Брокер» Сергей Алин. Когда риски растут, например, рубль резко слабеет, тогда её стоимость снижается. «Дабы этого избежать нужно покупать не слишком длинные облигации, чтобы вы могли дождаться погашения не ниже номинальной стоимости», – советует он.

Средняя доходность к погашению находящихся сейчас в обращении ОФЗ – 7-9%, но по отдельным выпускам она доходит до 14%. Доходность облигаций с погашением в 2017 году достигает 9,9%, рассказывает Косолапов.

Доход в виде купона, продолжает финансовый советник, не облагается налогом. Но если инвестор получит прибыль за счёт разницы цен покупки и продажи облигации, то с неё налог уже придётся заплатить.

Большой плюс облигаций в том, что инвестор может выбрать практически любой срок. «Как срочные вклады в банке, но при этом при досрочном погашении он получит купонный доход в полном размере – по заявленной ставке, а не ставке до востребования», – рассказывает эксперт из «Окей Брокер».

Риски. Главный риск – дефолт. Но риски дефолта по ОФЗ, то они намного ниже чем по вкладам. Ведь если государство обеспечивает действие закона о страховании вкладов, то, по словам Андрея Косолапова, к выполнению своих обязательств по ОФЗ оно будет относиться тем более ответственно. Здесь важно выбрать надёжного брокера. «Если вы при оформлении договора с брокером разрешите использование своих активов для кредитования других клиентов – вы возьмёте на себя дополнительный риск, и при проблемах у брокера вы можете остаться без своих бумаг», – заключает Косолапов.

Как купить. Купить ОФЗ можно на Московской бирже через любого брокера. При этом у клиента есть возможность провести покупку через индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), что позволит оформить налоговый вычет – 13% от суммы внесённых средств.

Номинал одной облигации – 1000 рублей, уточняет Андрей Косолапов. Брокеры могут устанавливать ограничения по минимальному количеству, покупаемых ОФЗ, а ещё у них есть комиссии. «Если комиссия брокера берётся в том числе за сделку – то чем больше облигаций покупать в рамках одной сделки, тем меньше комиссия приходится на одну облигацию, и тем выгоднее покупка», – говорит финансовый консультант.

4. ПИФы

Пай – это ценная бумага, которая удостоверяет право её владельца на долю имущества паевого инвестиционного фонда (ПИФа). ПИФ, в свою очередь, это «общая кубышка», в которую скидываются средствами частные лица, на эти деньги управляющая компания покупает акции, облигации, опционы и другие активы для получения дохода.

Покупаются ПИФы на долгий период – от 3-5 лет. Порог входа для инвестиций начинается от 5 000 – 10 000 рублей. При покупке инвестор должен для себя определить риск, который он готов на взять, от этого и будет зависеть выбор ПИФов. Например, по словам финансового консультанта компании «Личный капитал» Андрея Сенчугова, для консервативных инвесторов могут подойти ПИФы облигаций, для умеренных инвесторов – индексные ПИФы или смешанные, а для агрессивных инвесторов подойдут ПИФы акций. «За последний год больше половины открытых ПИФов показали доходность выше инфляции», – делится Сенчугов. Паи могут принести владельцу 11,45%, могут 19,1% или того больше – 43,53% (реальная доходность некоторых ПИФов за прошлый год).

Риски. Прошлые результаты не гарантируют доходы в будущем – и это главный риск. К другим рискам эксперт относит надёжность управляющей компании и высокие издержки. Управляющие компании возьмут не только вознаграждение за управление, но и за депозитарий. Также они устанавливают надбавки при покупке, и взимают скидки при погашении. Поэтому необходимо искать УК с минимальными издержками.

«Рекомендую выбирать УК, которая работает на рынке более 10 лет, имеет высокий рейтинг надёжности от рейтинговых агентств. А также следует обратить внимание на количество денег, находящихся под её управлением», – говорит Андрей Сенчугов.

Как купить. Купить паи можно, обратившись напрямую в управляющую компанию или к её агенту, в этом качестве могут выступать банки. Также есть возможность приобрести ПИФы на Московской бирже, но там выбор ограничен всего 13 фондами.

5. Акции

Доход владельцев акций состоит из двух частей – дивидендов (выплачиваются на усмотрение крупнейших акционеров) и росте их стоимости, если они конечно вырастут в цене, а не останутся на месте или, наоборот, упадут. Например, тот, кто купил акцию Газпрома на закрытии торгов 8 сентября 2015 года через год при продаже потерял на её стоимости 1,23%, владелец акции Лукойла за этот же период заработал 26%, а Сбербанка – почти 105%.

Риски. Рынок акций очень переменчив, поэтому их, пожалуй, можно причислить к самым рискованным инструментам, как и валютный рынок. «Риски высокие, до 100% потери вложений», – предупреждает Игорь Подопросветов из «Личного капитала». Но и заработать, в случае удачи, можно много.

Как купить. Купить акции можно через брокера. Он же устанавливает минимальную партию закупки, безусловно, придётся заплатить комиссию. Некоторые эксперты советую покупать акции в кризис, когда они падают в цене, а спустя пару лет восстанавливаются. Но здесь главное, чтобы компания пережила этот кризис, а не обанкротилась. В любом случае, если у инвестора не стоит задача получения сиюминутной спекулятивной наживы, не стоит поддаваться панике на рынке, который бурно реагирует на любые новости, лучше придерживаться выбранной долгосрочной стратегии.

Сбережения и инвестиции

Древние шумеры начали использовать глиняные таблички с долговыми расписками, предусматривающими выплату процентов, — прообраз современных облигаций.

Аристотель рассказывает о философе Фалесе, который изобрел «универсальный финансовый механизм» и получил прибыль, заключив договор на исключительное право использования оливковых давилен для переработки предстоящего урожая. Это первое упоминание опциона call.

Photo: Getty Images Russia

В Италии, а позднее и в других европейских странах получают широкое распространение векселя. Будучи изначально долговой распиской, векселя быстро приобрели популярность и как средство перевода денег из одной местности в другую и конвертации валют.

Photo: Getty Images Russia

Голландская Ост-Индская компания выпустила в обращение первые в мире акции. В результате первого в мире IPO было собрано около 6,5 млн гульденов (по оценкам, более $600 млн в нынешних ценах).

Photo: Getty Images Russia

В период тюльпаномании в Нидерландах на Амстердамской бирже торговцы начинают активно использовать опционы и фьючерсы на покупку или продажу луковиц тюльпанов. Механизм получил популярность, поскольку реальные поставки товара не поспевали за резко возросшим спросом.

Photo: Norton Simon Museum

Во Франции и Нидерландах появляются первые облигации. Во многом это связано с преследованием церковью ростовщичества — формально операция трактовалась как уплата собственником бизнеса кредитору не процента на капитал, а доли с прибыли.

Photo: художник Квентин Массейс

В США создан первый взаимный фонд Massachusetts Investory Trust. Дан старт развитию индустрии коллективных инвестиций.

Photo: Getty Images Russia

Финансовые инструменты прежде всего различаются по уровню риска, который они в себе несут и в соответствии с которым делятся на консервативные, умеренные и рискованные.

Классический пример консервативного инструмента — банковский депозит, он подразумевает заранее оговоренный доход и гарантию сохранности от Агентства по страхованию вкладов (в пределах страховой суммы 1,4 млн руб.). Но и у депозитов есть ряд недостатков. Во-первых, досрочный отзыв вклада означает потерю процентного дохода, а возврат вклада в случае отзыва лицензии у банка потребует немало времени и нервов. Во-вторых, процентные ставки по депозитам, как правило, чуть выше уровня официальной инфляции. Аномально быстрые темпы снижения инфляции в последние два года, а также постепенное снижение ключевой ставки ЦБ поддерживают тренд на дальнейшее снижение ставок по вкладам. В-третьих, депозиты обычно заключаются сроком на один год, а ставки при пролонгации изменяются, что не позволяет зафиксировать стабильный доход на долгосрочную перспективу.

Вместе с тем на фондовом рынке есть во многом схожий с депозитом финансовый инструмент — облигации. Они, как и депозиты, в большинстве своем относятся к инструментам с фиксированной доходностью — инвестор заранее знает, какой именно доход и в какое время он получит на свои вложения. При этом облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин, имеют более высокую, чем депозиты, степень защиты. Вероятность наступления дефолта по ОФЗ стремится к нулю, ведь гарантом по займу выступает государство. Сейчас доходность ОФЗ составляет около 7–7,5% годовых, тогда как депозиты в крупнейших банках обеспечивают не более 5–7%. Если же посмотреть на корпоративные облигации (их выпускают компании), то доходность долговых выпусков, например, крупных банков, может быть на 2–4 процентных пункта выше депозитной. Предположить вероятность дефолта по облигациям Сбербанка, ВТБ или Газпромбанка весьма сложно. Кстати, облигации можно продать в любой момент без потери процентного дохода (его еще называют НКД — накопленный купонный доход), что выгодно отличает облигации от того же депозита.

Риск вложений в облигации состоит в том, что в кризисные времена цены на них могут упасть, а значит, придется фиксировать убыток или довольствоваться регулярными выплатами процентного дохода и ждать улучшения конъюнктуры, а возможно, и погашения бумаг. С другой стороны, фондовые индексы долгосрочно имеют восходящую динамику, и коррекция индексов дает шанс для удачных инвестиций. Так, на пике кризиса 2014–2015 годов российские государственные бумаги резко подешевели, и, купив их, можно было добиться доходности вложений на уровне 20% годовых по рублевым облигациям и 7% по валютным. То есть намного больше нынешний доходности депозитов, причем, если речь о бумагах с длительными сроками обращения, это еще и долгосрочный доход на многие годы вперед.

Читать еще:  Период возврата инвестиций
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector