Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности

Финансирование инвестиционной деятельности

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Инвестиционной деятельностью можно считать финансовый процесс в результате, которого организация находит необходимые источники финансирования, подбирает наиболее эффективные инструменты инвестирования, составляет собственную инвестиционную стратегию и участвует в её успешной реализации.

Практически любая коммерческая, и не только, организация связана с осуществлением инвестиционной деятельности. Основные факторы, осложняющие выбор объекта инвестиций следующие

  • огромное количество возможных вариантов для инвестиций
  • ограниченность средств для вложений
  • инвестиционные риски.

Источники финансирования инвестиционной деятельности

Все виды инвестиционной деятельности, а также её формы и направления складываются и формируются за счет инвестиционных ресурсов предприятия. От качества образования и формирования этих ресурсов напрямую зависит эффективность инвестиционной деятельности предприятия, а также и всей производственной и хозяйственной деятельности в целом.

Под инвестиционными ресурсами понимают абсолютно любые формы материальных средств, привлекаемых для осуществления капиталовложений.

Основные источники финансирования инвестиционной деятельности

  • собственные средства организации
  • привлеченные средства
  • заемные средства
  • государственное финансирование.

Такой источник финансирования инвестиционной деятельности, как собственные средства предприятия, складывается из чистой прибыли организации, амортизационные отчисления, средства, полученные в результате наступления на производстве страхового случая.

Финансирование инвестиционной деятельности за счет собственных средств, как правило, подходит для небольших инвестиционных проектов, нужды которого покрываются внутренними источниками организации.

Источниками привлеченных средств выступают средства, полученные организацией в результате выпуска ценных бумаг компании, взносы физических и юридических лиц в уставный капитал организации.

Такой источник финансирования подходит для крупных инвестиционных проектов. Объясняется это тем фактом, что расходы на выпуск ценных бумаг могут перекрыться только большим объемом привлеченных средств.

Положительные стороны данного источника финансирования:

  • неограниченность во времени использования привлеченных средств
  • низкая стоимость привлеченных средств за счет большого объема выпуска ценных бумаг

Заемные средства занимают важную роль среди других источников финансирования инвестиционной деятельности. Это банковские кредиты, долговые ценные бумаги, займы, ссуды и т.п.

Заемные средства в виде кредитов имеют как сильные, так и слабые стороны. К плюсам этого источника финансирования инвестиционной деятельности можно отнести возможные крупные объемы привлекаемых средств и четкий внешний контроль над их использованием. Минусами будут являться сложность в оформлении и привлечении, повышение уровня риска банкротства организации в случае задержки выплат по кредиту, необходимость предоставления поручительства, залога ил других гарантий, потеря части прибыли в результате уплаты процентов по кредиту.

Факторы, влияющие на выбор источников финансирования инвестиционной деятельности

  • стоимость привлекаемых средств
  • срок окупаемости привлеченных средств
  • структура привлекаемых средств, отношение внутренних источников к внешним источникам.

Методы финансирование инвестиционной деятельности

Методы финансирования инвестиционной деятельности это конкретные действия, благодаря которым организация может привлечь ресурсы необходимые для дальнейшего развития производства.

Основные методы финансирования инвестиционной деятельности

  • самофинансирование
  • кредитное финансирование
  • финансирование за счет выпуска на рынок ценных бумаг компании
  • финансовый лизинг
  • смешанное финансирование.

Методы финансирования инвестиционной деятельности и задачи, которые они решают

  • надежность и стабильность финансирование в процессе всего осуществления инвестиционного проекта
  • уменьшение расходов, связанных с реализацией проекта
  • обеспечение финансовой устойчивости проекта.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Финансирование инвестиционной деятельности – это обеспечение предприятия инвестиционными ресурсами (денежными средствами, основными и оборотными средствами, имущественными правами и нематериальными активами, кредитами, займами и залогами, правами землепользования и т.д.).

Финансирование инвестиционного проекта включает следующие основные стадии:

1. Предварительное изучение жизнеспособности инвестиционного проекта (определение целесообразности инвестиционного проекта по затратам и планируемой прибыли).

2. Разработка плана реализации проекта (оценка рисков, ресурсного обеспечения и т.д.)

3. Организация финансирования, в том числе:

− оценка возможных форм финансирования и выбор конкретной формы;

− определение финансирующих организаций;

− определение структуры источников финансирования;

− контроль выполнения плана и условий финансирования.

Финансирование инвестиционной деятельности может осуществляться следующими способами:

1. Самофинансирование – использование в качестве источника финансирования собственных средств инвестора (из средств бюджета и внебюджетных фондов – для государства, из собственных средств – для предприятия).

2. Использование заёмных и привлечённых средств.

Формы финансирования могут быть следующие:

2. Акционерное финансирование.

3. Государственное финансирование.

4. Кредитование (банковское кредитование и лизинг).

Сравнительный анализ отдельных форм финансирования приведён в таблице.

Самофинансирование.Серьёзным шагом в повышении эффективности использования собственных ресурсов на инвестиционные цели является проводимая государством амортизационная политика, основными положениями которой являются:

1. Организация инвентаризации и переписи имеющихся фондов предприятий с определением их рыночной стоимости, физического срока службы, морального износа и других параметров, необходимых для определения объёма амортизационных отчислений.

2. Сокращение количества утверждаемых норм амортизационных отчислений, насчитывающих в настоящее время более 1500 видов.

3. Расширение прав отдельных предприятий по применению ускоренной амортизации.

4. Использование на добровольной основе частичной централизации амортизационных отчислений для направления их на наиболее крупные инвестиционные проекты, в которых заинтересованы предприятия-участники.

5. Осуществление контроля за целевым использованием амортизационных отчислений, используемых на цели неинвестиционного характера.

В настоящее время на долю собственных средств предприятий приходилось около 45 % всех инвестиций в основной капитал.

Акционерное финансирование. Акционерное финансирование представляет собой форму получения дополнительных инвестиционных ресурсов путём эмиссии ценных бумаг.

Читать еще:  Инвестиционный спрос это

Эта форма предусматривает замену инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами. Это сказывается на структуре и цене капитала, авансируемого в проект, т.е. в структуре капитала снижается доля долгосрочных кредитов банков.

Акционерное финансирование включает в себя следующие формы:

1. Дополнительная эмиссия ценных бумаг под конкретный инвестиционный проект. Это обеспечивает инвестору участие в уставном капитале предприятия.

2. Размещение среди заинтересованных инвесторов, включая государственных отечественных и иностранных субъектов предпринимательской деятельности.

3. Эмиссия долговых обязательств в виде инвестиционных сертификатов, облигаций.

4. Формирование специализированных инвестиционных компаний и фондов, в том числе паевых, а также новых акционерных обществ для инвестирования полученных средств в инвестиционные проекты.

При разработке инвестиционного проекта очень важно выбрать формы привлечения капитала и решить – наращивать ли собственный капитал, выпуская ценные бумаги, или привлечь заёмный капитал.

К способам наращивания капитала относятся:

1. Обыкновенные акции.

2. Привилегированные акции.

3. Долговые обязательства с вариантами.

4. Конвертируемые облигации.

5. Субординированные конвертируемые облигации.

6. Облигации с фиксированной процентной ставкой, не подлежащие конвертации в акции.

Бюджетное финансирование инвестиционных проектов осуществляется в формах:

1. Финансовой поддержки высокоэффективных инвестиционных проектов на условиях размещения выделенных бюджетных средств на конкурсной основе.

2. Централизованного финансирования (частичного или полного) федеральных инвестиционных программ. Эта форма осуществляется через целевые инвестиционные программы.

Федеральные целевые программы – это комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных и других мероприятий, который обеспечивает эффективное решение задач в области государственного, экономического, экологического развития РФ.

Утверждённые целевые программы могут реализовываться за счёт средств федерального бюджета, внебюджетных источников, средств бюджетов субъектов РФ.

Внебюджетные средства состоят из взносов участников реализации программ, включая государственные и негосударственные предприятия, целевые отчисления от прибыли предприятий, кредиты банков, средства фондов и общественных организаций, зарубежных инвесторов, заинтересованных в реализации программ.

Средства федерального бюджета предоставляются на безвозвратной, возвратной и смешанной основе. Кроме того, инвестор имеет возможность предоставления государственных гарантий для инвестиционных проектов. Обычно такое инвестирование осуществляется в виде кредитования (в большинстве случаев – льготного).

Всего существует четыре основных вида финансирования в рамках государственных программ федерального и муниципального уровней, осуществляющих поддержку предпринимательства:

− прямое (целевое) кредитование – выделение государством ссуды непосредственно предприятию с условием возвратности этих денег. В этом случае государство, как и коммерческий банк, устанавливает процентные ставки, срок и механизм возврата;

− гранты и дотации – субсидии на конкретный проект обычно выделяются безвозмездно;

− долевое участие – государство через делегированные органы выступает долевым вкладчиком в проект, остальная часть вклада осуществляется обычно коммерческими структурами;

− гарантии по кредитам – в этом случае предприятие получает кредит от коммерческой структуры, а правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита коммерческой структуре в случае невозрата.

Кредитование. Банковский кредит – ссуда, выданная банком или другим кредитным учреждением.

При этом оговариваются срок возврата кредита, обязательность возврата и размер процентов по кредиту (платность кредита). Банковские кредиты можно разделить на краткосрочные (до одного года, предоставляются в основном для финансирования оборотных средств) и долгосрочные (свыше одного года, предоставляются в основном для финансирования капиталовложений).

Обычно получателем большого кредита у крупного российского коммерческого банка является предприятие, доля собственности которого принадлежит этому банку. В этом случае действуют внутренние принципы определения процентной ставки. Это особый случай, хотя и распространённый среди крупных банков.

Кредитование инвестиционных проектов реального сектора сегодня сдерживается высоким уровнем рисков, отсутствием прозрачности финансовой деятельности реципиентов и механизмов ликвидного залогового обеспечения, равно как и недостаточной правовой защищённостью такого рода операций.

Предприятия предпочитают привлекать внешние инвестиционные ресурсы в форме взаимного кредитования. По результатам статистических исследований Топливно-энергетического независимого института, Института макроэкономических исследований при Минэкономразвития РФ и Института проблем инвестирования макроэкономическая обстановка последних лет задает коридор положительных значений реальной процентной ставки, которая не угнетает инвестиционную активность предприятий – не выше 14…16 % реальных годовых. Более высокий уровень реальной процентной ставки является для производственных инвестиций запретительным. А смещение реальной процентной ставки в область отрицательных значений (как правило, в период высокой инфляции) в силу высоких кредитных рисков препятствует перетоку кредитных ресурсов в производство и по существу равнозначно утрате направляемого в производство капитала.

На сегодняшний день российские коммерческие банки выдвигают следующие условия кредитования проектов: наличие ликвидного залога у предприятия, претендующего на получение кредита; высокая финансовая окупаемость проекта и хорошие перспективы получения доходов; собственные инвестиции заёмщика должны превышать 30 % общей стоимости проекта (обычно такое условие выдвигается банками, кредитующими за счёт средств иностранных организаций).

Источники финансирования инвестиций: их классификация и способы привлечения.

Финансирование инвестиций — обеспечение инвестиционной деятельности необходимыми денежными средствами из различных источников.
Различают следующие виды финансирования:

  • По частоте поступления: текущее и особое.
  • По продолжительности: краткосрочное, среднесрочное, долгосрочное.
  • По правовому положению инвестора: собственное, заемное, привлеченное.
  • По происхождению денежных средств: внешние, внутренние.

Внешние источники формирования инвестиционных ресурсов — заемные и привлеченные источники финансирования реализации инвестиционных проектов.
Внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов — собственные источники финансирования реализации инвестиционных проектов (подлежащая капитализации часть чистой прибыли компании, амортизационные отчисления).
Собственные источники формирования инвестиционных ресурсов — денежные средства и другое имущество собственников компании (фирмы), привлекаемые для реализации инвестиционного портфеля.
К собственным источникам инвестиций относятся:

  • амортизационные отчисления — основной собственный источник финансирования простого воспроизведения основных фондов предприятий. Их размер определяется умножением установленных норм амортизации на балансовую стоимость соответствующих групп основных фондов, используемых в производственном процессе предприятия.
  • отчисления от прибыли на нужды инвестирования;
  • суммы, выплачен­ные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий, и т. п.;
  • иные виды активов (основные фонды, земельные участки, про­мышленная собственность в виде патентов, программных продук­тов, торговых марок).

Заемные источники — привлекаемые для реализации инвестиционного портфеля на кредитной основе денежные средства и другое имущество:

  • лизинг — долгосрочная форма аренды машин и оборудования, используемая как один из заемных источников формирования инвестиционных ресурсов,
  • селенг — передача собственникам (юридическими и физическими лицами) прав по использованию и распоряжению их имуществом за определенную плату,
  • иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансо­вого или иного материального и нематериального участия в устав­ном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и фи­нансовых институтов, государств, предприятий и частных лиц;
  • различные формы заемных средств, в т.ч. кредиты, пре­доставляемые государством и фондами поддержки предприниматель­ства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях), кре­диты банков и других институциональных инвесторов (инвестици­онных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фон­дов), других предприятий, векселя и другие средства. Кредит — ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента.
Читать еще:  Сбережения и инвестиции

Классификация кредитов, используемых на финансирование инвестиций

Что такое финансирование инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность является практическим выражением инвестиционной стратегии и политики предприятия.

Финансирование инвестиционной деятельности это процедура поиска и обеспечения необходимыми ресурсами механизмов по достижению инвестиционных целей и реализации инвестиционного процесса.

Финансирование инвестиционной деятельности позволит:

  • обеспечить рост прибыли от операционной деятельности организации
  • сформировать новые денежные потоки
  • снизить зависимость от доходов по основному виду деятельности, путем создания доходов от инвестиций, что никак не зависит от отраслевых и производственных особенностей предприятия
  • достижение инвестиционных целей в полном объёме
  • снижение операционных, инвестиционных рисков.

Система финансирования инвестиционной деятельности это отлаженный механизм по формированию инвестиционных ресурсов и использованию их в соответствии с задачами, прописанными в инвестиционной стратегии компании.

Существуют следующие этапы финансирования инвестиционной деятельности предприятия:

  • постановка целей и задач инвестирования, подбор оптимальных инвестиционных проектов, способных обеспечить поставленные задачи и экономическое обоснование инвестиций
  • разработка дорожной карты по реализации проекта
  • осуществление практического финансирования (включая определение источников инвестиций, их методов и форм финансирования, контроль над исполнением).

Методы финансирования

Финансирование инвестиционной деятельности предприятия состоит в основном из двух основных частей, а именно в обеспечении организации инвестиционными ресурсами и выборе формы инвестирования.

Предприятие, запланировавшее расширить собственные источники дохода путем вложений в различные активы использует следующие методы финансирования инвестиционной деятельности:

  • самофинансирование за счет собственных ресурсов (наиболее быстрый и дешёвый метод, подходит, в основном, для реализации мелких инвестиционных проектов)
  • кредитные и заемные ресурсы (выбор условий кредитования наиболее подходящих для организации и минимальным образом сказывающихся на её финансовой стабильности)
  • средства государственной поддержки или бюджетное финансирование (дешевле, чем банковские кредиты, однако труднодоступны в получении)
  • акционерное финансирование (дорогой и долгий метод привлечения средств путем выпуска ценных бумаг (акций) компании)
  • долевое финансирование
  • лизинг
  • смешанное финансирование
  • проектное финансирование (возвратность вложений осуществляется преимущественно в денежной форме, полученной от результатов реализации проекта, риски делятся равномерно между всеми участниками).

Источники финансирования

Что может выступить инвестиционными ресурсами, которые предприятие способно использовать в собственной инвестиционной деятельности?

Источниками финансирования инвестиционной деятельности предприятия принято считать денежные, финансовые, материальные и нематериальные активы. Такие активы могут быть её внутренними резервами, быть её собственность, либо иметь внешний характер, быть привлеченными. Целью их использования является приобретение инвестиционных активов и обеспечение текущих расходов на инвестиции.

Активы, способные стать инвестиционными ресурсами предприятия имеют различные формы и виды. Каждая из которых наиболее выгодна при использовании соответствующего метода финансирования.

Использование разнообразных источников финансирования способно положительно повлиять на уровень инвестиционных рисков путём диверсификации инвестиционного портфеля предприятия, а также привести к повышению эффективности проводимой инвестиционной политики.

И так, общая классификация источников финансирования инвестиционной деятельности выглядит следующим образом:

  • собственные либо заемные источники, внешние либо внутренние
    • собственные источники это уставный капитал предприятия, её прибыль, амортизационные отчисления, фонды, сформированные собственниками, внутренние резервы, страховые выплаты)
  • бюджетные/средства государственной поддержки (субсидии, государственные займы)
  • денежные, финансовые, материальные и нематериальные инвестиционные ресурсы
  • источники долгосрочных/краткосрочных вложений
  • источники для финансирования реальных/портфельных инвестиций
  • привлеченные средства резидентов или нерезидентов (отечественные либо иностранные инвестиции)
  • источники финансирования подходящие для вложения во время прединвестиционной, инвестиционной, постинвестиционной стадии реализации проекта.

Источники финансирования инвестиционной деятельности

Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия формируется за счет инвестиционных ресурсов. От характера формирования ресурсов во многом зависит уровень эффективности инвестиционной деятельности и хозяйственной деятельности предприятия.

Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой формы капитала, привлекаемого для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования.

Среди источников финансирования инвестиционной деятельности в РФ обычно выделяют:

— собственные финансовые ресурсы и чистая прибыль, амортизационные отчисления;

— средства, выплачиваемые органами страхования в форме возмещения потерь от стихийных бедствий;

— банковские кредиты, облигационные займы и другие заемные средства;

— средства, полученные от эмиссии акций, паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставной (складочный) капитал;

— денежные средства, централизуемые добровольными союзами предприятий и финансово-промышленными группами, а также мобилизуемые застройщиками в порядке долевого участия в строительстве объектов (проектно-изыскательных работах);

— средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозмездной и возмездной основе, а также средств бюджетов субъектов РФ;

— средства, предоставляемые иностранными инвесторами в форме кредитов займов, взносов в уставные (складочные) капиталы российских предприятий.

Собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов используется при реализации небольших инвестиционных проектов. В основе этого метода лежит финансирование собственных источников (чистой прибыли, амортизационных отчислений, внутрихозяйственных резервов). На рисунке 1 представлена структура собственных источников финансирования.

Рисунок – 1 Собственные источники финансирования*

Источник: [2, с.142]

Существенное влияние на способность к самофинансированию оказывают амортизационные отчисления. Их величина на предприятии зависит от:

— первоначальной или восстановительной стоимости основных производственных фондов (ОПФ);

— видовой структуры ОПФ. Чем больше доля активной части ОПФ, тем больше величина амортизационных отчислений;

— возрастной структуры ОПФ. Чем моложе структура, тем больше величина амортизационных отчислений;

— амортизационной политики предприятия.

Сущность амортизационной политики предприятия рассматривает следующие вопросы:

— на какие цели использует предприятие свои амортизационные отчисления;

— какие применяет способы амортизационных отчислений;

— использует ли льготы в области списания стоимости основных производственных фондов.

Из всех источников финансирования, собственные источники являются самыми надежными. Их недостаток заключается в том, что инвестиционные ресурсы собственных источников ограничены. Вследствие чего крупные инвестиционные проекты финансируются за счет собственных источников, и за счет заемных источников.

Читать еще:  Источники финансирования реальных инвестиций

Заемные средства они же кредитное финансирование.

Источниками кредитного финансирования могут выступать:

— привлечение заемных средств населения , для организаций потребительской кооперации.

Под кредитом понимается ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента. Кредиты, используемые на финансирование инвестиций, разделяются на группы по разнообразным признакам, классификация которых приведена в таблице 1.

Таблица 1 – Классификация кредитов.

Банковское кредитование инвестиций осуществляется в четырех формах:

— срочный кредит. Предусматривает предоставление кредита на срок и последующее его погашение;

— онкольный кредит. Оформляется под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг;

— учетный кредит. Предоставляется банком путем покупки (учета) векселя предприятия до наступления срока платежа;

— акцептный кредит. Используется во внешней торговле и предоставляется путем акцепта банком выставленных на него экспортом трат.

Кредиты, как источники финансирования инвестиционных проектов имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

К положительным сторонам заемных средств относятся:

— высокий объем возможного их привлечения;

— значительный внешний контроль над эффективностью их использования.

С другой стороны, заемные средства имеют и свои минусы:

— сложность привлечения и оформления, необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества;

— повышение риска банкротства в связи с несвоевременностью погашения полученных ссуд и потерь части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента.

Облигационный займ, как форма кредитного финансирования инвестиций представляет собой внешнее заимствование на основе эмиссии облигаций. Облигация – ценная бумага, она дает право ее владельца в возмещении в обусловленный срок номинала этой ценной бумаги с уплатой фиксированного процента или без уплаты процента.

Заемными средствами населения называется та денежная сумма, которая передается на определенный срок по договору займа физическим лицом организации потребительской кооперации.

К привлеченным средствам относятся те средства, которые получены от эмиссии акций, паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставной капитал.

К подобным источникам финансирования могут прибегать акционерные общества и иные формы предприятий, предусматривающие внесение паев и иных взносов. Обычно акционерное финансирование используется для реализации в больших размерах инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.

В рамках акционерного финансирования, привлечение инвестиционных ресурсов осуществляется посредством дополнительной эмиссии обыкновенных акций.

Достоинствами акционирования источников финансирования инвестиций являются:

— выплаты за пользование привеченными ресурсами выплачиваются в зависимости от финансового результат акционерного общества;

— при использовании привлеченных инвестиционных ресурсов по срокам не ограниченно.

Недостатком данного источника является то, что для давно работающих предприятий, новая эмиссия акций расценивается как негативный сигнал. Впоследствии чего, это может негативно сказаться на курсе акций предприятия.

Эмиссия акций – это основной метод формирования или пополнения уставного капитала организации и главный источник финансирования, используемого государственными органами и частными компаниями.

Эмиссия привилегированных акций, как форма акционерного финансирования связана с выплатой держателям акций фиксированного процента, он зависит от результатов хозяйственной деятельности предприятия. Номинальная стоимость выпущенных привилегированных акций должна быть не более ¼ части уставного капитала акционерного общества.

Следующий источник – денежные средства, централизуемые добровольными союзами предприятий и финансово-промышленными группами, а также мобилизуемые застройщиками в порядке долевого участия в строительстве объектов.

Данный вид источника характеризуется формированием специализированных фондов, которые используются в процессе создания, исполнения и ликвидации реальных проектов. В основном этот источник носит временной характер, и прекращает свое существование после завершения всех проектных работ.

Государственное финансирование инвестиций в России может осуществляться следующих формах:

— финансовая поддержка высокоэффективных инвестиционных проектов;

— финансирование в рамках целевых программ;

— финансирование проектов в рамках государственных внешних заимствований.

Федеральные целевые программы и межгосударственные целевые программы, в осуществлении которых участвует Российская Федерация, являются эффективным инструментом финансирования инвестиционных проектов.

Утвержденные целевые программы полноправно осуществляется за счет:

— средств федерального бюджета и субъектов РФ;

— целевые отчисления от прибыли предприятий, заинтересованных в осуществлении программ: кредиты банков, средства фондов и общественных объединений, заинтересованных в реализации программ и другие поступления;

— фондов, специально создаваемых для осуществления целевых программ. Источниками специальных фондов являются прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий и организаций, средства бюджетов субъектов РФ, средства внебюджетных фондов федеральных органов исполнительной власти;

— средств иностранных инвесторов. Иностранные инвесторы могут финансировать целевые программы на основе долевого участия.

Привлечение иностранного капитала к реализации программных мероприятий осуществляется в соответствии с законодательством об иностранных инвестициях. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации«;

— кредитов. Источником финансирования целевых программ являются инвестиционные и конверсионные кредиты, целевые кредиты банков под государственные кредиты.

Еще одним источником является финансирование проектов в рамках государственных внешних заимствований – Пенсионный фонд России, где аккумулируются огромные свободные денежные средства для финансирования инвестиций в реальный сектор.

Привлечение иностранного капитала в нашу страну осуществляется в форме прямых и портфельных инвестиций, путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов.

Основными способами привлечения прямых иностранных вложений в экономику России являются:

— правильно составленный бизнес – план;

— конкретно сформированные цели и пути их достижения;

— привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путём создания совместных предприятий или путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ;

— регистрация на территории России предприятий, которые принадлежат иностранному капиталу;

— привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

— создание свободных экономических зон, направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.

Германия, США, Кипр, Великобритания, Франция, Нидерланды являются странами, которые осуществляют инвестиции в российскую экономику [12, с.120].

Растущая совокупность средств и методов взаимодействия между элементами системы иностранных инвесторов к сфере услуг свидетельствует о смещении приоритетов инвесторов от сырьевого сектора экономики России к другим отраслям промышленности.

Важно отметить, что главным источником инвестиций являлись привлеченные средства предприятий и организаций.

Для эффективной инвестиционной деятельности, необходимо начать с оценки количества инвестиционных ресурсов и проанализировать все возможные источники формирования.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector