Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Обязательная продажа валюты

Особенности валютной выручки

Каждый финансист должен четко понимать, что представляет собой валютная выручка и каковы ее особенности. В современном понимании этот термин означает сумму полученных средств, заработанных в результате экспорта различных товаров и оказания услуг, торговли ценными бумагами. Доходы, получаемые резидентами от международных кредитов, также относятся к валютной выручке.

В законодательстве Российской Федерации подробно прописаны процедуры, связанные с регулированием валютной выручки.

Политика в этой сфере во многом зависит от положения национальной валюты относительно основных мировых (доллара, евро, фунта, йены и др.). Например, если в государстве пропагандируется валютная монополия, выручка в полном объеме остается в этом государстве. Такую позицию занимает, например, Китай.

Если валюта полностью конвертируется в другие мировые валюты, то ею может распоряжаться по своему усмотрению сам экспортер. Если существуют ограничения на конвертируемость валюты государства, то выручка распределяется между экспортером и государством.

В российских законах прописано, что определенная доля валютной выручки резидента подлежит обязательной перепродаже. На каких условиях происходит ее продажа? С какой целью закреплена в законе мера по обязательной продаже? Есть ли исключения из правила? Чтобы ответить на эти и другие возникающие вопросы, нужно подробно изучить законодательство и существующую практику.

Обязательная продажа определенной части

Валютная выручка и действия с ней регулируются различными документами: инструкциями Центробанка, законами (федеральными и региональными), подзаконными актами министерств и ведомств.

Главное условие, которое закреплено в этих законах — обязательная продажа валютной выручки, которая получена резидентами на таможенной территории Российской Федерации.

Законом устанавливается минимальная доля, которая должна подлежать обязательной перепродаже. Поскольку российский рубль не является полностью конвертируемой валютой, то в пользу страны необходимо продать от 10% до 30% от общего объема валютной выручки. Осуществляется такая продажа резидентами (физическими или юридическими лицами).

Продажа свыше 30% нецелесообразна,так как повлечет значительный отток иностранного капитала из нашей страны.

Особенности обязательной перепродажи устанавливаются в законах. Это делается, чтобы права резидентов не нарушались, но при этом государству поступала определенная доля денежных средств от деятельности, выполняемой на ее территории.

Она может продаваться следующими способами:

  • банкам и кредитным организациям, уполномоченным на это ЦБ РФ;
  • посредством валютных бирж;
  • Центробанку РФ без посредников.

Среди предлагаемых вариантов, чаще всего, используется продажа через уполномоченные банки, так как это наиболее просто и доступно. Центральный банк для некоторых особых случаев устанавливает индивидуальный размер продаваемой части валютной выручки.

Особенности продажи

Чтобы выполнить продажу обязательной части валютной выручки, необходимо знать, по какому курсу можно это сделать. Для этого используется тот курс валюты другого государства по отношению к национальной валюте, который зафиксирован на внутреннем рынке в РФ. Он фиксируется на момент продажи, и по нему происходят все дальнейшие расчеты.

Обязательная продажа части валютной выручки в некоторых случаях может быть отменена или изменен ее порядок. Например, она снижается, если резидентом осуществлялись платежи и определенные виды расходов в валюте другой страны. Однако учитываются только платежи, связанные со сделками данного резидента.

В документах прописаны ситуации, когда резидента могут освободить от обязательной перепродажи. Например, в нынешних условиях валютная выручка от экспорта вообще не предполагает обязательной продажи.

Полная сумма (брутто-выручка) перечисляется на открытый счет резидента, выполняющего операции с валютой. Транзитный счет для таких операций оформляется в банке, уполномоченном на это ЦБ РФ. Далее с указанного счета происходит обязательная перепродажа денежных средств в определенной доле. Курс выбирается действующий на момент продажи. Все, что остается после продажи, перечисляется на другой счет экспортера.

Как определяется общий размер?

Чтобы получить доход, государству необходимо правильно рассчитать базу, с которой будет происходить обязательная продажа. Это определяется тем, какие товары или услуги предлагает своим покупателям экспортер, каков уровень цен на них, условиями сделки, а также действующими межправительственными соглашениями и сделками. Большое значение имеет тот курс, по которому осуществлялись продажа товаров и предоставление услуг.

Показатели размера выручки в валюте имеют значение не только при расчете дохода государства. Валютная выручка показывает реальную эффективность экспорта в стране. Чистый размер нетто-выручки — это остаток брутто-выручки, образовавшийся в результате вычитания накладных расходов. Это расходы на транспортировку, хранение, страховку товара, комиссионные платежи и обязательные сборы на таможне.

Репатриация выручки, полученной в валюте

Репатриация валютной выручки осуществляется регулярно — это один из механизмов контроля внешнеэкономической деятельности резидентов. Наряду с обязательной продажей выручки, другие меры по контролю и воздействию на экспортеров позволяют влиять на положение российской валюты, привлекать или сокращать количество экспорта.

Резиденты в случае, если они выполняют внешнеэкономические операции, обязаны делать возврат валюты на территорию РФ после ее получения. Необходимо ввозить ту валюту, которая выручена в результате продажи товаров и предоставления услуг вне страны. Также осуществляется возврат валюты, оплаченной за работы и товары, которые не были предоставлены.

Сроки репатриации прописывается в законе и подробнее раскрываются в заключенных внешнеэкономических договорах резидентов. Репатриация валютной выручки устанавливается с целью регулирования оттока капитала из страны.

Читать еще:  Репатриация валюты это

Какова позиция России по отношению к экспортерам?

В последнее время все чаще появляется информация о том, что позиция Центрального Банка по отношению к экспортерам валюты изменилась. В конце 2015 года было принято решение о том, что произойдет отмена обязательной продажи части выручки.

Целью таких действий Центрального банка является переход экономики страны к общему денежному режиму. Только в случае отмены обязательной продажи валютные операции России не будут ограничены, и может быть достигнута абсолютная конвертируемость российского рубля.

Если ранее валютная выручка, полученная экспортерами, должна была обязательно быть продана в размере от 10 до 30%, то сейчас такая мера экономической ситуацией не обоснована и может быть отменена.

В результате принятия этих решений экспортеры получат следующие преимущества:

  • упрощается документооборот;
  • отсутствует необходимость открытия и обслуживания специальных банковских счетов для осуществления операций по продаже;
  • сокращается время на выполнение операции.

Цель всех этих действий: укрепление российской валюты на мировом валютном рынке. Валютный рынок предполагается максимально либерализовать, ослабив влияние других валют.

Стоит отметить, что такая позиция предполагает достаточно высокие цены на нефть. В случае, если ситуация со среднемировыми ценами на черное золото поменяется, меры по отмене обязательной продажи части валютной выручки вновь могут быть изменены.

Что такое упреждающая продажа валюты?

Во вторник, 10 марта, Банк России принял решение начать упреждающую продажу иностранной валюты на внутреннем рынке. Такое решение было принято для повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения изменчивости финансовых рынков в условиях резких колебаний на мировом рынке нефти. Об этом говорится в сообщении на сайте Центробанка (ЦБ).

Что значит упреждающая продажа валюты?

Упреждающая продажа валюты — это операции по продаже иностранной валюты, которые будут осуществляться до момента начала ее регулярных продаж из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). В сообщении ЦБ сказано, что упреждающая продажа будет проводиться с учетом фактически складывающейся цены нефти и ее влияния на операции ФНБ.

РБК сообщает, что, исходя из опубликованных материалов Минфина и текущих цен на нефть, Банк России продаст валюты на примерно $700 млн в месяц. Ежедневно будет продаваться около $25–30 млн. Это примерно 1–2% от дневного объема валютных торгов на Мосбирже (в феврале 2020-го он составлял $19,9 млрд).

ЦБ отмечает, что решение об упреждающей продаже валюты было принято в рамках реализации механизма бюджетного правила. Бюджетное правило представляет собой экономическую политику, которая определяет предельную величину государственных расходов в зависимости от цены на нефть. Эта стратегия используется для того, чтобы избежать дефицита госбюджета в условиях резких колебаний нефтегазового рынка.

Какие еще меры принял ЦБ из-за колебаний на нефтяном рынке?

Банк России считает текущий уровень ликвидности российского банковского сектора достаточным для устойчивого функционирования российской финансовой системы, говорится на сайте регулятора. Под ликвидностью банковского сектора понимаются средства банков, которые поддерживаются на корреспондентских счетах ЦБ в целях осуществления платежных операций и выполнения резервных требований.

Несмотря на это, Банк России отмечает, что готов задействовать дополнительные инструменты в целях сохранения финансовой стабильности. В частности, он счел целесообразным провести 10 марта 2020 года аукцион репо «тонкой настройки» в объеме 500 млрд рублей. Решение о проведении такого аукциона Банк России может принять в условиях структурного дефицита или профицита ликвидности на сроки от 1 до 6 дней, если необходимо существенно и быстро увеличить предложение банковской ликвидности.

Кроме того, с 10 марта Банк России увеличил лимит операций «валютный своп» по предоставлению долларов США со сроком исполнения «сегодня» до $5 млрд. Валютный своп — это механизм денежно-кредитной политики, при котором происходит обмен валютами (первая часть свопа) с обязательством совершения в определенную дату последующего обратного обмена теми же валютами (вторая часть свопа). Курс, по которому совершается первоначальный и последующий обмен, согласуются сторонами при заключении валютного свопа. Валютный своп используется центральными банками при предоставлении ликвидности в национальной валюте, где иностранная валюта выступает как обеспечение.

Ранее, 9 марта Центробанк отказался на 30 дней от закупок иностранной валюты из-за скачков цен на нефть. В течение этого времени не будут совершаться как регулярные покупки, так и покупки, отложенные в 2018 году. Решение о возобновлении операций с иностранной валютой будет приниматься в зависимости от того, как изменится обстановка на финансовых рынках в марте.

С чем связаны колебания на нефтяном и финансовом рынках?

6 марта прошло заседание, на котором присутствовали министры ОПЕК и стран, не входящих в картель, в том числе России, Казахстана и Азербайджана (ОПЕК+). Россия отказалась от дополнительного сокращения добычи и выступила за продление сделки на прежних условиях на второй квартал текущего года (сокращение на 1,7 млн барр./сутки). Саудовская Аравия, напротив, предложила уменьшить объемы добычи до конца 2020 года еще на 1,5 млн барр./сутки. Участники встречи не смогли договориться об условиях нового сокращения добычи нефти, в итоге сделка распалась.

Читать еще:  Код валютной операции 20300

ЦБ начал продажу валюты из ФНБ

Минфин начал работу по продаже иностранной валюты из Фонда национального благосостояния, говорится в поступившем в РБК сообщении ведомства. Это происходит для реализации сделки по покупке контрольного пакета акций Сбербанка. Непосредственно операции по продаже будет совершать Центробанк.

В ФНБ 16 марта перечислили дополнительные нефтегазовые доходы, которые были получены Россией в соответствии с бюджетным правилом, по которому в фонд уходят средства от продажи нефти свыше $42 за баррель. В результате общий объем ФНБ достиг 12,2 трлн руб.

Продажа валюты из ФНБ пройдет на фоне обвала рубля. Накануне в ходе торгов на бирже доллар подорожал до более чем 80 руб., евро пересекло отметку в 88 руб.

После обвала цен на нефть и начала падения рубля 9 марта Минфин объявил о готовности начать продажу валюты из ФНБ. Спустя сутки ЦБ сам приступил к упреждающей продаже валюты из собственных резервов для поддержки курса рубля.

В соответствии с комментарием Банка России, регулятор будет использовать особый механизм из-за волатильности на рынке. ЦБ пояснил, что начнет продавать валюту, полученную от продажи Сбербанка, на внутреннем рынке прямо сейчас. Эти продажи будут рассчитываться исходя из объема выпадающего предложения валюты при снижении цен на нефть Urals ниже $25 за баррель. Сейчас баррель Urals оценивается примерно в $19, сообщило Argus Media. Этот механизм будет действовать до 30 сентября. Действия в рамках подготовки сделки по покупке акций «Сбербанка» будут проходить параллельно с обычной продажей валютных активов ФНБ в соответствии с бюджетным правилом, что увеличит общий объем продаваемой валюты.

Исходя из данных Минфина, недополученная выручка от экспорта нефти, нефтепродуктов и газа от текущих цен ниже $25 за баррель Urals составляет ориентировочно в пределах $3 млрд за месяц. На эту сумму могут вырасти продажи валюты ЦБ, но, если цена Urals достигает $25, эти дополнительные продажи прекращаются. Для ЦБ триггером, запускающим дополнительные продажи валюты, стали уровни $25 по нефти и 80–81 по доллар/рубль. В сентябре 2019 года ЦБ публиковал рисковый сценарий, который исходил из нефти по $25 в 2020 году и расчетного курса более 90 руб. за доллар, исходя из допущения о фиксированном импорте в рублевом выражении.

Цена сделки по выкупу Сбербанка составляет 2,2–2,3 трлн руб., исходя из котировок банка за последний месяц. Валютные активы ФНБ будут сначала конвертированы в рубли на балансе Центробанка, а затем эти рубли перечислены Банку России, писал в феврале РБК, но после обвала рубля схема могла поменяться.

«Чтобы приобрести рублевые [активы], нужно будет конвертировать эти валютные активы. Конвертация изначально будет происходить на балансе Центрального банка», — говорил тогда замминистра финансов Владимир Колычев.

Говоря о возможных объемах продаж, главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович отметил, что может быть продано около $30 млрд.

«Данный объем валютных продаж является весьма существенным для российского рынка. Если предположить, что данные объемы продаж будут равномерно распределены по месяцам до сентября, то в рамках данного механизма ЦБ может дополнительно продавать на рынке порядка $5,7 млрд на ежемесячной основе. В совокупности в рамках реализации бюджетного правила, а также продаж валюты от сделки с пакетом акций Сбербанка при нефти ниже $25 в ближайшее время, вероятно в конце марта — начале апреля, ежедневные объемы продаж валюты могут вырасти в два-три раза, до уровней $250–300 млн», — пояснил эксперт.

По мнению Покатовича, продажа такого количества валюты может оказать существенную поддержку курсу рубля, вернув его в двухнедельной перспективе в диапазон 75–80 руб. за доллар. Однако если цена на нефть закрепится ниже $25, а отток капитала из России усилится, то курс рубля может снизиться, перейдя в диапазон 80–85 руб. за доллар.

Если смотреть на текущую ситуацию, то суммы, которая идет от сделки по продаже Сбербанка, должно хватить, чтобы все основные проблемы с долларовой ликвидностью в России по крайней мере на горизонте нескольких месяцев — полугода закрыть, считает начальник центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин. «Хотя в структуре рынка могут быть определенные сбои, может быть дефицит структурной ликвидности в отдельных сегментах, и здесь, возможно, необходима более тонкая настройка, где происходят разрывы ликвидности, возможно, дополнительные инструменты все же понадобятся», — добавил он.

Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин назвал предложенный ЦБ механизм хорошей идеей. «Идея в том, что не надо переходить к жестким мерам. Вспомните 2014 год, была обратная ситуация: ЦБ всеми силами пытался стабилизировать рубль, «спалили» 150 млрд руб. резервов, а в итоге рубль все равно пришлось отпустить. Вопрос в том, чтобы сбалансировать необходимое количество мер, которое позволит при минимальных затратах оказать достаточное влияние на рынок», — объяснил он.

Читать еще:  Оплата в иностранной валюте

Текущий курс доллара на Мосбирже составляет 80,8 руб./доллар, ЦБ установлен официальный курс на 19 марта в 77,2 руб. Соответственно, Минфин должен будет продать порядка $28–29 млрд (в ФНБ сейчас примерно $150 млрд). Из сообщения Минфина не ясно, будет ли продаваться валюта непосредственно на рынок или же Банку России. В любом случае ЦБ обещал параллельно продавать валюту, полученную от Минфина, на рынке. В феврале он говорил, что будет продавать эту валюту постепенно, в течение трех-семи лет, однако теперь, учитывая глубину просадки рубля, эти продажи могут быть форсированы.

ЦБ также продает на рынке валюту в упреждающем режиме по бюджетному правилу (он начал продажи, не дожидаясь Минфина, который должен начать реализацию долларов в объеме недополученных нефтегазовых доходов бюджета с апреля). 17 марта ЦБ продал из собственных резервов валюты примерно в эквиваленте $74 млн (в пересчете на месяц это $2,2 млрд). Это около 3,7% среднедневного объема валютных торгов на Мосбирже. Рынок считает, что продажи валюты ЦБ слишком малы, для того чтобы поддержать рубль. У ЦБ есть право проводить валютные интервенции независимо от Минфина и бюджетного правила в целях поддержания финансовой стабильности, но он этим правом еще не пользовался ни разу.

Статья 21. Обязательная продажа части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации

Внимание! Это архивная редакция статьи.

Статья 21. Обязательная продажа части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации

1. Обязательная продажа части валютной выручки резидентов (физических лиц — индивидуальных предпринимателей и юридических лиц) осуществляется в размере 30 процентов суммы валютной выручки, если иной размер не установлен Центральным банком Российской Федерации. Центральный банк Российской Федерации вправе устанавливать иной размер обязательной продажи части валютной выручки указанных резидентов, но не свыше 30 процентов её суммы.

2. Обязательная продажа части валютной выручки осуществляется на основании распоряжения резидента (физического лица — индивидуального предпринимателя и юридического лица) не позднее чем через семь рабочих дней со дня её поступления на банковский счёт резидента в уполномоченном банке.

3. Объектом обязательной продажи является валютная выручка резидентов (физических лиц — индивидуальных предпринимателей и юридических лиц), включающая в себя поступления иностранной валюты, причитающиеся резидентам от нерезидентов по заключенным резидентами или от их имени сделкам, предусматривающим передачу товаров, выполнение работ, оказание услуг, передачу информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, в пользу нерезидентов, за исключением:

  • 1) сумм в иностранной валюте, получаемых Правительством Российской Федерации, уполномоченными им федеральными органами исполнительной власти, Центральным банком Российской Федерации от операций и сделок, осуществляемых ими (или от их имени и (или) за их счет) в пределах их компетенции;
  • 2) сумм в иностранной валюте, получаемых уполномоченными банками от осуществляемых ими банковских операций и иных сделок, в соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» (в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 года N 17-ФЗ);
  • 3) валютной выручки резидентов в пределах суммы, необходимой для исполнения обязательств резидентов по кредитным договорам и договорам займа с организациями-нерезидентами, являющимися агентами правительств иностранных государств, а также по кредитным договорам и договорам займа, заключенным с резидентами государств — членов ОЭСР или ФАТФ на срок свыше двух лет;
  • 4) сумм в иностранной валюте, поступающих по сделкам, предусматривающим передачу внешних эмиссионных ценных бумаг (прав на внешние эмиссионные ценные бумаги).

4. Перечень иностранной валюты, подлежащей обязательной продаже на внутреннем валютном рынке Российской Федерации, определяется Центральным банком Российской Федерации.

5. Для уменьшения подлежащей обязательной продаже суммы валютной выручки резидентов учитываются следующие расходы и иные платежи, связанные с исполнением соответствующих сделок, расчеты по которым осуществляются в соответствии с настоящим Федеральным законом в иностранной валюте:

  • 1) оплата транспортировки, страхования и экспедирования грузов;
  • 2) уплата вывозных таможенных пошлин, а также таможенных сборов;
  • 3) выплата комиссионного вознаграждения кредитным организациям, а также оплата исполнения функций агентов валютного контроля;
  • 4) иные расходы и платежи по операциям, перечень которых определяется Центральным банком Российской Федерации.

6. Обязательная продажа части валютной выручки резидентов осуществляется в порядке, устанавливаемом Центральным банком Российской Федерации, через уполномоченные банки Центральному банку Российской Федерации.

Обязательная продажа части валютной выручки резидентов может осуществляться в порядке, устанавливаемом Центральным банком Российской Федерации, непосредственно уполномоченным банкам и (или) на валютных биржах через уполномоченные банки или непосредственно Центральному банку Российской Федерации.

7. Обязательная продажа части валютной выручки резидентов осуществляется по курсу иностранных валют к валюте Российской Федерации, складывающемуся на внутреннем валютном рынке Российской Федерации на день продажи.

8. Льготы по обязательной продаже части валютной выручки резидентов, а также освобождение резидентов от обязательной продажи части валютной выручки устанавливаются актами валютного законодательства Российской Федерации.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector