Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Поставочный валютный форвард

Защита от роста валютных курсов

Изменчивость валютных курсов способна существенно повлиять на прибыль компании, а, в случае сильных колебаний, может привести и к серьезным убыткам.

Мы предлагаем участникам ВЭД воспользоваться эффективными механизмами защиты от колебаний валютных курсов.

Вы сможете:

  • Зафиксировать курс валюты на любую дату в будущем
  • Эффективно планировать свои расходы по валютным контрактам
  • Застраховаться от потерь, связанных с ростом или падением курсов

Инструменты защиты от валютных рисков

Валютный форвард — срочная конверсионная внебиржевая сделка по покупке/продаже иностранной валюты по курсу, зафиксированному в дату совершения сделки, с расчетами в согласованную дату в будущем:

  • Сделка совершается по форвардному курсу
  • В дату заключения сделки вам не нужно отвлекать денежные средства из оборота: все расчеты будут осуществляться в выбранную вами дату

Существует два вида валютных форвардов:

  • поставочный (вы фиксируете курс покупки/продажи валюты)
  • расчетный (вы фиксируете курс валюты для проведения расчетов)

Как это работает?

Примеры использования инструментов защиты от валютных рисков

Пример: ваша компания покупает оборудование стоимостью 1 миллион долларов США. По условиям контракта, вы вносите 20% предоплаты при заключении контракта, оставшиеся 80% вы оплачиваете после поставки оборудования через 3 месяца. Курс доллара США на момент заключения контракта – 60 рублей/доллар

Проблема: вы опасаетесь, что курс доллара к моменту оплаты оборудования вырастет, и ваши расходы увеличатся

Решение: вы заключаете сделку поставочный форвард и фиксируете для себя курс покупки долларов через 3 месяца – 61,8 рублей/доллар

Результат: вы защищены от колебаний курсов, ваши расходы на оборудование заранее известны и заложены в бюджет проекта. через 3 месяца вы покупаете доллары по курсу 61,8 рублей/доллар.

Пример: ваша компания покупает оборудование стоимостью 1 миллион долларов США. Расчеты будут осуществляться в рублях по курсу ЦБ РФ на дату оплаты. По условиям контракта, вы вносите 20% предоплаты при заключении контракта, оставшиеся 80% вы оплачиваете после поставки оборудования через 3 месяца. Курс доллара США на момент заключения контракта – 60 рублей/доллар

Проблема: вы опасаетесь, что курс доллара к моменту оплаты оборудования вырастет, и ваши расходы увеличатся

Решение: вы заключаете сделку расчетный форвард и фиксируете курс для расчетов через 3 месяца – 61,8 рублей/доллар

Результат: вы защищены от колебаний курсов, ваши расходы на оборудование заранее известны и заложены в бюджет проекта. Если через 3 месяца курс на бирже будет выше, чем 61,8 рублей/доллар, то вы получите от Банка компенсацию в рублях в размере курсовой разницы. Полученные средства вы сможете использовать для расчетов по контракту на приобретение оборудования.

Читать еще:  Продажа валюты физическими лицами

Валютный опцион – это сделка, при которой вы покупаете у Банка право (но не обязанность), на покупку/продажу зафиксированной суммы одной валюты за другую по определенному курсу в определенный момент в будущем.

  • Сделка осуществляется по зафиксированному курсу
  • Обеспечение не требуется
  • Вы вправе отказаться от исполнения сделки, если зафиксированный курс вам невыгоден
  • За приобретаемое право вы уплачиваете комиссию в день заключения сделки

Пример: ваша компания занимается продажей нефтепродуктов, и вы можете планировать график поступлений валютной выручки. Через 1 месяц планируется крупное поступление – 5 миллионов долларов США. Курс на момент заключения контракта – 60 рублей/доллар

Проблема: валютные курсы очень нестабильны и волатильны. Вы опасаетесь, что курс доллара к моменту поступления валюты снизится, но, с другой стороны, вы не хотите упускать дополнительный доход от продажи валюты в случае, если курс вырастет.

Решение: вы заключаете сделку валютный опцион с правом продажи валюты через 1 месяц по текущему курсу 60 рублей/доллар. Стоимость такого опциона – 1,23 рубля за 1 доллар

Результат: через один месяц у вас есть право либо продать доллары по зафиксированному курсу 60 рублей/доллар, либо не исполнять опцион и продать доллары по текущему курсу Банка.

Валютный своп – сделка, позволяющая вам обменять одну валюту на другую на определенный срок. Вы не подвергаете себя валютному риску, поскольку все курсы обмена заранее известны и зафиксированы.

Вы сможете:

  • Оперативно закрыть кассовый разрыв
  • Получить валюту на необходимый период
  • Сконвертировать обязательства из валюты в рубли (или наоборот)
  • Перенести сделку форвард на необходимый срок

Чтобы воспользоваться одним из инструментов защиты от валютных рисков или получить консультацию, обращайтесь к специалистам Банка «Санкт-Петербург»

Хотите узнать больше?
Спросите нас!

8 /812/ 329 5942, 8 /812/ 329 5076

Иван Вирко, Ирина Свистун

Закажите звонок специалиста Мы сами свяжемся с вами в удобное для вас время!Заказать звонок

Понятие, особенности, достоинства и недостатки форвардных сделок

Биржевая торговля активами и финансовыми инструментами подразумевает дополнительные расходы. А мы, как потенциальные инвесторы, в них совсем не заинтересованы. Поэтому сегодня я расскажу о таком внебиржевом инструменте купли-продажи активов, как форвардный контракт, о его особенностях, достоинствах и рисках.

Понятие и специфика форвардной сделки

Форвард – это соглашение между продавцом и покупателем, согласно ему первый берет на себя обязанность в согласованный сторонами срок передать актив, а второй — этот актив принять и выплатить за него установленную денежную сумму. Иначе говоря, форвардный контракт представляет собой соглашение о купле-продаже актива в отложенной перспективе по цене, утвержденной на дату подписания договора. Это соглашение обязательно для выполнения как продавцом, так и покупателем.

Читать еще:  1с авансовый отчет в валюте

Виды форвардных контрактов

Форварды могут различаться по своему предмету, по базовому активу и по сторонам договора.

По предмету выделяют:

Поставочный контракт подразумевает передачу актива и его оплату в порядке, указанном в соглашении.

Расчетный договор отличается тем, что в день его исполнения одна из сторон выплачивает другой разницу между сложившимся текущим курсом актива и форвардным курсом.

При валютном форварде контрагенты производят обмен валют согласно курсу, установленному в соглашении.

По виду базового актива контракты бывают товарные и финансовые. Товарные оперируют материальными активами (товарами), такими как нефть, драгметаллы, сельхозпродукция и пр. При финансовом форварде сделка проводится в отношении финансовых инструментов: валют, процентных ставок, ценных бумаг.

По сторонам сделки различают:

  • форварды между банками;
  • между банком и клиентом;
  • между торговыми и производственными предприятиями.

Валютный форвард

Это не что иное, как сделка с форвардным контрактом в основе, предметом ее является обмен валют по курсу, существующему на день ее заключения. Дата исполнения сделки может быть отложена на конкретный период, обычно не превышающий 1 года.

Главными отличительными особенностями форвардных сделок выступают следующие условия:

  1. курс обмена валют утверждается на дату подписания форварда;
  2. фактическая передача валюты происходит через установленный договором стандартный временной период;
  3. авансовые выплаты при заключении контракта не производятся;
  4. объемы передаваемой валюты не регламентированы;
  5. форвардный валютный курс подлежит расчету и включает в себя текущий курс (спот) и форвардную маржу — разницу между курсом продажи и курсом покупки.

Различие между форвард-курсом и спот-курсом состоит в значении показателя маржи, которая выступает способом подстраховки от валютных рисков. Чем больше период, зафиксированный в контракте, тем эти риски выше, а следовательно,больше маржа.

Инвестору нет необходимости самостоятельно рассчитывать форвардные курсы — эта информация в отношении основных валют систематически размещается в финансовых изданиях и на специализированных веб-ресурсах.

Форвардный контракт: особенности и правила составления

Если руководствоваться лишь определением форварда, то его нетрудно спутать с фьючерсом или опционом. Однако от подобных соглашений форвардный договор отличается целым рядом особенностей:

  • он выступает внебиржевым инструментом;
  • отсутствуют строгие стандарты и обязательная отчетность;
  • расторжение или изменение контракта в одностороннем порядке не допускается;
  • не имеет обратной силы;
  • должен соблюдаться обеими сторонами;
  • ни продавец, ни покупатель не несут расходов на оформление валютного форварда.

Форвардные контракты составляются в свободной форме, однако в них в обязательном порядке должны быть отражены:

  • Предмет контракта, а именно реализуемый актив (валюта).
  • Объем поставки в единицах, которые более удобны для покупателя.
  • Дата исполнения сделки. Она четко фиксируется и не подлежит корректировке.
  • Место передачи актива продавцом покупателю.
  • Цена исполнения – денежная сумма, передаваемая покупателем продавцу в момент исполнения сделки. Цена, утвержденная договором, не корректируется.
  • Форвардная цена – стоимость актива на момент заключения договора, по которой производятся расчеты между сторонами в будущем.
Читать еще:  Код валюты в лицевом счете занимает

Тематическое видео доступно по ссылке:

Плюсы и минусы форвардной сделки

Главное преимущество валютного форварда состоит в том, что цена расчетов между продавцом и покупателем фиксируется и не изменяется с течением времени, независимо от поведения текущих котировок. Поэтому необходимость дополнительных финансовых вложений при исполнении сделки отсутствует.

Форвардный контракт позволяет не приобретать сами активы, а оперировать обязательствами. Подобные инвестиции довольно удобны.

Поскольку условия форварда не регламентируются, их можно подобрать так, чтобы они совпадали с условиями купли-продажи базового актива, например, акций. Это позволит избежать расходов, которые будут неизбежны при покупке актива на бирже.

Основным недостатком выступает отсутствие у каждой из сторон возможности для маневра в случае, если сделка станет невыгодной, поскольку даже при изменении текущей цены к моменту исполнения контрагенты не вправе отказаться от договора.

Кроме того, валютный форвард невозможно перепродать, поскольку вторичный форвардный рынок попросту отсутствует. А это, соответственно, значительно снижает ликвидность данного инструмента.

Особенности отечественного форвардного рынка

За рубежом форвардные сделки пользуются большим спросом, чем в России. Отечественные финансовые аналитики утверждают, что эти контракты обладают высоким уровнем риска, во многом зависят от случайности и не дают возможности точно спрогнозировать результат. Тем не менее, форвард набирает обороты на российском рынке, и порядок заключения и проведения таких сделок регулируется на законодательном уровне.

Для уменьшения уровня риска по форвардным контрактам появляются форвардные биржевые сделки, не меняющие их существа, такие как сделка с залогом или сделка с премией.

Сделка с залогом подразумевает выплату одной стороной другой стороне части стоимости актива, которая признается залогом и обеспечивает исполнение стороной своих обязательств. Размер залога определяется контрагентами по взаимному соглашению и может обеспечивать интересы как продавца, так и покупателя.

Сделка с премией — это вид контракта, когда одна сторона выплачивает другой определенную премию, дающую ей право отказаться от сделки или изменить ее условия.

И все же, за границей форвардные сделки защищены законодательством более надежно, чем у нас, поэтому и пользуются большей популярностью. В России данный финансовый инструмент необходимо развивать и совершенствовать.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector