Goods-finder.ru

Финансовый аналитик
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютные активы это

Валютные активы и обязательства: трудности перевода

Бухгалтерский учет курсовых разниц, возникающих при оценке таких объектов

Для руководства договоры в валюте означают выход компании на международные рынки или проверенный способ застраховаться от неприятных сюрпризов, связанных с нестабильностью отечественной экономики. А у бухгалтеров срабатывает тревожная кнопка: «Валюта? Как бы не ошибиться!». К тому же в коротеньком ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте » утв. Приказом Минфина России от 27.11.2006 № 154н не всегда сразу находится решение всех задач, которые жизнь подбрасывает бухгалтеру. Поищем правильные ответы вместе.

Какие активы и обязательства считаются выраженными в валюте

Только представьте, какая началась бы чехарда в бухгалтерии, если бы имущество и обязательства разрешили одновременно учитывать в долларах, евро и какой угодно другой валюте. Именно для того чтобы этого не случилось, все записи в российском бухучете и отчетности делаются в рубля х п. 1 ст. 8 Федерального закона от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» . Значит, вам нужно стоимость активов и обязательств, выраженных в валюте, перевести в родные российские рубли. Для этого достаточно умножить сумму в валюте на курс, установленный Центральным банком РФ или договоро м п. 5 ПБУ 3/2006, утв. Приказом Минфина России от 27.11.2006 № 154н . В некоторых случаях такой пересчет нужно делать неоднократно, тогда из-за изменения курса валют возникают разницы, которые так и называются — курсовые.

В ПБУ 3/2006 написано про учет активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте. Но когда активы становятся выраженными в валюте?

Во-первых, к таким активам относится сама валюта (в кассе или в банке на валютном счете).

Во-вторых, это активы (приобретаемые товары, ценные бумаги, права требования), договорная цена которых установлена в валюте.

В-третьих, это дебиторская задолженность по договорам, цена которых установлена в иностранной валюте.

В-четвертых, если величина займа в договоре установлена в валюте, то у заимодавца такой заем — это актив, выраженный в валюте.

С активами разобрались, переходим к обязательствам. Обязательство, как правило, возникает из договор а п. 2 ст. 307 ГК РФ . Та валюта, в которой названо обязательство по договору, — это валюта долга. А валюта, в которой обязательство должно быть оплачено, — валюта платеж а п. 1 Информационного письма Президиума ВАС РФ от 04.11.2002 № 70 . Значит, если обязательство установлено в валюте, а оплачивается рублями, оно все равно считается валютным.

Например, если товар по договору стоит 1000 евро, а покупатель заплатит за него 40 000 руб., то такая кредиторка у покупателя — обязательство в валюте.

И наоборот: если цена по договору составляет 30 000 руб., а платить за него будут в долларах, то у покупателя задолженность за товары — не валютное, а рублевое обязательство. Но валюту, которая поступит на счет, российский продавец будет учитывать с применением ПБУ 3/2006.

Проверяем, нужно ли пересчитывать стоимость актива или обязательства

Как мы уже говорили, стоимость всех активов и обязательств, выраженных в валюте, нужно пересчитать в рубли по крайней мере один раз, при принятии к учет у п. 9 ПБУ 3/2006 .

Некоторые активы, например товары, после этого больше не переоцениваютс я п. 9 ПБУ 3/2006 .

Однако валютную стоимость других объектов придется неоднократно корректировать в связи с изменением курса рубля. В частности, дебиторскую и кредиторскую валютную задолженность нужно пересчитать в рубли на дату совершения каждой операции и на последнее число отчетного период а п. 7 ПБУ 3/2006 .

Как проверить, подлежит ли какой-то конкретный актив или обязательство последующему пересчету или нет? В первую очередь смотрим в ПБУ 3/2006. Если нужного вам валютного актива или обязательства там нет, то квалифицировать его поможет МСФО 21 «Влияние изменений обменных курсов валют » п. 7 ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации», утв. Приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н . По нему в рубли на дату совершения каждой операции и на последнее число отчетного периода пересчитываются только денежные статьи. Денежные статьи — это деньги или те активы и обязательства, которые предполагают право получить (или обязательство предоставить) фиксированное или определяемое по неким правилам количество денег.

Все остальные статьи — неденежные. Они предполагают поступление или выбытие иных активов (товаров, работ, услуг, имущественных прав) или суммы денег, не поддающейся предварительному измерению. Такие статьи пересчитывать не нужно. Это правило установлено не случайно. Дело в том, что курс иностранной валюты может повлиять только на величину денежной суммы, которую должна выплатить или получить организация. А на неденежные статьи изменение курса валюты никак не влияет, значит, ни доходы, ни расходы в бухгалтерской отчетности отражать не нужн о п. 2 ПБУ 9/99 «Доходы организации», утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 № 32н; п. 2 ПБУ 10/99 «Расходы организации», утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 № 33н .

Сейчас лихорадит все ведущие мировые валюты. И бухгалтеру нужно быть особенно внимательным, чтобы не пропустить даты пересчета активов или обязательств и не забыть отразить внушительные разницы

Причем это проверочное правило не противоречит ПБУ 3/2006, а только дополняет его. Потому что хотя принцип денежных и неденежных статей прямо не установлен в ПБУ, но активы и обязательства, подлежащие пересчету согласно отечественному стандарту, — это именно денежные статьи. Смотрите, регулярно пересчитываются валюта в кассе и на банковских счетах, дебиторка и кредиторка, погашаемые деньгами, векселя и облигации (потому что сумму, которую получит держатель по этим ценным бумагам, можно рассчитать ) п. 7 ПБУ 3/2006 . Единожды пересчитывается в рубли и больше не меняется стоимость неденежных активов — основных средств и МП З п. 9 ПБУ 3/2006 .

C помощью правила денежных и неденежных статей легко объяснить, почему не пересчитывается сумма авансо в пп. 7, 9, 10 ПБУ 3/2006 . Если организация оплатила товары авансом, покупатель ожидает поступления товаров, а не денег. Обязательство продавца тоже неденежное, он готовится поставить товары. Поэтому авансы переводятся в рубли один раз — на дату платежа (получения ) п. 9 ПБУ 3/2006 .

Давайте применим правило денежных и неденежных статей к активам, о которых не сказано прямо в ПБУ 3/2006. Например, нематериальные активы — это неденежная статья. Приобретенные права требования — денежная статья, ведь новый кредитор ожидает от должника поступления определенной суммы денег.

А как правильно квалифицировать обязательства подотчетников перед организацией? Мы задали этот вопрос специалисту Минфина.

Из авторитетных источников

“ Вопросы о том, являются ли обязательства или требования денежными или нет, касаются именно статей, признаваемых в бухгалтерском балансе. Я считаю, что задолженность подотчетных лиц не должна там признаваться. Находящиеся у подотчетного лица деньги остаются деньгами организации до тех пор, пока они не потрачены. Ведь за деньги, находящиеся в кассе, тоже отвечает подотчетное лицо — кассир. Но никому не приходит в голову отражать эти деньги в балансе как дебиторскую задолженность кассира. Думаю, что с подотчетниками должна применяться такая же логика. Поэтому иностранная валюта, выданная подотчетнику, должна пересчитываться на отчетные даты, так же как деньги в кассе.

При решении вопросов пересчета валютных активов и обязательств в рубли следует обратить внимание на позицию профессионального сообщества. В частности, эти вопросы подробно изложены в Толковании Р81 «Пересчет валютных активов и обязательств в рубли» (принято Комитетом по толкованиям 17.09.2008, утверждено в итоговой редакции 29.10.2008) ” .

Вывод

Если вы сомневаетесь, нужно ли пересчитывать на отчетную дату валютные активы или обязательства, просто проверьте, денежные они или нет.

Приведем примерный перечень денежных и неденежных статей, выраженных в иностранной валюте или условных единицах.

Читать еще:  Приобретение иностранной валюты

Займы, выданные в иностранной валюте (или в рублях, если величина займа выражена в у. е.)

Финансовые вложения в ценные бумаги (которые будут погашены определенной суммой денег)

Полученные займы в иностранной валюте (или в рублях, если величина займа выражена в у. е.)

Резервы под оценочные обязательства (подлежащие погашению в валюте или у. е.)

Кредиторская задолженность (погашаемая деньгами)

Доходные вложения в материальные ценности

Предоплата (аванс) за товары, работы, услуги

Займы, выданные в неденежной форме

Права на доли в капитале других организаций, выраженные в иностранной валюте

Финансовые вложения в акции

Полученные займы в неденежной форме

Пример. Определение выручки и стоимости товара при 100%-й предоплате по договору в у. е.

/ условие / Продавец и покупатель договорились о поставке товаров на сумму, эквивалентную 10 000 у. е., без НДС, 1 у. е. = 1 долл. США. Товары отгружаются после полной предоплаты. 01.08.2011 покупатель перечислил деньги. Продавец отгрузил товары, а покупатель их оприходовал на склад 23.09.2011. Курс у. е. на 01.08.2011 составил 20 руб., на 23.09.2011 — 29 руб.

/ решение / В бухучете будут сделаны следующие проводки.

Управление валютными активами

Управление валютными активами – действия, предпринимаемые Банком России для сохранения валютной части международных резервов Российской Федерации.

Валютные активы – основная часть международных резервов РФ, включающая активы в иностранной валюте, специальные права заимствования и резервную позицию в МВФ. По состоянию на 31 декабря 2012 года валютные активы составляли 90,5% международных резервов (остальное – монетарное золото) на сумму 486,6 млрд долларов.

На размер валютных активов влияет несколько факторов:

– изменение курсов резервных валют;

– списание/поступление средств на счетах клиентов Банка России;

– прочие доходы, списания и поступления денежных средств (включая операции с драгоценными металлами);

– операции на внутреннем валютном рынке;

– процентный доход и переоценка ценных бумаг.

Для снижения рисков, сохранения и увеличения размера валютных активов Банк России инвестирует находящуюся под его управлением иностранную валюту в различные инвестиционные инструменты, номинированные в разных валютах. Например, по состоянию на 31 марта 2012 года валютные активы имели следующую валютную структуру:

– фунт стерлингов – 9,2%;

– специальные права заимствования (СДР) – 0,9%.

Валюта инвестируется в надежные финансовые инструменты, в основном имеющие инвестиционные рейтинги категории «A». К ним относятся как государственные, так и негосударственные ценные бумаги нескольких стран мира.

Географическое распределение валютных активов на 31 марта 2012 года:

– Соединенное Королевство – 9,0%;

– межгосударственные финансовые институты – 1,5%;

– прочие (Финляндия, Швеция, Австрия) – 1,6%.

Распределение валютных активов по кредитному рейтингу обязательств на 31 марта 2012 года:

– «BBB» и без рейтинга – 1,9%.

Высокая доходность по валютным активам не является целью Банка России, главное – надежное сохранение имеющихся средств. Поэтому Банк России придерживается консервативной стратегии управления валютными активами, инвестируя их в основном в надежные государственные ценные бумаги и депозиты в центральных банках других стран. На 31 марта 2012 года доля государственных ценных бумаг в активах составляла 86,0%, депозитов – 12,4%, негосударственных ценных бумаг – 0,4%. Кроме того, чистая позиция в МВФ равнялась 0,9%, а в операциях РЕПО было задействовано 0,2% активов.

Смотреть что такое «Управление валютными активами» в других словарях:

Управление денежного обращения Макао — Расположение Макао … Википедия

Управление рисками ипотечного жилищного кредитования — (см.: Ипотека). Параметры кредита (его размер, процентную ставку, период кредитования, сумму первоначального взноса и т.д.) во многом определяют финансовые риски, неизбежно возникающие на разных этапах ипотечного кредитования. Социальный характер … Жилищная энциклопедия

Торговый баланс — (Trade balance) Торговый баланс это экономический показатель, отражающий соотношение между экспортом и импортом страны Торговый баланс страны, активный и пассивный торговый баланс, сальдо торгового баланса, роль торгового баланса в экономике… … Энциклопедия инвестора

Банковская система — (Banking System) Банковская система это совокупность действующих в стране банков, кредитных учреждений и отдельных экономических организаций, которые действуют по единым правилам денежно кредитной политики страны Определение банковской системы,… … Энциклопедия инвестора

CHF — (Швейцарский франк) Национальная валюта Швейцарии, история появления, развития Информация о швейцарском франке, истории появления и развитияю месте франка в современной экономике Содержание денежная единица . Швейцарский Франк – это(код по… … Энциклопедия инвестора

Валютный рынок Форекс — (Forex) Валютный рынок Форекс это международный валютный рынок Валютный рынок Форекс: аналитика, прогнозы, курсы валют, трейдеры и советники Содержание >>>>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Валютная пара USD/JPY — (Доллар США/Японская Иена) Валютная пара USD/JPY это отношение доллара США к японской Йене Валютная пара USD/JPY: понятие и валюты, история и графики, фундаментальные факторы и поведение цены, тактические рекомендации Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Финансовый регулятор — (Financial regulator) Финансовый регулятор это орган, осуществляющий надзор, регулирование и контроль над оборотом финансовых инструментов Регуляторы финансового рынка – понятие, цели деятельности и роль финансовых регуляторов, самые известные… … Энциклопедия инвестора

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ДЕПАРТАМЕНТ БАНКА — INTERNATIONAL BANKING DEPARTMENTНа создаваемые в структуре банков М.д.б. возлагается в качестве основной обязанности оказание фин. услуг местным и ин. клиентам, занимающимся международными сделками. Наиболее характерными операциями, к рые… … Энциклопедия банковского дела и финансов

Европейский долговой кризис — В этой статье описываются текущие события. Информация может быстро меняться по мере развития события. Вы просматриваете статью в версии от 14:59 13 декабря 2012 (UTC). ( … Википедия

Валютные активы.

  • 12.04.2019
  • Практика
  • 0 комментариев

В этой статье рассмотрим валютные активы, доступные частному инвестору. В одной из прошлых статей я уже писал о том, что просто купить и хранить валюту не очень разумно. Валюта, сама по себе, не генерирует никакого дохода. А попытки выиграть от спекуляций на изменении курса — очень ненадежное дело. Тем не менее, часть инвестиционного портфеля вполне разумно держать в другой валюте с целью диверсификации рисков. Помимо этого, в жизни могут возникать обстоятельства, требующие именно валютных сбережений. Так какие же инструменты позволяют не просто хранить сбережения в валюте, но и получать от них доход?

Валютные вклады.

Самый очевидный и самый доступный вариант в категории «Валютные активы». Достоинства валютных вкладов, в принципе, те же самые, что и у рублевых. Надежность, простота открытия вклада, низкий порог входа. Именно последний пункт является наиболее существенным. Банковский вклад доступен и для инвесторов, которые намерены хранить валюту в совсем небольших объемах.

Минусы валютных депозитов тоже не отличаются от вкладов в рублях. Прежде всего это низкая доходность. По состоянию на апрель 2019 года ставки по долларовым вкладам в банках первой двадцатки составляют от 1,5 до 3% годовых в зависимости от банка и срока депозита. А в евро все еще печальнее — около 0,5% годовых. Еще один существенный минус вкладов — это невозможность забрать деньги до окончания срока вклада без потери процентов.

Еврооблигации российских эмитентов.

Хранить валюту в форме еврооблигаций выходит значительно выгоднее, чем на вкладах. Доходность по валютным аналогам ОФЗ составляет порядка 4,5% годовых. А надежные корпоративные еврооблигации, выпущенные российскими компаниями с госучастием, дают до 5,7% (по состоянию на апрель 2019 года).

Взамен на большую доходность эти валютные активы приносят своим владельцам некоторые хлопоты. Например, нужно помнить о налоге на рублевую переоценку стоимости еврооблигации в связи с изменением курса валют. Некоторые брокеры берут повышенные комиссии за операции с валютными облигациями. И, возможно, самое главное — на российском рынке выбор еврооблигаций не самый широкий. У некоторых из них слишком большой номинал. У других — низкая ликвидность. Но, тем не менее, варианты есть. Да и прочие преграды вполне преодолимы.

Читать еще:  Инструкция о валютных операциях 138 и

Подробнее про еврооблигации читайте в этой статье.

Альтернативой прямой покупке еврооблигаций является приобретение паев биржевого фонда (ETF), инвестирующего в активы данного класса. За свою комиссию такой фонд предложит инвестору диверсифицированный портфель еврооблигаций с низким порогом входа. По последнему пункту ETF сопоставимы с валютными вкладами. Но не все российские брокеры дают возможность купить ETF за доллары. У большинства брокеров купля-продажа паев возможна только за рубли. А это значит, что хоть их цена и привязана к доллару, этот вариант нельзя назвать полноценным способом хранить валюту.

Инвестиции в иностранные активы.

Если еврооблигации российских эмитентов по каким-то причинам не подходят для валютной части портфеля, то можно обратить взор на ценные бумаги иностранного происхождения. Здесь выбор, по сути, ограничен только фантазией инвестора. Некоторые иностранные бумаги можно купить через российских брокеров. Для остальных придется открыть счет у зарубежного брокера. Есть некоторые нюансы в отношении уведомлений о таких счетах и налоговой отчетности по ним. Но, в целом, это вполне реализуемый способ выгодно хранить валюту.

Говоря об иностранных ценных бумагах, в первую очередь, конечно, имеют в виду американских эмитентов. И этому есть причины. Это самый развитый фондовый рынок в мире и он предлагает огромнейший выбор активов. Это и множество акций разной степени рискованности: от надежных дивидендных аристократов (являющихся почти облигациями) до рискованных и многообещающих новичков. Облигации и векселя казначейства США тоже могут быть интересны ввиду своей надежности и ликвидности. Доходности, правда, по ним небольшие — примерно как по валютным вкладам в российских банках. Любители недвижимости найдут для себя подходящий REIT фонд. Ну и конечно, ETF. Большой выбор биржевых фондов, предлагающих, по сути, уже готовые портфели в самых разнообразных вариациях.

Еще один немаловажный плюс работы с иностранными брокерами — это возможность подобрать валютные активы в евро или других валютах, отличных от доллара. На российском рынке, к сожалению, реальный выбор валюты активов ограничен рублем и долларом США. Если, конечно, не принимать во внимание банковские вклады с околонулевой доходностью.

Российские акции экспортеров.

Продажа продукции за валюту автоматически привязывает результаты экспортеров к обменному курсу. Это касается и прибыли, и котировок самих акций. Чем больше доля экспорта в выручке компании, тем сильнее будет зависимость от изменений курса.

К тому же, такие компании, как правило, берут кредиты и делают вклады тоже в валюте. А это, конечно, еще больше усиливает их связь с валютой продаж. Например, Сургутнефтегаз исторически имеет очень большой запас наличности, которая хранится в виде долларовых депозитов. Соответственно, изменения обменного курса играют большую роль в ценообразовании акций этой компании.

И все же, это, если можно так выразиться, суррогатные валютные активы. Нужно помнить, что на курс акций экспортеров влияет много других факторов кроме курса валют. Прежде всего, это эффективность деятельности самой компании и конъюнктура рынков. Важно, что акции российских экспортеров номинированы в рублях. А значит, если стоит задача инвестировать именно валютные сбережения, то придется конвертировать средства.

Тем не менее, акции экспортеров помогают частично защититься от девальвации, и валютному инвестору имеет смысл обратить на них внимание.

Зарубежная недвижимость.

Нельзя не сказать несколько слов и об этом варианте. Припарковать валюту можно и в недвижимой форме. Возможно, на ум сразу придут связанные с этим сложности. Во-первых, нужно хорошо ориентироваться на рынке недвижимости той страны, в которой планируется покупка. Во-вторых, требуется личное присутствие для оформления сделки, а затем и для управления недвижимостью. Ведь речь идет о доходной недвижимости, а арендный бизнес требует решения множества вопросов. Дистанционно это делать практически невозможно. Третье препятствие — это значительные требования к минимальному размеру инвестиций.

Но не стоит сразу отказываться от этого варианта, хоть это и весьма хлопотный способ хранить валюту. Недвижимость — это один из немногих способов получить валютные активы не в долларах, а например, в евро. При должном усердии и помощи профессионалов можно найти привлекательные объекты и на рынках иностранной недвижимости. А вопросы, связанные со сдачей в аренду, можно перепоручить местным управляющим компаниям. Ну, а если главное препятствие — это размер капитала, то имеет смысл рассмотреть REIT фонды или соответствующие ETF.

Инвестируем в валютные активы, зарабатывая на девальвации рубля

Эксперты советуют инвестировать сбережения в долларовые активы. «Вдолгую» они покажут наиболее стабильную и высокую доходность. При этом, те же эксперты подчеркивают, что, скупая валюту, россиянам сейчас вряд ли удастся озолотиться. Как же заработать на валюте, не приобретая ее. На рынке есть финансовый инструмент, позволяющий это сделать. При этом приобрести его не сложнее, чем открыть вклад в банке и точно гораздо проще, чем изучать курсы всех обменников города с целью приобрести доллары по выгодной цене.

Сложности перевода

Сама по себе покупка валюты для простых граждан сопряжена с необходимостью искать обменник или идти в банк, который, в свою очередь, при покупке или продаже валюты включает свою комиссию в цену. Порой спред (разницу между курсом покупки и продажи валюты) клиенты называют емким словом «грабительский». Таким образом покупка валюты, как объект для спекуляций, представляется как не самый лучший инструмент.

«Такой вид получения доходов требует от человек полного поглощения, жесткой дисциплины и связан с большими эмоциональными стрессами, — рассказывает Николай Золотарев, начальник инвестиционного департамента МДМ Банка. — Человек, не имеющий практических навыков торговли или анализа финансовых активов, полученных в финансовой компании или банке, практические не способен выиграть на курсах валют». Навыки не сильно помогают. Играя на рынке валюты, вы играете против мировых банков и фондов, по сути против «сборной мира» — и шансы на выигрыш невелики.

Помимо этого, по оценкам экспертов, основной пик волатильности на локальном валютном рынке уже прошел и дальше ситуация с курсом рубля продолжит стабилизироваться. «Рубль вряд ли может продемонстрировать сильное ослабление, на примере декабря прошлого года», — комментирует Алексей Егоров, ведущий аналитик Промсвязьбанка. «Период активного ослабления рубля против других валют завершается, — продолжает Денис Спиридонов, начальник отдела управления активами и инвестиционного консультирования ВТБ24. — Кроме того, нефтяные котировки стабилизировались в диапазоне 50-60 долл. за баррель, что не предполагает дальнейшего ослабления рубля против доллара. Поэтому в текущий момент конвертировать свои рублевые сбережения в доллары не целесообразно».

«Играть на курсах валют можно, хотя это рискованно», — говорит Сергей Суверов, директор аналитического департамента УК «Русский Стандарт». — Как говорил Кейнс, рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы остаетесь платежеспособным». Проще говоря, скупая валюту не в тот период времени, вы можете потерять львиную долю своих накоплений.

Привлекательные валютные активы

Итак, доллары в прямом смысле этого слова приобретать не стоит. И, тем не менее, по оценкам экспертов, долгосрочные инвестиции лучше всего делать в валютные, а именно долларовые активы.

«Мы рекомендуем всегда держать часть долгосрочных накоплений в иностранной валюте — такое решение убережет от значительных потерь в случае резкого падения курса национальной валюты», — комментирует Александр Михайлов, вице-президент компании «Европлан». «Качественный инвестиционный портфель состоит из нескольких активов, отличающихся сроком размещения, доходностью/риском и уровнем ликвидности, — продолжает Дмитрий Рыскин, вице-президент, начальник управления развития премиального банкинга банка «Открытие». — В рамках инвестиционных продуктов наиболее актуальными, учитывая рыночную конъюнктуру, являются продукты с проекцией на товарный и западный рынок». «Сегодня интересны все инструменты, номинированные в иностранной валюте, и не зависящие от состояния российской экономики», — подытоживает Денис Спиридонов. Ведь, по сути, в сегодняшних условиях любые рублевые активы в долларовом выражении «тают», принося инвестору убытки.

Читать еще:  Доход от продажи валюты

Итак, валютные инструменты нужны для диверсификации инвестиционного портфеля, и они просто незаменимы в условиях девальвации рубля. Однако, эти инструменты должны, в первую очередь, приносить доход, а при приобретении валюты в кассе банка с этим может возникнуть проблема.

Удобный финансовый инструмент

Инвестировать в валютные активы и, при этом, не покупать доллары и евро, можно с помощью индексных биржевых фондов ETF , которые сегодня свободно торгуются на Московской Бирже. Акции ETF можно купить и продать в любой момент через брокера.

ETF по своей структуре следует за определенным выбранным базовым индексом. Если мы говорим о валютных активах, хорошие примеры — ETF на американские фондовые индексы либо, скажем, на страновой индекс Германии или Китая. Всего на Московской Бирже представлено 11 ETF под брендом FinEx Plus: ETF на акции США , Германии (в евро), Великобритании (в фунтах стерлингов), Китая , Японии , Австралии , ИТ-сектора США (база — индексы ведущего провайдера MSCI, такие как MSCI USA, MSCI Japan и т. д.), ETF на физическое золото (золотые слитки в хранилище), а также ETF на еврооблигации крупнейших российских корпораций (база — индексы, составленные Barclays Capital).

«ETF, номинированные в валюте (например, американской), помогают выиграть на росте доллара, — рассказывает Владимир Крейндель, исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс». — При этом при покупке валютных ETF инвестор не платит разорительные банковские спреды, проводя все операции в рублях. Кроме того, есть и плюс в использовании ETF по сравнению с валютными депозитами, он заключается в том, что инвестор легко может выйти из инвестиции, продав валютный ETF на бирже, к примеру, если он ожидает резкого укрепления рубля. С банковским вкладом эта операция затруднена — зачастую для смены валюта вклада придется потерять проценты».

Стратегия правильного инвестирования

В сегодняшних реалиях особенно привлекательными сегодня выглядят ETF на страновые индексы, они могут приносить доходность гораздо выше классического банковского депозита и за счет рост базового актива, и за счет эффекта обесценения рубля. Благодаря этим факторам, к примеру, с начала 2014 г. фонд FXIT (ETF на индекс ИТ-компаний США) вырос на 125%. «Очевидно, ETF являются хорошим инструментом в подобной ситуации, так как номинированы в долларах, позволяют инвестировать в широко диверсифицированный фондовый индекс растущих экономик, и имеют низкий порог входа и хорошую ликвидность на бирже, — соглашается Денис Спиридонов. — На мой взгляд, сейчас наиболее актуальными являются ЕТF на американские фондовые индексы и на золото».

При этом эксперты советуют распределить инвестиции не только по валютам (в пользу доллара), но и по классам активов. «Учитывая, что тенденция роста доллара к основным валютам, скорее всего, продолжится в ближайшие 2-3 года, а рубль, в свою очередь, продолжит дешеветь на фоне падающей нефти, я бы разделил валютную корзину в пропорции 40% рубли и 60% доллары», — комментирует Сергей Григорян, исполнительный директор, руководитель департамента по управлению инвестициями УК «Уралсиб». По его мнению, долларовую экспозицию портфеля можно получить, не производя непосредственно конвертацию своих рублей, а, например, через покупку за рубли одного из многочисленных торгуемых на Московской бирже ETF . «Такие инструменты дают возможность заработать не только на росте того актива, который лежит в их основе, но и на росте доллара к рублю», — комментирует эксперт.

Таким образом, инвестировать в валютные активы разумно, актуально и выгодно. И для этого нет надобности судорожно следить за курсами доллара и евро, устанавливаемыми ЦБ РФ, бежать в отделения банков и покупать или, наоборот, продавать валюту. Вы можете просто приобрести различные ETF на Московской Бирже и получать стабильную и высокую доходность.

Материал предоставлен ООО «УК «ФинЭкс Плюс»

Валютные активы Банка России и распределение их по видам валют

Введение

На данный момент времени, когда мировая валютная система нестабильна, тема управления международными валютными активами Банка России, является наиболее важной и актуальной для нашей страны. Следует понимать, как Банку России управлять международными валютными активами, и при этом избежать их потери. Для этого существует ряд инструментов, которые в полной мере представлены в моей курсовой работе и нуждаются в более подробном рассмотрении.

Целями данной курсовой работы являются выявления проблем управления международными валютными активами, а так же рассмотрение способов решения этих проблем.

Задачи курсовой работы:

¾ определить способы управления международными валютными активами Банка России;

¾ определить проблемы и особенности управления международными валютными активами Банка России;

¾ выявить способы решения проблем управления международными валютными активами Банка России;

¾ проанализировать перспективы дальнейшего использования международных денежных единиц;

Объект работы – Международные валютные активы Банка России.

Результатыработы рекомендуется использовать как дополнительные сведения при изучении курса «международные валютно-кредитные отношения».

Международные валютные активы Банка России

Валютные активы Банка России — это денежные средства, выраженные в иностранной валюте, которые могут быть инвестированы в депозиты, ценные бумаги иностранных эмитентов, различные виды сделок, облигации и т.д. Валютные активы Банка России делятся на резервные и не резервные валютные активы.

Нерезервные валютные активы Банка России — Российские еврооблигации, депозиты в иностранной валюте в российских банках и прочие активы в резервных валютах, не являющиеся резервными активами.

Резервные валютные активы — Требования Банка России к зарубежным банкам в резервных иностранных валютах (долларах США, евро, фунтах стерлингов Соединенного Королевства, японских иенах, швейцарских франках), а также принадлежащие Банку России и проданные Банком России с обязательством обратного выкупа ценные бумаги зарубежных эмитентов в резервных валютах.

Разница между величиной активов в резервных валютах и обязательств в резервных валютах представляет собой чистые валютные активы, валютная структура которых является источником валютного риска.

Валютные активы Банка России и распределение их по видам валют

Валютные активы Банка России номинированы в долларах США, евро, фунтах стерлингов Соединенного Королевства и японских иенах. У Банка России имелись также обязательства, выраженные в резервных валютах: остатки на счетах клиентов, включая счета Федерального казначейства в Банке России, остатки на валютных счетах коммерческих банков и денежные средства, полученные по операциям по продаже (покупке) ценных бумаг с обязательством последующего выкупа (продажи) через определенный срок по заранее оговоренной цене с иностранными контрагентами (в дальнейшем «РЕПО»).

Принимаемый Банком России уровень валютного риска ограничивается нормативной валютной структурой, которая определяет целевые значения долей резервных валют в чистых валютных активах и пределы допустимых отклонений от нее. Так как общая величина валютных активов измеряется в долларах США, под валютным риском в процессе управления валютными активами понимается снижение стоимости валютных активов вследствие отклонения фактической валютной структуры от нормативной при неблагоприятных колебаниях курсов резервных валют к доллару США.

На международном валютном рынке Банком России проводятся конверсионные сделки с долларом США, евро, фунтом стерлингов и японской иеной. В связи со значительными объемами продажи долларов США на внутреннем валютном рынке и изменением величины и структуры обязательств Банка России в иностранных валютах, основной объем сделок приходился на продажи других резервных валют против доллара США для приведения их долей в величине чистых валютных активов в соответствие с нормативным показателем.

Рисунок 1. Распределение резервных и нерезервных валютных активов Банка России по видам валют.

Из рисунка 1, следует заметить, что Банк России большую часть своих резервных и нерезервных активов, в процентном соотношении, номинирует в Доллар США (48%). Однако, Евро тоже занимает большую часть в распределении валютных активов Банка России. И лишь небольшую часть своих валютных активов Банк России предпочел Японской иене и Фунту стерлингов, 1% и 9 % соотвецтвенно.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector